MAV Token: Управление и ликвидность в Maverick Protocol

Maverick Protocol — это автоматизированная маркет-мейкер (AMM) следующего поколения, разработанная для повышения эффективности и выразительности предоставления ликвидности. Его нативный актив, MAV, обеспечивает управление и стимулирует ликвидность в растущем количестве сетей и рынков. В этой статье объясняется, как работает MAV, как управление формирует потоки стимулов и почему дизайн протокола актуален для пользователей DeFi в 2025 году.

Что такое Maverick Protocol?

Maverick представил динамический AMM, который позволяет поставщикам ликвидности (LP) выражать направленные взгляды и автоматизировать распределение ликвидности по ценовым диапазонам. Вместо чисто пассивных позиций, «режимы» Maverick и усиленные стимулы предоставляют LP инструменты для адаптации ликвидности к рыночным условиям и целям кампании. Вы можете ознакомиться с обзором протокола на официальном сайте и в документации:

• Сайт протокола: Maverick Protocol
• Техническая документация: Maverick Docs
• Показатели протокола и развертывания: Maverick на DeFiLlama

MAV: Токен управления и стимулов

MAV — это токен управления Maverick Protocol. Он лежит в основе:

• Голосования по параметрам протокола и распределению стимулов
• Механики «veMAV» (vote-escrow), которая привязывает долгосрочное участие к вознаграждениям
• Распределения стимулов ликвидности по пулам и ценовым диапазонам

Для листингов токенов, рыночных данных и циркулирующей информации обратитесь к MAV на CoinMarketCap.

veMAV и Vote-Escrow

Подобно другим «ve»-дизайнам, Maverick использует модель vote-escrow, где пользователи блокируют MAV на определенный срок для выпуска veMAV — единицы голосующей силы в протоколе. Блокировка согласовывает стимулы для голосующих по управлению, которые хотят направлять вознаграждения в конкретные пулы или диапазоны, одновременно демонстрируя долгосрочную приверженность. Механика токена и управления высокого уровня изложена в документации проекта: Maverick Docs.

Практически это позволяет использовать «измерительные приборы» (gauges), которые контролируют, как стимулы MAV направляются в различные пулы. Держатели veMAV голосуют по этим измерительным приборам, формируя ландшафт доходности для LP. Эта модель широко используется в DeFi, поскольку она связывает управление с аллокацией капитала и привлечением ликвидности.

Как работает ликвидность Maverick

AMM Maverick представляет несколько отличительных особенностей:

• Режимы и динамическое распределение: LP могут выбирать режимы, которые корректируют ликвидность относительно ценовых движений (например, поддерживать ликвидность вокруг текущей цены или выражать направленный взгляд). Это помогает смягчить неиспользуемый капитал и улучшить захват комиссий, когда рынки имеют тенденцию к движению. См. обзор дизайна протокола: Maverick Docs.

• Усиленные позиции и таргетирование стимулов: Стимулы могут быть нацелены на конкретные пулы, тики или диапазоны, делая вознаграждения более эффективными с точки зрения капитала. Голосование veMAV влияет на то, куда направляются эти вознаграждения, поощряя конкуренцию за ликвидность в наиболее экономически значимых частях кривой.

В совокупности эти инструменты направлены на повышение эффективности капитала по сравнению с пассивными AMM с широким диапазоном и обеспечение распределения эмиссий, управляемого управлением, там, где это имеет значение.

Управление на практике

Решения по управлению Maverick обычно включают:

• Графики эмиссии и параметры вознаграждений MAV
• Программы стимулирования на уровне пулов или диапазонов через измерительные приборы
• Обновления протокола и структуры управления рисками

Многие DAO DeFi координируют внесетевое сигнализирование на платформах, таких как Snapshot, с последующим ончейн-исполнением. Всегда проверяйте текущее место проведения и процесс управления в документации проекта: Maverick Docs.

Почему MAV важен в 2025 году

Макроконтекст DeFi в 2025 году включает в себя снижение затрат на исполнение на Layer-2 Ethereum и более выразительные архитектуры AMM:

• Снижение затрат на L2 после Dencun: Обновление Dencun в Ethereum существенно снизило комиссии Layer-2 за счет улучшения доступности данных, что стимулировало большую ончейн-активность и более сложные стратегии ликвидности. См. официальное объявление для получения подробной информации: Ethereum Foundation – Dencun on mainnet.

• Рост L2 и фрагментация ликвидности: По мере расширения экосистем L2 стимулы должны быть тщательно подобраны, чтобы привлечь ликвидность туда, где она наиболее необходима. Вы можете отслеживать состояние L2 и распределение TVL на L2Beat.

• Инновации AMM: С грядущими архитектурами, такими как Uniswap v4, представляющими хуки и модульность, AMM становятся все более настраиваемыми. Ориентация Maverick на динамическое распределение и таргетирование стимулов хорошо позиционирует его в рамках этой более широкой эволюции дизайна. Для контекста хуков AMM см. объявление Uniswap v4.

В этой среде управляющая роль MAV — решение о том, где и как распределять стимулы — становится центральной для конкурентоспособности протокола и опыта LP.

Как пользователи могут участвовать

• Приобретите MAV на поддерживаемых биржах или DEX и подтвердите совместимость с сетью (обычно сети EVM). Ссылка: MAV на CoinMarketCap.

• Заблокируйте MAV для выпуска veMAV и получите право голоса. Ознакомьтесь с продолжительностью блокировки, эпохами голосования и системой измерительных приборов в Maverick Docs.

• Предоставляйте ликвидность в стимулируемых пулах или диапазонах, чтобы получать комиссии за торговлю плюс любые стимулы MAV, направленные на эти измерительные приборы.

• Следите за предложениями по управлению и участвуйте в голосованиях. Проверяйте документацию и порталы управления на предмет текущих процессов: Maverick Docs.

Ключевые риски и соображения

• Результаты управления: Вознаграждения могут перемещаться между пулами по мере изменения приоритетов голосования; помните о времени эпох и конкуренции за распределение.

• Взятки и рынки голосов: Системы Vote-escrow могут создавать вторичные рынки для влияния, которые могут изменить распределение стимулов от чисто основанных на комиссиях приоритетов. Понимание этой динамики важно в любом DAO с моделью ve. Более общее введение в «войны Curve» и конкуренцию за стимулы может помочь контекстуализировать риски: Что такое войны Curve? – CoinDesk.

• Сложность стратегии ликвидности: Динамические режимы Maverick требуют активного принятия решений. Учитывайте, как ваша стратегия ликвидности реагирует на волатильность и проскальзывание, и отслеживайте стимулы и годовую процентную ставку комиссий с течением времени.

Лучшие практики хранения и безопасности

Если вы храните MAV и планируете участвовать в управлении, отдавайте приоритет безопасному самостоятельному хранению. Подписание голосов управления, блокировка токенов для veMAV и взаимодействие с измерительными приборами стимулов — все это транзакции, которые выигрывают от надежной защиты ключей.

OneKey — это аппаратный кошелек, разработанный для мультивалютного использования, совместимого с EVM, с функциями, такими как безопасное офлайн-хранение ключей, программное обеспечение с открытым исходным кодом и бесшовное подключение к dApps Web3 через стандартные интерфейсы. Для пользователей, которые блокируют MAV в veMAV и периодически голосуют, использование аппаратного кошелька помогает обеспечить изоляцию закрытых ключей во время взаимодействия с приложениями DeFi.

Заключительные мысли

MAV согласовывает управление Maverick Protocol со стимулами ликвидности, предоставляя долгосрочным участникам контроль над тем, куда направляются вознаграждения и как развивается AMM. По мере того, как DeFi продолжает расширяться на более дешевых L2 и более модульных примитивах AMM, распределение, управляемое голосами veMAV, может стать мощным инструментом для привлечения эффективной ликвидности.

Независимо от того, являетесь ли вы LP, нацеленным на конкретные диапазоны, или участником управления, формирующим эмиссии, поймите механику блокировки, стимулы измерительных приборов и межсетевые развертывания через официальную документацию: Maverick Docs. И когда вы участвуете, рассмотрите возможность защиты своих активов и ончейн-активности с помощью аппаратного кошелька, такого как OneKey, для безопасного хранения ключей во время участия в управлении Maverick и предоставлении ликвидности.