Остается ли торговля бессрочными фьючерсами легальной для розничных клиентов из Великобритании? Статус запрета FCA на 2026 год и реальные пути обхода

Понимание бессрочных фьючерсов в криптоторговле

Бессрочные фьючерсы, или торговля бессрочными контрактами, стали краеугольным камнем криптоторговли, позволяя трейдерам спекулировать на ценах криптовалют без даты истечения срока действия. В отличие от традиционных фьючерсов, бессрочные контракты используют ставки финансирования для поддержания цен, соответствующих спотовым рынкам, позволяя использовать кредитное плечо для таких активов, как Bitcoin и Ethereum. Однако для розничных инвесторов из Великобритании Управление финансового надзора (FCA) ввело строгие правила в отношении таких деривативов.

Последние обновления FCA подтверждают, что запрет на криптодеривативы, включая бессрочные фьючерсы, по-прежнему действует для розничных клиентов. Это вытекает из политики 2020 года, окончательно принятой в 2021 году, которая направлена на высокорискованные продукты, такие как контракты на разницу (CFD), опционы и фьючерсы на криптоактивы, для защиты потребителей от значительных убытков. По состоянию на 2025 год отмена запрета не предвидится, а официальная позиция FCA подчеркивает постоянное правоприменение.

Статус запрета FCA на 2026 год: изменений не ожидается

Заглядывая в 2026 год, отраслевые аналитики и нормативные документы предполагают, что запрет сохранится. Бизнес-план FCA на 2024-2025 годы ставит во главу угла защиту потребителей в сфере криптовалют, и нет никаких признаков снятия ограничений на торговлю бессрочными фьючерсами для розничных инвесторов. Отчет CoinDesk от конца 2024 года подчеркнул предупреждения FCA платформам, предлагающим бессрочные контракты пользователям из Великобритании, подтвердив, что нарушения могут привести к штрафам или закрытию счетов.

Хотя некоторые спекулируют о влиянии гармонизации законодательства ЕС после MiCA на Великобританию, эксперты, такие как представители Reuters, прогнозируют преемственность. Розничные трейдеры сталкиваются с теми же барьерами: биржи должны проверять нерезидентство в Великобритании или профессиональный статус.

Является ли это все еще законным для розничных трейдеров из Великобритании?

Напрямую — нет. Розничным инвесторам из Великобритании запрещено торговать бессрочными фьючерсами на регулируемых или доступных платформах FCA. Такие биржи, как Binance и Bybit, с 2021 года блокируют IP-адреса из Великобритании, соблюдая запрет. Попытки доступа через VPN не являются надежным решением — FCA рассматривает это как искажение информации, потенциально незаконное согласно правилам защиты прав потребителей. См. руководство FCA по продвижению криптоактивов.

Однако профессиональные клиенты освобождаются от этих правил, если они соответствуют таким критериям, как портфель на сумму 500 000 фунтов стерлингов или сертификация опыта торговли. Это делает торговлю бессрочными фьючерсами жизнеспособным вариантом, но требует переклассификации.

Реальные пути обхода: законные пути вперед

Для розничных трейдеров из Великобритании, ищущих доступ:

• Переход на спотовую торговлю: Торгуйте на спотовых рынках криптовалют на биржах, зарегистрированных FCA, таких как Coinbase. Используйте платформы DeFi для получения синтетического доступа без деривативов.
• Повышение статуса до профессионального клиента: Подайте заявку через своего брокера; пороги включают инвестиции более 500 000 фунтов стерлингов и объем торгов. Платформы ежегодно пересматривают соответствие требованиям.
• Оффшорные профессиональные счета: Используйте биржи, которые классифицируют вас как профессионала (например, более высокие пороговые значения кредитного плеча), но обеспечьте полное соблюдение правил.
• ETP и ETF: Инвестируйте в биржевые криптопродукты, котирующиеся на Лондонской фондовой бирже, минуя прямые бессрочные контракты.

Избегайте нерегулируемых способов обхода — только за 2024 год штрафы FCA составили 17 миллионов фунтов стерлингов.

Эффективные стратегии и методы торговли бессрочными фьючерсами

Если вы имеете право, освойте эти методы криптоторговли, чтобы справляться с волатильностью:

1. Арбитраж ставок финансирования

Используйте расхождения в ставках финансирования между длинными/короткими позициями. Открывайте длинные позиции по бессрочным контрактам с низкой ставкой и короткие позиции по спотовому рынку, получая выплаты. Инструменты, такие как индикаторы TradingView, помогают выявлять возможности.

2. Скальпинг с контролем кредитного плеча

Используйте кредитное плечо 5-10x для краткосрочных сделок на 1-5-минутных графиках. Устанавливайте жесткие стоп-лоссы (риск 1-2% на сделку) и нацеливайтесь на пары с высокой ликвидностью, такие как BTC/USDT. Проведите бэктестинг на тестовой сети Bybit.

3. Хеджирование портфелей

Снижайте риски спотовых позиций, открывая короткие позиции по обратным бессрочным контрактам. Пример: держите ETH в споте, открывайте короткую позицию по ETH на бессрочном рынке, чтобы зафиксировать прибыль во время спада.

4. Стратегии с дельта-нейтральностью

Поддерживайте нейтральное экспозиционное отношение с помощью комбинации опционов и бессрочных контрактов на таких платформах, как Deribit, минимизируя направленный риск.

Всегда управляйте рисками: никогда не превышайте 2% портфеля на сделку, используйте трейлинг-стопы и регулярно выводите прибыль на аппаратные кошельки, такие как OneKey, для холодного хранения. Когда вы будете готовы вывести средства на OneKey OneKey, его автономная подпись и поддержка нескольких блокчейнов обеспечат высочайший уровень безопасности в условиях волатильности бессрочных фьючерсов.

Безопасность в 2026 году и далее

По мере усиления контроля со стороны FCA отдавайте приоритет регулируемой спотовой торговле и самостоятельному хранению активов. Бесшовные обновления прошивки OneKey и защищенный элемент EAL 6+ делают его идеальным для трейдеров из Великобритании, управляющих прибылью от бессрочных контрактов — защитите свои активы от взломов бирж. Следите за [обновлениями FCA по криптовалютам](https://www.fca.org.uk/news?search_api_fulltext= crypto), чтобы быть в курсе изменений, и консультируйтесь со специалистами перед применением продвинутых стратегий.