Qu'est-ce que le jeton ALT ? L'avenir des actifs numériques alternatifs

Alors que la cryptographie mûrit au-delà de la domination initiale de Bitcoin et Ethereum, les investisseurs et les développeurs explorent de plus en plus les « jetons ALT » — une classe large et évolutive d'actifs numériques alternatifs qui alimentent de nouveaux réseaux, applications et économies sur la chaîne. Cet article explique ce que sont les jetons ALT, comment ils créent de la valeur, où se situent les opportunités et les risques en 2025, et comment les sécuriser.

Que signifie réellement « jeton ALT » ?

« Jeton ALT » peut être utilisé de deux manières :

• Comme catégorie : tout actif cryptographique en dehors des principaux actifs (communément, tout au-delà de Bitcoin et Ethereum) — couvrant l'infrastructure, la finance décentralisée (DeFi), les actifs du monde réel, les protocoles d'IA/données, les jeux, et plus encore.
• Comme symbole boursier : certains projets utilisent « ALT » comme symbole de leur jeton. Si vous recherchez un symbole « ALT » spécifique, confirmez toujours le projet exact, l'adresse du contrat et la chaîne avant de transiger.

Cet article se concentre sur la vue d'ensemble de la catégorie des jetons alternatifs — les moteurs derrière les nouvelles blockchains, les économies décentralisées et les cas d'utilisation émergents sur la chaîne.

Pourquoi les jetons ALT sont importants maintenant

Une série de changements structurels entre 2024 et 2025 ont élargi l'espace de conception — et la demande — pour les actifs numériques alternatifs :

• Coût de scalabilité réduit : la mise à niveau Dencun d'Ethereum a introduit des transactions transportant des blobs (EIP-4844) qui ont considérablement réduit les coûts des données de la couche 2, améliorant l'expérience utilisateur et débloquant de nouveaux cas d'utilisation sur les rollups. Voir l'annonce officielle sur le blog de la Fondation Ethereum, Dencun sur le réseau principal est ici (mars 2024). Référence : Blog de la Fondation Ethereum
• Vent favorable à l'adoption : l'approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a ouvert de nouveaux canaux institutionnels et a renforcé la légitimité de la cryptographie, avec des effets d'entraînement sur l'ensemble du marché. Référence : Couverture Reuters des approbations d'ETF Bitcoin au comptant par la SEC
• Restaking et infrastructure modulaire : de nouveaux protocoles de sécurité et de services partagés (par exemple, disponibilité des données, oracles, validation) prolifèrent, permettant des réseaux plus spécialisés et des flux de valeur pour les jetons ALT. Référence : EigenLayer
• Tokenisation des actifs du monde réel (RWA) : les institutions expérimentent avec les fonds sur chaîne, les produits de trésorerie et les rails de règlement. Référence : Communiqué de presse du fonds BUIDL de BlackRock et Analyse de la BIS sur la tokenisation
• Clarté réglementaire (selon la région) : des cadres tels que le règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) de l'UE définissent progressivement les responsabilités des stablecoins et des fournisseurs de services, ce qui peut réduire l'incertitude et encourager les intégrations grand public. Référence : Aperçu de MiCA par la Commission européenne

Ensemble, ces tendances augmentent l'activité sur la chaîne et permettent à de nouvelles catégories de jetons ALT de capter une utilité réelle et, dans certains cas, des flux ressemblant à des revenus.

Types de jetons ALT que vous verrez en 2025

Les jetons ALT ne sont pas monolithiques. Comprendre leur rôle vous aide à évaluer les fondamentaux :

• Jetons d'infrastructure

  • Les jetons de couche 1 et de couche 2 sécurisent les réseaux, paient les frais et gouvernent parfois les mises à niveau de protocole. Après Dencun, l'utilisation sur les rollups (par exemple, OP Stack, zk-rollups) a considérablement augmenté. Référence : Métriques L2Beat
  • Les jetons de restaking et de sécurité partagée coordonnent les services de validation sur plusieurs réseaux et applications. Référence : EigenLayer

• Jetons d'application et de finance décentralisée

  • Les jetons de gouvernance et d'utilité coordonnent les modifications des protocoles de prêt, d'échange ou de dérivés et peuvent garantir les systèmes de risque (par exemple, fonds d'assurance).
  • Le partage de frais ou le routage des revenus (lorsque conforme) peuvent aligner les incitations des jetons sur la santé du protocole. Examinez toujours la documentation et les divulgations légales.

• Jetons d'actifs du monde réel

  • Les jetons représentent des droits sur des actifs hors chaîne (trésorerie, fonds du marché monétaire, immobilier, matières premières). Ils dépendent fortement des émetteurs, des dépositaires et des cadres juridiques du monde réel conformes. Référence : Aperçu de la tokenisation par la BIS

• Stablecoins (et jetons de paiement)

  • Les stablecoins référencés par la fiat servent de moyen d'échange principal dans la DeFi et les paiements transfrontaliers. MiCA et les directives connexes façonnent les pratiques d'émission et de réserve en Europe. Référence : Commission européenne sur MiCA

• Jetons d'IA, de données et d'oracles

  • Incitent à la fourniture de données, à la vérification et au calcul. Alors que les modèles d'IA exploitent les attestations et les paiements sur chaîne, ces jetons médiatisent la valeur entre les producteurs et les consommateurs de données.

• Jetons de jeu, sociaux et créateurs

  • Alimentent les économies des jeux, les objets de collection numériques et l'engagement des fans. Les modèles de monétisation varient ; évaluez soigneusement la durabilité et les moteurs de la demande.

Si vous êtes nouveau dans les normes de jetons, la spécification ERC-20 sur Ethereum est la colonne vertébrale des jetons fongibles et un bon point de départ. Référence : ERC-20 sur ethereum.org

Comment les jetons ALT captent de la valeur

Les mécanismes varient considérablement, mais les modèles courants incluent :

• Éviers d'utilité : paiement des frais de transaction, mise en jeu pour la sécurité ou garantie de positions DeFi.
• Droits de gouvernance : vote sur les paramètres du protocole et les allocations de trésorerie.
• Marchés de services : récompenser les validateurs, les fournisseurs de données ou les rapporteurs d'oracles.
• Dynamique de l'offre : calendriers d'émission, mécanismes de destruction et rachats — vérifiez s'ils sont programmatiques ou discrétionnaires.

La tokenomics doit aligner la croissance des utilisateurs sur la demande de jetons. Pour une introduction aux compromis de conception de jetons, consultez cette introduction à la tokenomics. Référence : Explication de la tokenomics

Risques clés à surveiller

• Risque de contrat intelligent et de pont : les bogues et les exploits restent les principales causes de pertes en DeFi. Utilisez des protocoles audités et minimisez la complexité inter-chaînes autant que possible. Référence : Rapports sur les pertes de cryptographie d'Immunefi
• Changements réglementaires : les classifications des jetons, les attentes en matière de KYC et les règles de divulgation diffèrent selon les juridictions et évoluent. Surveillez les directives officielles dans votre région. Référence : Commission européenne sur MiCA
• Liquidité et structure du marché : les carnets d'ordres peu profonds et les déblocages soudains peuvent amplifier la volatilité. Examinez toujours les calendriers d'approvisionnement et les conditions de vesting dans la documentation du projet.
• Centralisation de la gouvernance : le pouvoir de vote concentré peut introduire des risques d'exécution et de capture. Vérifiez la distribution des jetons et les seuils de quorum.
• Disponibilité des données et dépendances d'infrastructure : certains rollups dépendent de couches de disponibilité des données partagées ; comprenez les hypothèses de disponibilité et de censure. Référence : L2Beat — cadres de risque et profils de projet

Due diligence : une checklist pratique

Avant d'acheter ou d'interagir avec un jeton ALT :

• Lisez les sources primaires : livre blanc, litepaper et documentation.
• Vérifiez les contrats et les adresses de chaîne via les liens officiels.
• Cartographiez l'utilité du jeton aux utilisateurs et aux frais réels.
• Inspectez l'offre : distribution initiale, émissions, déblocages et politiques de trésorerie.
• Évaluez la posture de sécurité : audits, primes de bug et historique des incidents.
• Comprenez les voies de pont et le risque de contrepartie lors du passage d'une chaîne à l'autre. Référence : Aperçu des ponts Ethereum

Comment conserver les jetons ALT en toute sécurité

Alors que la surface des actifs alternatifs s'étend sur les chaînes EVM, les rollups et les écosystèmes non EVM, l'auto-conservation robuste devient une mission critique.

Bonnes pratiques :

• Contrôlez vos clés hors ligne : les portefeuilles matériels maintiennent les clés privées isolées des appareils connectés à Internet, atténuant les risques de logiciels malveillants. Référence : NIST SP 800-57 Part 1 – Fondamentaux de la gestion des clés
• Utilisez des phrases de récupération standardisées : BIP-39 est largement adopté ; écrivez-la en toute sécurité et ne la saisissez jamais sur un site Web et ne la capturez pas en capture d'écran. Référence : Spécification BIP-39
• Vérifiez les détails sur l'appareil : confirmez toujours les adresses du destinataire et les données de transaction sur l'écran de votre appareil avant d'approuver.
• Segmentez le risque : utilisez des comptes séparés pour l'expérimentation par rapport aux avoirs à long terme ; envisagez des phrases de passe pour une couche de protection supplémentaire lorsqu'elles sont prises en charge.
• Privilégiez WalletConnect ou des extensions vérifiées pour l'accès aux dApps, et révoquez les autorisations dont vous n'avez plus besoin.

Si vous souhaitez un moyen transparent de sécuriser les jetons ALT multi-chaînes, les portefeuilles matériels OneKey associent un code source ouvert à une prise en charge multi-réseaux et à une expérience de bureau/mobile simple. Cela signifie que vous pouvez signer des transactions EVM, gérer des actifs sur les couches 2 d'Ethereum et vous connecter à la DeFi via WalletConnect — tout en gardant vos clés privées hors ligne et sous votre contrôle. Cela s'aligne bien avec la nature fragmentée des marchés des jetons ALT, où vous pourriez interagir avec plusieurs chaînes, ponts et dApps dans un seul flux de travail.

Obtenir une exposition aux jetons ALT

• Sur la chaîne : utilisez des DEX et des agrégateurs respectés, mais commencez petit et vérifiez les adresses des contrats. Si vous avez besoin de faire un pont, privilégiez les ponts canoniques et comprenez le modèle de confiance. Référence : Aperçu des ponts Ethereum
• Lieux centralisés : pour les paires à plus forte liquidité, les principales bourses peuvent fournir des points d'entrée/sortie de fiat. Le retrait vers l'auto-conservation par la suite est une bonne pratique.
• Staking et restaking : évaluez les risques de slashing, les blocages et l'interaction entre le rendement et le risque de contrat intelligent. La santé de l'ensemble des validateurs est importante.

Quoi de neuf pour les jetons ALT

À l'avenir, plusieurs tendances définiront probablement le prochain cycle d'actifs alternatifs :

• Empilements modulaires et sécurité partagée : attendez-vous à davantage d'« appchains » et de rollups qui externalisent des composants tels que la disponibilité des données et le règlement — avec des jetons reflétant leur rôle dans l'empilement. Référence : L2Beat pour les conceptions de rollups évolutives
• Abstraction de compte et meilleure expérience utilisateur : ERC-4337 et les outils associés réduisent la friction des portefeuilles de contrats intelligents, permettant les paiements de type abonnement, la récupération sociale et l'abstraction des frais de gaz — tout cela peut accroître la demande sur la chaîne. Référence : Abstraction de compte (ERC-4337) sur ethereum.org
• Règlement du monde réel : à mesure que l'infrastructure de tokenisation mûrit et que la réglementation se clarifie, davantage d'instruments de type espèce et de rails de paiement seront déplacés sur la chaîne. Références : BlackRock BUIDL, Analyse de la tokenisation par la BIS

En bref, les jetons ALT évoluent de paris spéculatifs à des couches de coordination et d'incitation d'économies réelles sur la chaîne.

En résumé

Les jetons ALT englobent un large éventail d'actifs et de mécanismes — de la sécurité et de la gouvernance des réseaux au règlement du monde réel et aux marchés de données. Avec des coûts réduits sur les couches 2 d'Ethereum, un intérêt institutionnel et des cadres matures, 2025 devrait élargir à la fois l'utilité et la complexité des actifs numériques alternatifs.

En explorant, associez une recherche disciplinée à une auto-conservation solide. Si vous avez besoin d'une base sécurisée et multi-chaînes pour interagir avec la DeFi, les RWA et les rollups émergents, un portefeuille matériel OneKey offre une protection hors ligne des clés, une transparence open-source et une connectivité fluide aux applications qui alimentent l'écosystème des jetons ALT — sans compromettre le contrôle de vos actifs.