Jetons cryptographiques : Comprendre les jetons utilitaires, de gouvernance et de sécurité

Alors que l’écosystème blockchain s’impose comme un pilier incontournable du paysage technologique en 2025, il devient essentiel de bien saisir ce que sont les jetons cryptographiques — ces actifs numériques qui alimentent les réseaux décentralisés. Que vous soyez simple utilisateur ou investisseur chevronné, cet article vous aide à faire la distinction entre jetons utilitaires, jetons de gouvernance et jetons de sécurité, en vous apportant un éclairage actuel sur les tendances du secteur, les enjeux réglementaires et les dernières évolutions à connaître pour naviguer dans cet univers en pleine mutation.

Qu’est-ce qu’un jeton cryptographique ?

Les jetons cryptographiques sont des actifs numériques créés sur des blockchains via des contrats intelligents. Ils confèrent divers droits ou accès au sein d’un écosystème décentralisé. Contrairement aux cryptomonnaies classiques comme le Bitcoin ou l’Ethereum — pensées comme monnaies numériques universelles — les jetons remplissent généralement un rôle ciblé au sein d’un projet spécifique. On distingue principalement trois catégories : les jetons utilitaires, les jetons de gouvernance et les jetons de sécurité.

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Les jetons utilitaires : Le carburant des applications décentralisées

Les jetons utilitaires ont pour fonction première d’offrir un accès à certains services, produits ou fonctionnalités au sein d’une plateforme blockchain. Ils ne sont pas conçus comme des instruments d’investissement ou de propriété, mais plutôt comme des bons numériques ou crédits prépayés, utilisables dans des applications décentralisées (dApps).

• Usages fréquents : paiement de frais de réseau, accès à des fonctionnalités premium ou participation à des services réservés aux membres.
• Exemples concrets : le Basic Attention Token (BAT) est utilisé comme moyen de paiement et de récompense dans l’écosystème du navigateur Brave. D’autres jetons permettent d’obtenir des réductions ou un accès prioritaire lors de levées de fonds telles que les ICO (Initial Coin Offerings) ou IDO (Initial Dex Offerings).
  En savoir plus sur les jetons utilitaires et leur rôle dans les dApps

Cadre réglementaire

Selon les lignes directrices publiées par la SEC américaine en 2025, un jeton purement utilitaire — utilisé notamment pour payer du "gas", débloquer des éléments dans un jeu ou accéder à certaines fonctions — a peu de chances d’être considéré comme un titre financier. Cela reste vrai tant que le jeton n’est pas présenté comme une opportunité d’investissement lucratif et qu’il opère dans un environnement véritablement décentralisé.
Voir les directives 2025 de la SEC sur la classification des jetons

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Les jetons de gouvernance : Donner une voix aux utilisateurs

Les jetons de gouvernance permettent à leurs détenteurs d’influencer directement l’évolution d’une plateforme décentralisée. Ils sont généralement utilisés comme instruments de vote communautaire pour décider de l’orientation du protocole : mises à jour techniques, changements économiques, gestion des fonds communs...

• Principales caractéristiques :

  • Donnent un droit de vote sur la stratégie du protocole
  • Favorisent une gouvernance collective plutôt qu’un contrôle centralisé
  • Sont souvent échangeables et activement utilisés au sein de leur écosystème

• Exemples notables : Uniswap (UNI) et Aave (AAVE) utilisent leurs jetons pour impliquer leurs communautés dans le processus décisionnel, instaurant ainsi une gouvernance transparente et participative.
  Découvrir le rôle des jetons de gouvernance dans la finance décentralisée

De nombreuses plateformes choisissent aujourd’hui d’émettre à la fois des jetons utilitaires et des jetons de gouvernance, chacun remplissant une fonction spécifique qui contribue à la structure globale du projet.

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Les jetons de sécurité : À la croisée des chemins entre finance classique et blockchain

Les jetons de sécurité représentent une forme numérisée d’actifs financiers traditionnels — actions d’entreprises, parts immobilières tokenisées ou autres instruments financiers — et sont soumis aux régulations propres aux marchés financiers selon les juridictions concernées (États-Unis, Union européenne…).

• Ce qui les distingue :

  • Ils sont souvent assimilables à des contrats d’investissement ou actions numérisées
  • Ils doivent répondre aux exigences réglementaires telles que le Securities Act américain de 1933 ou passer le célèbre test Howey
  • Ils peuvent conférer certains droits aux investisseurs : dividendes, partage des bénéfices, droit de vote selon leur structure juridique

• Atouts majeurs : En combinant transparence juridique et efficacité transactionnelle via la blockchain, ces jetons favorisent l’émergence de marchés plus liquides, programmables et accessibles.
  Guide complet sur les jetons de sécurité et leur rôle dans la finance moderne

Éclairage réglementaire

La mise à jour 2025 par la SEC précise que tout jeton promu comme source potentielle de rendement financier — ou émis sous contrôle centralisé — est susceptible d’être classé comme titre financier. Cette clarification vise à mieux encadrer les levées de fonds tout en soutenant l’innovation technologique dans l’univers crypto.
Analyse détaillée des dernières régulations américaines sur les jetons considérés comme titres

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Pourquoi ces distinctions comptent plus que jamais en 2025

Faire la différence entre ces types de jetons est devenu crucial pour tout acteur du Web3 — qu’il s’agisse d’utiliser une application DeFi, participer à une gouvernance communautaire ou investir dans un actif tokenisé. Nombreux sont aujourd’hui les projets blockchain qui combinent plusieurs types de jetons afin d’adresser différents usages tout en respectant les cadres réglementaires internationaux.
Comparaison actualisée entre jetons utilitaires et titres financiers

Sécurité avant tout : Protéger ses actifs numériques

Avec l’essor rapide des usages liés aux jetons cryptographiques, leur sécurisation devient une priorité. Les portefeuilles physiques — tels que OneKey — offrent une protection optimale pour tous types de jetons (utilitaires, gouvernance ou sécurité), en conservant vos clés privées hors ligne sans sacrifier l’ergonomie. Pour toute personne possédant un portefeuille diversifié en actifs numériques, choisir une solution alliant robustesse et simplicité est devenu un enjeu stratégique.

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Restez informé(e) et protégé(e) face à l’évolution rapide des technologies blockchain et des régulations mondiales. Pour conserver pleinement le contrôle sur vos actifs numériques — qu’il s’agisse de jetons utilitaires, de gouvernance ou assimilables à des titres financiers — optez pour un portefeuille matériel fiable comme OneKey, conçu pour répondre aux exigences grandissantes du Web3.