Деривативы с плечом в Web3-кошельках: без комиссий и KYC
Децентрализованные бессрочные контракты (перпетс) перестали быть нишевым продуктом DeFi и стали мейнстримом в 2025 году. Данные индустрии демонстрируют рекордный рост на децентрализованных биржах, предлагающих перпетс. Эта динамика стимулирует появление нового тренда: торговля деривативами непосредственно в Web3-кошельке, где исполнение сделок приближено к биржевому, но контроль над средствами остается у вас. (cointelegraph.com)
Данное руководство сосредоточено на самом важном для трейдеров: какая конфигурация кошелька для перпетс наиболее целесообразна, как оценивать комиссии помимо «0%», и какие инструменты управления рисками помогут выжить, когда плечо сталкивается с волатильностью.
Почему перпетс в Web3-кошельке становятся стандартом
Перпетс просты по концепции, но интенсивны на практике: вы торгуете ценовой экспозицией (лонг/шорт) с использованием плеча, а позиции могут удерживаться бессрочно благодаря механизму финансирования. (britannica.com)
Интеграция этого рабочего процесса внутри кошелька меняет три аспекта:
- Самостоятельное хранение по умолчанию: вы контролируете ключи и разрешения, вместо того чтобы доверять централизованной системе учета.
- Отсутствие KYC (во многих децентрализованных площадках): трейдеры часто могут начать торговлю, просто подписав транзакцию кошельком, что снижает барьеры для входа.
- Более быстрое принятие решений: маржа, позиции и исполнение сделок находятся ближе друг к другу — меньше переключения вкладок, меньше упущенных входов.
В то же время риски никуда не исчезают: плечо может быстро привести к ликвидации, а регуляторы широко признают деривативы продуктами с высоким уровнем риска. (cftc.gov)
Лучшая рекомендация: OneKey Perps (нативная интеграция Hyperliquid)
Если ваша цель — перпетс с 0% комиссии и без KYC при самостоятельном хранении, самый прямой вариант — OneKey Perps, так как он реализован как нативная функция внутри OneKey с интеграцией ликвидности Hyperliquid.
Важное уточнение (как это работает): OneKey Perps — это не «открыть браузер OneKey и подключиться к DApp Hyperliquid». Это перпетс, нативный для OneKey, что означает, что вы можете открывать/закрывать позиции непосредственно в OneKey, используя ликвидность Hyperliquid в качестве основы.
Почему это важно в реальной торговле:
- Без KYC: вы торгуете как пользователь кошелька, а не как клиент биржи.
- Самостоятельное хранение: вы сохраняете контроль над своими активами и разрешениями.
- 0% торговой комиссии за перпетс в OneKey: решает проблему «смерти от тысячи порезов» для активных трейдеров.
- Интеграция ликвидности Hyperliquid: доступ к глубокой децентрализованной ликвидности для перпетс, которая заняла значительную долю рынка деривативов DeFi. (defillama.com)
Торговля деривативами за две минуты (на чем вы реально платите)
Ставка финансирования: скрытый «кэрри»
У перпетс нет срока истечения, поэтому биржи используют платежи по финансированию между лонгами и шортами, чтобы цена бессрочного контракта соответствовала спотовой. Если финансирование положительное, лонг платит шорту; если отрицательное, шорт платит лонгу. (coinbase.com)
Ключевой вывод: даже при 0% торговой комиссии ставка финансирования может стать вашей самой большой затратой (или доходом), если вы держите позиции через несколько интервалов финансирования.
Ликвидация: плечо — это реальная комиссия
Ликвидация происходит, когда вашей маржи недостаточно для поддержания позиции после неблагоприятных движений цены. Более высокое плечо означает меньший буфер и меньшее расстояние до ликвидации. (docs.perpetuals.xyz)
Ключевой вывод: самая дорогая ошибка — это не комиссия в 0,05%, а ликвидация из-за слишком большого размера позиции.
Реальность комиссий: «0%» — это никогда не вся история
Даже когда кошелек для перпетс заявляет «0% комиссий», ваша общая стоимость обычно складывается из четырех составляющих:
- Торговая комиссия (мейкер / тейкер)
- Платежи по финансированию (периодические, могут быть положительными или отрицательными)
- Проскальзывание + спред (качество исполнения, ухудшается в условиях волатильности)
- Сетевые расходы / расходы на мосты (перемещение обеспечения на нужную цепь / площадку)
Например, система комиссий Hyperliquid имеет уровни в зависимости от недавнего объема и различает мейкеров и тейкеров, с деталями, документированными публично. (hyperliquid.gitbook.io)
Практическое следствие:
- Если вы занимаетесь скальпингом, доминируют торговая комиссия + спред.
- Если вы занимаетесь свинг-трейдингом, доминирует финансирование.
- Если вы занимаетесь арбитражем, комиссии определяют вашу точку безубыточности. (docs.chainstack.com)
Сравнение комиссий кошельков для перпетс (только торговая комиссия)
Ниже представлено сравнение требуемых торговых комиссий за перпетс. Эта таблица намеренно ограничена, чтобы сосредоточиться на исполнении и управлении рисками, а не на «хайпе вокруг инструментов».
Контекст (по 1 предложению, нейтрально):
- Phantom: удобный пользовательский интерфейс кошелька, но комиссии за перпетс применяются в указанном размере.
- MetaMask: широкая совместимость с Web3, но комиссии за перпетс применяются в указанном размере.
- BasedApp: очень низкая заявленная комиссия, но все же проверьте финансирование, спред и ликвидность площадки перед тем, как определить размер позиции.
- Infinex: оптимизированный интерфейс приложения, но комиссии за перпетс применяются в указанном размере.
Торговые стратегии и методы (для нативных перпетс в кошельке)
Это подходы, ориентированные на исполнение, разработанные для децентрализованных перпетс, где важны скорость, финансирование и риск ликвидации.
1) Продолжение тренда с четким уровнем недействительности
Когда это работает: сильные направленные рынки.
Метод:
- Используйте низкое плечо (например, 2x–5x), чтобы ваш стоп не был «ликвидацией».
- Определите уровень недействительности (пробой структуры) и установите стоп-ордер соответствующим образом.
- Рассмотрите возможность постепенного входа только после подтверждения, а не до него.
Контроль рисков:
- Держите риск на сделку небольшим (например, 0,5%–1% от капитала).
- Используйте опцию только закрытие для фиксации прибыли, чтобы избежать случайного разворота позиции.
2) Торговля на пробой (но только с учетом волатильности при расчете размера позиции)
Когда это работает: режимы сжатия → расширения.
Метод:
- Размещайте ордера на входе вблизи ключевых уровней; отдавайте предпочтение лимитным ордерам, когда это возможно, чтобы уменьшить влияние спреда.
- Заранее определите два уровня выхода:
- Стоп-лосс (неудачный пробой)
- Тейк-профит (частичная фиксация)
Контроль рисков:
- Если волатильность резко возрастает, сначала сократите плечо, а не просто расстояние до стопа.
3) Возврат к среднему (краткосрочный, строгое соблюдение дисциплины)
Когда это работает: боковые рынки с четко выраженными экстремумами.
Метод:
- Используйте меньшее плечо и более короткие временные рамки.
- Фиксируйте прибыль быстро; не «влюбляйтесь» в сделку на отскоке.
Контроль рисков:
- Если рынок начинает тренд, прекратите торговать диапазон — возврат к среднему катастрофически проваливается в трендах.
4) Позиционирование с учетом финансирования (избегайте оплаты за правоту)
Финансирование — это не просто «продвинутая» деталь, а направленный сигнал и затраты.
Метод:
- Если финансирование сильно положительное, лонг платит; рассмотрите:
- более короткое удержание лонгов, или
- структурированные входы, которые не требуют длительного удержания позиций.
- Если вы реализуете идеи по разнице ставок (basis), рассчитайте точку безубыточности после комиссий (финансирование должно превышать затраты на вход/выход). (docs.chainstack.com)
Наиболее важные средства контроля рисков (особенно для перпетс без KYC и с самостоятельным хранением)
Используйте плечо как скальпель, а не как образ жизни
Регуляторы неоднократно предупреждают, что деривативы с плечом усиливают убытки и могут быстро превысить ожидания. (cftc.gov) Практическое правило: если для успешности вашей идеи требуется 20-кратное плечо, это, вероятно, не идея, а подбрасывание монеты.
Поддерживайте буфер ликвидности
Даже если вы намереваетесь выйти по стопу раньше, ценовые разрывы из-за волатильности и проскальзывание могут обойти ваш стоп. Более высокое плечо уменьшает погрешность. (docs.perpetuals.xyz)
Контролируйте убытки с помощью жестких лимитов
- Максимальный убыток на сделку (фиксированный %)
- Максимальный дневной убыток (прекращать торговлю при достижении)
- Максимальная открытая экспозиция (ограничение общего номинала)
Относитесь к безопасности кошелька как к части торгового риска
Самостоятельное хранение — это преимущество только в том случае, если вы его защищаете:
- Проверяйте домены и запросы на подпись
- Используйте отдельные адреса для торговли и долгосрочных вложений
- Рассмотрите возможность использования аппаратного кошелька для хранения ценностей и подтверждения операций (особенно если вы часто торгуете)
Простой чек-лист «перед торговлей» (подход OneKey-native perps)
- Подтвердите режим волатильности актива (тренд или диапазон)
- Выберите плечо, которое выдержит обычные колебания
- Планируйте выходы до входа (стоп-лосс + тейк-профит)
- Проверьте направление финансирования и его влияние на время удержания позиции (coinbase.com)
- Рассчитывайте размер позиции так, чтобы выход по стопу был досадным, а не фатальным
- Исполняйте, а затем отслеживайте только то, что имеет значение (цена ликвидации, время финансирования, ключевые уровни)
Заключение: почему OneKey — практичный выбор для доступа к перпетс без комиссий и KYC
Если вы хотите торговать деривативами непосредственно в Web3-кошельке без дополнительных проверок KYC, OneKey Perps — самый простой путь: самостоятельное хранение, отсутствие KYC для старта, 0% торговой комиссии и нативная интеграция ликвидности Hyperliquid. Ключевое преимущество заключается в том, что вы можете открывать и закрывать позиции непосредственно в OneKey (а не через браузер кошелька в потоке подключения). (defillama.com)
Преимущество заключается не только в меньших затратах, но и в более тесной связи между исполнением, контролем рисков и хранением, что позволяет вам торговать перпетс как профессионал, не передавая контроль над своими активами.
