파생 DEX 포인트 파밍 실전 가이드: 입문부터 고급까지

최근 파생 DEX 시장은 전반적으로 둔화된 분위기입니다. HYPE는 최고점에서 $21 수준까지 하락했고, LIT 역시 ParaDEX의 사고 등 악재에도 불구하고 $1.7 선에서 머무르고 있습니다. 하지만 이러한 '작은 약세장' 속에서도, 경험 많은 트레이더들은 토큰이 아직 출시되지 않은 프로젝트에서 포인트를 파밍하며 다음 불장에 있을 에어드랍을 선점하려는 움직임을 보이고 있습니다.[1][2]

2주 전, 저희는 라이터(Lighter) 이후 주목할 만한 파생 DEX들을 소개하며 기대되는 플랫폼들을 정리했습니다. 이후 독자들로부터 실제 작전 방법에 대한 질문이 쇄도했습니다. 포지션을 어떻게 오픈/종료해야 할지, 포인트 점수를 최대화하는 방법은 무엇인지, 그리고 피해야 할 리스크는 무엇인지 등에 대한 궁금증이 많았습니다. 이 가이드는 특히 Variational과 Extended 같은 고거래량 플랫폼을 중심으로, 헷지, 차익 거래, 전략 최적화 등을 통해 2026년 DeFi 시장을 선제적으로 공략하는 실전 매뉴얼이라고 할 수 있습니다.

1. 기본 준비: 성공적인 파밍의 시작

포인트 프로그램 참여 시 시빌 공격으로 간주되지 않기 위해 MetaMask나 Zerion 같은 EVM 지갑을 최소 2개 이상 사용하는 것이 좋습니다.[1] 동일한 지갑 주소만 사용하면 에어드랍 대상에서 제외될 수 있습니다. USDC를 Ethereum이나 Starknet(Extended 사용 시)에 브릿징하고, 해당 플랫폼의 금고(Vault)에 예치하면 포인트 파밍과 동시에 수익을 얻을 수 있습니다.

꿀팁: 레버리지는 주요 종목에 한해 최대 20배까지 활용하되, 오버나잇 포지션은 자제하세요. ‘블랙스완’ 급격한 변동을 피하기 위함입니다. CoinStats 같은 툴로 펀딩비도 수시로 체크하세요.[2] 보안이 걱정된다면, 멀티체인 지갑과 에어갭 서명 기능을 지원하는 OneKey 하드웨어 지갑을 추천합니다. 키를 온라인에 노출하지 않고도 브릿지 자산과 거래를 안전하게 관리할 수 있습니다.

2. 입문 전략: 듀얼 플랫폼 헷지로 안정적인 포인트 확보

가격 방향에 대한 리스크를 없애면서 두 플랫폼에서 롱/숏 포지션을 동시에 열어 수수료를 지불하더라도 안정적으로 포인트를 파밍하는 전략입니다.[1]

• 1단계: Extended(Starknet 기반, Revolut이 지원)에 가까운 시세로 Maker 리밋 주문을 넣어 수수료 리베이트 혜택을 받습니다. 체결될 때까지 기다립니다.[1][2]
• 2단계: 거의 동시에 Variational에서 동일한 규모와 레버리지의 반대 방향 포지션을 Taker 마켓 주문으로 체결합니다. 양쪽의 손익은 상쇄되며, 포인트는 두 배로 쌓입니다.[1]

수익률 강화 팁: Extended의 금고 이자 수익률은 30일 기준 최대 24.92% (기본 4.14% + 거래 및 활동 기반 가산 20.78%)에 달합니다. 이 수익은 거래 수수료나 청산 수수료 등에서 충당됩니다.[1]

별다른 추세가 없는 거래량(OI)이 적은 종목을 주 35회 반복하면 포인트 효율을 대폭 끌어올릴 수 있습니다. 자본금이 $2,000 정도만 있어도 Extended 포인트로 $5,000$12,000 상당의 가치를 노릴 수 있으며, OTC 가격은 개당 약 $6 수준입니다.[2] Lighter 같은 플랫폼에서는 오디오 알람이나 자동화 봇을 통해 델타중립 전략을 구현할 수 있으며, 이를 통해 $10,000 이상의 수익도 가능하다는 평가입니다.[2]

3. 중급 전략: Variational에서 포인트 배중 극대화

Variational은 거래량, 보유 시간, 리스크 감수 수준에 따라 포인트를 지급합니다.

• 유동성이 낮은 시간대에 저시총 코인을 선택하면, 스프레드가 넓어져 포인트 배중이 유리해집니다.[1]
• ‘손실 리베이트’ 추첨 제도를 활용해, 헷지 후 소액 손실을 의도적으로 선택해 보너스 추첨 기회를 노릴 수 있습니다.[1]
• 거래 빈도와 보유 시간도 중요합니다. 예를 들어 하루에 $100 이상의 거래를 두 번 이상 하면 다른 플랫폼 기준으로도 10포인트 수준을 받을 수 있습니다.[3]

여기에 Extended의 고정 수익(IOU) Vault를 함께 활용하면, 액티브 파밍과 패시브 수익을 동시에 챙길 수 있어 2026년 기대되는 대규모 TGE(토큰 발행 이벤트)에 선제 대응하기 좋습니다.[2]

4. 고급 전략: 펀딩비 차익 거래로 포인트 + 수익 동시 창출

펀딩 비율의 차이를 활용하는 전략입니다. 펀딩이 낮은 플랫폼에서는 롱 포지션, 높은 플랫폼에서는 숏 포지션을 잡아 가격 위험을 헷지하면서 중간 수익을 챙기는 방식입니다.[1]

• 이를 위해 DefiLlama나 각 플랫폼의 대시보드를 지속적으로 체크해야 합니다.
• 거래량이 적은 종목에서는 델타중립 1배 레버리지를 자동화 봇으로 반복 적용하면 안정적인 수익이 가능합니다.[2]
• Paradex 이용자는 금고에 유동성을 공급해 연 10~20%의 이자 수익과 함께 시즌2 포인트(2026년 1월 스냅샷)까지 확보할 수 있습니다.[2]

이는 단순 포인트 파밍이 아닌 실수익을 동반하는 전략이며, 상시 관찰이 필요하므로 경험 있는 트레이더들에게 적합합니다. 예컨대 Hyperliquid의 시즌2에서는 $2,000 자본으로 $5,000 상당의 포인트를 받을 수 있었다는 사례도 있습니다.[2]

리스크 및 실전 팁

시장 약세기에는 청산 리스크가 특히 커집니다. 최대 15배 레버리지를 유지하고, 포지션은 다양한 플랫폼에 분산하며 각 플랫폼의 스냅샷 일정(예: Extended의 2026년 1분기 TGE)을 놓치지 마세요.[1][2] 자동화 봇은 효율을 높이지만, 체인 호환성을 반드시 확인해야 합니다. ICODA에 따르면 2026년은 zk 기술과 유동성의 질적 도약을 앞두고 있으며, 이 시기에 시작된 파밍 전략이 에어드랍 이후 510배 이상의 수익을 가져올 수 있다는 분석도 나왔습니다.[7]

고효율 파밍의 마지막 조언: OneKey 같은 보안 지갑을 사용하세요. EVM과 Starknet을 통합 지원하고, 분실/복구 절차도 직관적이어서 다계정 운영, 대량 거래 환경에서도 자산을 확실하게 보호할 수 있습니다. 처음에는 소규모로 시작하고 점차 전략을 확장하며, 약세장에서 씨앗을 뿌려 다음 불장의 열매를 거두세요.