Криптокошельки для торговли фьючерсами без строгой верификации (для пользователей из США)

Бессрочные фьючерсы (перпы) стали одним из наиболее популярных криптодеривативов, поскольку они позволяют трейдерам открывать длинные или короткие позиции с кредитным плечом — без срока экспирации. Для многих пользователей в США идеальная схема проста: самостоятельное хранение средств, отсутствие строгой верификации личности (KYC) в процессе торговли и низкие комиссии — при этом без потери серьезных мер контроля рисков.

В то же время, деривативы остаются «горячей точкой» для регулирующих органов. В конце 2025 года Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) отметила сдвиг в сторону более четких правил и пилотных проектов, касающихся токенизированного залога на рынках деривативов, подчеркивая, как быстро развивается эта область (пресс-релиз CFTC о пилотном проекте с токенизированным залогом). Практический вывод: выбирайте инструменты, которые минимизируют доверие, делают затраты прозрачными и помогают ответственно управлять кредитным плечом.

Что означает «фьючерсы без строгой верификации» (и что не означает) в США

Когда люди просят о возможности торговать бессрочными фьючерсами «без KYC», они обычно имеют в виду:

• Отсутствие необходимости загружать удостоверение личности / селфи / подтверждение адреса только для совершения сделок
• Доступ через подпись Web3-кошелька (аутентификация через самостоятельное хранение)
• Прозрачный, аналогичный блокчейну учет и меньше проблем на уровне учетной записи

Но это не означает «без правил». Некоторые площадки и интерфейсы могут ограничивать доступ по юрисдикции, и правила могут быстро меняться. Кроме того, основные риски остаются прежними: кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки, а ликвидация может произойти быстро — особенно на волатильных рынках. CFTC давно предупреждает, что волатильность в сочетании с кредитным плечом может привести к непропорционально большим убыткам (консультация CFTC о рисках виртуальной валюты).

Главная рекомендация: OneKey Perps (интеграция с Hyperliquid)

Если ваш приоритет — использование кошелька для фьючерсов, который остается самостоятельно хранимым и при этом избегает строгой верификации в процессе торговли, OneKey является самым надежным выбором по умолчанию для пользователей из США — поскольку он сочетает в себе:

• Без KYC: доступ к торговле осуществляется через кошелек, без начального процесса идентификации.
• Самостоятельное хранение: вы контролируете ключи; торговые действия авторизуются вашим кошельком.
• 0% комиссия за фьючерсы (OneKey): OneKey взимает 0% комиссии за торговлю фьючерсами в приложении OneKey (см. сравнение ниже).
• Ликвидность Hyperliquid: исполнение фьючерсных сделок обеспечивается ликвидностью и механизмами Hyperliquid.
• Встроенная торговля в приложении: OneKey Perps — это нативная функция OneKey (интегрированная с Hyperliquid) — вы можете открывать/закрывать позиции непосредственно в OneKey, а не через браузер OneKey, подключаясь к DApp Hyperliquid и торгуя там.

Это важно с операционной точки зрения: нативная торговля фьючерсами сокращает переключение контекста, снижает вероятность подписи неверного сообщения на фишинговой странице и упрощает поддержание последовательности в выполнении правил управления рисками (размер позиции, привычки установки стоп-лосса/тейк-профита и анализ сделок) в одном месте.

Скачать Сейчас

Почему «нативные фьючерсы» меняют модель безопасности

Фьючерсы — это не просто «еще один обмен». Вы часто будете подписывать действия, связанные с:

• перемещением залога
• изменением кредитного плеча
• управлением позицией (ордера на сокращение, редактирование тейк-профита/стоп-лосса)
• выводом средств обратно на ваш кошелек

Более строгий и целенаправленный процесс торговли помогает уменьшить вероятность ошибок — особенно когда рынки быстро меняются.

Краткое сравнение: комиссии за фьючерсы (на уровне кошелька)

Ниже приведено сравнение комиссий за фьючерсы на уровне кошелька (собственная комиссия приложения). Оно не включает торговые комиссии протокола, платежи за финансирование, спреды или проскальзывание — которые могут быть больше комиссии кошелька в зависимости от рыночных условий.

• Phantom: Фьючерсный интерфейс программного кошелька с комиссией 0.05%; удобный пользовательский интерфейс, но комиссии на уровне кошелька могут накапливаться у активных трейдеров.
• MetaMask: Широкое покрытие EVM и интеграции; комиссия 0.1% имеет значение для частых циклов открытия/закрытия сделок.
• BasedApp: Низкая заявленная комиссия 0.005%, но качество исполнения и скрытые расходы по-прежнему зависят от маршрутизации и рыночных условий.
• Infinex: Взимает 0.05%; оцените стоимость в сравнении с удобством рабочего процесса и вашими собственными мерами контроля рисков, прежде чем масштабировать активность.

Понимание общей стоимости: комиссии, финансирование, спред и проскальзывание

Даже если комиссия вашего кошелька составляет 0%, торговля бессрочными фьючерсами всегда сопряжена с затратами. Четыре основные категории:

1) Торговые комиссии площадки (уровни мейкера/тейкера)

Большинство площадок для торговли фьючерсами взимают разные тарифы в зависимости от того:

• создаете ли вы ликвидность (лимитный ордер, который остается в стакане), или
• потребляете ликвидность (рыночный ордер или мгновенно исполненный лимитный).

Hyperliquid документирует уровни оборота и порядок расчета комиссий (документация по комиссиям Hyperliquid).

Техника: Если вам не требуется немедленное вхождение в позицию, используйте лимитные ордера с индикатором «только создание заявки» (post-only), чтобы избежать случайного исполнения в качестве тейкера и снизить комиссии.

2) Платежи по финансированию («тихий PnL»)

Финансирование — это периодические платежи, которыми обмениваются держатели длинных и коротких позиций, чтобы цена фьючерса оставалась привязанной к спотовой цене. Hyperliquid объясняет, что финансирование является peer-to-peer (равный равному) и выплачивается по интервалам (документация по финансированию Hyperliquid). Для простого объяснения того, почему существует финансирование и как оно рассчитывается, см. (Coinbase: понимание ставок финансирования).

Практическое правило: Если вы планируете удерживать позицию часами или днями, вы торгуете не только направлением — вы торгуете направлением + режимом финансирования.

3) Спред и проскальзывание

Даже при низких явных комиссиях волатильные рынки могут расширять спреды. Проскальзывание становится более значимым, когда:

• ликвидность истощается
• вы используете рыночные ордера
• вы торгуете крупным лотом относительно книги ордеров

Техника: Разделяйте входы, используйте лимитные ордера и избегайте торговли во время крупных новостных свечей, если только ваша стратегия специально не разработана для этого.

4) Ликвидация и маржинальные механизмы

Ликвидация — это издержки, которые вы несете, когда у вас заканчивается свободное пространство. Это часто самая большая «комиссия», с которой сталкиваются трейдеры — потому что она является полной и необратимой.

Реальные расчеты комиссий (Пример расчета комиссии кошелька при двойном проходе)

Предположим, вы открываете и закрываете позицию номиналом $10 000 (две сделки), и мы учитываем только комиссию кошелька:

• OneKey (0%): $10 000 × 0% × 2 = $0
• Phantom (0.05%): $10 000 × 0.05% × 2 = $10
• MetaMask (0.1%): $10 000 × 0.1% × 2 = $20
• BasedApp (0.005%): $10 000 × 0.005% × 2 = $1
• Infinex (0.05%): $10 000 × 0.05% × 2 = $10

Если вы активный трейдер, эти суммы быстро накапливаются — до учета комиссий площадки, финансирования и проскальзывания.

Торговые стратегии и техники (для фьючерсов, а не спот)

Этот раздел посвящен техникам, которые подходят для уникальных механизмов фьючерсов: кредитного плеча, порогов ликвидации и финансирования.

1) Сначала определяйте размер позиции, затем кредитное плечо

Распространенная ошибка — выбирать сначала кредитное плечо («буду торговать с x20»), а затем определять размер позиции. Сделайте наоборот:

1. Определите свой максимальный убыток за сделку (например, 0.5%–1% от капитала счета).
2. Определите уровень недействительности (цену, при которой ваша гипотеза становится неверной).
3. Определите размер позиции так, чтобы стоп-лосс на уровне недействительности соответствовал вашему максимальному убытку.

Простой шаблон:

Риск $ на сделку = Капитал счета × % риска
Размер позиции (номинал) ≈ Риск $ / % расстояния до стопа

Затем выберите кредитное плечо, которое позволит вашей цене ликвидации оставаться комфортно за пределами уровня недействительности (а не наоборот).

2) Используйте ордера «только сокращение» и поэтапные выходы, чтобы избежать эмоциональных решений

Фьючерсы могут двигаться быстро. Создайте структуру:

• Входите в позицию траншами (2–4), особенно в диапазонах высокой волатильности.
• Устанавливайте частичные тейк-профиты (например, 30% / 30% / 40%).
• Используйте ордера «только сокращение», чтобы случайно не увеличить свою экспозицию при управлении выходами.

3) Позиционирование с учетом финансирования (не платите за то, чтобы ошибаться)

Финансирование может превратить хорошую сделку в медленное «истекание» капитала. Тактики:

• Если финансирование чрезвычайно положительное, рассмотрите более короткие периоды удержания для длинных позиций (или требуйте более сильного преимущества).
• Если вы хеджируетесь, учитывайте финансирование при расчете «кэрри».

Для разработчиков и трейдеров с количественным мышлением анализ в стиле «арбитраж финансирования» часто начинается с «прибыли после комиссий и финансирования», а не только с самого финансирования (пример методологии: Chainstack: соображения арбитража ставок финансирования).

4) Торгуйте в зависимости от режима: тренд против диапазона

• Режимы тренда: Отдавайте предпочтение прорывам, входам на откатах и более широким стопам (меньшее кредитное плечо).
• Диапазонные режимы: Предпочитайте возврат к среднему, меньшие цели и строгие уровни недействительности (избегайте чрезмерной торговли в «пиле»).

Особенность фьючерсов: На рынках в диапазоне комиссии + финансирование могут стать преобладающими. Если у вас нет явного преимущества, лучшей сделкой может быть отсутствие сделки.

5) Контролируйте исполнение: мейкер, когда можете, тейкер, когда вынуждены

• Используйте ордера мейкера для запланированных входов/выходов.
• Используйте ордера тейкера (рыночные) только для:
  • экстренного снижения риска
  • быстрых выходов при недействительности
  • входов при прорыве с высокой уверенностью и строгими правилами

Документация Hyperliquid подробно описывает, как работают уровни комиссий и как поведение мейкера/тейкера влияет на расходы (документация по комиссиям Hyperliquid).

Контрольный список мер контроля рисков (Не подлежит обсуждению для трейдеров из США)

Даже при чистом процессе без KYC, торговля фьючерсами остается высокорискованной. Используйте контрольный список:

• Максимальный дневной убыток: Прекращайте торговлю после определенного снижения (например, 2R или 3R, где R — размер риска за сделку).
• Используйте изолированную маржу (когда доступно): Предотвратите поглощение всего залога одной позицией.
• Оставляйте буфер до ликвидации: Не приближайте цену ликвидации к уровню недействительности — оставляйте запас для «шин» (внезапных резких скачков цены).
• Избегайте коррелированного чрезмерного риска: Длинная позиция по ETH + длинная по SOL + длинная по «мемным» активам, чувствительным к бета, часто является одной и той же сделкой.
• Ведите журнал финансирования + комиссий: Отслеживайте, выживает ли ваша стратегия с учетом реальных затрат, а не идеальных результатов бэктестинга.
• Операционная безопасность: Проверяйте домены, избегайте случайных ссылок на «аирдропы» и относитесь к выводу средств как к действиям с высоким риском, требующим повышенного внимания.

Почему OneKey подходит для рабочего процесса с фьючерсами «без трения, с упором на риск»

Хорошая настройка для торговли фьючерсами должна быть:

• без трения (чтобы вы не импровизировали под давлением),
• прозрачной по затратам (чтобы вы не путали активность с прибыльностью),
• самостоятельно хранимой (чтобы вы не добавляли контрагентский риск без необходимости).

Именно поэтому рекомендуемый путь — OneKey: единый, слаженный опыт торговли фьючерсами без строгой верификации, самостоятельным хранением и 0% комиссией кошелька за фьючерсы, работающий на ликвидности Hyperliquid — с ключевым преимуществом в том, что вы можете открывать и закрывать позиции нативно в OneKey.

Если вы хотите начать торговать фьючерсами, сохранив дисциплину в процессе, начните с малого, торгуйте сначала размером, сопоставимым со спотовыми сделками, и масштабируйтесь только после того, как ваши результаты с учетом комиссий и финансирования подтвердят работоспособность стратегии.