Trouver l'Alpha : Un regard plus approfondi sur le jeton « MORE »

De nouveaux tickers sont lancés chaque jour, et « MORE » est l'un de ces symboles qui sont apparus sur plusieurs chaînes et projets. Dans un marché où les collisions de tickers sont courantes et les récits évoluent rapidement, trouver de l'alpha nécessite un processus de recherche discipliné. Cet article explique comment évaluer le jeton MORE en pratique, met en évidence les risques à surveiller et présente un playbook de diligence raisonnable sur la chaîne, actionnable et réutilisable pour tout actif émergent.

Note : Plusieurs jetons utilisent le ticker « MORE ». Vérifiez toujours le projet que vous avez l'intention d'analyser en consultant son adresse de contrat officielle et sa chaîne avant d'interagir sur la chaîne. Un bon point de départ consiste à rechercher sur l'explorateur de blocs pertinent (par exemple, Etherscan pour Ethereum et SnowTrace pour Avalanche), puis à confirmer ces détails par rapport à des listes ou à une documentation réputées. Vous pouvez commencer par la recherche d'Etherscan, et si vous suspectez un déploiement sur Avalanche, utilisez la recherche de SnowTrace. Ce sont des outils de découverte utiles mais qui ne remplacent pas la documentation officielle du projet et les annonces de la communauté via des canaux vérifiés, que vous devriez toujours vérifier.

• Explorez les listes de jetons et les adresses avec la recherche Etherscan : https://etherscan.io/search?q=MORE
• Explorez les contrats Avalanche avec la recherche SnowTrace : https://snowtrace.io/search?f=code&q=MORE

À quoi « MORE » pourrait faire référence

Un exemple visible est le jeton de gouvernance « MORE » de Moremoney Finance sur Avalanche, qui était historiquement associé à la conception de stablecoins productifs d'intérêts du protocole. Si vous enquêtez sur cet actif particulier, commencez par examiner les listes de marché et les références historiques pour confirmer que le jeton que vous voyez est bien celui que vous avez l'intention d'analyser. Pour le contexte et les données de marché de base, consultez la liste de Moremoney Finance sur CoinGecko. Ceci est un point de référence ; vérifiez toujours les adresses de contrat via les canaux officiels du projet avant de négocier.

• Liste de référence : Moremoney Finance (MORE) sur CoinGecko : https://www.coingecko.com/en/coins/moremoney-finance

Comme les tickers ne sont pas des identifiants uniques, considérez « MORE » comme une étude de cas sur la manière d'analyser un jeton en profondeur plutôt que comme un actif unique et définitif.

Le Cadre Alpha : Comment évaluer MORE

Lorsque l'alpha dépend de la séparation du signal du bruit, votre avantage vient d'une diligence structurée plus des catalyseurs opportuns. Voici un flux de travail que vous pouvez appliquer :

1. Vérification et sécurité du contrat

• Confirmez l'adresse correcte du contrat à partir de sources officielles (site Web, GitHub, documentation, comptes sociaux vérifiés) et vérifiez-la sur l'explorateur de blocs pertinent.
• Lisez le contrat pour vérifier les fonctions d'émission, les privilèges du propriétaire, la capacité de mise à niveau et les verrous temporels. La fonctionnalité « Lire le contrat » et les onglets de code d'Etherscan sont inestimables pour cette étape. Référence : Documentation Etherscan sur la lecture des contrats.
• Si le jeton est sur Ethereum, examinez le déployeur et les contrats associés ; pour d'autres chaînes, utilisez l'explorateur local. Les modèles suspects comprennent les transferts récents de propriété sans verrous temporels, le code non vérifié ou les fonctions qui peuvent modifier les soldes de manière inattendue.

Références utiles :

• Comment lire les contrats sur Etherscan : https://support.etherscan.io/hc/en-us/articles/360001543851-How-to-Read-Smart-Contracts-on-Etherscan
• Contexte de risque DeFi de Chainalysis sur les escroqueries et les rug pulls : https://blog.chainalysis.com/reports/crypto-scams-2023/

2. Tokenomique et distribution

• Mécanismes d'offre : identifiez l'offre totale, l'offre en circulation, le calendrier d'émission et les mécanismes de gravure ou de rachat. Si l'offre s'étend par le biais d'émissions, modélisez comment cela affecte la valorisation entièrement diluée par rapport à la demande à court terme.
• Distribution des détenteurs : vérifiez les principaux détenteurs et les étiquettes sur l'explorateur. Si des entités concentrées détiennent une offre importante sans calendrier de vesting ou verrous temporels connus, le risque de chocs d'offre soudains augmente.
• Utilité : la gouvernance, l'accumulation de frais, le staking et les incitations au protocole sont importants. Sans utilité crédible ou alignement des frais, les jetons peuvent avoir du mal à maintenir leur valeur au-delà du battage médiatique. Pour une lecture plus approfondie sur la conception des jetons, consultez les ressources Tokenomics de Messari.

Référence :

• Thèses annuelles et Tokenomics de Messari : https://messari.io/report/crypto-theses-for-2025

3. Profondeur de liquidité et structure du marché

• Examinez les pools de liquidité sur les DEX et les CEX. Une liquidité mince est une arme à double tranchant : le prix est plus facile à faire bouger, mais les risques de slippage et de manipulation sont plus élevés.
• Regardez le nombre de plateformes où le jeton est échangé, la profondeur des carnets d'ordres et si la liquidité est verrouillée ou gérée par des entités réputées.
• Des outils comme Dexscreener peuvent aider à visualiser les paires, le volume et la liquidité sur différentes chaînes.

Référence :

• Découverte et analyse des paires de marché : https://dexscreener.com/

4. Comportement sur la chaîne et « smart money »

• Suivez les flux entrants provenant de portefeuilles associés à des sociétés de recherche, des fonds, des constructeurs ou des comptes OG. La présence de portefeuilles avisés connus peut être un signe positif, mais ce n'est pas une garantie.
• Combinez les tableaux de bord sur la chaîne avec la recherche qualitative provenant des forums communautaires et d'analystes crédibles. Tout le « smart money » n'est pas égal, et certains portefeuilles vendent à mesure que le détail arrive.

Références :

• Nansen sur l'analyse comportementale sur la chaîne : https://www.nansen.ai/
• Dune Analytics pour les tableaux de bord communautaires : https://dune.com/
• DeFiLlama pour le TVL et les métriques de protocole : https://defillama.com/

5. Fondamentaux du protocole et feuille de route

• Si MORE appartient à un protocole (par exemple, prêt, stablecoin, restaking ou RWA), évaluez si le produit a de vrais utilisateurs et des économies unitaires durables. L'alignement des revenus ou la capture des frais pour les détenteurs de jetons est un différenciateur majeur.
• Les catalyseurs à surveiller en 2025 comprennent la croissance des L2, les mises à niveau de la disponibilité des données sur Ethereum, la maturation de l'infrastructure de restaking et la concurrence continue entre les stablecoins productifs d'intérêts. Ces vents porteurs macroéconomiques peuvent propulser les protocoles bien positionnés et nuire à ceux qui dépendent de récits transitoires.

Références :

• Aperçu de la feuille de route Ethereum : https://ethereum.org/en/roadmap/
• EigenLayer pour l'infrastructure de restaking : https://www.eigenlayer.xyz/
• Documentation Ethena sur les mécanismes de stablecoin productifs d'intérêts : https://docs.ethena.fi/

Réflexion par étude de cas : Si vous évaluez le MORE de Moremoney Finance

En supposant que le « MORE » que vous analysez soit le jeton de gouvernance de Moremoney Finance sur Avalanche, une liste de contrôle ciblée pourrait inclure :

• Contrat et chaîne : vérifiez le contrat Avalanche via SnowTrace et assurez-vous que l'adresse correspond à la documentation officielle ou aux références communautaires. Utilisez l'onglet « Contrat » pour inspecter la vérification du code et les privilèges.
• Lien avec le stablecoin : comprenez la relation entre MORE et les mécanismes de stablecoin associés (par exemple, le collatéral productif d'intérêts et les frais du protocole). Ces conceptions peuvent être sensibles aux changements dans le rendement du collatéral, les conditions de liquidité et les scénarios de retrait.
• Émissions et incitations : déterminez si le minage de liquidité ou les récompenses de staking sont toujours actives, comment elles changent avec le temps et si elles peuvent entraîner une pression de vente en l'absence de capture de frais.
• Résilience de la liquidité : vérifiez si la liquidité est suffisamment profonde sur les DEX Avalanche principaux. Les LPs minces amplifient le slippage et peuvent attirer des flux d'extraction de valeur (MEV) opportunistes ou manipulateurs.
• Participation à la gouvernance : évaluez si la communauté et les contributeurs proposent et mettent en œuvre activement des mises à jour. Une gouvernance animée est souvent un proxy pour l'engagement continu des constructeurs.

Référence :

• Aperçu de l'actif CoinGecko (vérifiez avant d'agir) : https://www.coingecko.com/en/coins/moremoney-finance
• Recherche d'explorateur Avalanche pour MORE : https://snowtrace.io/search?f=code&q=MORE

Gestion des risques : récits, volatilité et collisions de tickers

Même les jetons bien conçus peuvent être pris dans la volatilité macroéconomique et les changements de récits. Deux leçons intemporelles :

• Les collisions de tickers augmentent la confusion : vérifiez toujours que vous négociez le bon contrat. Les escrocs exploitent les noms similaires, les faux sites Web et les comptes sociaux usurpés.
• La liquidité compte plus que vous ne le pensez : les fourchettes de prise de profit et la taille des positions doivent tenir compte du slippage. Un gain « sur papier » peut s'évaporer lorsque vous essayez de sortir de pools illiquides.

Pour un contexte plus large sur l'évolution des escroqueries et la manière dont les utilisateurs se font piéger pendant les cycles de battage médiatique, Chainalysis fournit une analyse continue des typologies d'escroqueries et des rug pulls. Bien qu'historiques, leurs analyses restent des lentilles utiles pour les marchés actuels. Voir : https://blog.chainalysis.com/reports/crypto-scams-2023/

Une liste de contrôle pratique sur la chaîne avant d'acheter MORE

• Vérifiez l'adresse exacte du contrat via les canaux officiels et les explorateurs
• Confirmez l'offre de jetons et les privilèges d'émission/propriétaire dans le contrat
• Inspectez les principaux détenteurs et les mécanismes de vesting
• Évaluez la profondeur de la liquidité et si les LPs sont verrouillés
• Cartographiez les revenus du protocole, l'alignement des frais et l'attraction des utilisateurs réels
• Identifiez les catalyseurs de 2025 qui pourraient stimuler la demande (par exemple, mises à niveau du débit L2, adoption du restaking, concurrence des rendements des stablecoins)
• Définissez les paramètres de risque : taille de la position, niveaux d'invalidation et plans de sortie, en tenant compte du slippage

Utilisez ces outils pour accélérer vos vérifications :

• Recherche Etherscan et lecture de contrats : https://etherscan.io/search?q=MORE
• Recherche SnowTrace pour les jetons Avalanche : https://snowtrace.io/search?f=code&q=MORE
• Dexscreener pour la liquidité des paires en direct et l'action des prix : https://dexscreener.com/
• Dune et Nansen pour les flux de portefeuilles et les tableaux de bord : https://dune.com/ et https://www.nansen.ai/

Stockage et interaction sécurisés avec MORE

Si vous prévoyez de détenir ou d'interagir activement avec MORE dans l'écosystème DeFi, un portefeuille matériel ajoute une couche de sécurité robuste. OneKey se concentre sur :

• Conception open-source avec micrologiciel transparent et builds reproductibles
• Protection solide par élément sécurisé et options de code PIN/phrase secrète
• Prise en charge multi-chaînes native et connexion transparente aux portefeuilles Web3 pour les interactions DeFi

En pratique, cela signifie que vous pouvez vérifier les détails de la transaction sur un écran de confiance, minimiser les risques de phishing et segmenter l'exposition entre chaud et froid tout en recherchant de l'alpha. Quel que soit le modèle de portefeuille que vous choisissez, privilégiez le micrologiciel vérifié, la confirmation explicite de l'adresse et une hygiène d'approbation rigoureuse pour les autorisations sur la chaîne.

Conclusion

L'alpha autour de MORE – quel que soit le jeton du projet spécifique que vous analysez – provient d'une vérification de contrat propre, d'une évaluation sobre de la tokenomique et d'une compréhension de la manière dont les vents porteurs d'infrastructure et de récits de 2025 pourraient se croiser avec une utilisation réelle du protocole. Parce que les tickers ne sont pas uniques et que la liquidité peut être mince, votre avantage réside moins dans la vitesse que dans la réalisation d'un travail méticuleux et répétable avant de cliquer sur acheter.

Restez curieux, restez sceptique et gardez vos clés en sécurité.