OneKey против популярных кошельков: комиссии за фьючерсы и опыт KYC
Рынок бессрочных контрактов (perps) стремительно уходит в блокчейн, и цифры говорят сами за себя: объемы торгов и открытый интерес по DeFi-фьючерсам (perps) на различных площадках регулярно достигают огромных значений, что отслеживается в открытых дашбордах, таких как Рейтинг Perps на DeFiLlama.
Однако для большинства трейдеров выбор проще, чем "какую DEX использовать": это какой кошелек для перпс обеспечит лучшее сочетание исполнения, стоимости и управления рисками, не превращая торговую сессию в сбор документов для KYC.
В этой статье мы сравним комиссии за торговлю фьючерсами и опыт KYC в популярных кошельках, а затем сосредоточимся на практических стратегиях и инструментах контроля, которые можно применить незамедлительно.
Что действительно важно в кошельке для фьючерсов (помимо хайпа)
1) Сложности KYC против реальности самохранения
Многие централизованные площадки требуют верификации личности, поскольку они работают в рамках законодательства, обязывающего соблюдать правила AML (борьба с отмыванием денег) и комплаенс. Для контекста, руководства США, такие как материалы FinCEN, объясняют, как различные бизнес-модели, связанные с виртуальными валютами, могут подпадать под требования к операторам денежных переводов / MSB, откуда часто и берутся процедуры KYC (даже если их точная реализация варьируется в зависимости от юрисдикции). См. Толковательное руководство FinCEN по виртуальным валютам и более позднее руководство и консультативные примечания по бизнес-моделям виртуальных валют.
На глобальном уровне Руководство FATF по виртуальным активам и VASPs с учетом рисков является широко цитируемым документом, отражающим взгляд регуляторов на эту сферу.
Вывод: если вы цените принцип "без KYC" в пользовательском опыте, вам, как правило, нужны пути исполнения на основе самохранения и в блокчейне, при этом важно помнить, что доступность и местные ожидания по комплаенсу могут различаться в разных юрисдикциях.
2) Структура комиссий: торговая комиссия — лишь один пункт
Заголовок "низкие комиссии" может быть обманчив, если не просчитать полную стоимость:
- Торговые комиссии (мейкер / тейкер)
- Платежи по финансированию ( постоянная плата за удержание фьючерсов)
- Спред / проскальзывание (качество ликвидности)
- Потери, связанные с ликвидацией (плохое управление маржой)
- Затраты на операционные риски (неправильные подтверждения, фишинг, компрометация ключей)
Финансирование особенно важно: у фьючерсов нет срока экспирации, поэтому финансирование помогает привязать цену фьючерса к спотовой. Хорошие объяснения: Введение Coinbase о ставках финансирования.
3) Контроль рисков необязателен на рынках с плечом
Плечо усиливает результаты. Регуляторы США неоднократно предупреждали, что волатильность в сочетании с маржой может привести к быстрым и непропорциональным убыткам. Четкий обзор представлен в Рекомендациях CFTC для клиентов о рисках торговли виртуальными валютами.
Лучшая рекомендация: OneKey (нативные Perps, без KYC, 0% комиссии)
Если ваша цель — сочетать самохранение, отсутствие KYC и снижение прямых торговых издержек при доступе к глубокой ликвидности, OneKey — наиболее простой вариант.
Почему OneKey занимает первое место по фьючерсам
- Процесс без KYC в удобстве кошелька: вы сохраняете контроль над своими ключами и можете торговать без стандартных сложностей онбординга, как в аккаунте.
- Самохранение по дизайну: ваша торговая активность привязана к модели Web3-кошелька, а не к модели кастодиального счета.
- Фьючерсы с 0% комиссии (OneKey Perps = 0%): когда вы активны (входы, выходы, частичные закрытия), явные затраты на исполнение быстро накапливаются — 0% существенно меняет расчеты.
- Интегрированная ликвидность Hyperliquid: вы не ограничены узкими стаканами; вы торгуете с инфраструктурой, которая стала одной из ведущих площадок для ончейн-фьючерсов, что отражено в статистике объемов, например, Статистика фьючерсов Hyperliquid на DeFiLlama.
- Важное уточнение по точности: OneKey Perps — это нативная функция OneKey (интеграция с Hyperliquid). Вы можете открывать и закрывать позиции непосредственно в OneKey — это не тот вариант, когда вы "подключаете браузер OneKey к DApp Hyperliquid и торгуете".
Сводная таблица сравнения (комиссии + опыт KYC)
Ниже представлен снимок только комиссий за исполнение фьючерсов в этих кошельках (цифры фиксированы, как указано), а также минимальная заметка о типичных сложностях KYC.
Объективные заметки в одном предложении (кратко):
- Phantom: широко используемый UX кошелька; комиссии за фьючерсы умеренные по сравнению со многими розничными путями.
- MetaMask: широкий охват экосистемы; ставка 0.1% может стать существенным тормозом для активных торговцев фьючерсами.
- BasedApp: очень низкая заявленная торговая комиссия; все равно тщательно оценивайте ликвидность и влияние финансирования.
- Infinex: комиссия среднего уровня; сравнивайте исполнение и инструменты управления рисками, а не только комиссию.
Сравнение комиссий: как 0% торговой комиссии меняет реальное торговое поведение
1) Активная торговля (масштабирование входа / выхода)
Если вы торгуете фьючерсами с множеством входов и выходов (что типично для бессрочной торговли), комиссия, уплачиваемая за каждую сделку, становится "скрытым плечом" против вашего счета.
Пример (простой, иллюстративный):
- Вы постепенно наращиваете позицию, совершив 4 входа, и выходите с 4 частичными закрытиями = 8 сделок
- Комиссия 0.05% означает, что вы платите явную стоимость за каждое исполнение
- При 0% вы устраняете этот явный налог на исполнение и можете управлять позицией более гибко (больше частичных снижений рисков, больше корректировок стопов), не беспокоясь о комиссиях.
Это не устраняет все расходы (финансирование остается), но сокращает количество способов, которыми мелкие преимущества стираются.
2) Стоимость финансирования может доминировать при длительном удержании позиций
Финансирование — это периодический платеж между лонгами и шортами, призванный удерживать цену фьючерса близкой к спотовой. Hyperliquid документирует, что финансирование выплачивается каждый час, подробно объясняя механизм: см. Документация по финансированию Hyperliquid.
Практическое использование:
- Если финансирование сильно положительное, удержание лонга сопряжено с расходами.
- Если финансирование становится отрицательным, лонги могут получать выплаты (а шорты — платить).
Нейтральное объяснение того, зачем существует финансирование и как оно рассчитывается во многих системах, см. в Обзоре ставок финансирования от Coinbase.
3) Проскальзывание и спреды: "комиссия, которую вы не видите"
Даже при низкой комиссии плохая ликвидность может превратить каждый рыночный ордер в невидимый налог. Для фьючерсов следует предпочитать:
- лимитные ордера / post-only, где это уместно (чтобы не платить как тейкер и контролировать цену)
- размер позиции, соответствующий текущей глубине (особенно во время новостей / скачков волатильности)
Торговые стратегии и техники (с реализацией, ориентированной на риск)
Это часто используемые подходы к торговле фьючерсами. Они не являются финансовыми советами — относитесь к ним как к фреймворкам для тестирования с небольшим объемом и строгим контролем.
1) Участие в тренде со структурированными выходами (лучше для новичков)
Идея: торговать в направлении основного тренда, но определять риск до входа.
Чек-лист реализации:
- Используйте плечо ниже, чем вы думаете, что вам нужно.
- Входите по подтверждению (пробой + ретест, или восстановление импульса).
- Установите стоп-лосс, который аннулируетSetup (а не просто "болевой порог").
- Масштабируйте выход: забирайте частичную прибыль на предопределенных уровнях, затем следуйте за трендом.
Примечание о риске: ликвидация — не стратегия. Рекомендации CFTC по рискам явно подчеркивают, как маржа усиливает убытки на волатильных рынках.
2) Позиционирование с учетом финансирования (чувствительные к переносу позиции фьючерсы)
Идея: если финансирование дорого для вашей позиции, вам нужна более сильная ценовая база, чтобы оправдать удержание.
Техника:
- Если вы хотите лонговую экспозицию, но финансирование очень положительное, рассмотрите:
- более короткие периоды удержания, или
- меньшее плечо, или
- ожидание, пока финансирование не стабилизируется, прежде чем увеличивать объем.
Справочник по механизмам финансирования: Документация по финансированию Hyperliquid.
3) Хеджирование спотовой экспозиции небольшим размером фьючерсов (сценарий снижения риска)
Идея: фьючерсы могут уменьшить просадки портфеля, когда вы не хотите продавать спот.
Пример:
- Вы держите спот долгосрочно.
- Вы открываете небольшой короткий фьючерс во время периодов высокой волатильности, чтобы снизить чистую дельту.
- Вы закрываете хедж, когда условия стабилизируются.
Это часто более надежно, чем "полностью направленная торговля фьючерсами", поскольку ваша цель — сглаживание риска, а не максимизация прибыли.
4) Арбитраж финансирования / базиса (продвинутый, чувствительный к исполнению)
Идея: попытаться захватить разницу в ставках финансирования, оставаясь ближе к рыночной нейтральности.
Проверка реальности:
- Вы по-прежнему сталкиваетесь с затратами на исполнение (даже если торговая комиссия низкая), проскальзыванием и хвостовым риском во время волатильности.
- Финансирование может быстро меняться, и риск ликвидации возрастает, если ноги становятся несбалансированными.
Если вы изучаете концепцию, начните с основ финансирования: Coinbase о ставках финансирования.
Контроль рисков: практический чек-лист для фьючерсов в Web3-кошельке
1) Выбирайте маржу и плечо как риск-менеджер
- Предпочитайте изолированную маржу для отдельных сделок (ограничивает радиус поражения).
- Ограничивайте плечо (многие опытные трейдеры редко нуждаются в высоком плече, кроме специфического хеджирования).
- Отслеживайте свой буфер ликвидации, а не только цену входа.
Полезная рамка управления рисками (даже если специфика продукта отличается на разных площадках) описана в руководствах, таких как Стратегии избежания ликвидации от Coinbase.
2) Всегда используйте защитные ордера (и правильно их маркируйте)
- Стоп-лосс (жесткая аннуляция).
- Тейк-профит (не полагайтесь на эмоции).
- Только уменьшение позиции при управлении выходами (предотвращает случайное разворот позиции).
3) Правило расчета размера позиции, которое выдерживает плохие дни
Простое правило, которому следуют многие профессионалы:
- рискуйте только 1%-2% от капитала счета на идею (а не на каждую исполненную сделку).
- учитывайте проскальзывание на быстрых рынках.
- избегайте коррелированной чрезмерной экспозиции (множество лонгов, которые могут ликвидироваться одновременно).
4) Операционная безопасность (где важны аппаратные устройства)
Самохранение устраняет трение KYC, но одновременно убирает "сетку безопасности" сброса пароля. Основные практики:
- Используйте рабочий процесс подписания с аппаратной поддержкой для счетов с высокой стоимостью.
- Проверяйте домены и детали транзакций перед подписанием.
- Храните сид-фразы офлайн, в тайне и правильно резервируйте.
Заключение: выбор лучшего кошелька для фьючерсов с низкими комиссиями и без KYC
Если ваш приоритет — отсутствие KYC, самохранение и низкая структура комиссий, которая фактически повышает гибкость торговли, явным лидером является OneKey:
- 0% комиссии за фьючерсы.
- Нативные фьючерсы внутри OneKey (интеграция с Hyperliquid; открытие / закрытие позиций напрямую в приложении).
- Модель безопасности самохранения, соответствующая серьезному управлению рисками.
На рынке, где объемы ончейн-фьючерсов продолжают расти (см. Обзор рынка Perps от DeFiLlama), качество исполнения и контроль рисков имеют такое же значение, как и стратегия.
Если вы хотите торговать фьючерсами с меньшим количеством движущихся частей — меньше трения, меньше скрытых затрат и более строгая дисциплина самохранения — OneKey предоставляет наиболее стабильное решение.
