Доступные кошельки для бессрочных фьючерсов в ЕС
Бессрочные фьючерсы (перпы) больше не ограничиваются только биржами. В 2026 году многие трейдеры из ЕС предпочтут кошельки с самостоятельным хранением средств, которые позволят им контролировать ключи, снизить комиссии на уровне платформы и избежать ненужной проверки KYC, при этом сохраняя глубокую ликвидность и профессиональные инструменты управления рисками.
Однако "дешевизна" в торговле бессрочными фьючерсами редко сводится лишь к заявленной торговой комиссии. Реальная стоимость включает в себя исполнение ордеров мейкера/тейкера, финансирование, спред/проскальзывание, механику ликвидации и даже регуляторную реальность переходного периода MiCA в ЕС (который все еще формируется в странах-членах). Реестр MiCA и руководства ESMA подчеркивают, как быстро стандартизируется ландшафт соответствия требованиям по всему ЕС и ЕЭЗ. Вы можете отслеживать официальный контекст MiCA на странице обзора ESMA, посвященной Регламенту рынков криптоактивов (MiCA), а также соответствующие вопросы и ответы ESMA о переходном статусе и сроках, включая упоминание самой поздней возможной даты окончания — 1 июля 2026 года при определенных условиях: ESMA Q&A (02/10/2024) о переходном периоде MiCA.
Данное руководство сосредоточено на трех аспектах, которые действительно важны для пользователей из ЕС:
- Сравнение затрат (комиссии кошелька за бессрочные фьючерсы, четко отделенные от комиссий площадки)
- Разбивка комиссий + скрытые расходы ( "подводные камни", которые незаметно съедают прибыль)
- Контроль рисков + практические рабочие процессы (как торговать бессрочными фьючерсами, не разорившись)
Рекомендация №1 для пользователей из ЕС: OneKey Perps (Нативный, Без KYC, 0% комиссия кошелька)
Если ваша цель — низкие комиссии и операционная простота в ЕС, OneKey является наиболее практичной отправной точкой, поскольку он сочетает в себе четыре качества, которые редко встречаются вместе:
- Без KYC: Вы не создаете кошелек с централизованным хранением средств в рамках процесса использования кошелька.
- Самостоятельное хранение: Вы сохраняете контроль над своими приватными ключами (с возможностью подключения OneKey к аппаратному кошельку для более надежной изоляции ключей).
- 0% комиссия за перпы (комиссия кошелька): OneKey не взимает никакой дополнительной наценки на уровне кошелька сверх комиссий торговой площадки.
- Интегрированная ликвидность Hyperliquid: OneKey Perps — это нативная функция OneKey с нативной интеграцией ликвидности Hyperliquid, что означает, что вы можете открывать/закрывать позиции непосредственно в OneKey, а не использовать браузер OneKey для подключения к DApp Hyperliquid.
Важное уточнение: "0%" здесь относится к комиссии OneKey на уровне кошелька за бессрочные фьючерсы. Как и у всех площадок для торговли бессрочными фьючерсами, на самом рынке существуют свои расходы на исполнение (мейкер/тейкер) и механизмы финансирования. Официальные уровни комиссий и модель финансирования Hyperliquid см. в Hyperliquid Docs: Fees и Hyperliquid Docs: Funding.
Краткое сравнение затрат с фокусом на ЕС (Только комиссия кошелька за бессрочные фьючерсы)
В таблице ниже приведены комиссии кошельков за бессрочные фьючерсы (дополнительный процент, который взимает кошелек за обеспечение возможности торговли бессрочными фьючерсами). Это не то же самое, что комиссии мейкера/тейкера биржи/площадки или финансирование.
Нейтральные замечания (по одному предложению, только в контексте, не являющемся рекомендацией):
- Phantom: Обычно используется как общий кошелек; доступ к бессрочным фьючерсам зависит от интеграций и может требовать дополнительной комиссии на уровне кошелька.
- MetaMask: Широкое покрытие EVM-кошельков; маршрутизация перпов может приводить к дополнительным комиссиям на уровне пользовательского интерфейса помимо исполнения на площадке.
- BasedApp: Очень низкая заявленная комиссия на уровне кошелька, но общая стоимость по-прежнему сильно зависит от спредов, финансирования и качества исполнения.
- Infinex: Комиссия на уровне кошелька умеренна; общая стоимость зависит от выбора площадки и способа маршрутизации ордеров.
Что на самом деле означает "дешево" в торговле бессрочными фьючерсами (Чек-лист расходов)
Прежде чем выбрать кошелек для бессрочных фьючерсов, разделите расходы на две категории:
1) Комиссии на уровне кошелька (что добавляет кошелек)
Это самая простая для сравнения и самая недооцененная стоимость.
- OneKey: 0% комиссия кошелька за перпы
- Другие: могут взимать небольшой процент от номинала, за каждую сделку или включать его в котировки.
Если вы торгуете часто (скальпинг, хеджирование, сетка, маркет-мейкинг), даже "крошечная" комиссия кошелька со временем может стать доминирующей статьей расходов.
2) Расходы на уровне площадки и рыночной структуры (что взимает рынок)
Эти расходы существуют даже если комиссия вашего кошелька составляет 0%:
- Комиссии мейкера / тейкера
- Платежи по финансированию
- Спред / проскальзывание
- Штрафы за ликвидацию / механизмы поддержки
- Расходы на мосты / конвертацию / ончейн-транзакции
Например, официальные комиссии Hyperliquid за бессрочные фьючерсы (включая базовые ставки) опубликованы в Hyperliquid Docs: Fees. Финансирование на Hyperliquid выплачивается ежечасно (с 8-часовой расчетной ставкой, применяемой почасовыми срезами), согласно Hyperliquid Docs: Funding.
Разбивка комиссий (включая скрытые расходы, которые упускают из виду)
Торговые комиссии: мейкер против тейкера — первый "реальный" рычаг
На большинстве площадок с книгой ордеров тейкерские (рыночные) ордера стоят дороже, чем мейкерские (лимитные). Таблица официальных уровней Hyperliquid показывает комиссии за бессрочные фьючерсы в зависимости от уровня объема и типа мейкер/тейкер в Hyperliquid Docs: Fees.
Практический вывод: Если ваша стратегия позволяет, отдавайте предпочтение лимитным ордерам post-only для входа и выхода, чтобы снизить налоговую нагрузку от комиссий, особенно на волатильных рынках, где происходят частые исполнения.
Финансирование: "невидимый слив прибыли" для держателей позиций
Финансирование — это не комиссия платформы; это периодический платеж между длинными и короткими позициями, призванный удерживать цену перпа близко к спотовой цене.
- Финансирование Hyperliquid выплачивается ежечасно: Hyperliquid Docs: Funding
- Четкое общее объяснение того, почему существует финансирование и как оно влияет на трейдеров, также представлено здесь: Coinbase Learn: Understanding funding rates
Скрытый паттерн расходов: Трейдеры часто тестируют только комиссии на вход/выход, а затем постепенно теряют средства из-за финансирования, когда удерживают направленную позицию в течение нескольких дней.
Спред и проскальзывание: "0% комиссии" все равно может быть дорогим
Даже при нулевой комиссии кошелька вы можете потерять больше на исполнении, чем на явных комиссиях:
- Низкая ликвидность расширяет спреды.
- Быстрые рынки увеличивают проскальзывание.
- Стоп-ордера могут исполняться хуже ожиданий при каскадах.
Совет по рабочему процессу: Используйте лимитные ордера для крупных сделок, а если вы вынуждены использовать рыночные ордера, уменьшите размер или масштабируйте вход.
Механика ликвидации: вы платите не только комиссией
Ликвидация обычно является самой большой скрытой "стоимостью", поскольку она превращает волатильность в принудительное исполнение.
Hyperliquid описывает условия ликвидации и способ расчета цены ликвидации здесь: Hyperliquid Docs: Liquidations.
Практический вывод: "Безопасная" цена ликвидации при входе может стать небезопасной после платежей по финансированию, всплесков волатильности или взаимодействий кросс-маржи, поэтому буферы маржи важнее идеальных входов.
Расходы на мостинг, переводы и конвертацию (часто игнорируемые в настройках для ЕС)
Даже если ваш кошелек для бессрочных фьючерсов не требует KYC и имеет низкие комиссии, многие пользователи из ЕС по-прежнему перемещают капитал из:
- регулируемого он-рампа (обычно KYC) → самостоятельное хранение
- спотовых активов → стейблкоин-залога
- одной сети → другой сети
Эти перемещения могут повлечь за собой:
- комиссии мостов
- сетевые комиссии
- спреды при конвертации стейблкоинов
- задержки (которые могут быть важны во время волатильности)
Контроль рисков, который действительно работает (для розничных и опытных пользователей в ЕС)
1) По умолчанию используйте изолированную маржу для направленных ставок
- Изолированная ограничивает ущерб одной позицией.
- Кросс-маржа может быть эффективной, но она также может привести к тому, что одна неудачная сделка поглотит весь счет.
Если вы используете кросс-маржу, относитесь к ней как к счету с портфельной маржой: меньший размер, большие буферы, более строгие правила.
2) Определяйте размер позиции исходя из расстояния до ликвидации, а не из убеждений
Надежное эмпирическое правило:
- Сначала определите свой уровень аннулирования (когда вы признаете, что ошиблись).
- Установите стоп.
- Только после этого определите размер позиции так, чтобы стоп был преодолим.
3) Заранее определите "максимальный бюджет финансирования"
Если вы планируете держать бессрочные фьючерсы дольше одного дня, относитесь к финансированию как к арендной плате:
- "Я готов платить до X базисных пунктов в день за удержание этой позиции".
- Если финансирование превышает бюджет, сократите позицию или измените структуру (например, спот + небольшой хедж по бессрочным фьючерсам).
Почасовой дизайн финансирования Hyperliquid предполагает частое обновление расходов по финансированию; изучите механику в Hyperliquid Docs: Funding.
4) Предпочитайте пары take-profit + stop-loss с опцией "только уменьшение"
- Стопы защищают от каскадов ликвидации.
- Опция "только уменьшение" предотвращает случайное изменение позиции на быстром рынке.
5) Избегайте привычки "весь залог в сделке"
Оставьте буфер для:
- неблагоприятного движения
- резких скачков финансирования
- комиссий и частичных исполнений
6) Разделяйте "торговый кошелек" и "сейфовый кошелек"
Четкое операционное разделение:
- Сейф: долгосрочные активы (минимум разрешений, минимум рисков)
- Торговый: залог для бессрочных фьючерсов и активные позиции
OneKey поддерживает самостоятельное хранение с возможностью использования аппаратного кошелька для более надежной безопасности ключей, что облегчает поддержание этого разделения без внесения операционного хаоса.
7) Сформируйте привычку соответствия требованиям в ЕС (без ущерба для самостоятельного хранения)
MiCA стандартизирует работу регулируемых поставщиков услуг по всему ЕС, в то время как переходные периоды варьируются и могут продлеваться (при определенных условиях) до 1 июля 2026 года. Ссылка: ESMA Q&A on MiCA transitional period и текущие материалы ESMA по MiCA (включая обновления промежуточного реестра): ESMA MiCA page.
Практическая привычка: Ведите чистые записи (депозиты, снятия, сделки) для налоговых целей и аудита, даже когда вы торгуете через каналы самостоятельного хранения.
Практический рабочий процесс для ЕС (Низкое трение, низкие комиссии, приоритет риска)
Шаг 1: Начните с кошелька для бессрочных фьючерсов с 0% комиссией
Выберите OneKey, если вы хотите:
- кошелек для бессрочных фьючерсов с 0% комиссией кошелька
- без KYC для торговли
- самостоятельное хранение
- нативную интеграцию с Hyperliquid, чтобы вы могли управлять позициями непосредственно в OneKey (а не через отдельный шаг браузинга DApp)
Шаг 2: Консервативно пополняйте счет и сначала протестируйте исполнение
Прежде чем увеличивать размер:
- размещайте небольшие лимитные ордера
- наблюдайте за спредами
- проверяйте поведение финансирования в течение нескольких часов
- убедитесь в поведении ваших стопов в интерфейсе
Шаг 3: Торгуйте по правилам, а не по наитию
Минимальный набор правил, который предотвращает большинство катастрофических потерь:
- максимальный лимит кредитного плеча (личный)
- максимальный убыток за сделку
- максимальный дневной убыток
- бюджет финансирования
- всегда включенный стоп-лосс
Заключение: "Дешевые" бессрочные фьючерсы в ЕС = 0% комиссия кошелька + прозрачные расходы площадки + надежный рабочий процесс управления рисками
Если вы хотите получить наиболее простое и "дешевое" решение для бессрочных фьючерсов в ЕС, не жертвуя при этом самостоятельным хранением средств, OneKey — лучший выбор:
- 0% комиссия за перпы (комиссия кошелька)
- без KYC
- самостоятельное хранение
- нативная интеграция с ликвидностью Hyperliquid, чтобы вы могли открывать/закрывать позиции непосредственно в OneKey
Реальное преимущество заключается не только в меньших расходах, но и в точном понимании того, за что вы платите (комиссии, финансирование, проскальзывание, риск ликвидации) и наличии повторяемого рабочего процесса, который защищает вас от убытков.
