분석: 관세 위협으로 인한 비트코인 가격 약세, 시장 메이커가 변동성 확대 가능성

미국 트럼프 대통령이 그린란드 획득을 추진하면서 이에 반대하는 유럽 국가들에 대해 관세 부과를 예고한 가운데, 지정학적 긴장이 고조되면서 비트코인 가격이 91,000달러 아래로 하락했다.[The Economic Times] 이로 인해 비트코인과 주요 암호화폐 가격이 나스닥 선물과 동반 하락하는 양상을 보이며, 거시적 리스크가 암호화폐 시장 전반에 어떤 영향을 미칠 수 있는지를 보여주는 사건이 되었다.[DL News]

지정학적 긴장이 위험 회피 심리 촉발

2026년 1월 20일, 트럼프 대통령은 미국이 그린란드 지배권을 확보하지 못할 경우, 2월 1일부터 덴마크, 스웨덴, 프랑스, 독일, 네덜란드, 핀란드, 영국, 노르웨이 등 유럽 주요 국가에서 수입되는 상품에 대해 10%의 관세를 부과하겠다고 밝혔다. 다보스에서 열린 세계경제포럼(WEF)에서 NATO 사무총장 마르크 루터와의 논의 이후, 트럼프는 이를 “국가 안보 및 세계 안보를 위한 필수사항”이라고 강조했다.[The Economic Times]

이러한 배경에서 투자자들은 미국 자산을 대거 매도하고 금과 같은 안전자산으로 이동하는 이른바 ‘Sell America’ 현상이 재현됐다. 금 가격은 온스당 4,725달러로 사상 최고치를 기록했으며, 보통 디지털 헤지 수단으로 여겨지는 비트코인 역시 위험자산과 유사한 움직임을 보이며 약 5% 하락, 현재 약 90,878달러를 기록하고 있다. 이 기간 동안 전체 암호화폐 시장 가치는 2.2% 감소했고, 이더리움 역시 3.6% 하락하며 3,090달러를 기록했다.[DL News][The Defiant]

Bitget의 애널리스트 라이언 리는 이를 “거시경제 요인에 따른 조정”으로 분석했으며, 미-EU 무역전쟁 우려 속에서 8억6,500만 달러 상당의 레버리지 비트코인 포지션이 청산되었다고 밝혔다. 일간 RSI는 47 수준이고 MACD는 하락 반전된 상태로, 단기적으로는 보수적인 접근이 필요한 상황이다. 하지만 비트코인은 80,000~98,000달러 사이에서 59일 동안 안정적으로 박스권을 형성하고 있는 모습으로, 2022년 이후 상승 돌파 전 유사한 패턴을 보인 바 있다.[The Economic Times]

네거티브 감마 구간: 시장 메이커가 변동성 확대

거시적 압력 외에도, 시장 구조적 특성도 가격 변동성을 키우는 요인이 되고 있다. 최근 데이터에 따르면, 비트코인 옵션 시장의 시장 메이커들은 86,000~95,000달러 구간에서 네거티브 감마(negative gamma) 노출 상태에 있는 것으로 나타났다. 이런 구간에서는 딜러들이 가격 상승 시 비트코인을 추가 매수하고 하락 시 매도함으로써, 가격 움직임을 더욱 가속시키는 피드백 루프가 형성되어 시장 변동성이 확대된다.[BlockBeats]

파생상품 시장에서도 하락 심리가 강하게 반영되고 있다. 일부 트레이더들은 오는 6월까지 비트코인이 75,000달러까지 17% 추가 하락할 가능성에 대비하고 있으며, 이는 현재 낮은 실현 변동성에 기초한 방어적 포지셔닝이다.[DL News] 한편, 온체인 데이터는 일정 부분 긍정적 신호를 보여주고 있다. 현재 비트코인은 주요 이동평균선(MA7~MA720) 아래에서 거래되고 있으며, 이는 장기적 축적 관점에서 ‘적절한 분할 매수 구간’으로 평가된다. 또한 네트워크 성장이 2022년 이후 최저 수준으로 감소하고 있는데, 이는 종종 회복 전 조정 국면에서 나타나는 특징이다.[BeInCrypto]

전망: 긴장이 완화될 경우 안정화 가능

전문가들은 향후 긴장이 완화될 경우, 비트코인 가격이 85,000~95,000달러 사이에서 안정을 찾을 수 있다고 전망한다. 추가 상승 여지는 61.8% 피보나치 되돌림 지점인 94,253달러까지 열려 있으며, 이 수준은 기술적 저항선 역할을 할 수 있다. 반면, 관세 분쟁이 장기화되거나 연준(Fed)의 리더십 변동 등 새로운 변수가 발생할 경우, 비트코인의 박스권 조정은 2026년까지 이어질 위험도 존재한다.[The Economic Times][BeInCrypto]

이처럼 변동성이 극심한 시기일수록 자산 보호가 무엇보다 중요하다. OneKey 하드웨어 월렛은 공기 단절된 안전한 보안 환경과 멀티체인 지원을 통해, 거래소 리스크 및 레버리지 청산으로부터 비트코인을 안전하게 지켜주는 솔루션이다. 지정학 불안 속에서도 장기 보유자에게 이상적인 선택지다.