OneKey против MetaMask Perps для криптовалютных трейдеров из США
Криптовалютные трейдеры из США все чаще ищут бессрочные фьючерсы, которые обеспечивают профессиональный уровень торгов, но при этом обладают преимуществами Web3: самостоятельное хранение, прозрачные ончейн-расчеты и отсутствие KYC. При этом, данные за 2025 год показывают, что объем ончейн-фьючерсов достиг триллионов долларов ежемесячных оборотов, что меняет место ликвидности и формирования цен. (cointelegraph.com)
Данное руководство сравнивает OneKey Perps с MetaMask Perps (и несколькими другими популярными кошельковыми фронтендами) с точки зрения трейдера из США, фокусируясь на: рекомендациях с четким обоснованием, практических стратегиях, сравнении комиссий и контроле рисков.
На что следует обратить внимание трейдерам из США при настройке бессрочных фьючерсов (Реальность 2026 года)
1) Ликвидность и качество исполнения важнее пользовательского интерфейса
Бессрочные фьючерсы — это игра спредов, проскальзывания и порогов ликвидации. К концу 2025 года активность на ончейн-платформах бессрочных фьючерсов резко возросла, чему способствовали повышенная ликвидность и улучшенное исполнение на ведущих площадках. (cointelegraph.com)
Если вы торгуете крупными суммами (или торгуете во время высокой волатильности), ваша «реальная стоимость» часто представляет собой комбинацию:
- Комиссии интерфейса (кошелек / фронтенд)
- Торговой комиссии (мейкер / тейкер на площадке)
- Платежей за финансирование
- Проскальзывания и спреда
Для понимания рыночного контекста вы можете отслеживать совокупный ончейн-объем бессрочных фьючерсов и открытый интерес на DeFiLlama Perps. (defillama.com)
2) Самостоятельное хранение — не опция, если основной беспокоит риск контрагента
Кошелек для бессрочных фьючерсов должен давать вам контроль над ключами, при этом обеспечивая быстрое исполнение сделок и четкое управление позициями. Это одна из причин, по которой многие трейдеры переключаются на некастодиальные деривативы.
3) «Без KYC» сокращает трения, но не снимает ответственности
Многие трейдеры ценят доступ без KYC за скорость и конфиденциальность, но пользователям из США по-прежнему необходимо учитывать:
- Регуляторную неопределенность в отношении доступа розничных инвесторов к криптовалютным деривативам
- Налоги и ведение учета (самостоятельное хранение не отменяет налоговые обязательства)
Основные сведения о налогах и текущих направлениях отчетности в США можно найти в обзоре IRS по цифровым активам. (irs.gov)
(Данная статья носит образовательный характер и не является юридической или налоговой консультацией.)
Главная рекомендация: OneKey Perps (Нативная интеграция Hyperliquid)
Почему OneKey — лучший выбор для трейдеров из США, которым важна скорость + самостоятельное хранение
OneKey является основной рекомендацией в этом сравнении, поскольку он сочетает в себе четыре аспекта, которые действительно важны для активных трейдеров бессрочных фьючерсов:
- Без KYC: беспрепятственный доступ для трейдеров, которые предпочитают не создавать учетные записи на биржах.
- Самостоятельное хранение: вы сохраняете контроль над своими активами и подтверждениями.
- Бесплатные бессрочные фьючерсы (комиссия интерфейса OneKey = 0%): вы не платите дополнительную наценку кошелька за торговлю бессрочными фьючерсами (комиссии площадки/финансирование могут применяться).
- Нативная ликвидность Hyperliquid: OneKey Perps — это нативная функция OneKey с нативной интеграцией Hyperliquid, поэтому вы можете открывать и закрывать позиции непосредственно в OneKey — это не «подключите OneKey Wallet → откройте браузер → используйте DApp Hyperliquid». (Это различие важно для скорости, согласованности пользовательского опыта и снижения риска перехода на неправильный сайт.)
Для разработчиков и опытных пользователей, желающих глубже понять уровень площадки, API/эндпоинты Hyperliquid для бессрочных фьючерсов документированы в Hyperliquid Docs. (hyperliquid.gitbook.io)
Почему нативность имеет значение (помимо удобства)
Процесс использования DApp через браузер увеличивает вероятность ошибок (фишинговые домены, неправильные разрешения, поддельные запросы RPC). Нативный модуль для бессрочных фьючерсов сокращает путь к торговле и облегчает его проверку.
А ликвидность — это не теория: Hyperliquid является ключевой площадкой для ончейн-фьючерсов, а динамика расчетов в стейблкоинах освещается в отраслевых публикациях (например, рост USDC на площадке в 2025 году). См. отчет The Block о росте предложения USDC на Hyperliquid. (theblock.co)
Краткое сравнение (Комиссии + контекст в одной строке)
Ниже представлено обязательное сравнение комиссий за бессрочные фьючерсы (комиссии интерфейса):
Контекст в одной строке (объективный, не рекомендация):
- MetaMask: широко используемый Web3-кошелек; заявленная комиссия за бессрочные фьючерсы выше 0% и может быть заметна для трейдеров с высокой частотой сделок.
- Phantom: популярный UI кошелька; заявленная комиссия за бессрочные фьючерсы может накапливаться для скальперов.
- BasedApp: очень низкая заявленная комиссия за бессрочные фьючерсы; доступность продукта и инструменты управления рисками варьируются в зависимости от сборки.
- Infinex: заявленная комиссия за бессрочные фьючерсы умеренная; всегда проверяйте исполнение и средства контроля рисков перед торговлей.
Реальность комиссий: как думать о «низкой комиссии» глазами трейдера
1) Комиссия интерфейса против комиссии площадки против финансирования
Даже когда кошелек показывает 0% комиссии интерфейса, экономика вашей позиции по-прежнему зависит от:
- Торговых комиссий мейкера/тейкера, взимаемых площадкой
- Ставок финансирования, выплачиваемых/получаемых периодически
- Проскальзывания/спреда
Финансирование существует для того, чтобы цены бессрочных фьючерсов соответствовали спотовым ценам. Четкое объяснение доступно в обзоре Coinbase: Понимание ставок финансирования в бессрочных фьючерсах. (coinbase.com)
2) Простой чек-лист «общей стоимости» (практический)
Перед тем, как торговать крупными суммами, оцените:
Комиссия интерфейса + (ожидаемое проскальзывание при входе) + (ожидаемое проскальзывание при выходе) + (ожидаемое финансирование за время удержания позиции)- Затем сравните это с вашей ожидаемой прибылью от сделки
Если ожидаемая прибыль вашей стратегии составляет 5–20 базисных пунктов, скрытое проскальзывание может иметь большее значение, чем заявленная комиссия.
Торговые стратегии и методы (разработанные для бессрочных фьючерсов)
Эти подходы не зависят от конкретной площадки, но их легче реализовать, когда ваш кошелек обеспечивает быстрый контроль над позициями и четкую видимость рисков.
1) Используйте кредитное плечо как инструмент определения размера позиции, а не «мультипликатор прибыли»
Практическое правило:
- Определите максимальные потери на сделку (например, 0,5–1,0% от собственного капитала)
- Сначала установите стоп-лосс
- Установите кредитное плечо так, чтобы срабатывание стоп-лосса было приемлемым и повторяемым
2) Планирование с учетом финансирования (чтобы не "жертвовать" другим)
Если финансирование сильно положительное, лонги платят шортам. Это не значит «не лонговать», но это означает:
- Более короткие периоды удержания для импульсных лонгов
- Предпочтение входов после откатов (лучшая средняя цена снижает давление на ликвидацию)
- Рассмотрите возможность снижения кредитного плеча при экстремальном финансировании
3) Следование тренду с исполнением, ориентированным на «инвалидацию»
Четкий рабочий процесс для бессрочных фьючерсов:
- Определите уровень инвалидации (срыв рыночной структуры)
- Установите стоп-лосс там, где ваша идея становится неверной (а не там, где близка ликвидация)
- Наращивайте позицию только после того, как рынок подтвердит вашу правоту (прорыв + ретест)
4) Возврат к среднему значению только при глубокой ликвидности и ограниченном риске
Сделки с возвратом к среднему значению на бессрочных фьючерсах терпят неудачу, когда:
- Режим волатильности меняется
- Каскадируются ликвидации
- Усредняетесь без жесткого стопа
Если вы торгуете на возврат к среднему, относитесь к этому как к статистической игре:
- Малый размер позиции
- Жесткий стоп
- Без мартингейла
5) Спрэд / хеджирование (снижение направленного риска)
Если у вас уже есть спотовые активы, бессрочные фьючерсы могут хеджировать падение:
- Спотовый лонг + короткая позиция по фьючерсу может снизить волатильность
- «Стоимость» обычно представляет собой финансирование и комиссии, поэтому соответствующим образом регулируйте размер позиции
Контроль рисков (что на самом деле помогает выжить)
1. Предотвращение ликвидации — первейшая задача
Ликвидации происходят быстро при крипто-волатильности, особенно с высоким кредитным плечом. Практический обзор содержится в Ключевые стратегии избежания ликвидаций в бессрочных фьючерсах. (coinbase.com)
Основные элементы контроля:
- Используйте умеренное кредитное плечо (многие профессионалы большую часть времени работают с 2x–5x)
- Используйте ордера стоп-лосс задолго до потенциальной ликвидации
- Поддерживайте запас маржи (не торгуйте на грани)
- Избегайте удержания чрезмерно крупных позиций во время крупных событийных рисков
2) Операционная безопасность: снижение риска «неправильное место, не та подпись»
Пользователи бессрочных фьючерсов теряют деньги не только из-за сделок, но и из-за ошибок в рабочем процессе:
- Фишинг и поддельные домены
- Слепое подписание транзакций
- Злонамеренные разрешения
- Социальная инженерия в «службах поддержки»
Нативный модуль для бессрочных фьючерсов в кошельке Web3 снижает уязвимость к некоторым ошибкам, связанным с браузером (меньше переходов, меньше мест, где можно кликнуть не туда).
3) Риски протокола и рыночной структуры (не игнорируйте их)
Даже при самостоятельном хранении трейдеры бессрочных фьючерсов должны учитывать:
- Риски смарт-контрактов / блокчейна / оракулов
- Простой или ухудшение исполнения на площадке во время волатильности
- Предположения о расчетах в стейблкоинах (например, залог в стейблах)
Также следите за регуляторной средой США: американские агентства продолжают выпускать руководства и заявления, касающиеся структуры крипторынка, даже если спотовые и деривативные продукты рассматриваются по-разному. См. Пресс-релиз SEC о совместном заявлении SEC/CFTC (2 сентября 2025 г.). (sec.gov) Для ожиданий по листингу деривативов и управлению рисками в регулируемых контекстах CFTC также опубликовала рекомендации для персонала, например, CFTC Staff Issues Advisory for Virtual Currency Products. (cftc.gov)
Практический чек-лист настройки (Версия для трейдера из США)
Перед началом торговли:
- Определите максимальные дневные потери и максимальные потери на сделку
- Осознанно выберите изолированную или кросс-маржу
- Заранее спланируйте выход: стоп-лосс, тейк-профит и «временной стоп» (максимальное время удержания)
- Ведение учета: экспорт данных о сделках, платежах по финансированию и снимках PnL для налоговой отчетности (Обзор IRS по цифровым активам) (irs.gov)
Во время торговли:
- Снижайте кредитное плечо при росте волатильности
- Избегайте «мести» после серий ликвидаций
- Отслеживайте финансирование и не удерживайте крупные позиции вслепую через повторные интервалы финансирования
После торговли:
- Проанализируйте, что больше повлияло на результат: проскальзывание или финансирование
- Сначала корректируйте размер позиции, затем стратегию (большинство крахов — это ошибки в размере позиции)
Заключение: OneKey — самый простой путь к бессрочным фьючерсам без KYC, с самостоятельным хранением и 0% интерфейсной комиссии
Если вы трейдер криптовалют из США, стремящийся к отсутствию KYC, самостоятельному хранению и низким комиссиям при исполнении, OneKey Perps выделяется тем, что предлагает 0% комиссии интерфейса для бессрочных фьючерсов и нативную интеграцию Hyperliquid, позволяющую открывать/закрывать позиции непосредственно в OneKey (а не через отдельный браузерный DApp).
