Как торговать фьючерсами (perps) через кошелек без комиссий и сложной KYC
Почему фьючерсы через кошелек набирают популярность в 2025-2026 годах
Децентрализованные фьючерсы (perps) превратились из "нишевого DeFi" в основу рыночной структуры. Объемы торгов фьючерсами на блокчейне неоднократно превышали триллион долларов в месяц, и вы можете отслеживать активность рынка в реальном времени на дашборде DeFiLlama Perp Volume. Ключевой движущей силой является растущее желание трейдеров самостоятельно управлять своими активами (отсутствие риска депозита), при этом сохраняя глубокую ликвидность и быстрое исполнение ордеров.
Одновременно с этим фьючерсы выходят за рамки чисто криптовалютных активов. Аналитические отчеты показывают появление новых рынков, "созданных разработчиками", (включая фьючерсы на акции и сырьевые товары) поверх современных блокчейн-решений для обеспечения ликвидности, таких как фреймворк HIP-3 от Hyperliquid (Crypto.com Research, январь 2026). Именно этот тренд делает удобный интерфейс фьючерсного кошелька таким важным: пользователи хотят, чтобы торговый процесс ощущался естественно, а не как отдельная сессия DApp с подключением кошелька, десятью подтверждениями и неопределенным результатом.
Что на самом деле означает "без комиссий" (и чего это не означает)
Когда пользователи говорят, что хотят торговать фьючерсами с нулевой комиссией, они обычно подразумевают:
- Отсутствие дополнительной комиссии за маршрутизацию со стороны кошелька (сам кошелек не добавляет дополнительный процент к каждой открытой/закрытой позиции).
- Отсутствие скрытых наценок в интерфейсе (например, незаметное расширение цен исполнения).
- Отсутствие принудительного создания учетной записи / сложных процедур верификации, прерывающих торговлю.
Однако даже при 0% комиссии кошелька, за торговлю фьючерсами все равно стоят реальные расходы, которые необходимо понимать:
- Комиссии торговой площадки (мейкер / тейкер), взимаемые базовой площадкой ликвидности.
- Плата за финансирование между длинными и короткими позициями.
- Спред, проскальзывание и влияние на цену.
- Убытки, связанные с ликвидацией (самая большая "комиссия" — это часто риск, а не комиссия).
Хорошая настройка "с низкими комиссиями" — это не только заявленная цифра, но и минимизация общего трения при сохранении контролируемого уровня риска.
Сравнение затрат: комиссии кошелька против полных торговых издержек
Сравнение комиссий фьючерсов со стороны кошелька (дополнительная комиссия, взимаемая кошельком)
Представленные ниже цифры — это комиссии фьючерсов со стороны кошелька (дополнительная плата, взимаемая интерфейсом кошелька). Они не включают комиссии мейкера/тейкера базовой площадки, финансирование или проскальзывание.
- Phantom: Добавляет комиссию на уровне кошелька при исполнении фьючерсов, увеличивая общие затраты на стратегии с частым открытием/закрытием.
- MetaMask: Комиссия кошелька выше, что может существенно повлиять на торговлю с высоким оборотом и стратегии с жестким управлением рисками.
- BasedApp: Очень низкая комиссия кошелька, но общая стоимость по-прежнему зависит от комиссий площадки, спредов и финансирования.
- Infinex: Уровень комиссии кошелька аналогичен Phantom; общая стоимость по-прежнему зависит от качества исполнения на площадке и инструментов управления рисками.
Детализация комиссий, которую упускают трейдеры: 6 "скрытых" категорий расходов
Ниже представлен практический чек-лист, который вы можете использовать перед определением размера любой позиции.
1) Комиссии торговой площадки (мейкер / тейкер)
Даже если комиссия кошелька составляет 0%, базовая площадка все равно взимает комиссии за исполнение. Для Hyperliquid расписание комиссий за фьючерсы является многоуровневым в зависимости от объема торгов; базовый уровень включает 0.045% для тейкера и 0.015% для мейкера для фьючерсов (Hyperliquid Docs: Fees).
Практический аспект
- Если вы входите и выходите по рынку, вы можете заплатить комиссию тейкера дважды.
- Если ваша стратегия допускает лимитные ордера, комиссии мейкера могут быть значительно ниже.
2) Финансирование (часто превышает торговые комиссии при длительном удержании)
Финансирование — это периодическая оплата между длинными и короткими позициями, предназначенная для привязки цены фьючерсов к спотовой цене. На Hyperliquid финансирование является peer-to-peer (протокол не берет комиссию с самой оплаты финансирования) и выплачивается ежечасно (Hyperliquid Docs: Funding).
Практический аспект
- Финансирование может менять знак; "стоимость удержания" меняется в зависимости от позиционирования участников рынка.
- Сделка, выглядящая прибыльной при входе, может "съесть" прибыль за счет финансирования, если удерживать ее слишком долго.
3) Спред, проскальзывание и влияние на цену
Это не отдельные "комиссии", но это реальные затраты:
- Спред: разница между ценой покупки и продажи.
- Проскальзывание: худшее исполнение ордера при большом размере или низкой ликвидности.
- Влияние: движение рынка против вашей позиции.
Практический аспект
- В условиях высокой волатильности проскальзывание может во много раз превышать заявленную комиссию.
- Рассмотрите возможность масштабирования входа/выхода и использования лимитных ордеров, где это возможно.
4) Перемещение залога (мосты, обмены, сетевые комиссии)
Перемещение залога в нужное место может привести к следующим расходам:
- Стоимость использования мостов (явные комиссии + влияние на цену)
- Стоимость обмена (комиссии DEX + MEV / движение цены)
- Сетевые комиссии за газ (в зависимости от выбранного пути)
Практический аспект
- "0% торговой комиссии" бессмысленно, если вы платите большой процент за неэффективное перемещение залога.
5) Механика ликвидации и принудительного закрытия
Кредитное плечо уменьшает запас вашей погрешности. Hyperliquid поддерживает режимы кросс- маржи и изолированной маржи, с требованиями к марже, привязанными к размеру позиции, цене маркировки и выбранному кредитному плечу (Hyperliquid Docs: Margining).
Напоминаем, что риск не теоретический: широко освещенный случай с крупным игроком в марте 2025 года показывает, как агрессивное использование кредитного плеча и маржинальных действий может привести к значительным потерям во время каскадных ликвидаций (CoinDesk report, Mar 12 2025).
Практический аспект
- Ваша самая большая "комиссия" — это часто не процент, а ликвидация.
- Всегда определяйте максимальный убыток, который вы готовы понести, перед открытием позиции.
6) Побочные эффекты заимствования / эффективности капитала (продвинутые счета)
Концепция портфельной маржи Hyperliquid объединяет спотовые и фьючерсные операции для повышения эффективности капитала и включает механизмы заимствования и процентные ставки (Hyperliquid Docs: Portfolio margin).
Практический аспект
- Большая эффективность может также означать большую сложность.
- Если вы не полностью понимаете механизмы заимствования, придерживайтесь простых настроек.
Практический рабочий процесс: торговля фьючерсами внутри OneKey (интеграция с Hyperliquid)
Если ваша цель — отсутствие KYC, самостоятельное управление активами и чистое исполнение, рабочий процесс так же важен, как и строка с комиссиями.
OneKey Perps — это нативная функция OneKey с интегрированным решением Hyperliquid. Вы можете открывать и закрывать позиции непосредственно внутри OneKey — это не сценарий, где вы используете браузер OneKey для подключения к DApp Hyperliquid, а затем торгуете.
Практический рабочий процесс через кошелек:
-
Настройте OneKey для самостоятельного управления активами
- Создайте или импортируйте свой кошелек.
- Обеспечьте офлайн-хранение вашей сид-фразы.
- Если вы используете аппаратный кошелек OneKey, держите ключи для подписи отдельно от вашего основного устройства.
-
Пополните свой торговый счет фьючерсов
- Переместите залог, используя предложенный OneKey маршрут (оптимизируйте для меньшего количества переходов и более понятного ценообразования).
- Тщательно проверьте актив, сеть и пункт назначения перед подтверждением.
-
Спланируйте сделку перед ее размещением
- Определите точку недействительности (цена, которая опровергнет вашу гипотезу).
- Выберите изолированную или кросс-маржу (если доступно в вашем рабочем процессе).
- Сначала используйте консервативное кредитное плечо; масштабируйте только после того, как ваш процесс будет протестирован.
-
Исполняйте с помощью риск-ориентированных ордеров
- Предпочитайте лимитные входы, когда рынок нестабилен.
- Используйте стоп-лосс / тейк-профит, где это уместно.
- Избегайте ордеров "все сразу", если ликвидность явно недостаточна.
Эффективные средства контроля риска (особенно для фьючерсов)
1) Размер позиции важнее, чем "правота"
Строгое правило: выбирайте размер позиции так, чтобы обычное внутридневное движение не заставляло вас принимать эмоциональные решения. Если вы не можете выдержать движение базового актива на 1–2% без паники, ваше кредитное плечо слишком высоко.
2) Используйте изолированную маржу для более четких сценариев отказа
Кросс-маржа может быть эффективной с точки зрения капитала, но она также может превратить одну плохую идею в снижение стоимости всего портфеля. Изолированная маржа помогает контролировать риск каждой отдельной сделки (см. описание режима маржи в Hyperliquid Docs: Margining).
3) Учет периода удержания с учетом финансирования
Поскольку финансирование выплачивается периодически и может меняться, оно должно влиять на:
- Продолжительность удержания позиции: часы или дни.
- Принятие решения о хеджировании (спот против фьючерсов) вместо чисто направленного воздействия.
Для понимания базовых механизмов и временных рамок обратитесь к Hyperliquid Docs: Funding).
4) Правила исполнения, основанные на ликвидности
Придерживайтесь простых правил:
- Если размер вашего ордера "велик для стакана", разделите его.
- При резком росте волатильности расширьте лимиты или уменьшите размер.
- Если вам необходимо использовать рыночные ордера, ограничьте их и будьте готовы к частичному исполнению.
5) Заранее определите план избежания ликвидации
Перед входом в сделку решите:
- При каком уровне здоровья маржи вы будете сокращать позицию.
- Когда вы будете добавлять залог (и когда вы этого делать не будете).
- Будете ли вы полностью закрывать позицию при изменении условий.
Простой калькулятор "полной стоимости" (шаблон для копирования)
Используйте эту ментальную модель для оценки ваших реальных затрат:
полная_стоимость ≈ комиссия_кошелька
+ комиссия_площадки(открытие + закрытие)
+ ожидаемое_финансирование(время_удержания)
+ предполагаемое_проскальзывание
+ затраты_на_перемещение_залога
+ риск_стоимости(вероятность_ликвидации × серьезность_убытка)
Ключевой момент: обнуление комиссий кошелька имеет значение, но это лишь один из членов уравнения.
Заключение: самый чистый способ торговать фьючерсами через кошелек в 2026 году
Если вы хотите торговать фьючерсами через кошелек, не платя дополнительные комиссии за интерфейс и не проходя через сложные процедуры верификации, наиболее надежной является настройка, которая объединяет стоимость, хранение и рабочий процесс:
- OneKey — первая рекомендация, поскольку он сочетает отсутствие KYC, самостоятельное управление активами, 0% комиссий за фьючерсы (со стороны кошелька) и нативную интеграцию с ликвидностью Hyperliquid — так вы можете открывать и закрывать позиции непосредственно внутри OneKey, а не через отдельную сессию DApp.
- Вам все равно потребуются дисциплинированные средства контроля рисков: понимайте комиссии мейкера/тейкера (Hyperliquid Docs: Fees), отслеживайте финансирование (Hyperliquid Docs: Funding) и относитесь к риску ликвидации как к основной "стоимости".
По мере того как децентрализованные фьючерсы продолжают масштабироваться (с рыночной активностью, прозрачно отображаемой на DeFiLlama, и широко освещаемой в месяцы рекордных объемов, такие как октябрь 2025 года (CoinDesk)), исполнение будет все больше смещаться в сторону кошельков, предлагающих нативные, децентрализованные, низкоинтерактивные торговые решения — без добавления скрытых налогов при каждом клике.
