OneKey против MetaMask: Торговля фьючерсами для жителей Австралии и Канады
Бессрочные контракты (сокращенно "фьючерсы") стали одним из самых популярных криптовалютных деривативов благодаря возможности использования кредитного плеча, открытия коротких позиций и хеджирования без ограничения по сроку действия. Для жителей Австралии (AU) и Канады (CA) выбор платформы — это не только вопрос цены и удобства использования. Важную роль играют также самостоятельное хранение средств, региональная доступность и то, как меняются комиссии в условиях высокой волатильности рынка.
Регулирующие органы обеих стран уделяют все большее внимание продуктам с кредитным плечом и защите инвесторов, особенно в отношении производных инструментов и требований к соответствию платформ. Например, меры ASIC по введению ограничений на CFD демонстрируют, как кредитное плечо и дизайн продукта могут увеличить убытки розничных инвесторов, в то время как канадские регуляторы постоянно уточняют, подпадают ли определенные криптоактивы под действие правил торговли ценными бумагами/деривативами. Ознакомьтесь с анонсом ASIC о мерах в отношении CFD и ожиданиями CSA/CIRO относительно платформ для торговли криптовалютами. (asic.gov.au)
Лучшая рекомендация: Почему OneKey Perps — оптимальный выбор для жителей Австралии и Канады
Если вам нужен кошелек для торговли фьючерсами, который ставит во главу угла контроль и низкие комиссии, OneKey — очевидный первый выбор по трем причинам:
- Отсутствие KYC по дизайну: OneKey — это самокастодиальный Web3-кошелек, поэтому вы контролируете свои ключи и можете торговать, не передавая свои личные данные поставщику услуг кошелька.
- Самостоятельное хранение + изоляция рисков: Вы можете хранить долгосрочные активы отдельно от активного торгового кошелька, снижая операционные риски.
- 0% комиссии за использование интерфейса для фьючерсов + ликвидность Hyperliquid (нативно): OneKey Perps — это встроенная функция OneKey с нативной интеграцией Hyperliquid. Это означает, что вы можете открывать/закрывать позиции непосредственно в OneKey, а не через OneKey Browser, подключаясь к DApp Hyperliquid. (Другими словами: это встроенное решение, а не "подключи кошелек и торгуй").
По сути, многие современные интерфейсы для торговли фьючерсами работают на основе "кодов разработчиков" (builder codes), которые позволяют интерфейсу взимать дополнительную комиссию поверх комиссий самой торговой площадки. Hyperliquid подробно описывает принципы работы кодов разработчиков и то, как пользователи их одобряют/отзывают в своей официальной документации: Hyperliquid builder codes. (hyperliquid.gitbook.io)
Краткое сравнение (комиссии + краткие пояснения)
Важно: В таблице ниже сравниваются дополнительные комиссии за использование интерфейса для фьючерсов (комиссии разработчика), взимаемые фронтендом каждого продукта. Она не включает (1) комиссии мейкера/тейкера на Hyperliquid, (2) комиссии за финансирование (funding payments), или (3) затраты на вывод средств / сетевые издержки.
- Phantom: Взимает комиссию 0,05% за использование интерфейса для фьючерсов; пользователи должны также учитывать комиссии торговой площадки и платежи за финансирование.
- MetaMask: Предлагает торговлю фьючерсами в приложении с более высокой комиссией за интерфейс 0,1% в данном сравнении; общие затраты могут варьироваться в зависимости от стиля торговли.
- BasedApp: Может быть очень низкой, всего 0,005% комиссии за интерфейс; комиссии торговой площадки по-прежнему применяются.
- Infinex: Добавляет комиссию разработчика 0,05% в дополнение к уровням комиссий Hyperliquid, согласно раскрытию информации о комиссиях. См. комиссии Infinex за фьючерсы. (infinex.xyz)
Реальное сравнение комиссий: общая стоимость = комиссии + финансирование + исполнение
Стоимость торговли бессрочными контрактами обычно складывается из четырех компонентов:
1) Комиссии торговой площадки (мейкер / тейкер)
Даже если приложение рекламирует "низкие комиссии", базовая торговая площадка все равно взимает комиссии мейкера/тейкера. Официальные уровни комиссий Hyperliquid показывают базовые ставки для фьючерсов и их снижение в зависимости от объема торгов: Торговые комиссии Hyperliquid. (hyperliquid.gitbook.io)
Прием: Если ваша стратегия позволяет, предпочитайте лимитные (мейкер) ордера рыночным (тейкер) ордерам, чтобы снизить затраты и проскальзывание.
2) Комиссия интерфейса (разработчика)
Это дополнительная комиссия, которую добавляют некоторые фронтенды. Механизм кодов разработчиков Hyperliquid объясняет, почему: интерфейсы могут прикреплять код разработчика и получать комиссию за исполненные сделки в пределах установленных протоколом лимитов. См. документацию по кодам разработчиков. (hyperliquid.gitbook.io)
Как OneKey помогает: Благодаря 0% комиссии интерфейса для фьючерсов в этом сравнении, вы не платите дополнительный слой поверх основных затрат торговой площадки.
3) Платежи за финансирование ( "скрытая" периодическая стоимость)
Финансирование — это не единовременная комиссия, а периодические платежи, которые могут существенно повлиять на вашу прибыль или убыток (PnL) при длительном удержании позиций. Hyperliquid объясняет, что финансирование выплачивается ежечасно и предназначено для того, чтобы цены фьючерсов соответствовали спотовым ценам: Обзор финансирования Hyperliquid. (hyperliquid.gitbook.io)
Прием: Если вы явно не торгуете на финансировании (например, арбитражем по ставке финансирования), избегайте удержания позиций с высоким кредитным плечом в течение длительных периодов неблагоприятного финансирования.
4) Стоимость вывода средств и операционные расходы
Некоторые операции с фьючерсами включают фиксированные комиссии за вывод средств (часто отображаемые как фиксированная сумма в USDC) плюс сетевые издержки в зависимости от маршрута. Infinex указывает на комиссию за вывод средств в размере 1 доллара США для фьючерсов, и что доступность может варьироваться в зависимости от местоположения: Начало работы с фьючерсами Infinex. (support.infinex.xyz)
Торговые стратегии и техники (практические, а не теоретические)
Этот раздел посвящен повторяемым механикам, которые, как правило, работают в различных рыночных условиях — особенно полезны для трейдеров из Австралии и Канады, которые хотят получить дисциплинированное представление о рынке, не полагаясь на "азартное" кредитное плечо.
1) Сначала размер позиции, затем кредитное плечо
Кредитное плечо — это множитель как прибыли, так и убытков. Простая схема:
- Определите максимальную просадку счета, которую вы можете себе позволить (например, 1-2% за сделку, 5% в неделю).
- Преобразуйте это в размер позиции, исходя из вашего стоп-уровня.
- Только после этого выбирайте кредитное плечо как инструмент эффективности капитала, а не как "усилитель прибыли".
2) Используйте "двойной стоп-лосс" для снижения риска ликвидации
Ликвидации часто вызваны временными скачками волатильности, а не только неправильным направлением.
- Мягкий стоп: обычный стоп-лосс, при котором ваша идея рынка оказывается неверной.
- Жесткий стоп: более глубокий "катастрофический" стоп (или план ручного аварийного отключения) на случай гэпов, резких скачков цен из-за оракулов или быстрого проскальзывания.
3) Хеджируйте, а не рискуйте: фьючерсы как страховка портфеля
Если вы держите криптовалюту на спотовом рынке долгосрочно, фьючерсы можно использовать для хеджирования рисков снижения цен:
- При росте волатильности открывайте короткие позиции по фьючерсам против части вашего спотового портфеля.
- Сокращайте хеджирование по мере нормализации условий, а не переходите к полной направленной игре на понижение.
Это может быть более эффективным с точки зрения капитала, чем продажа спотового актива и последующая покупка (а также, в некоторых случаях, позволяет избежать ненужных налогооблагаемых событий — проконсультируйтесь с местным специалистом по налогообложению).
4) Учет финансирования при планировании сделок (продвинутый, но очень важный аспект)
Финансирование можно рассматривать как стоимость переноса позиции:
- Если финансирование стабильно положительное, лонги платят шортам — лонги нуждаются в более сильном направленном преимуществе, чтобы преодолеть этот фактор.
- Если финансирование отрицательное, шорты платят лонгам — короткие позиции становятся дороже в удержании.
Механика финансирования Hyperliquid и детали формулы подробно описаны здесь: Финансирование на Hyperliquid. (hyperliquid.gitbook.io)
Контроль рисков для жителей Австралии и Канады (и почему регуляторы постоянно предупреждают о кредитном плече)
Регуляторы Австралии и Канады неоднократно подчеркивали, что продукты с кредитным плечом могут нанести несоразмерный ущерб розничным инвесторам. Вмешательство ASIC в отношении CFD является ярким примером применения ограничений кредитного плеча и более строгих мер защиты для снижения ущерба розничным инвесторам. См. пресс-релиз ASIC о вмешательстве в отношении CFD. (asic.gov.au)
Вот меры контроля рисков, которые вы можете реализовать немедленно:
1) Ограничьте эффективное кредитное плечо (даже если интерфейс позволяет больше)
Практическое правило: если вашу позицию можно ликвидировать при обычном внутридневном движении, ваше кредитное плечо слишком высокое.
- Сохраняйте дополнительный буфер маржи, чтобы избежать "шумовых" ликвидаций.
- Избегайте увеличения кредитного плеча на убыточных сделках (никакого мартингейла).
2) Отделяйте торговые средства от сбережений (операционная безопасность)
Самостоятельное хранение дает вам контроль, но это также означает, что ошибки — ваша ответственность.
- Используйте выделенный торговый кошелек с ограниченным количеством средств.
- Храните долгосрочные активы в другом кошельке и не используйте разрешения повторно без необходимости.
3) Понимайте и управляйте одобрениями комиссий
На площадках, использующих комиссии разработчиков, пользователям может потребоваться одобрить максимальную комиссию разработчика, а затем отозвать разрешения. Hyperliquid описывает этот процесс в документации по кодам разработчиков: Одобрение/отзыв разрешений на комиссию разработчика. (hyperliquid.gitbook.io)
Почему OneKey подходит для текущей ситуации (и когда это особенно важно)
Когда волатильность резко возрастает, победителями обычно становятся не те трейдеры, у которых самое высокое кредитное плечо, а те, кто имеет:
- Низкие общие затраты (особенно избегая нагромождения комиссий за интерфейс).
