Лучший кошелек для торговли фьючерсами в ЕС: 0% комиссии и минимальные требования к соблюдению нормативных требований
Почему трейдеры фьючерсов в ЕС в 2026 году пересматривают выбор кошельков
Для трейдеров из ЕС торговля бессрочными контрактами (фьючерсами) — это уже не просто использование кредитного плеча и выбор момента для входа на рынок. Последние два года четко обозначили три ключевых момента:
- Нормативно-правовая база становится прозрачнее, особенно после вступления в силу регламента MiCA (положения, касающиеся стейблкоинов, начали действовать с 30 июня 2024 года, а более широкие положения, касающиеся поставщиков услуг в сфере криптоактивов (CASP), — с 30 декабря 2024 года). Ознакомьтесь с официальным текстом MiCA на EUR-Lex и обзором Европейской комиссии по Цифровым финансам.
- «Бремя соблюдения нормативных требований» становится фактором пользовательского опыта (UX): создание аккаунта, очереди на KYC (идентификация клиента), региональные ограничения и изменения условий могут прервать исполнение ордера в периоды высокой волатильности.
- Торговые издержки растут быстрее, чем предполагает большинство моделей, особенно при масштабировании позиций, хеджировании или ребалансировке.
Именно поэтому выбор правильного кошелька для фьючерсов имеет решающее значение: вам нужна быстрая обработка ордеров, глубокая ликвидность и инструменты управления рисками — без превращения каждой сделки в процесс соблюдения нормативных требований.
Что на самом деле означает «минимальные требования к соблюдению нормативных требований» (и чего это не означает)
Минимальные требования к соблюдению нормативных требований не означают игнорирование законов. Обычно это подразумевает:
- Отсутствие необходимости заводить аккаунт на бирже для начала торговли.
- Отсутствие обязательного KYC на уровне кошелька (вы сами храните ключи и контролируете активы).
- Меньше операционных издержек при быстрых движениях рынка.
В то же время регуляторы ЕС продолжают подчеркивать, что уровень защиты варьируется в зависимости от продукта и поставщика услуг, и призывают пользователей проверять, авторизован ли поставщик, где это применимо. См. совместное предупреждение потребителям от совместных органов надзора ЕС (EBA / EIOPA / ESMA) от 6 октября 2025 года: Европейские органы надзора предупреждают потребителей о рисках и ограниченной защите в отношении определенных криптоактивов и поставщиков услуг.
Если вы пользуетесь кастодиальными услугами, страница ESMA о MiCA также ссылается на концепцию временного реестра и надзорную практику: Регламент рынков криптоактивов (MiCA).
Лучшая рекомендация: OneKey Perps (встроенный, с самостоятельным хранением, 0% комиссии)
Если вашим приоритетом являются бессрочные контракты с 0% комиссии и минимальными операционными издержками, OneKey должен быть первым в вашем списке — особенно для трейдеров из ЕС, которые хотят оставаться гибкими, не создавая еще один торговый аккаунт.
Почему OneKey занимает первое место среди трейдеров фьючерсов в ЕС
- Без KYC: Вы можете торговать в режиме самостоятельного хранения активов, не предоставляя документы, удостоверяющие личность, в процессе использования кошелька.
- Самостоятельное хранение по умолчанию: Вы контролируете свои ключи и свои активы, что соответствует основной модели безопасности Web3-кошелька.
- 0% комиссии за торговлю бессрочными контрактами: OneKey ориентирован на стратегии, чувствительные к комиссиям (масштабирование, хеджирование, краткосрочное исполнение).
- Нативная интеграция ликвидности Hyperliquid: OneKey Perps — это собственная функция OneKey с нативной интеграцией ликвидности Hyperliquid, позволяющая открывать и закрывать позиции непосредственно в OneKey. Это не «подключение через браузер OneKey к DApp Hyperliquid и торговля там».
- Современный опыт исполнения сделок с фьючерсами: Трейдеры фьючерсов ценят скорость, контроль над ордерами и сокращение ненужных кликов — нативный поток важен при росте волатильности.
Сравнение комиссий (за торговлю бессрочными контрактами) + что это значит на практике
Ниже приведена простая таблица сравнения комиссий за торговлю бессрочными контрактами. Даже небольшие различия могут повлиять на ожидаемую доходность при активной торговле.
Нейтральные замечания (по одному предложению для каждого):
- Phantom: Широко используемый кошелек; в данном сравнении торговля бессрочными контрактами несет комиссию 0,05%.
- MetaMask: Распространенный интерфейс кошелька; в данном сравнении торговля бессрочными контрактами несет комиссию 0,1%.
- BasedApp: В данном сравнении торговля бессрочными контрактами несет комиссию 0,005%.
- Infinex: В данном сравнении торговля бессрочными контрактами несет комиссию 0,05%.
Почему «0% комиссии» меняет дизайн стратегии (а не только PnL)
Если вы совершаете полный цикл (открытие + закрытие) позиции на $10 000 номинальной стоимости:
- При 0,1% вы платите около $10 за каждую сторону → $20 за полный цикл (до вознаграждения за финансирование и проскальзывания).
- При 0% эта составляющая становится $0, что делает возможным более точное, систематическое исполнение.
Но комиссии — это лишь один аспект.
Расходы, которые трейдеры упускают из виду: финансирование, проскальзывание и ликвидации
Даже при низкой торговой комиссии бессрочные контракты имеют внутренние механизмы, которые могут существенно повлиять на результат:
Ставки финансирования («невидимый керри»)
Бессрочные контракты используют финансирование, чтобы привязать цену фьючерса к спотовой цене. При положительных ставках финансирования длинные позиции платят коротким; при отрицательных — короткие платят длинным. Подробное объяснение можно найти здесь: Понимание ставок финансирования в бессрочных фьючерсах.
Практический вывод: если вы держите позиции часами/днями, финансирование может превысить комиссии за вход — поэтому «0% комиссии» лучше всего сочетать с позиционированием с учетом финансирования.
Проскальзывание и спред
На быстро меняющихся рынках реальная стоимость часто заключается в:
- пересечении спреда,
- поглощении глубины книги ордеров,
- получении частичных исполнений по худшим ценам.
Вот почему источник ликвидности и поток исполнения имеют значение, а не только заявленная комиссия.
Механика ликвидации
Кредитное плечо сужает вашу допустимую погрешность. Наиболее распространенный сценарий неудач — не «неправильное направление», а слишком большой размер позиции + недостаточный запас маржи.
Торговые стратегии и методы, подходящие для бессрочных контрактов с низкими комиссиями
Ниже приведены практические подходы, которые выигрывают от низких комиссий, оставаясь при этом реалистичными в отношении рисков.
1) Позиционирование с учетом тренда и финансирования (свинг-трейдинг)
Идея: торговать тренд и учитывать стоимость переноса позиции.
- Если финансирование чрезвычайно положительное, длинные позиции платят дорого — рассмотрите:
- снижение кредитного плеча,
- сокращение времени удержания позиции,
- или структурирование хеджирования для нейтрализации стоимости переноса.
- Если финансирование отрицательное, короткие позиции платят — будьте осторожны, удерживая короткие позиции «просто потому, что цена падает».
Используйте финансирование как сигнал режима (а не как самостоятельный триггер входа). Подробную информацию о работе финансирования см. в руководстве Coinbase: Ставки финансирования в бессрочных контрактах.
2) Исполнение с заданными параметрами (вход + TP/SL) для снижения усталости от принятия решений
Среда с низкими комиссиями может провоцировать чрезмерную торговлю. Вместо этого улучшайте процесс:
- Определите точку безубыточности до входа (ваш стоп-лосс).
- Установите первый тейк-профит для снижения риска (частичное закрытие).
- Передвиньте стоп-лосс для уменьшения остаточного риска только после подтверждения структуры.
Этот подход, как правило, превосходит «ручное управление надеждой», особенно во время перехода от европейской к американской торговой сессии.
3) Хеджирование как основной метод управления рисками (оверлей спот-фьючерс)
Если вы держите спотовые активы долгосрочно, но хотите снизить просадки:
- Используйте небольшой короткий фьючерс в качестве оверлейного хеджа в периоды высокой волатильности.
- Поддерживайте размер хеджа таким образом, чтобы ликвидация была крайне маловероятной (низкое кредитное плечо, достаточный запас).
- Ребалансируйте только на заранее определенных уровнях волатильности/цены.
Низкие торговые комиссии здесь помогают, поскольку хеджирование часто требует множества корректировок.
Контроль рисков: практическая структура для трейдеров фьючерсов в ЕС
Фьючерсы мощны именно потому, что не прощают ошибок. Простая структура:
Правила определения размера позиции (жесткие ограничения)
- Ограничьте риск на сделку (например, 0,25%–1% от капитала счета).
- Используйте изолированную маржу, где это возможно, для более четкого ограничения downside.
- Сохраняйте буфер ликвидации: если ваша цена ликвидации «близка», ваш размер позиции слишком велик.
Правила использования кредитного плеча (мягкие ограничения)
- Предпочитайте кредитное плечо как инструмент эффективности капитала, а не множитель PnL.
- Если вы не можете пережить обычный «шип», ваше кредитное плечо — это не стратегия, а таймер ликвидации.
Операционная безопасность (часто игнорируется, но крайне важна)
- Используйте только официальные ссылки на протокол; фишинг — один из основных векторов потерь.
- Для ресурсов, связанных с Hyperliquid, проверяйте через: Служба поддержки Hyperliquid: официальные ссылки.
- Поймите, что Hyperliquid описывает себя как L1 с полностью ончейн-книгами ордеров и прозрачным потоком ликвидации; см.: О Hyperliquid (документация).
Проверка реальности соблюдения нормативных требований для пользователей из ЕС (краткий, неюридический обзор)
- Внедрение MiCA означает, что ЕС стандартизирует ожидания в отношении услуг в сфере криптоактивов и защиты потребителей. Начните с официального текста регламента: MiCA на EUR-Lex.
- ESMA опубликовала информацию о концепции реестра MiCA и своем временном подходе: Страница ESMA о MiCA.
- Регуляторы прямо предупреждают, что уровень защиты может быть ограничен в зависимости от того, что вы используете и где; см. предупреждение ESAs: Пресс-релиз EBA (6 октября 2025 г.).
Эта статья предназначена только для информационных целей и не является юридической, налоговой или финансовой консультацией.
Заключение: Лучший выбор для трейдеров фьючерсов в ЕС, желающих получить 0% комиссии + меньше издержек
Если вам нужна одна четкая рекомендация для торговли фьючерсами с ориентацией на ЕС в 2026 году, OneKey Perps — наиболее логичный выбор: самостоятельное хранение, без KYC, 0% комиссии за торговлю фьючерсами и нативная интеграция с ликвидностью Hyperliquid, позволяющая открывать/закрывать позиции непосредственно в OneKey — без необходимости переходить в отдельный DApp.
