Токен 4: Исследование его роли в развивающейся экосистеме Web3

Web3 прошел через различные этапы дизайна токенов. Если Токен 1 — это цифровые деньги, Токен 2 — масштабируемая функциональность взаимозаменяемых активов, а Токен 3 — уникальность благодаря NFT, то «Токен 4» — это следующий шаг: компонуемый, осведомленный об идентификации, приносящий доход и поддерживающий управление токен, который может работать в различных сетях и приложениях. Это не единый стандарт, а практический план того, как разработчики объединяют лучшее из DeFi, NFT, реальных активов (RWA) и пользовательского опыта смарт-кошельков в один программируемый актив.

В этой статье Токен 4 объясняется как шаблон, основанный на новейших примитивах, инфраструктуре и нормативно-правовых подходах, появляющихся в отрасли.

Как мы к этому пришли: от Токена 1 до Токена 3

• Токен 1 – Цифровые деньги: передача стоимости без состояния, основанная на дизайне Bitcoin peer-to-peer. См. оригинальный технический документ Bitcoin.
• Токен 2 – Функциональность взаимозаменяемых активов: стандарт ERC-20 для взаимозаменяемых токенов, используемых для платежей, управления и рынков ликвидности. См. спецификацию ERC-20.
• Токен 3 – Уникальность и доступ: NFT через ERC-721 и частично взаимозаменяемые активы через ERC-1155 позволили цифровое владение, права доступа и игровые экономики.

Токен 4 строится на этих уровнях, чтобы сделать токены многофункциональными, программируемыми и совместимыми по дизайну.

Что такое Токен 4?

Токен 4 — это шаблон проектирования для ончейн-активов нового поколения, которые объединяют:

• Осведомленность об идентификации и права: токены могут «владеть» учетными записями и активами с использованием учетных записей, привязанных к токенам ERC-6551, поддерживать учетные данные или непередаваемые достижения (часто называемые «soulbound» концепциями; см. документ Decentralized Society: Finding Web3’s Soul) и обеспечивать соблюдение разрешений в сети.
• Программируемый доход и выручка: RWA и ончейн-фонды могут направлять доход или распределять выручку напрямую держателям токенов. Инициативы, такие как Project Guardian от MAS и пресс-релиз токенизированного фонда BlackRock (объявление о запуске), иллюстрируют институциональную динамику токенизации.
• Нативное управление и репутация: держатели могут голосовать с помощью современных фреймворков для подписи вне сети, таких как Snapshot, применять квадратичные механизмы устойчивым к Sybil-атакам способом (контекст из обзора Виталика о квадратичном голосовании) и накапливать нефинансовую репутацию, которая влияет на решения протокола.
• Кросс-чейн мобильность: безопасный кросс-чейн обмен сообщениями и перемещение токенов с помощью зрелой инфраструктуры, такой как Chainlink CCIP, позволяют активам работать там, где существует ликвидность, пользователи или нормативные требования.
• Пользовательский опыт смарт-кошельков и абстракция учетных записей: с EIP-4337 и более широкой дорожной картой абстракции учетных записей, токены взаимодействуют с платежными агентами, сессионными ключами и пакетами транзакций, делая сложные операции более безопасными и удобными для пользователя.
• Автоматизация, ориентированная на намерения, и агенты: токены могут обрабатываться на основе «намерений» пользователя и автономных агентов, которые направляют их к наилучшему исполнению в различных протоколах. Для ознакомления с намерениями в DeFi см. этот обзор от Anoma.

Короче говоря, Токен 4 превращает токены в полностью программируемые и совместимые активы, которые несут функциональность, права и экономические потоки, куда бы они ни отправились.

Почему Токен 4 важен сейчас

Несколько сходящихся факторов делают Токен 4 своевременным:

• Ускоряется институциональная токенизация: RWA, такие как фонды денежного рынка и казначейские векселя, перемещаются в сеть, демонстрируя совместимые с нормативными требованиями потоки и прозрачное урегулирование. Помимо BlackRock, расширение ончейн-фондов Franklin Templeton демонстрирует массовое внедрение токенизированных эквивалентов денежных средств (объявление).
• Улучшенный пользовательский опыт и более безопасные взаимодействия: инструменты смарт-кошельков снижают трение при утверждениях и подписании, а привязанные к токенам учетные записи объединяют идентификацию и инвентарь для сложных приложений (игры, программы лояльности, корпоративные решения).
• Компонуемость между экосистемами: кросс-чейн стандарты и оракулы позволяют развертывать активы в наиболее подходящей сети, а затем урегулировать или сверять их на глобальном уровне.
• Управление требует зрелости: протоколы выходят за рамки «один токен, один голос», ища модели, учитывающие репутацию, которые могут быть реализованы самим токеном.

Эти тенденции указывают на токены как на программируемые контейнеры для функциональности, соответствия требованиям и денежных потоков — именно такой шаблон соответствует Токену 4.

Стэк Токена 4: Шаблоны проектирования, которые вы можете использовать

• Основной стандарт токена: используйте ERC-20, ERC-721 или ERC-1155 в зависимости от потребностей во взаимозаменяемости; расширьте метаданными и хуками.
• Модуль идентификации: прикрепите учетную запись, привязанную к токену ERC-6551, для хранения и компоновки; при необходимости добавьте непередаваемые учетные данные для разрешений.
• Доходность и экономика: встройте логику распределения (потоковое, пропорциональное, оракулы) для выручки, процентов или вознаграждений. Для RWA согласуйте с фреймворками, исследованными в Project Guardian.
• Управление и репутация: интегрируйте подписание вне сети для снимков, взвешивания репутации и временных замков. Модель управления Snapshot является практической базой (Snapshot).
• Кросс-чейн мобильность: направляйте ликвидность и состояние с помощью проверенной кросс-чейн инфраструктуры (Chainlink CCIP).
• Совместимость со смарт-кошельками: поддерживайте функции EIP-4337, такие как платежные агенты и сессионные ключи, для снижения трения (EIP-4337).

Пример: Поток RWA по шаблону Токена 4

1. Выпуск: Эмитент создает ERC-20, представляющий права требования на портфель, эквивалентный денежным средствам. Идентификационное ограничение использует непередаваемые учетные данные для обеспечения соответствия держателей требованиям KYC.
2. Учетная запись держателя: каждый токен может быть связан с учетной записью, привязанной к токену (ERC-6551), которая «владеет» позициями в DeFi или получает распределения.
3. Доходность: распределение дохода периодически передается в учетные записи держателей токенов через ончейн-расписания или обновления оракулов.
4. Управление: держатели голосуют по операционным параметрам через Snapshot; временные замки и мультиподписи обеспечивают соблюдение изменений.
5. Кросс-чейн: ликвидность перемещается по мере необходимости через CCIP; бухгалтерский учет сверяется в основной сети эмитента.

Эта архитектура соответствует требованиям к соответствию, прозрачности и эффективности, которые институты все чаще ищут в 2025 году.

Риски и лучшие практики

Программируемость увеличивает поверхность атаки. Относитесь к дизайнам Токена 4 как к критически важным с точки зрения безопасности системам:

• Разрешения и допуски: избегайте неограниченных разрешений; обучайте пользователей распространенным ловушкам ERC-20 (см. распространенные проблемы ERC-20).
• Обновляемость: используйте проверенные прокси, временные замки и четкие процессы управления изменениями (обновления OpenZeppelin).
• MEV и риски исполнения: рассмотрите возможность использования частного потока ордеров или маршрутизации намерений для снижения извлекаемой стоимости (обзор MEV).
• Захват управления: введите требования к кворуму, взвешивание репутации и предохранительные выключатели для критически важных функций.
• Кросс-чейн доверие: отдавайте предпочтение тщательно проверенным, экономически безопасным мостам и сетям обмена сообщениями; проектируйте с учетом режимов плавного отказа.

Чек-лист внедрения

• Определите семантику активов: взаимозаменяемый или невзаимозаменяемый, правила передачи, метаданные и жизненный цикл.
• Выберите стратегию идентификации: привязанные к токенам учетные записи (ERC-6551), непередаваемые учетные данные и списки контроля доступа.
• Моделируйте экономику: доходность, комиссии, логика погашения и зависимости от оракулов.
• Планируйте управление: механизм голосования, роли, временные замки и аварийные меры контроля.
• Интегрируйте пользовательский опыт: абстракция учетных записей, пакетные транзакции, платежные агенты и человекочитаемое подписание.
• Тщательно проведите аудит: контракты, кошельки, кросс-чейн потоки и операционные планы.

Хранение имеет значение: как OneKey подходит Токену 4

Активы Токена 4 часто требуют частых и сложных взаимодействий — утверждения модулей, получения дохода, подписания голосов управления и выполнения кросс-чейн операций. Аппаратный кошелек, который предоставляет четкие предварительные просмотры транзакций, надежную поддержку EVM и человекочитаемое подписание, значительно снижает операционный риск.

OneKey фокусируется на:

• Прозрачном подписании и проверке сообщений для сложных взаимодействий с контрактами
• Широком охвате сетей и совместимости с потоками смарт-кошельков
• Открытом исходном коде программного обеспечения и прошивке с приоритетом безопасности
• Простых резервных копиях и путях восстановления, подходящих для многоподписных или распределенных конфигураций

Если ваша стратегия Токена 4 включает компонуемые права, программируемую доходность или управление в масштабе, разумно согласовать ее с надежным самостоятельным хранением. Безопасное устройство, такое как OneKey, может служить якорем как для повседневных операций, так и для долгосрочного управления ключами.

Заключительные мысли

Токен 4 — это не новый стандарт, а практический шаблон, ставший возможным благодаря тому, что токены, осведомленные об идентификации, абстракция учетных записей, кросс-чейн обмен сообщениями и институциональная токенизация достигли зрелости. Рассматривая токены как программируемые контейнеры для прав, репутации и денежных потоков, команды могут создавать приложения, которые кажутся пользователям бесшовными и удовлетворяют нормативные и операционные потребности.

Независимо от того, разрабатываете ли вы игровую экономику, программу лояльности или регулируемый продукт RWA, шаблон Токена 4 помогает вам скомпоновать важные элементы — а самостоятельное хранение с помощью надежного аппаратного кошелька может обеспечить безопасность этих элементов по мере их взаимодействия во все более сложном мире Web3.