Was sind Wrapped Tokens?

Die Blockchain-Technologie revolutioniert weiterhin die Art und Weise, wie digitale Vermögenswerte und Finanzanwendungen miteinander interagieren. Eine ihrer bedeutendsten Innovationen ist der Wrapped Token, ein Konzept, das zentral für die Verbesserung der Blockchain-Interoperabilität und die Ausweitung des dezentralen Finanzwesens (DeFi) geworden ist. Dieser Artikel beleuchtet, was Wrapped Tokens sind, wie sie funktionieren, welche Vorteile und Risiken sie bergen und warum sie für moderne Krypto-Nutzer von Bedeutung sind.

Was ist ein Wrapped Token?

Ein Wrapped Token ist ein digitaler Vermögenswert, der eine andere Kryptowährung auf einer anderen Blockchain repräsentiert. Im Wesentlichen handelt es sich um eine tokenisierte Version einer Kryptowährung (wie Bitcoin oder Ether), die es ermöglicht, den ursprünglichen Vermögenswert auf Blockchains zu verwenden, die diesen normalerweise nicht unterstützen würden. Ein Beispiel dafür ist Wrapped Bitcoin (WBTC), mit dem Bitcoin im Ethereum-Netzwerk verwendet werden kann – obwohl die Bitcoin-Blockchain nicht mit Ethereum kompatibel ist. Jeder Wrapped Token ist im Verhältnis 1:1 mit seinem zugrunde liegenden Vermögenswert gedeckt – das bedeutet, dass jeder WBTC durch einen echten BTC in Reserve abgesichert ist. Diese Bindung wird in der Regel durch Verwahrer oder dezentrale Protokolle aufrechterhalten, um Transparenz und Vertrauenswürdigkeit zu gewährleisten (Coinbase Learn: Was ist Wrapped Crypto?, OSL Academy: Was ist ein Wrapped Token?).

Wie funktionieren Wrapped Tokens?

Die Erstellung eines Wrapped Tokens erfolgt durch das Einschließen des ursprünglichen Vermögenswerts in einem sicheren digitalen Tresor oder bei einem vertrauenswürdigen Verwahrer, der im Anschluss den entsprechenden Wrapped Token auf der Ziel-Blockchain erstellt. Zum Beispiel:

• Ein Nutzer hinterlegt BTC bei einem Verwahrer.
• Der Verwahrer sperrt den BTC und gibt eine äquivalente Menge an WBTC (einen ERC-20-Token) auf Ethereum heraus.
• Der WBTC kann nun auf Ethereum gehandelt, verliehen oder in DeFi-Protokollen verwendet werden und behält den gleichen Wert wie der ursprüngliche BTC.

Wenn ein Nutzer den Wrapped Token zurücktauschen möchte, wird der Prozess umgekehrt – der WBTC wird verbrannt („burned“) und der ursprüngliche BTC wird freigegeben und zurückgegeben (Kraken Learn: Was sind Wrapped Crypto Assets?, ZeroCap: Was sind Wrapped Tokens?).

Warum Wrapped Tokens wichtig sind

1. Interoperabilität

Das Blockchain-Ökosystem ist stark fragmentiert – Netzwerke können in der Regel nicht direkt miteinander kommunizieren. Wrapped Tokens überbrücken diese Lücke, indem sie es Nutzern ermöglichen, Werte über verschiedene Blockchains hinweg zu transferieren und Smart Contracts zu nutzen. So können beispielsweise Bitcoin-Besitzer dank Wrapped Tokens an DeFi-Anwendungen auf Ethereum teilnehmen, ohne ihre BTC verkaufen zu müssen (OSL Academy).

2. Teilnahme an DeFi

Wrapped Tokens sind im DeFi-Bereich unverzichtbar geworden, da viele Protokolle auf Plattformen wie Ethereum verlangen, dass Vermögenswerte im ERC-20-Format vorliegen. Durch das Wrapping von Bitcoin oder anderen Kryptowährungen können Nutzer Liquidität bereitstellen, handeln, verleihen oder Kredite gegen ihre nicht auf Ethereum basierenden Assets aufnehmen (Coinbase Learn).

3. Erhöhung der Liquidität

Wrapped Tokens ermöglichen es, Vermögenswerte aus verschiedenen Blockchains interoperabel zu machen, wodurch die Liquidität deutlich erhöht wird. Dies kommt dezentralen Börsen (DEXes) zugute und stärkt die allgemeine Stabilität der DeFi-Märkte (Kraken Learn).

Risiken und Überlegungen

Trotz ihrer zahlreichen Vorteile bergen Wrapped Tokens auch Risiken:

• Verwahrungsrisiko: Wird ein zentraler Verwahrer genutzt, müssen Nutzer darauf vertrauen, dass die zugrunde liegenden Vermögenswerte ordnungsgemäß verwaltet und sicher aufbewahrt werden. Dezentrale Lösungen verringern dieses Risiko, bringen jedoch technische Komplexität mit sich (OSL Academy).
• Smart-Contract-Sicherheitslücken: Bei Sicherheitslücken in den Smart Contracts, die den Wrapping-Prozess steuern, kann es zu Verlusten kommen.
• Regulatorische Unsicherheit: Mit dem Aufkommen von Cross-Chain-Bridges geraten Wrapped Token zunehmend ins Visier von Regulierungsbehörden, was sich auf Anbieter und Nutzer auswirken könnte (Cointelegraph: US Treasury finalisiert Meldevorschriften für Krypto).

Aktuelle Entwicklungen

Wrapped Tokens entwickeln sich ständig weiter – mit dem Ziel, die Dezentralisierung zu verbessern und vertrauensfreie Brücken zwischen Blockchains zu schaffen. Neue Protokolle entstehen, um den Wrapping-Prozess zu automatisieren und das Gegenparteirisiko zu minimieren, etwa durch den Einsatz von Zero-Knowledge-Proofs und Multi-Party-Computing (Blockchain News: Die Zukunft von Cross-Chain-Bridges). Solche Innovationen sind entscheidend, da die Branche mit einem Anstieg von Cross-Chain-DeFi-Anwendungen und institutioneller Nutzung rechnet.

Sichere Aufbewahrung von Wrapped Tokens

Da Wrapped Tokens häufig hohe Werte repräsentieren und eine zentrale Rolle im DeFi einnehmen, ist eine sichere Aufbewahrung unerlässlich. Hardware-Wallets wie OneKey bieten umfassenden Schutz für eine Vielzahl digitaler Vermögenswerte – einschließlich beliebter Wrapped Tokens. OneKey ermöglicht reibungslose Interaktionen mit verschiedenen Blockchains und DeFi-Protokollen. Dank seines Open-Source-Designs bietet es zudem Transparenz und Prüfbarkeit, was besonders erfahrene Nutzer zu schätzen wissen. Für alle, die im Cross-Chain-DeFi aktiv sind oder größere Mengen an Wrapped Tokens halten, stellt eine sichere Hardware-Wallet eine unverzichtbare Sicherheitsmaßnahme dar.

Durch das Verständnis und die Nutzung von Wrapped Tokens können Krypto-Nutzer eine bislang unerreichte Flexibilität und neue Möglichkeiten im wachsenden Multi-Chain-Ökosystem erschließen. Wer sichere Wege zur Verwaltung seiner Multi-Chain-Vermögenswerte und Wrapped Tokens sucht, sollte sich näher mit den Hardware-Wallet-Lösungen von OneKey befassen.