NIGHT 심층 분석 보고서: 토큰 향후 개발 및 가격 전망

Yael

/2025년 12월 9일

주요 결과

• NIGHT는 프라이버시 중심의 스마트 계약 플랫폼에서 중요한 역할을 합니다.

• 2025년 12월 8일에 초기 토큰 배포 및 거래가 예정되어 있습니다.

• 공급량 및 베스팅 메커니즘이 단기 가격 변동성에 영향을 미칠 것입니다.

• ZK 스마트 계약의 채택이 중장기적으로 NIGHT의 수요를 증가시킬 수 있습니다.

• 개인 정보 보호 기능에 대한 규제 조사가 주요 위험 요소로 작용할 수 있습니다.

요약

NIGHT는 Midnight Network의 네이티브이자 거버넌스 중심 토큰입니다. Midnight Network는 공개적인 토큰 경제와 개인 정보 보호 컴퓨팅을 이중 자산 모델(NIGHT + DUST)을 통해 결합한 프라이버시 우선 스마트 계약 레이어입니다. 본 보고서는 프로토콜 설계, 토큰 경제, 단기 및 장기 시장 동인, 주요 위험, 그리고 보유자 및 잠재 참여자를 위한 관리 고려 사항을 요약합니다. 주요 출시 및 배포 세부 정보는 2025년 12월 8일로 발표되었으며, 프로젝트는 초기 매도 압력을 완화하기 위한 단계적 청구 메커니즘과 주기적인 언락을 사용합니다. 핵심 프로젝트 문서는 Midnight Network - NIGHT에서 확인할 수 있습니다. (midnight.network)

1. NIGHT란 무엇인가 — 핵심 설계 및 유틸리티

1.1 프로토콜 목적

Midnight는 프라이버시를 보호하는 스마트 계약 플랫폼을 표방하며, 핵심 경제 토큰(NIGHT)은 투명하고 감사 가능하게 유지하면서 개인 정보 보호 컴퓨팅을 지원합니다. 개인 정보 보호 레이어는 영지식 증명 기술을 사용하여 데이터 기밀성과 결제 및 거버넌스를 분리합니다. 이러한 분리는 규제가 적용되는 기업용 사용 사례를 가능하게 하는 동시에 컴퓨팅 및 메타데이터에 대한 사용자 프라이버시를 보호하는 것을 목표로 합니다. Midnight Network - NIGHT. (midnight.network)

1.2 토큰 역할

NIGHT (공개, 비보호): 거버넌스, 자본 자산 및 운영 리소스의 생성자 역할.
DUST (보호, 양도 불가): 거래 실행 및 ZK 컴퓨팅 비용 지불에 사용되는 소모성 리소스. NIGHT 보유자는 DUST를 주기적으로 재생성할 수 있어, 거버넌스 토큰 지출을 강요하지 않으면서도 예측 가능한 운영 비용을 확보할 수 있습니다. Midnight Network - NIGHT. (midnight.network)

2. 토큰 경제 및 배포 — 주요 사실

2.1 공급량 및 할당

총 공급량: 24,000,000,000 NIGHT.
커뮤니티 할당: 약 40.3% (예비, Glacier Drop, Scavenger Mine, Lost & Found 포함).
재단 및 트레저리: 지정된 베스팅 및 락업 메커니즘을 따르는 나머지 부분. 이러한 수치와 할당 내역은 프로토콜의 토큰 경제 자료에 공개되어 있습니다. 토큰 경제 개요. (audit.tokenomics.com)

2.2 Glacier Drop / 청구 메커니즘

Midnight의 배포는 여러 생태계에 걸친 다단계 Glacier Drop 에어드랍 프로세스를 사용합니다. 선정된 체인의 적격 지갑은 기본 청구 기간 동안 할당량을 청구할 수 있으며, 미청구 할당량은 Scavenger Mine 메커니즘 및 후속 Lost-and-Found 단계를 통해 재분배됩니다. 이러한 단계별 접근 방식은 배포를 광범위하게 확장하는 동시에 Sybil 공격 방지 기능을 추가하도록 명시적으로 설계되었습니다. CoinDesk Glacier Drop 보도. (coindesk.com)

2.3 베스팅 및 언락 주기

프로젝트는 TGE(Token Generation Event) 시점의 초기 매도 압력을 완화하기 위해 무작위 초기 클리프(cliff)와 주기적인 언락(예: 25% 트랜치별 해제)을 채택합니다. 독립적인 토큰 경제 추적기는 상당한 공급량이 향후 1년 이상 베스팅 일정을 따른다고 요약합니다. 정확한 트랜치 날짜와 언락 비율은 공식 토큰 경제 페이지를 참조하십시오. 토큰 경제 요약. (audit.tokenomics.com)

3. 최근 마일스톤: 출시 시점 및 시장 가용성

Midnight 팀과 프로젝트 리더들은 2025년 12월 8일을 출시일로 발표했으며, 해당 날짜에 초기 토큰 배포 및 거래가 가능해질 예정입니다. 거래소 상장은 에어드랍과 연계하여 계획되어 있습니다. 해당 날짜를 전후하여 청구된 주소 및 초기 유동성 풀 주변에서 높은 관심과 증가하는 온체인 활동을 예상할 수 있습니다. 거래소 상장 세부 정보는 공식 커뮤니케이션 및 언론 보도를 참조하십시오. 출시 발표 보도. (kucoin.com)

4. 단기 가격 동인 (0~3개월)

공급 충격 및 베스팅 역학: TGE 시점 언락되는 토큰의 비율과 Glacier Drop 청구의 주기성은 초기 매수/매도 압력을 지배할 것입니다. 초기 언락량이 많은 프로젝트는 높은 변동성을 보이는 경우가 많습니다. 토큰 경제 요약. (audit.tokenomics.com)
거래소 상장 및 유동성: 주요 온램프 거래소로의 즉각적인 상장은 가격 발견을 촉진하며, 조정된 상장 및 마켓 메이킹은 스프레드를 줄이고 변동성을 완화할 수 있습니다. 정확한 상장 파트너는 거래소 발표를 참조하십시오. 출시 보도. (kucoin.com)
청구 행동 및 온체인 흐름: Glacier Drop, Scavenger Mine 또는 Lost-and-Found 프로세스를 통해 할당량을 받은 청구자들은 보유, 스테이킹 또는 청산 여부를 결정할 것이며, 이들의 행동은 주문장 깊이와 단기 가격에 상당한 영향을 미칠 것입니다. Glacier Drop 상세 정보. (coindesk.com)

5. 중장기 촉매 (6~36개월)

ZK 스마트 계약 채택: Midnight의 ZK 개발자 스택(예: Compact 언어, Kachina 프로토콜 통합)이 개인 정보 보호 dApp을 구축하는 프로젝트를 유치한다면, 거버넌스 및 리소스 생성기인 NIGHT에 대한 수요가 증가할 수 있습니다. Midnight 문서. (midnight.network)
기업 및 규제 사용 사례: 온체인 결제(NIGHT)와 보호된 컴퓨팅(DUST) 간의 의도적인 분리는 규정 준수 중심의 배포를 위해 설계되었습니다. 데이터 기밀성을 우선시하는 기업 채택 또는 파트너십은 지속적인 수요원이 될 수 있습니다. CoinDesk 분석. (coindesk.com)
Cardano 및 크로스체인 생태계 통합: Cardano 생태계와의 조정(및 크로스체인 청구 허용)은 특히 브릿지, 지갑, 인덱서가 지원을 채택할 경우 생태계 성장을 가져올 수 있는 배포 폭을 만듭니다. Midnight 발표. (midnight.network)

6. 위험 및 하락 시나리오

높은 초기 미언락 공급량: 집중된 언락 또는 재단/초기 이해관계자가 통제하는 대규모 공급량은 거버넌스 인센티브가 잘못 정렬될 경우 매도 압력으로 이어질 수 있습니다. 토큰 경제 상세 정보. (audit.tokenomics.com)
개인 정보 보호 기능에 대한 규제 조사: Midnight는 경제적 가치와 보호된 리소스(DUST)를 분리하지만, 규제 당국은 개인 정보 보호 레이어를 면밀히 조사할 수 있으며 규정 준수 도구가 중요할 것입니다. CoinDesk 맥락. (coindesk.com)
실행 위험: ZK 스택 및 개인 정보 보호 스마트 계약은 기술적으로 복잡하며, 메인넷 마일스톤(페더레이티드 메인넷, 인센티브화된 테스트넷) 지연 또는 개발자 도구 격차는 채택을 늦출 수 있습니다. 출시 일정 보도. (kucoin.com)

7. 거래 및 유동성 고려 사항

온체인 데이터가 배포 및 유동성 깊이를 확인할 때까지 초기 포지션 크기를 작게 유지하십시오. 초기 시장은 에어드랍 청구에서 파생된 투기적 흐름에 의해 지배될 수 있습니다.
온체인 지표 주시: 청구 주소에서 중앙화 거래소로의 토큰 전송, 집중도 지표, DeFi 풀 TVL. 신뢰할 수 있는 토큰 경제 추적기는 이미 할당 및 베스팅 시각화를 최신 상태로 제공합니다. 토큰 경제 추적기. (audit.tokenomics.com)

8. 관리 및 운영 보안 — 하드웨어 지갑이 중요한 이유

거버넌스 토큰을 보유하고 새로운 개인 정보 보호 스마트 계약과 상호 작용하는 것은 안전한 키 관리 및 거래 서명 위생의 중요성을 높입니다.

모범 사례: 장기 보유 시 하드웨어 지갑 또는 안전한 콜드 스토리지 사용; 웹 페이지 또는 알 수 없는 dApp에 개인 키 입력 피하기; 승인 전 계약 주소 및 서명 요청 확인.
OneKey 적합성: NIGHT 및 Midnight 시대 dApp을 탐색하는 사용자의 경우, 오프라인 서명, 다중 체인 관리 및 안전한 시드 스토리지를 지원하는 전용 하드웨어 지갑은 키 손상 위험을 줄입니다. OneKey는 사용자 중심 인터페이스, 강력한 온디바이스 키 격리, 통합 dApp 연결 흐름을 제공하여 거버넌스 토큰을 보유하고 청구를 관리하면서 안전한 상호 작용을 간소화합니다. (온체인 청구를 수행하기 전에 Midnight 관련 툴체인과의 호환성을 보장하기 위해 OneKey의 지원 체인 및 펌웨어 업데이트를 확인하십시오.)

9. 보유자 및 잠재 청구자를 위한 실행 가능한 체크리스트

자격 확인 및 피싱을 피하기 위해 Glacier Drop 청구 기간 및 정확한 URL에 대한 공식 Midnight 채널 따르기. 공식 NIGHT 페이지. (midnight.network)
청구하는 경우, 핫 월렛 또는 거래소에 토큰을 남겨두기보다는 즉시 콜드 스토리지(하드웨어 지갑)로 이전하는 것을 고려하십시오. 이는 관리 위험을 줄입니다.
베스팅 언락 날짜와 스테이킹/거버넌스 기회를 모니터링하여 판매 없는 수익 또는 정렬 인센티브를 제공할 수 있습니다.
대규모 매수를 하기 전에 거래소 상장 및 유동성 풀을 추적하십시오. 초기 시장은 얕고 변동성이 클 수 있습니다. 출시 보도. (kucoin.com)

10. 결론 — 전망 및 최종 요점

NIGHT는 개인 정보 보호 도구와 토큰 거버넌스의 교차점에 위치합니다. NIGHT를 공개로 유지하면서 컴퓨팅을 위해 재생 가능한 보호 리소스(DUST)를 사용하는 아키텍처 선택은 독창적이며 개발자와 규제 대상 참여자 모두를 유치하도록 설계되었습니다. 단기 가격 움직임은 주로 청구 행동, 언락 일정 및 거래소 유동성에 따라 달라질 것입니다. 중기적으로 ZK dApp, 기업 사용 사례 및 강력한 도구 채택이 주요 가치 동인이 될 것이며, 실행 및 규제 명확성은 주요 위험 요인입니다.

청구 참여, 거버넌스 토큰 보유 또는 Midnight dApp과 상호 작용하려는 사용자의 경우 안전한 관리가 필수적입니다. 오프라인 서명 및 강력한 UX를 갖춘 하드웨어 지갑(예: OneKey)은 키 노출 위험을 완화하는 동시에 일상적인 DeFi 및 거버넌스 활동을 가능하게 합니다.