Самые низкие комиссии в Web3-кошельках для торговли бессрочными контрактами

Бессрочная торговля стала одним из самых быстрорастущих сегментов в криптоиндустрии, и причина проста: бессрочные контракты позволяют выразить свое мнение (лонг или шорт) с использованием кредитного плеча, не владея базовым активом. Поскольку деривативы на блокчейне масштабируются, трейдеры всё больше заботятся о трех вещах: качестве исполнения, контроле рисков и общей стоимости.

На дашбордах данных, таких как страница Perps от DeFiLlama, деривативы на блокчейне регулярно показывают 30-дневный номинальный объем в триллионы долларов и существенный открытый интерес, поэтому «низкая комиссия» теперь является серьезным дифференциатором продукта, а не просто маркетинговым лозунгом.

В этом руководстве мы сосредоточимся на Web3-кошельках с самыми низкими комиссиями для бессрочных контрактов, на том, как правильно сравнивать комиссии, а также на стратегиях и мерах контроля рисков, которые наиболее важны при торговле бессрочными контрактами.

Почему «Низкая комиссия» имеет большее значение в бессрочной торговле

В позиции по бессрочному контракту ваша реальная стоимость обычно складывается из множества компонентов:

• Комиссия за торговлю (мейкер / тейкер): взимается при открытии и закрытии (а иногда и при уменьшении) позиции.
• Плата за финансирование: периодические переводы между лонговыми и шортовыми позициями, призванные привязать цену бессрочного контракта к спотовой цене; финансирование может стать более крупной статьей расходов, чем торговые комиссии, при долгосрочном удержании. Смотрите Объяснение ставок финансирования от Coinbase.
• Проскальзывание / спред: особенно болезненно во время скачков волатильности.
• Ликвидация и маржинальные события: кредитное плечо сжимает ваш запас погрешности; ликвидация — это принудительное закрытие позиции, когда залога недостаточно.
• Сетевые расходы / расходы на мосты: по-прежнему актуальны, даже когда торговля ощущается как "CEX-подобная".

Вот почему «низкая комиссия» должна оцениваться как общая стоимость исполнения, а не просто как один процент.

Лучшая рекомендация: OneKey Perps (Нативная интеграция с Hyperliquid, 0% комиссия)

Если вы хотите самый низкий комиссионный путь без отказа от самостоятельного хранения средств, OneKey — самый прямой ответ, поскольку OneKey Perps является нативной функцией OneKey с нативной интеграцией Hyperliquid.

Это различие имеет значение:

• Вы можете открывать/закрывать позиции непосредственно в OneKey.
• Это не стандартный процесс «подключить кошелек в браузере к DApp Hyperliquid».
• Вы сохраняете самостоятельное хранение, получая доступ к ликвидности Hyperliquid.

Вот почему OneKey на сегодняшний день занимает первое место среди кошельков для бессрочных контрактов:

• Без KYC: вы не создаете кастодиальный аккаунт биржи и не предоставляете документы, удостоверяющие личность, при онбординге в кошельке.
• Самостоятельное хранение по своей сути: вы контролируете ключи и разрешения, что соответствует модели безопасности Web3.
• 0% комиссия за бессрочные контракты в OneKey: для трейдеров, чувствительных к расходам, это самый простой способ снизить трение при частых входах/выходах.
• Интегрированная ликвидность Hyperliquid: модель комиссий Hyperliquid публична и многоуровневая (мейкер/тейкер плюс объемы торгов). Ссылка: Документация Hyperliquid «Fees».

Скачать Сейчас

Примечание: «Без KYC» не означает «без правил». Доступ к бессрочным контрактам может быть ограничен юрисдикционными ограничениями. Всегда соблюдайте местные законы и любые политики доступа к платформам.

Краткое сравнение комиссий за бессрочные контракты (комиссия за исполнение на уровне кошелька)

Ниже приведено сравнение комиссий за исполнение на уровне кошелька для бессрочных контрактов (в качестве простой базовой линии). Имейте в виду, что финансирование, спред и комиссии площадки по-прежнему могут применяться в зависимости от базовой площадки исполнения и рыночных условий.

Контекст конкурентов (кратко, нейтрально):

• Phantom: широко используется в Solana DeFi; доступность бессрочных контрактов и маршрутизация зависят от интеграции.
• MetaMask: широкое покрытие EVM; опыт торговли бессрочными контрактами сильно зависит от конкретного маршрута в приложении и сетевых условий.
• BasedApp: комиссия может выглядеть низкой на бумаге; всегда проверяйте глубину ликвидности и проскальзывание для торгуемых пар.
• Infinex: часто ориентирован на упрощенный пользовательский опыт; уточняйте, как комиссии взаимодействуют с финансированием, спредами и маршрутизацией исполнения.

На что обратить внимание в кошельке с низкими комиссиями для бессрочных контрактов (помимо основной цифры %)

«Низкая комиссия» — это не всё. Серьезная установка для торговли бессрочными контрактами должна также охватывать:

1) Нативное исполнение (меньше движущихся частей)

Каждый дополнительный шаг (расширение браузера → DApp → подписи → переключение сетей → одобрения) увеличивает:

• операционный риск (неправильная цепочка / неправильный контракт / неправильное одобрение),
• задержку исполнения,
• вероятность ошибки пользователя.

С OneKey Perps цель состоит в том, чтобы сократить количество шагов между намерением и исполнением, сохраняя при этом самостоятельное хранение.

2) Четкие режимы маржи и механизмы ликвидации

Многие трейдеры недооценивают, как режим маржи влияет на риск.

Hyperliquid прозрачно документирует кросс-маржу, изолированную маржу и логику ликвидации; стоит разобраться в механизмах, даже если вы торгуете через интегрированный кошелек. Смотрите Документацию Hyperliquid «Margining».

Практический вывод:

• Изолированная маржа помогает ограничить убытки по каждой позиции.
• Кросс-маржа повышает эффективность использования капитала, но одна плохая позиция может поставить под угрозу весь счет.

3) Ликвидность в первую очередь, комиссии — во вторую

Немного более высокая комиссия при глубокой ликвидности может оказаться дешевле, чем низкая комиссия при плохих заполнениях.

Используйте данные рыночной структуры (объем, открытый интерес) для проверки условий ликвидности; DeFiLlama Perps — полезная отправная точка.

Торговые стратегии и методы (торговля бессрочными контрактами с учетом комиссий)

Этот раздел посвящен методам, а не прогнозам. Думайте в терминах повторяемых процессов.

Используйте лимитные ордера, когда это возможно (уменьшение затрат тейкера и проскальзывания)

Если вы часто платите как тейкер, ваши расходы быстро растут при совершении сделок туда и обратно.

Простой метод:

• Используйте лимитные ордера для входа, когда волатильность умеренная.
• Резервируйте рыночные ордера для выхода, когда вам необходимо немедленно снизить риск.

Также рассмотрите возможность разделения размера позиции:

• 60% лимитными ордерами около ключевых уровней
• 40% зарезервировано для подтверждения (прорыв / отскок)

Относитесь к финансированию как к «налогу на позицию» (или к возврату)

Финансирование — это не абстрактная концепция, а статья в вашем PnL.

Общие правила:

• Если финансирование сильно положительное, лонговые позиции платят шортовым; переполненные лонги становятся дорогими для удержания.
• Если финансирование сильно отрицательное, шортовые позиции платят лонговым; переполненные шорты становятся дорогими для удержания.

Основы финансирования: Обзор Coinbase.

Метод: Тайминг с учетом финансирования

• Если вы уже в лонге, подумайте о снижении плеча или частичном закрытии позиции перед интервалом финансирования, когда финансирование экстремально.
• При входе в новую позицию избегайте «поздних лонгов», когда финансирование перегрето, если только ваше преимущество не краткосрочное.

Создайте план с двумя скоростями кредитного плеча (вместо одного фиксированного числа)

Большинство историй о ликвидации связаны с использованием одинакового кредитного плеча во всех режимах.

Практическая схема:

• Низкая волатильность / диапазон: меньшее плечо, входы на основе возврата к среднему, более жесткое ограничение.
• Высокая волатильность / тренд: умеренное плечо, более широкие стопы, меньший размер, меньше сделок.

Если вам нужно увеличить кредитное плечо, делайте это только тогда, когда:

• ликвидность высокая,
• спреды узкие,
• и ваш уровень стоп-лосса четко определен.

Хеджируйте, а не «надейтесь»

Бессрочные контракты мощны для хеджирования спотовой экспозиции:

• Если у вас есть долгосрочная спотовая позиция, вы можете использовать небольшой шорт по бессрочному контракту, чтобы снизить риск убытков во время событийной опасности.
• Если вы нейтральны к рынку, вы можете снизить направленный риск и сосредоточиться на исполнении и динамике финансирования (где это уместно).

Именно здесь самостоятельное хранение + отсутствие KYC при онбординге в кошелек может быть привлекательным: вы можете управлять экспозицией, не консолидируя все в кастодиальном аккаунте.

Контроль рисков, который действительно работает в бессрочных контрактах

Комиссии имеют значение, но контроль рисков — это то, что позволяет вам продолжать торговать.

1) Размер позиции: ограничение убытков на сделку, а не на идею

Простое правило, которым пользуются многие профессионалы:

• рискуйте 0.5%-2% капитала счета на сделку (выберите свою собственную допустимую норму)
• определяйте размер позиции исходя из расстояния до точки недействительности (стоп), а не на основе уверенности

2) Отдавайте предпочтение изолированной марже для направленных сделок

Если одна позиция может быстро пойти не так (новости, каскады ликвидаций), изолированная маржа помогает сдержать ущерб.

Поведение кросс-маржи и изолированной маржи Hyperliquid описано здесь: Документация по марже.

3) Сохраняйте буфер ликвидации, который вы можете объяснить

Не измеряйте безопасность по принципу «скорее всего, этого не случится». Измеряйте по:

• где, вероятно, находится ликвидация,
• какое движение цены ее вызовет,
• и что вы сделаете до достижения этого уровня.

Если ваш план — «я быстро отреагирую», вы уже принимаете риск задержки.

4) Используйте предторговый чек-лист (быстрый, повторяемый)

Перед каждым входом отвечайте на вопросы:

• Какая моя точка недействительности?
• Какое плечо позволит сохранить ликвидацию на достаточном расстоянии?
• Является ли финансирование попутным ветром или встречным?
• Достаточно ли здорова ликвидность в данный момент (спред, глубина, волатильность)?
• Плачу ли я тейкером неоправданно?

Запишите это для 20 сделок. Ваши результаты улучшатся.

Проверка реальности в отрасли: KYC ужесточается, самостоятельное хранение не является опцией

В крупных юрисдикциях регулирующие органы движутся к более четкому надзору за криптопосредниками. Например, Великобритания опубликовала политическое указание о включении криптоактивностей в более комплексный режим (см. объявление правительства Великобритании от 15 декабря 2025 г.), а FCA провела консультацию по регулированию деятельности с криптоактивами (CP25/40), которая открылась 16 декабря 2025 г. и закрылась 12 февраля 2026 г.: Страница FCA CP25/40.

Для пользователей практическое значение простое: хранение, разрешения и пути доступа имеют большее значение, чем когда-либо. Самостоятельное хранение Web3-кошелька дает вам больше контроля над тем, как вы взаимодействуете с рынками на блокчейне, при этом оставаясь ответственным за соблюдение требований и управление рисками.

Практическое руководство по OneKey Perps: «Низкая комиссия + высокая дисциплина»

Если вы хотите повторяемый подход (особенно для активных трейдеров):

1. Установите дневной/недельный бюджет на комиссии (чтобы расходы никогда беззвучно не съедали ваше преимущество).
2. Используйте изолированную маржу для направленных позиций; резервируйте кросс-маржу для продвинутых хеджированных портфелей.
3. Входите лимитными ордерами, когда это возможно; избегайте быть хроническим тейкером.
4. Отслеживайте финансирование как часть вашей стратегии, а не постфактум.
5. Сокращайте размер позиций при скачках волатильности (меньший размер лучше большого сожаления).
6. Закрывайте позиции намеренно внутри OneKey Perps с той же дисциплиной, с которой вы их открывали.

Заключение: если вам нужен кошелек с самыми низкими комиссиями для бессрочных контрактов, начните с OneKey

Если ваша цель — кошелек с низкими комиссиями для бессрочных контрактов, который при этом уважает принципы Web3, OneKey — самая простая рекомендация:

• Онбординг в кошелек без KYC
• Позиция самостоятельного хранения
• 0% комиссия за бессрочные контракты
• Нативная интеграция ликвидности Hyperliquid
• Торгуйте непосредственно внутри OneKey (открывайте/закрывайте без рабочего процесса с подключением в браузере)

Бессрочные контракты вознаграждают хорошее исполнение и наказывают небрежный риск. Снизьте трение на комиссиях, а затем выигрывайте там, где это важно: процесс, дисциплина и контроль рисков.