Между железным занавесом государства и чёрным рынком: мобильные деньги Восточной Африки под давлением

Восточная Африка построила самую успешную в мире экономику мобильных денег задолго до того, как «оплата касанием» стала глобальным стандартом. Если в Китае революция удобства произошла благодаря интернет‑платформам, то в Африке ключевую роль сыграли телеком‑операторы. Но те же особенности, которые помогли системе стать повсеместной — идентификация через SIM‑карты, агентские сети и глубокая интеграция с государственными структурами — теперь стали источником давления: с одной стороны — ужесточающийся государственный контроль, с другой — профессионализирующийся рынок мошенничества. На этом фоне криптовалюты и стейблкоины перестают быть чем‑то маргинальным. Они превращаются в параллельные рельсы для расчётов, сбережений и трансграничной торговли — если пользователи могут самостоятельно хранить свои ключи и если регулирование позволит создать соответствующие мосты.

Эволюция гиганта мобильных платежей

На протяжении многих лет один бренд ассоциировался в Кении практически с самими мобильными деньгами. Теперь его доминирование постепенно снижается. По данным за первый квартал 2025 года от Коммуникационного управления Кении, доля M‑Pesa на рынке упала до 90,8% — шестое подряд квартальное снижение — на фоне агрессивной ценовой и технической политики со стороны Airtel Money. При этом число подписок на мобильные деньги выросло до 45,4 млн, что соответствует охвату населения в 86,6%, что подтверждает масштаб системы, несмотря на растущую конкуренцию. Подробную статистику можно найти у TechCabal и TechTrendsKE: Доля M‑Pesa падает шестой квартал подряд и Подключения к мобильным деньгам в Кении достигли 45,4 млн.

За пределами Кении эта модель распространяется по региону. В Эфиопии, где мобильные деньги развиваются под контролем государственной Ethio Telecom и её сервиса Telebirr, Safaricom получила лицензию на запуск M‑Pesa и недавно интегрировалась с национальной системой EthSwitch, охватывающей более 15 банков и кошельков — шаг к полной совместимости под наблюдением государства (Интеграция Safaricom и EthSwitch; Лицензия M‑Pesa в Эфиопии).

Железный занавес: усиление контроля и уязвимая инфраструктура

• Идентификация через SIM‑карты способствует финансовой доступности, но одновременно упрощает тотальную слежку и массовые блокировки. Регулятор Кении уже не раз отключал SIM‑карты, зарегистрированные по поддельным ID, и инициировал массовую перерегистрацию в рамках борьбы с «криминальным использованием» — мера, повышающая отслеживаемость в телеком‑и платёжных системах (Обновление от CA Kenya; Отчёт Citizen Digital).
• Государственные цифровые платформы стали «точками отказа». Портал eCitizen, через который проходят платежи за тысячи госуслуг, неоднократно выходил из строя — в октябре 2025 года сбой длительностью 30 часов парализовал деловые расчёты по всей стране (Отчёт The Star). Кибератаки стали причиной сбоя и в 2023 году (Сводка CSK).
• Усиливается давление в сфере борьбы с отмыванием денег. В июне 2025 года Еврокомиссия включила Кению в список юрисдикций высокого риска, что означает усиленный надзор за всеми транзакциями, связанными с ЕС (Релиз ЕК; Репортаж Reuters). При этом такие страны, как Южная Африка и Нигерия, уже исключены из «серого списка» FATF, что повышает требования к соседям по региону (Обзор FT).

Для участников крипторынка вывод очевиден: кошельки, связанные с телекомами и централизованными регистрами, зависят от SIM‑идентификации, государственных порталов и динамичного регулирования. Сбои, блокировки и проверки — скорее норма, чем исключение.

Чёрный рынок: фермы SIM‑карт, кража ID и мошенничество в промышленных масштабах

Мошенничество перестало быть статистической погрешностью — оно превратилось в настоящую отрасль. Следственные органы Кении изъяли тысячи SIM‑карт и документов у преступных группировок, проводивших мошеннические операции с M‑Pesa, подмену SIM и «откаты» платежей — классика социального инжиниринга в крупном масштабе (Изъятие 26 сентября 2025 года; Аресты 21 мая 2025 года). По данным TransUnion, 82% опрошенных кенийцев столкнулись с попытками мошенничества в период с августа по декабрь 2024 года (Исследование TransUnion). Финансовый мониторинг Кении сообщил о резком росте подозрительных активностей, охватывающих как банки, так и операторы денежных переводов (Сводка The EastAfrican).

Важно отметить: помимо мошенничества, в регионе есть прецеденты прямого правительственного вмешательства. Например, в Уганде в день выборов 2016 года заблокировали как мобильные деньги, так и соцсети — напоминая пользователям и операторам, что централизованные платформы можно отключить по приказу сверху (Комитет по защите журналистов; Бюллетень USIP).

Почему сейчас стейблкоины начинаются играть роль в платежах Восточной Африки

• Стейблкоины нашли реальное применение. По данным Chainalysis, пользователи в странах Африки к югу от Сахары получили более $205 млрд в ончейне с июля 2024 по июнь 2025 года — рост на 52% по сравнению с предыдущим годом. Все чаще переводы связаны с использованием стейблкоинов для торговых расчётов и платежей. В пятерке лидеров по объему — Эфиопия, Кения и Гана (Обзор Chainalysis). Согласно различным исследованиям, от 40% до 45% всех операций с криптовалютами в регионе составляют именно стейблкоины (Анализ TechCabal).
• Переводы по традиционным каналам остаются дорогими. По данным Всемирного банка, средняя стоимость перевода $200 в регион — около 7,9%, что значительно превышает целевой уровень в 3% по ЦУР, а на некоторых маршрутах внутри Африки комиссия доходит до 30% — фактор, благоприятствующий недорогим и доступным стейблкоинам (Пресс-релиз ВБ).
• Регуляторные риски двусторонние. В отчёте Standard Chartered за 2025 год отмечается, что массовый переход на стейблкоины может привести к оттоку вкладов из банков глобального юга — создав макроэкономические вызовы для регуляторов (Репортаж Reuters).

Совокупность спроса (доступ к валюте, низкие комиссии, стабильный аптайм) и растущей законодательной определённости (лицензирование, прозрачные блокчейны) создают почву для того, чтобы стейблкоины стали основным расчётным механизмом — при условии доступности фиатных шлюзов.

2025 — год разворота в регулировании

Кения сделала решающий шаг в октябре 2025 года, приняв Закон о поставщиках услуг с виртуальными активами (VASP), который вводит лицензирование бирж и контроль центрального банка за стейблкоинами. Это открывает дверь для легальных фиат‑стейблкоин мостов, интегрированных в экосистему мобильных денег, одновременно усиливая меры борьбы с отмыванием (Репортаж Reuters). При этом Центральный банк Кении заявил, что запуск розничной цифровой валюты (CBDC) «не является приоритетом» и сосредоточится на совершенствовании текущих платёжных рельс (Позиция CBK).

Эфиопия пошла иным путём: мобильные деньги активно развиваются под контролем государства, а центральный банк продолжает считать криптовалютные операции незаконными — очередное подтверждение того, как регуляторный ландшафт ограничивает как разработчиков, так и пользователей (Запрет NBE от Anadolu; Рост Telebirr по данным Reuters).

Наконец, важно помнить уроки прошлого: в 2015 году Safaricom отключила доступ к M‑Pesa для одного биткойн‑стартапа, и суд поддержал это решение, тем самым подтвердив возможность жёсткого регулирования со стороны операторов. Новый закон и открытые API предоставляют шанс изменить этот баланс сил — если будут реализованы грамотно (Обзор CoinDesk).

Как строить устойчивые мосты между мобильными деньгами и криптофинансами

Для регуляторов:

• Закрепить нормы выпуска и хранения стейблкоинов, включая требования к резервам по банковским стандартам. Закон Кении — важный шаг, особенно если он будет совмещён с механизмами соответствия правилам FATF и разрешением на API‑интеграцию с мобильными платежами (Закон о VASP в Кении).
• Относиться к аптайму государственных платёжных платформ как к элементу критической инфраструктуры. Необходимы резервные планы и регламент отчётности при инцидентах, как у системных расчётных институтов (Сбой eCitizen).

Для финтехов и криптобирж:

• Центрировать принципы на соответствие. Блокчейн‑аналитика, проверки санкций и доказательства резервов делают криптобиржи более прозрачными, чем традиционные агентские схемы.
• Сосредоточиться на маршрутах с реальной экономической целесообразностью. Стейблкоин‑расчёты для МСБ и трансграничных переводов, где совокупные издержки достигают двузначных процентов, могут побеждать по цене и скорости (Релиз Всемирного банка).