XRP vs XLM — Mergulho Profundo em Pagamentos Transfronteiriços

Os pagamentos transfronteiriços estão sendo reestruturados por redes abertas e neutras. Entre os primeiros livros-razão de pagamentos construídos especificamente para essa finalidade, XRP (no XRP Ledger, "XRPL") e XLM (no Stellar) continuam a impulsionar remessas, rampas de entrada/saída e liquidação empresarial em múltiplos corredores. Este artigo oferece uma visão pragmática de como esses trilhos se comparam em termos de design, liquidez, conformidade, taxas e o cenário da indústria em 2025 – e o que isso significa para construtores e operadores de pagamentos.

Por que pagamentos transfronteiriços precisam de novos trilhos

O status quo ainda é prejudicado por liquidação lenta, câmbio opaco e altos custos para o consumidor. O G20 e o BIS formalizaram metas para tornar os pagamentos transfronteiriços mais rápidos, baratos, transparentes e acessíveis – impulsionando iniciativas públicas e privadas, incluindo links de pagamentos instantâneos e trilhos nativos de criptomoedas. Veja o roteiro do CPMI do BIS e o trabalho em andamento sobre interoperabilidade transfronteiriça e o Projeto Nexus para contextualizar o impulso político global (leia mais via BIS: Roadmap do G20 para Aprimorar Pagamentos Transfronteiriços, Projeto Nexus). Para os consumidores, os conjuntos de dados do Banco Mundial evidenciam atritos e custos persistentes em remessas (visão geral: Preços de Remessas em Todo o Mundo).

Origem e escopo

• XRPL (XRP): Construído para liquidação rápida, DEX embarcada e funcionalidade de ativos emitidos. A Ripple comercializa soluções empresariais no topo (por exemplo, Ripple Payments e serviços de liquidez), enquanto o XRPL é um livro-razão público de código aberto. Recursos técnicos: Documentos do XRPL.
• Stellar (XLM): Projetado em torno de rampas de entrada/saída de fiat ("âncoras") e emissão de ativos regulamentados, com foco em entrada/saída de dinheiro global e remessas de consumidores. A Stellar Development Foundation (SDF) gerencia a rede e o ecossistema. Recursos técnicos: Desenvolvedores Stellar.

Ambos visam casos de uso focados em pagamentos; as escolhas distintivas aparecem no consenso, modelos de liquidez e ferramentas de conformidade.

Design de rede e consenso

• XRPL: Utiliza o Ripple Protocol Consensus Algorithm (RPCA) com acordo de validadores via Unique Node Lists (UNLs). Visa finalidade determinística em poucos segundos, baixas taxas e transações de pagamento de alto rendimento. Referência: Consenso XRPL.
• Stellar: Implementa o Stellar Consensus Protocol (SCP), uma abordagem de acordo bizantino federado que prioriza segurança e vivacidade pela seleção de quórum; a finalidade da transação geralmente ocorre em 3-5 segundos. Referência: Visão geral do SCP.

Ambos os designs otimizam para pagamentos com liquidação e custo previsíveis.

Taxas, reservas e rendimento

• As taxas do XRPL são dinâmicas, projetadas para serem mínimas, muitas vezes uma fração de centavo; as contas exigem uma pequena reserva para evitar spam no livro-razão (ver Taxas do XRPL).
• A taxa base da Stellar é definida pela governança da rede e geralmente fica em torno de 0,00001 XLM por operação; as contas carregam um requisito de saldo mínimo para limitar o consumo de recursos (ver Taxas e Mínimos Stellar).

Na prática, ambas as redes oferecem liquidação de baixo custo adequada para micropagamentos e remessas.

Modelo de liquidez: conectando valor através de trilhos fiat

• Trilhos de ponte XRP e trilhos empresariais: As soluções da Ripple empacotam câmbio, gerenciamento de liquidez e redes de pagamento para instituições, aproveitando o XRP e canais mais amplos, quando apropriado (cf. Ripple Payments). O XRPL também suporta uma DEX nativa e, desde 2024, um Automated Market Maker (AMM) integrado para aprofundar a liquidez no livro-razão (referência: AMM XRPL, DEX XRPL).
• Âncoras Stellar e stablecoins: O modelo de "âncora" da Stellar conecta contas fiat ao livro-razão, permitindo a emissão e o resgate de tokens fiat e stablecoins. USDC na Stellar, por exemplo, é amplamente utilizado para remessas e liquidação de comerciantes (ver USDC na Stellar). O ecossistema inclui redes de entrada/saída de dinheiro como MoneyGram Access para rampas de entrada/saída globais (visão geral: MoneyGram Access na Stellar).

Para operadores, a escolha depende da liquidez do corredor, parceiros (bancos/PSPs/âncoras) e estratégia de gerenciamento de câmbio.

Conformidade, relatórios e padrões

Pagamentos transfronteiriços devem atender às obrigações de KYC/AML e aderir a padrões em evolução:

• Controles de ativos: Stellar suporta controles em nível de emissor, como "recuperação" (clawback) para ativos regulamentados – úteis para tokens orientados à conformidade e emissão de RWAs (detalhes: Recuperação Stellar).
• Padrões de mensagens: A migração para ISO 20022 aprimora a riqueza de dados e a interoperabilidade em mensagens transfronteiriças através de trilhos tradicionais; é relevante para conectar pagamentos cripto com canais bancários (ver SWIFT ISO 20022).
• AML/Regra de Viagem: Transferências de ativos virtuais implementam cada vez mais ferramentas da Regra de Viagem para compartilhar informações de origem/beneficiário de acordo com as diretrizes da FATF (contexto: Diretrizes da FATF sobre ativos virtuais).

Na prática, as instituições orquestram pilhas híbridas – liquidação cripto combinada com mensagens regulamentadas e conformidade com a Regra de Viagem – dependendo da jurisdição.

Programabilidade e atualizações do ecossistema para 2025

• O design focado em pagamentos do XRPL permanece simplificado, com tipos de transação nativos e recursos que se encaixam nos fluxos de trabalho de pagamento. Funções avançadas de DeFi podem ser acessadas via AMM e DEX nativos. O XRPL não hospeda contratos inteligentes de propósito geral no sentido EVM na mainnet, o que – dependendo da sua postura de risco – pode ser um recurso para operações de pagamento previsíveis (ver Documentos do XRPL).
• Contratos inteligentes Stellar agora são de nível de produção. Soroban (a plataforma de contratos inteligentes da Stellar) entrou em produção, permitindo lógica personalizada para remessas, fluxos de trabalho de conformidade e integrações de fintech (anúncio: Soroban está ativo na mainnet).

O momentum institucional em 2025 inclui consolidação e custódia licenciada para operações cripto empresariais. Por exemplo, a movimentação da Ripple para adquirir a Standard Custody & Trust Company fortalece a custódia regulamentada para sua pilha de pagamentos (sala de imprensa: Ripple adquire Standard Custody). Na Stellar, âncoras e programas de pagamento humanitário continuam a demonstrar utilidade prática de entrada/saída de dinheiro para corredores do mundo real (por exemplo, posts do ecossistema SDF e estudos de caso de pagamento de ajuda em seu blog).

UX Operacional: modelos de conta e armadilhas

• XRPL usa códigos de destino (destination tags) em muitas contas de recebimento de exchanges e empresariais; omitir um código necessário pode resultar em fundos mal direcionados. Operadores devem impor o uso de códigos de destino e validação de memos na UI e assinatura.
• Tanto XRPL quanto Stellar exigem reservas/saldos mínimos de conta. Carteiras que exibem claramente essas restrições reduzem pagamentos falhos e suportam auditabilidade.

Construtores de pagamentos devem impor a construção determinística de transações, incluindo identificadores de ativos, memos/códigos de destino, estimativa de taxas pré-voo e submissão idempotente.

Segurança e custódia para operadores e usuários avançados

Quando você executa operações de pagamento, as chaves são sua vantagem. Uma carteira de hardware adiciona uma etapa de aprovação física e isola a chave de assinatura de ameaças online. Se você detém XRP ou XLM para tesouraria, provisão de liquidez ou operações de corredor, considere uma carteira de hardware que:

• Assina transações offline com prompts claros para memo/código de destino, emissor do ativo e montante
• Suporta múltiplas cadeias e modelos de conta comuns (reservas, multi-assinatura quando aplicável)
• Oferece firmware de código aberto e compilações reproduzíveis para auditabilidade
• Integra-se à sua pilha de carteiras operacionais através de bibliotecas padrão

A OneKey se alinha a essas necessidades: é de código aberto, suporta ativos multi-cadeia como XRP e XLM, e fornece fluxos de assinatura claros que reduzem erros operacionais (por exemplo, códigos de destino faltantes no XRP). Para equipes que equilibram velocidade de liquidação com melhores práticas de custódia, usar a OneKey para gerenciamento de chaves ao lado de sua pilha de orquestração de pagamentos ajuda a minimizar o risco de chave, mantendo a agilidade.

Quando escolher XRP vs XLM

• Você prefere XRPL se:
  • Você precisa de liquidação determinística de baixa latência e liquidez no livro-razão via DEX/AMM nativos
  • Seus parceiros de corredor já operam no XRPL e você se beneficia dos trilhos empresariais da Ripple para pagamentos e câmbio
• Você prefere Stellar se:
  • Seu foco são rampas de entrada/saída de fiat com âncoras e stablecoins, especialmente remessas de consumidores e pagamentos de comerciantes
  • Você deseja conformidade programável/lógica de negócios via Soroban para fluxos de trabalho personalizados

Na realidade, muitos operadores executam ambos, direcionando fluxos com base na liquidez do corredor e nos requisitos de conformidade.

Conclusões

• Tanto XRPL quanto Stellar oferecem liquidação de baixo custo e inferior a 5 segundos, com filosofias diferentes sobre consenso, programabilidade e provisão de liquidez.
• O ambiente de 2025 recompensa a interoperabilidade: alinhamento com ISO 20022, prontidão para a Regra de Viagem e links de pagamento instantâneo ao lado de trilhos cripto estão se tornando requisitos básicos.
• Custódia robusta é inegociável. Se você está protegendo valor em qualquer uma das redes, a assinatura com suporte de hardware (por exemplo, com OneKey) é uma maneira prática de manter as operações seguras sem perder velocidade.

Se você está avaliando fluxos de produção, comece com análise de corredor (liquidez e parceiros), mapeamento de conformidade (KYC, Regra de Viagem, padrões de dados) e um plano de custódia. Em seguida, execute pilotos paralelos no XRPL e Stellar para medir custos reais de câmbio, SLAs de pagamento e experiência do usuário – com chaves com suporte de hardware para manter a resiliência em primeiro plano.