XRP vs XLM — Análisis Profundo de los Pagos Transfronterizos

Claro, aquí tienes la traducción al español del artículo, manteniendo el formato Markdown y la estructura:

Las redes abiertas y neutrales están reestructurando los pagos transfronterizos. Entre los primeros libros de contabilidad de pagos diseñados específicamente para este fin, XRP (en el XRP Ledger, "XRPL") y XLM (en Stellar) continúan impulsando las remesas, los puntos de entrada/salida y la liquidación empresarial a través de múltiples corredores. Este artículo ofrece una visión pragmática de cómo se comparan estas infraestructuras en cuanto a diseño, liquidez, cumplimiento, tarifas y el telón de fondo de la industria en 2025, y qué significa eso para los desarrolladores y operadores de pagos.

Por qué los pagos transfronterizos necesitan nuevas infraestructuras

El statu quo sigue obstaculizado por liquidaciones lentas, tipos de cambio opacos y altos costos para los consumidores. El G20 y el BIS han formalizado objetivos para hacer que los pagos transfronterizos sean más rápidos, baratos, transparentes y accesibles, impulsando iniciativas públicas y privadas, incluidos enlaces de pago instantáneo e infraestructuras nativas de criptomonedas. Consulte la hoja de ruta del CPMI del BIS y el trabajo en curso sobre interoperabilidad transfronteriza y el Proyecto Nexus para contextualizar el impulso de las políticas globales (lea más a través del BIS: Hoja de ruta del G20 para mejorar los pagos transfronterizos, Proyecto Nexus). Para los consumidores, los datos del Banco Mundial evidencian fricciones y costos persistentes en las remesas (resumen: Precios de las remesas en todo el mundo).

Origen y alcance

• XRPL (XRP): Construido para liquidaciones rápidas, DEX integrado y funcionalidad de activos emitidos. Ripple comercializa soluciones empresariales sobre él (por ejemplo, Ripple Payments y servicios de liquidez), mientras que XRPL es un libro de contabilidad público de código abierto. Recursos técnicos: Documentación de XRPL.
• Stellar (XLM): Diseñado en torno a puntos de entrada/salida fiduciarios ("anclas") y emisión de activos regulados, con un enfoque en el efectivo global de entrada/salida y remesas de consumidores. La Stellar Development Foundation (SDF) administra la red y el ecosistema. Recursos técnicos: Desarrolladores de Stellar.

Ambos apuntan a casos de uso prioritarios para pagos; las elecciones distintivas se manifiestan en el consenso, los modelos de liquidez y las herramientas de cumplimiento.

Diseño de red y consenso

• XRPL: Utiliza el Algoritmo de Consenso del Protocolo Ripple (RPCA) con acuerdo de validadores a través de Listas de Nodos Únicos (UNL). Tiene como objetivo una finalidad determinista en pocos segundos, tarifas bajas y transacciones de pago de alto rendimiento. Referencia: Consenso XRPL.
• Stellar: Implementa el Protocolo de Consenso Stellar (SCP), un enfoque de acuerdo bizantino federado que prioriza la seguridad y la disponibilidad mediante la selección de quórum; la finalidad de la transacción generalmente ocurre en 3-5 segundos. Referencia: Resumen de SCP.

Ambos diseños se optimizan para pagos con liquidación y costos predecibles.

Tarifas, reservas y rendimiento

• Las tarifas de XRPL son dinámicas, diseñadas para ser mínimas, a menudo una fracción de centavo; las cuentas requieren una pequeña reserva para evitar el spam en el libro mayor (ver Tarifas XRPL).
• La tarifa base de Stellar la establece la gobernanza de la red y generalmente se sitúa alrededor de 0.00001 XLM por operación; las cuentas tienen un requisito de saldo mínimo para limitar el consumo de recursos (ver Tarifas y mínimos de Stellar).

En la práctica, ambas redes ofrecen liquidaciones de bajo costo adecuadas para micropagos y remesas.

Modelo de liquidez: conectando valor a través de infraestructuras fiduciarias

• Puentes XRP e infraestructuras empresariales: Las soluciones de Ripple empaquetan FX, gestión de liquidez y redes de pago para instituciones, aprovechando XRP y canales más amplios cuando es apropiado (cf. Ripple Payments). XRPL también admite un DEX nativo y, desde 2024, un Creador de Mercado Automatizado (AMM) integrado para profundizar la liquidez en el libro mayor (referencia: AMM XRPL, DEX XRPL).
• Anclas de Stellar y stablecoins: El modelo de "ancla" de Stellar conecta cuentas fiduciarias al libro mayor, permitiendo la emisión y redención de tokens fiduciarios y stablecoins. USDC en Stellar, por ejemplo, se utiliza ampliamente para remesas y liquidación de comerciantes (ver USDC en Stellar). El ecosistema incluye redes de efectivo de entrada/salida como MoneyGram Access para puntos de entrada/salida globales (resumen: MoneyGram Access en Stellar).

Para los operadores, la elección depende de la liquidez del corredor, los socios (bancos/PSP/anclas) y la estrategia de gestión de FX.

Cumplimiento, informes y estándares

Los pagos transfronterizos deben cumplir con las obligaciones KYC/AML y adherirse a estándares en evolución:

• Controles de activos: Stellar admite controles a nivel de emisor como "recuperación" (clawback) para activos regulados, útil para tokens basados en el cumplimiento y emisión de RWAs (detalles: Recuperación de Stellar).
• Estándares de mensajería: La migración a ISO 20022 mejora la riqueza de datos y la interoperabilidad en la mensajería transfronteriza a través de infraestructuras tradicionales; es relevante para conectar pagos en criptomonedas con canales bancarios (ver SWIFT ISO 20022).
• AML/Regla de Viaje: Las transferencias de activos virtuales implementan cada vez más herramientas de la Regla de Viaje para compartir información del originador/beneficiario según las directrices del GAFI (contexto: Directrices del GAFI sobre activos virtuales).

En la práctica, las instituciones orquestan pilas híbridas (liquidación en cripto combinada con mensajería regulada y cumplimiento de la Regla de Viaje) según la jurisdicción.

Programabilidad y actualizaciones del ecosistema para 2025

• El diseño centrado en pagos de XRPL sigue siendo optimizado, con tipos de transacción nativos y características que se adaptan a los flujos de trabajo de pago. Se puede acceder a funciones DeFi avanzadas a través del AMM y DEX nativos. XRPL no aloja contratos inteligentes de propósito general en el sentido de EVM en la red principal, lo que, dependiendo de su postura de riesgo, puede ser una ventaja para operaciones de pago predecibles (ver Documentación de XRPL).
• Los contratos inteligentes de Stellar están ahora listos para producción. Soroban (la plataforma de contratos inteligentes de Stellar) se lanzó, permitiendo lógica personalizada para remesas, flujos de trabajo de cumplimiento e integraciones fintech (anuncio: Soroban está activo en la red principal).

El impulso institucional en 2025 incluye la consolidación y la custodia con licencia para operaciones empresariales con criptomonedas. Por ejemplo, la adquisición de Standard Custody & Trust Company por parte de Ripple fortalece la custodia regulada para su pila de pagos (sala de prensa: Ripple adquiere Standard Custody). En Stellar, las anclas y los programas de pago humanitario continúan demostrando una utilidad práctica de entrada/salida de efectivo para corredores del mundo real (por ejemplo, publicaciones del ecosistema SDF y estudios de caso de pagos de ayuda en su blog).

Experiencia de usuario operativa: modelos de cuenta y puntos a tener en cuenta

• XRPL utiliza etiquetas de destino (destination tags) en muchas cuentas receptoras de intercambios y empresas; omitir una etiqueta requerida puede resultar en fondos mal dirigidos. Los operadores deben hacer cumplir el uso de etiquetas y la validación de memos en la interfaz de usuario y la firma.
• Tanto XRPL como Stellar requieren reservas de cuenta/saldos mínimos. Las billeteras que muestran claramente estas restricciones reducen los pagos fallidos y apoyan la auditabilidad.

Los desarrolladores de pagos deben hacer cumplir la construcción determinista de transacciones, incluidos los identificadores de activos, memos/etiquetas, estimación de tarifas previa al vuelo y envío idempotente.

Seguridad y custodia para operadores y usuarios avanzados

Cuando opera con pagos, las claves son su ventaja. Una billetera de hardware añade un paso de aprobación física y aísla la clave de firma de las amenazas en línea. Si tiene XRP o XLM para tesorería, provisión de liquidez u operaciones de corredor, considere una billetera de hardware que:

• Firme transacciones sin conexión con indicaciones claras para memo/etiqueta, emisor de activo y monto
• Admita múltiples cadenas y modelos de cuenta comunes (reservas, multi-firma cuando sea aplicable)
• Ofrezca firmware de código abierto y compilaciones reproducibles para auditabilidad
• Se integre con su pila de billeteras operativa a través de bibliotecas estándar

OneKey se alinea con estas necesidades: es de código abierto, admite activos multicanal como XRP y XLM, y proporciona flujos de firma claros que reducen los errores operativos (por ejemplo, omitir etiquetas de destino en XRP). Para los equipos que equilibran la velocidad de liquidación con las mejores prácticas de custodia, el uso de OneKey para la gestión de claves junto con su pila de orquestación de pagos ayuda a minimizar el riesgo de claves mientras se mantiene la agilidad.

Cuándo elegir XRP vs XLM

• Favorezca XRPL si:
  • Necesita liquidación determinista de baja latencia y liquidez en el libro mayor a través del DEX/AMM nativo
  • Sus socios de corredor ya operan en XRPL y usted se beneficia de las infraestructuras empresariales de Ripple para pagos y FX
• Favorezca Stellar si:
  • Su enfoque son los puntos de entrada/salida fiduciarios con anclas y stablecoins, especialmente remesas de consumidores y pagos a comerciantes
  • Desea cumplimiento/lógica de negocio programable a través de Soroban para flujos de trabajo personalizados

En realidad, muchos operadores ejecutan ambos, dirigiendo los flujos en función de la liquidez del corredor y los requisitos de cumplimiento.

Conclusiones

• Tanto XRPL como Stellar ofrecen liquidaciones de menos de 5 segundos y de bajo costo, con filosofías diferentes sobre consenso, programabilidad y provisión de liquidez.
• El entorno de 2025 recompensa la interoperabilidad: la alineación con ISO 20022, la preparación para la Regla de Viaje y los enlaces de pago instantáneo junto con las infraestructuras de criptomonedas se están convirtiendo en requisitos básicos.
• Una custodia robusta es innegociable. Si está salvaguardando valor en cualquiera de las redes, la firma respaldada por hardware (por ejemplo, con OneKey) es una forma práctica de mantener las operaciones seguras sin perder velocidad.

Si está evaluando flujos de producción, comience con un análisis del corredor (liquidez y socios), mapeo de cumplimiento (KYC, Regla de Viaje, estándares de datos) y un plan de custodia. Luego, ejecute pilotos paralelos en XRPL y Stellar para medir los costos reales de FX, los SLA de pago y la experiencia del usuario, con claves respaldadas por hardware para mantener la resiliencia en primer plano.