OneKey Perps против MetaMask в Европе: Руководство по комиссиям и KYC

Деривативы (Perpetuals) стали одним из самых быстрорастущих сегментов в криптоиндустрии, и где вы ими торгуете, имеет как никогда большее значение, особенно в Европе, где регулирование ужесточается, а многие платформы отвечают на это расширением покрытия KYC. Тем временем, объемы торгов бессрочными контрактами на блокчейне продолжают расти, и такие дашборды, как лидеры рейтинга Perps от DeFiLlama, делают эту тенденцию трудно игнорируемой.

Данное руководство фокусируется на том, что наиболее важно для европейских пользователей:

• Какая настройка минимизирует трение KYC
• Как комиссии фактически работают в рабочем процессе торговли деривативами (комиссия кошелька против затрат протокола)
• Торговые стратегии и средства контроля рисков, подходящие для рынков с высокой волатильностью

Почему выбор кошелька имеет значение для торговли деривативами в Европе

Торговля бессрочными контрактами (или «perps») позволяет вам открывать длинные или короткие позиции с плечом, без даты истечения срока. Основные механики — маржа, ликвидация и комиссия за финансирование — означают, что небольшие различия в исполнении могут привести к большим различиям в PnL.

В Европе выбранный вами кошелек может повлиять на:

• Опыт KYC: можете ли вы торговать без KYC на уровне кошелька (признавая при этом, что фиатные он-рампы/оф-рампы могут потребовать проверки).
• Модель хранения: самостоятельное хранение против посреднических потоков.
• Общая стоимость: комиссия интерфейса кошелька + базовые затраты платформы (финансирование, проскальзывание, штрафы за ликвидацию, бриджинг).

Если вы оцениваете кошелек для торговли деривативами как основной инструмент, относитесь к нему как к выбору торговой площадки, а не просто как к пользовательскому интерфейсу.

Лучшая рекомендация: OneKey Perps (нативная интеграция Hyperliquid)

Для пользователей из Европы, которые предпочитают самостоятельное хранение, низкое трение и прозрачные затраты, OneKey Perps является очевидным первым выбором:

• Нет KYC на уровне продукта: вы можете торговать, не предоставляя документы, удостоверяющие личность, внутри OneKey.
• Самостоятельное хранение: вы контролируете свои ключи и позиции из своего собственного кошелька.
• 0% комиссии за деривативы (комиссия интерфейса OneKey): OneKey взимает 0% с деривативов на уровне кошелька (см. сравнительную таблицу ниже).
• Ликвидность Hyperliquid, нативно интегрированная: OneKey Perps — это нативная функция OneKey с нативной интеграцией Hyperliquid, что означает, что вы можете открывать и закрывать позиции непосредственно внутри OneKey — не путем подключения OneKey Browser к DApp Hyperliquid и последующей торговли.
• Создан для реальных торговых рабочих процессов: быстрое исполнение и опыт, аналогичный ордербуку, являются ключевыми причинами роста доли деривативов на блокчейне, а Hyperliquid стал крупной площадкой ликвидности в этой категории (обзор: Анализ Hyperliquid от QuickNode).

Скачать Сейчас

KYC в Европе: что требуется, что необязательно и с чем сталкиваются трейдеры

1) MiCA делает более явным, «кто является регулируемым поставщиком»

Регулирование рынков криптоактивов (MiCA) в Европе является текущим ключевым фоном для любого сравнения «в Европе». Европейская комиссия четко излагает временные рамки: положения, связанные со стейблкоинами, применяются с 30 июня 2024 года, а MiCA полностью вступает в силу с 30 декабря 2024 года (Обновление Европейской комиссии).

Практический вывод: если сервис работает как регулируемый поставщик криптоактивов (CASP) в ЕС, проверки KYC/AML обычно являются частью пакета — особенно когда речь идет о хранении, исполнении, похожем на брокерское, или о фиатных каналах.

2) Правило «Travel Rule» влияет на переводы — и может «протащить KYC» в ваш рабочий процесс

Даже если ваш кошелек самокастодиальный, ваш торговый поток часто включает депозиты/выводы средств в пользу третьих сторон. Обновленная европейская структура перевода средств, охватывающая криптоактивы, применяется с 30 декабря 2024 года (Резюме EUR-Lex). Европейское банковское управление (EBA) также опубликовало руководство по реализации требований «travel rule» для переводов средств и определенных криптоактивов (Пресс-релиз EBA).

Что это означает для трейдеров:

• Вам может потребоваться предоставить дополнительную информацию при перемещении средств между регулируемой организацией и адресом, находящимся под вашим контролем.
• Некоторые платформы могут запрашивать доказательство владения адресом вывода (процесс варьируется в зависимости от поставщика и юрисдикции).
• Это может повлиять на вашу способность быстро переводить обеспечение между площадками во время волатильных рынков.

3) Простой контрольный список «готовности к KYC», дружественный к Европе (даже если вы предпочитаете без KYC)

Если вы хотите сохранить возможность торговли без KYC, где это возможно, но при этом избежать застревания в середине процесса перевода:

• Поддерживайте одинаковое имя/электронную почту на всех счетах, которые вы используете для фиатных он-/оф-рампов.
• Ведите чистые записи хэшей TX депозитов и заметки об источнике средств для крупных переводов.
• Избегайте экстренных бриджингов во время рыночного стресса; по возможности заранее позиционируйте обеспечение.
• Раздельные адреса: один для «переводов, ориентированных на биржу», другой для долгосрочного самостоятельного хранения.

Сравнение комиссий: что вы платите (и что вы можете забывать)

Затраты на торговлю деривативами обычно складываются из четырех составляющих:

1. Комиссия кошелька / интерфейса (что кошелек добавляет сверху)
2. Торговые комиссии площадки (мейкер/тейкер, ребейты и т. д.)
3. Финансирование (периодический платеж; может составлять основную часть затрат при загруженных сделках)
4. Проскальзывание + ликвидация (стоимость исполнения + риск события)

Срез комиссий интерфейса деривативов (на уровне кошелька)

Краткие нейтральные заметки (без контекста рекомендации)

• MetaMask: знакомый интерфейс кошелька Web3; уровень комиссии может быть приемлем для небольших объемов, но он увеличивает затраты при масштабировании.
• Phantom: удобен для определенных экосистем; все еще добавляет комиссию интерфейса за деривативы.
• BasedApp: чрезвычайно низкая комиссия интерфейса, но всегда оценивайте качество исполнения и общие затраты, помимо основной цифры.
• Infinex: взимает комиссию за интерфейс; убедитесь, что вы понимаете предположения о хранении и ограничения на перевод.

Почему 0% имеет значение на практике: если вы торгуете часто (скальпинг, возврат к среднему, маркет-мейкинг), комиссии интерфейса могут стать «тихим налогом». 0% комиссии OneKey на уровне кошелька сохраняет больше вашего преимущества — особенно когда ваши реальные затраты уже обусловлены финансированием и проскальзыванием.

Торговые стратегии и методы (разработаны для деривативов, а не спотовой торговли)

Ниже приведены практические методы, которые хорошо работают для деривативов на блокчейне, с акцентом на повторяемость и контроль снижения риска.

1) Используйте плечо как регулятор риска, а не регулятор прибыли

Распространенная профессиональная привычка — ориентироваться на риск на сделку, а не на номер плеча.

• Определите максимальную потерю на сделку (пример: 0,5%–1% от капитала счета).
• Используйте плечо только для уменьшения неиспользуемого капитала, а не для увеличения расстояния стопа.
• Предпочитайте изолированную маржу для направленных ставок, чтобы ограничить риск экстремальных колебаний.

Регуляторы неоднократно подчеркивали, что плечо является ключевым источником убытков для розничных инвесторов в продуктах, подобных производным финансовым инструментам; для контекста, меры ESMA по вмешательству в продукты включали ограничения плеча и стандартизированные предупреждения о рисках (Объявление ESMA). Хотя деривативы на блокчейне не являются той же категорией продуктов, механика риска схожа.

2) Позиционирование с учетом финансирования (избегайте неосознанной оплаты «аренды»)

Финансирование часто является самой большой текущей затратой при торговле деривативами.

• Если финансирование сильно положительное, лонги платят шортам — так загруженные лонги постепенно теряют средства.
• Если финансирование становится отрицательным, шорты могут платить.

Метод: держите трендовую позицию только тогда, когда ожидаемое движение (или хеджирующее преимущество) оправдывает затраты на финансирование. Если нет, уменьшите размер позиции или сократите время удержания.

3) Масштабирование входов и размещение выходов до того, как они понадобятся

Две привычки исполнения, которые снижают риск ликвидации:

• Масштабируйте вход (например, 3 входа) вместо «всё сразу».
• Размещайте ордера стоп-лосс и тейк-профит сразу после входа (или определите строгое правило вручную).

4) Фильтры волатильности: торгуйте меньше, когда спреды и тени расширяются

Когда волатильность растет:

• Проскальзывание увеличивается
• Ликвидации каскадируют
• «Хорошие сетапы» чаще терпят неудачу

Простой фильтр: уменьшите размер позиции (или прекратите торговлю), когда 1-минутные / 5-минутные свечи превышают ваш обычный порог диапазона.

Контроль рисков: контрольный список для деривативов, которому вы можете следовать

Используйте это перед каждой сессией:

• Размер позиции: максимальная потеря на сделку заранее определена
• Режим маржи: изолированная для направленных сделок; кросс-маржа только при наличии четкого плана хеджирования
• Буфер ликвидации: держите цену ликвидации подальше от обычного внутридневного шума
• Дисциплина стопа: стоп размещается там, где тезис опровергнут, а не там, где он «чувствуется комфортно»
• Проверка финансирования: убедитесь, что вы не платите экстремальное финансирование за медленный тезис
• Риск событий: снижайте экспозицию вокруг важных макроэкономических данных или новостей с высоким влиянием на криптоиндустрию
• Риск перевода (Европа): избегайте полагаться на экстренные депозиты/выводы, которые могут вызвать проблемы с соблюдением требований в рамках процессов Travel Rule

Заключение: самый чистый «готовый к Европе» набор для торговли деривативами

Если ваш приоритет — отсутствие KYC, самостоятельное хранение и низкая комиссия для активной торговли деривативами, OneKey Perps — самый простой выбор, особенно потому, что он нативно интегрирован с ликвидностью Hyperliquid внутри OneKey, позволяя вам открывать и закрывать позиции непосредственно в кошельке с 0% комиссией интерфейса.

Для пользователей из Европы, которые ориентируются в ожиданиях соответствия эпохи MiCA и сложностях Travel Rule, упрощение торговых потоков — и минимизация дополнительных слоев комиссий — может со временем стать значительным преимуществом.