Что такое крипто-кредитование?

С развитием блокчейн-технологий крипто-кредитование стало одной из ключевых составляющих экосистемы децентрализованных финансов (DeFi). Этот инструмент открывает пользователям и инвесторам доступ к ликвидности и пассивному доходу — без необходимости продавать свои цифровые активы. Но как работает крипто-кредитование, на что стоит обратить внимание в 2025 году и как извлечь максимум пользы с минимальными рисками?

Что такое крипто-кредитование и как это работает?

По сути, крипто-кредитование — это процесс, при котором один пользователь предоставляет другому заем в криптовалюте под проценты. В отличие от традиционного банковского кредитования, здесь нет посредников: вместо них работают децентрализованные платформы или специализированные сервисы.

Чаще всего заемщик должен предоставить обеспечение — залог в виде криптовалюты. Это позволяет кредитору быть уверенным в возврате средств: если заемщик не выполнит условия сделки, залог автоматически ликвидируется для покрытия долга.

Для кредитора это способ получить прибыль от актива, который иначе просто хранился бы на кошельке. А для заемщика — возможность получить ликвидность, не распродавая свои монеты. Особенно это актуально на волатильном рынке: актив остается в собственности, а потенциальный рост его стоимости — не упущен. Подробнее о принципах работы можно прочитать в материале Embroker.

Этапы процесса крипто-кредитования

Обычно всё выглядит так:

• Заемщик выбирает платформу и подает заявку на займ, указывая желаемую сумму и актив.
• Платформа рассчитывает размер залога по коэффициенту LTV (loan-to-value) — чаще всего он составляет от 30% до 70%.
• Заемщик размещает обеспечение.
• Кредиторы предоставляют капитал, а платформа соединяет их с подходящими заемщиками.
• Заемщик получает средства (в фиате или криптовалюте), выплачивает проценты и по завершении срока получает обратно залог.

Процентные ставки зависят от множества факторов: типа платформы, используемых активов и рыночной ситуации. Обычно стейблкойны дают более высокую доходность (иногда до двузначных процентов), а волатильные токены — менее предсказуемый доход. Подробное сравнение условий платформ можно найти в обзоре от CoinShares.

Какие бывают платформы для крипто-кредитования?

Существует три основные модели:

• Децентрализованные платформы (DeFi): Весь процесс автоматизирован через смарт-контракты. Примеры — Aave, Compound. Такие решения обеспечивают прозрачность и контроль, но несут риски багов в коде и нестабильного дохода. Во втором квартале 2025 года DeFi-сегмент занял почти 60% рынка крипто-кредитования (Galaxy Research).

• Централизованные платформы (CeFi): Управляются компаниями по принципу традиционных финансовых институтов. Часто проще для новичков, но требуют доверия к сервису: платформа может столкнуться с техническими сбоями или даже банкротством.

• Гибридные и институциональные модели: Используются крупными финтех-компаниями и банками. Они предлагают более высокий уровень защиты и соответствие нормативным требованиям, что делает их привлекательными для институциональных инвесторов.

Чем привлекательно крипто-кредитование?

Вот главные преимущества:

• Пассивный доход: Владельцы активов могут получать проценты без необходимости их продавать.
• Ликвидность без потерь: Заемщики получают доступ к средствам, сохраняя право собственности на монеты.
• Упрощенная процедура: Регистрация на большинстве платформ занимает считанные минуты, без сложной бюрократии.

Дополнительное доверие со стороны пользователей обеспечивают технологии вроде мультиподписей (multi-signature custody) и открытых операций в блокчейне — всё это уже стало стандартом для ведущих сервисов (Milo blog).

Какие риски нужно учитывать?

Несмотря на плюсы, у крипто-кредитования есть свои подводные камни:

• Высокая волатильность: Резкое падение цены актива-залога может привести к его принудительной ликвидации.
• Надежность платформ: CeFi-сервисы могут столкнуться с внутренними проблемами или стать жертвами мошенничества. DeFi-платформы уязвимы к взломам и ошибкам в смарт-контрактах.
• Регуляторная неопределенность: В ряде стран законодательство еще не окончательно определено, что создает правовые риски для пользователей. Подробнее о регулировании можно узнать из отчета EBA и ESMA (PDF).

Перед тем как участвовать в системе кредитования, важно:

• Изучить выбранную платформу и репутацию команды.
• Понять условия залога: размер LTV, риски ликвидации.
• Обеспечить безопасное хранение активов — лучше использовать аппаратные кошельки и холодное хранилище.

Что изменилось в 2025 году?

Вот самые заметные тренды:

• DeFi-сегмент вырос на 42% во втором квартале 2025 года: объем обеспеченных займов достиг $26,5 млрд (Galaxy Research).
• Всё больше компаний используют кредиты под залог криптовалют для оптимизации капитала.
• Безопасность выходит на первый план: мультиподписи и продвинутые системы управления рисками становятся отраслевым стандартом.

Как пользователи OneKey могут извлечь пользу?

Безопасность — ключ к успеху в крипто-кредитовании. Особенно если вы предоставляете активы в залог.

Аппаратный кошелек OneKey помогает:

• Защитить средства от внешних угроз и несанкционированного доступа.
• Подписывать транзакции напрямую из холодного хранилища при работе с DeFi-протоколами.
• Сохранять полный контроль над своими активами даже при участии в сложных схемах кредитования.

Объединяя гибкость возможностей DeFi с надежностью OneKey, вы получаете удобный способ зарабатывать на своих активах — без компромиссов по безопасности.

Если вы всерьез рассматриваете участие в крипто-кредитовании, интеграция аппаратного кошелька в вашу стратегию защиты — это не просто разумный шаг, а важнейшее условие долгосрочной сохранности ваших инвестиций.