Отчет по Альфа-сектору: Почему токен PROMPT находится в нашей зоне внимания

Соединение ИИ и криптовалют — это не просто нарратив; это структурное изменение в том, как программное обеспечение создается, оценивается и управляется в сети. В рамках этого сдвига «экономика промптов» — рынок высококачественных промптов, тонко настроенных агентов и конвейеров задач — становится новой категорией, где токены могут аккумулировать ценность от курирования, использования и управления. Именно поэтому концепция токена PROMPT находится в нашей зоне внимания.

В этом отчете изложен контекст сектора, критерии, которым мы следуем при выборе токена экономики промптов, ключевые риски, а также способы оценки хранения и исполнения на практике.

Предыстория: ИИ x Крипто

Системы ИИ становятся более автономными и мощными, что ускоряет спрос на структурированные входные данные (промпты) и воспроизводимые рабочие процессы. Достижения, такие как семейство o1 от OpenAI, подчеркнули сдвиг в сторону агентов, ориентированных на рассуждения, которые используют инструменты и извлекают данные из сети во время выполнения задач, укрепляя аргументы в пользу программируемых, проверяемых рынков для промптов и поведения агентов. См. анонс OpenAI о серии o1 для контекста на переднем крае разработки агентов: OpenAI o1.

Модели с открытым исходным кодом, такие как серия Llama 3.1, продолжают расширять поверхность для разработчиков, что критически важно для децентрализованных экосистем и возможности беспрепятственной композиции: Llama 3.1. Одновременно с этим созревает инфраструктура в сети:

• Модульное исполнение и рост L2, отслеживаемые L2Beat, делают выполнение рабочих процессов агентов и расчеты в сети дешевле.
• Рестейкинг и дизайн AVS открывают новые способы защиты офчейн-сервисов и аттестаций типа оракулов; см. документацию EigenLayer.
• Гибридные вычисления и потоки данных для ИИ-агентов продолжают развиваться; см. интеграции Chainlink с ИИ.

Все это поддерживает инвестиционную предпосылку: токены, которые управляют и координируют децентрализованные рынки промптов и сети агентов, могут накапливать ценность за счет курирования, расчетов и использования.

Что может обеспечить токен PROMPT

«PROMPT» здесь относится к дизайну токена, согласующемуся с децентрализованным рынком промптов или сетью агентов. Различные проекты могут использовать одно и то же название; ясность требует проверки на уровне контракта и документации. В целом, мы ищем механизмы, такие как:

• Стейкинг работы и курирования
  • Кураторы стейкают PROMPT, чтобы сигнализировать о качестве, получать долю от комиссий и подвергаться слэшингу за спам или плагиат — аналогично механизмам курирования, изучаемым протоколами индексации, такими как The Graph.
• Плата за использование промптов и конвейеров агентов
  • Конечные пользователи платят за промпт, за инференс или за выполнение задачи; комиссии могут распределяться между авторами, кураторами и операторами узлов.
• Управление и контроль реестра
  • Токен является шлюзом для изменения параметров (ставки комиссий, пороги слэшинга), обновлений реестра и добавления новых классов агентов.
• Репутация и защита от Сивиллы
  • Обеспеченное залогом участие помогает согласовать стимулы для рецензентов, операторов моделей и модераторов маркетплейса.

При внедрении такая структура превращает промпты в дефицитные, композитные активы с измеримым потенциалом заработка, выходя за рамки разовых маркетплейсов к общей инфраструктуре. Сравнимые прецеденты в Web3 существуют на рынках данных и услуг, таких как Ocean Protocol и оракульные сети.

Драйверы спроса, которые нас интересуют

• Кривая принятия агентов
  • Рост кошельков и dapps, встраивающих функции агентов, или смарт-аккаунтов EIP-4337, которые могут оркестрировать автоматизированные потоки. См. ERC-4337.
• Скорость разработки
  • Активность на GitHub, темпы выпуска и интеграция с инструментами для агентов (например, Coinbase AgentKit) или другими SDK.
• Экономическая активность в сети
  • Уникальные покупатели промптов/агентов, объем комиссий и удержание пользователей в сетях, где развернут маркетплейс.
• Качество и происхождение
  • Прозрачное авторство промптов, версионирование и меры по борьбе с плагиатом (например, криптографическая подпись или реестры).

Для макроконтекста долгосрочная вовлеченность разработчиков в криптоиндустрии хорошо задокументирована в Отчете Electric Capital Developer Report.

Как мы оцениваем токен экономики PROMPT

Учитывая, что несколько проектов могут использовать схожие названия, мы применяем стандартизированный чек-лист:

• Проверка контракта и сети
  • Подтвердите канонический контракт токена и сеть через Etherscan или соответствующий эксплорер (для сетей, отличных от EVM).
• Механика токена и предложение
  • Ознакомьтесь с реализацией ERC-20 и графиками вестинга; избегайте разблокировок с большим количеством «клиффов», которые могут подавить спрос. Справочные стандарты на ethereum.org: ERC-20.
• Потоки комиссий и распределение
  • Проследите, как комиссии перемещаются от пользователей к авторам, кураторам и узлам; проверьте, направляется ли доход на обратный выкуп токенов, стейкинг-доходность или рост казначейства.
• Аудиты и безопасность
  • Ищите формальные аудиты, непрерывное тестирование и меры по смягчению последствий общих векторов атак DeFi и маркетплейсов.
• Метрики в сети
  • Наблюдайте за распределением держателей, глубиной ликвидности на основных DEX и доходом маркетплейса с помощью аналитических панелей, таких как Dune.

Мы также оцениваем соответствие более широким тенденциям в области инфраструктуры (развертывание L2, интеграции рестейкинга, гибридные вычисления/оракулы), чтобы определить, сможет ли маркетплейс масштабироваться между сетями.

Ключевые риски

• Контроль качества и плагиат
  • Без надежного контроля происхождения и слэшинга за курирование маркетплейсы превращаются в спам. Дизайны токенов работы должны предусматривать последствия за низкокачественные подачи.
• Дрейф моделей и совместимость
  • Промпты не универсально переносимы между моделями; обновления могут нарушить рабочие процессы и снизить повторное использование.
• Сопротивление Сивилле
  • На вознаграждения можно влиять; стейкинг, графы репутации и аттестации личности нуждаются в тщательной калибровке.
• Юридические и нормативные соображения
  • Токены, связанные с долями прибыли или ожиданиями инвестиций, могут подпадать под действие правил о ценных бумагах; см. Структуру SEC по цифровым активам и глобальное руководство FATF по борьбе с отмыванием денег для виртуальных активов FATF Virtual Assets.
• Риск исполнения
  • Без привлекательного UX и интеграций даже хорошо спроектированные экономические модели токенов испытывают трудности с удержанием пользователей.

Почему PROMPT находится в нашей зоне внимания

• Он нацелен на быстрорастущую потребность: высококачественные, воспроизводимые рабочие процессы агентов.
• Модель маркетплейса нативно композитна с расчетами в сети.
• Токенизированное курирование может согласовать стимулы там, где централизованные платформы часто терпят неудачу.
• Сектор выигрывает от растущей пропускной способности L2 и развивающихся примитивов рестейкинга, открывая возможности для проверяемых офчейн-инференсов и аттестаций данных (документация EigenLayer, Chainlink AI).
• Экосистемы разработчиков, ориентированные на агентов и использование инструментов, расширяются, отдавая предпочтение открытому сотрудничеству (Llama 3.1, Coinbase AgentKit).

Мы не инвестируем только по названию; наш интерес обусловлен прозрачной механикой токенов, аудированными контрактами, реальным пользовательским спросом и заслуживающими доверия системами курирования.

Практические шаги перед взаимодействием

• Проверьте официальный контракт токена на доверенном эксплорере, таком как Etherscan.
• Ознакомьтесь с документацией по предложению токенов, стейкингу и правилам слэшинга.
• Проверьте, accrual ли комиссии держателям токенов или только операторам.
• Просмотрите аудиты и открытые проблемы; подтвердите возможность обновления и административный контроль.
• Отслеживайте ликвидность и концентрацию держателей; отслеживайте события разблокировки с помощью аналитики на Dune.

Хранение и гигиена транзакций

Новые токены в развивающихся секторах часто быстро итеративно обновляются. Это делает операционную гигиену необходимой:

• Избегайте слепых одобрений и регулярно отзывайте ненужные разрешения.
• Используйте списки разрешенных адресов (allowlists) и проверяйте адреса контрактов перед взаимодействием с маркетплейсами.
• Отдавайте предпочтение офлайн-подписи для крупных переводов и операций стейкинга.

Если вам требуется выделенное холодное хранилище для мультивалютных активов, аппаратные кошельки OneKey предлагают прошивку с открытым исходным кодом, поддержку EVM и L2, а также четкую подпись, чтобы помочь вам проверить взаимодействие с контрактами перед подтверждением. Для разработчиков и активных пользователей, изучающих маркетплейсы экономики PROMPT, эта комбинация снижает риск неправильного использования одобрений и ошибок подписи.

Итог

Экономика промптов находится на пересечении ИИ-агентов и координации в сети. Хорошо спроектированный токен PROMPT может служить экономической основой для авторства, курирования и использования, при условии предоставления проверяемой механики, надежной защиты от спама и прозрачных потоков доходов. Мы продолжим отслеживать эту категорию по мере созревания инфраструктуры и появления реального спроса. Как всегда, проверяйте контракты, понимайте пути движения комиссий и обеспечьте безопасность своих ключей перед участием.