Сравнение комиссий в кошельках для фьючерсных сделок: OneKey против MetaMask против Rabby
Бессрочные фьючерсы стали основным инструментом для многих трейдеров, позволяющим выражать направленные взгляды, хеджировать спотовую экспозицию и реализовывать краткосрочные стратегии без необходимости продавать основные активы. Одновременно с этим рост ончейн-фьючерсов заставил трейдеров уделять внимание тому, что раньше считалось второстепенным: опыту использования кошелька и комиссиям на уровне кошелька.
В 2025 году рынки ончейн-фьючерсов пережили стремительный рост: отраслевые дашборды и отчеты демонстрируют многотриллионные объемы торгов за год и постоянную конкуренцию между торговыми площадками. Данные DeFiLlama по фьючерсам и более широкий охват рынка (например, обзор объемов деривативов на DEX за 2025 год от Cointelegraph) отражают одну и ту же основную тенденцию: все больше трейдеров выбирают пути самостоятельного хранения активов, поэтому стоимость исполнения, надежность и средства контроля рисков внутри кошелька для фьючерсов теперь важны как никогда. (defillama.com)
Что на самом деле означает «фьючерсы в кошельке» (и почему комиссии отличаются)
Веб3-кошелек может поддерживать торговлю бессрочными фьючерсами двумя совершенно разными способами:
- Торговля через браузер: вы подключаетесь к DApp для фьючерсов, подписываете сообщения и торгуете «там».
- Нативный пользовательский интерфейс для торговли: торговля встроена в продукт кошелька, поэтому вы можете открывать, управлять и закрывать позиции, не переключаясь между приложениями.
Это различие имеет значение, поскольку ваша общая стоимость обычно представляет собой комбинацию:
- Комиссий торговой площадки (уровни мейкера/тейкера, часто зависящие от объема)
- Платежей за финансирование (выплачиваются между длинными и короткими позициями, а не «комиссия» платформы)
- Дополнительных комиссий на уровне кошелька (иногда называемых комиссией за маршрутизацию, интерфейс или сборку)
- Проскальзывания и качества исполнения (особенно при высокой волатильности)
Hyperliquid, например, использует модель многоуровневых комиссий, зависящих от кумулятивного объема торгов, и публикует подробности в своей документации. См. документацию Hyperliquid по комиссиям. (hyperliquid.gitbook.io)
Лучшая рекомендация: почему OneKey занимает первое место среди трейдеров фьючерсов
Для большинства трейдеров, которым важна низкая латентность, высокий уровень безопасности и прозрачность расходов, OneKey является первоочередной рекомендацией по четырем практическим причинам:
- Без KYC: вы можете торговать, не предоставляя свои личные документы OneKey (всегда учитывайте местные нормативные требования).
- Самостоятельное хранение по своей сути: вы контролируете ключи и подписи, что соответствует принципу снижения рисков «не доверяй, проверяй».
- 0% комиссии кошелька за фьючерсы: OneKey взимает 0% в качестве комиссии кошелька за фьючерсы (вы по-прежнему оплачиваете комиссии торговой площадки и финансирование, если применимо).
- Нативная интеграция ликвидности Hyperliquid: OneKey Perps разработан с нативной интеграцией Hyperliquid, предназначенной для прямого доступа к ликвидности Hyperliquid внутри OneKey.
Не менее важно: OneKey Perps — это нативная функция OneKey. Вы можете открывать и закрывать позиции непосредственно в OneKey — это не «использование браузера OneKey для подключения к DApp Hyperliquid и последующей торговли». Это сокращает переключение контекста и упрощает поддержание последовательного контроля рисков. (hyperliquid.gitbook.io)
Сравнение комиссий кошельков для фьючерсов (дополнительная комиссия на уровне кошелька)
В таблице ниже сравнивается комиссия кошелька за фьючерсы (не график комиссий нижележащей торговой площадки, платежи за финансирование или проскальзывание).
Краткие нейтральные заметки (конкуренты в одном блоке)
- MetaMask: доступ к фьючерсам и связанные с ним расходы могут варьироваться в зависимости от маршрутизации/потока партнеров; подтвердите окончательную котировку и любые дополнительные комиссии перед отправкой.
- Rabby: справочные материалы Rabby указывают, что его функция Perps работает на базе Hyperliquid и применяются торговые комиссии плюс сборы за сборку; проверьте текущую доступность и условия. Руководства Rabby по фьючерсам (support.rabby.io)
- Phantom: часто оптимизирован для многоцепочечных пользовательских сценариев; дополнительные комиссии за фьючерсы могут быть небольшими, но тем не менее значительными при высокой частоте сделок.
- BasedApp: очень низкая заявленная дополнительная комиссия, но всегда оценивайте исполнение, стабильность и инструменты контроля рисков, а не только комиссии.
- Infinex: конкурентоспособная дополнительная комиссия; как и в случае любого интерфейса, проверьте, как он обрабатывает режимы маржи, ликвидационные буферы и управление ордерами.
Торговые стратегии и методы (разработаны для ончейн-фьючерсов)
Ниже приведены методы, которые хорошо подходят для торговли ончейн-фьючерсами, особенно когда вы можете быстро управлять позициями внутри кошелька.
1) Позиционирование с учетом финансирования (не игнорируйте «тихий PnL»)
Ставки финансирования — это периодические платежи между лонгами и шортами, предназначенные для удержания цены фьючерса привязанной к спотовой цене. «Отличная точка входа» может оказаться убыточной, если вы удерживаете позицию слишком долго при неблагоприятном финансировании.
- Когда финансирование положительное, лонги платят шортам; когда финансирование отрицательное, шорты платят лонгам.
- Это можно использовать как сигнал (толпа) или как затраты, которые следует минимизировать при долгосрочных позициях.
Если вам нужно освежить механику, см. объяснение Coinbase о ставках финансирования. (coinbase.com)
Метод: Для свинг-сделок рассмотрите возможность постепенного увеличения позиции, когда финансирование остывает, а не покупки на пике положительного финансирования.
2) Хеджирование двумя ногами: спот + фьючерсы (контроль направленного риска)
Если вы держите спотовые активы, но хотите снизить просадки:
- Сохраняйте спотовую экспозицию
- Откройте частичную короткую позицию по фьючерсу в качестве хеджирования в периоды высокой волатильности
Метод: Хеджируйте только часть (например, 20%-60%), чтобы избежать избыточного хеджирования и убытков от резких разворотов. Ребалансируйте, когда волатильность снизится.
3) Вход на прорыве с определенной инвалидацией (импульс без «торговли по надежде»)
Фьючерсы увеличивают как выигрыши, так и ошибки. Четкий план прорыва обычно включает:
- Триггер входа (пробой уровня + подтверждение объемом)
- Уровень инвалидации (точка, где вы ошибаетесь)
- Предварительно установленные тейк-профиты с возможностью уменьшения позиции (масштабирование выхода)
Метод: Используйте поэтапные выходы вместо одного тейк-профита, чтобы фиксировать прибыль, сохраняя при этом потенциал роста.
4) Возврат к среднему значению с близким расстоянием до ликвидации
Стратегии возврата к среднему значению могут работать, но ликвидация беспощадна.
Метод: Если вы закрываете позицию против движения, снизьте кредитное плечо и поддерживайте широкий буфер до ликвидации. Стратегии возврата к среднему значению терпят неудачу в наибольшей степени при расширении волатильности.
Сравнение комиссий — это еще не всё: средства контроля рисков, которые следует использовать всегда
Кредитное плечо — это инструмент; ликвидация — это правило. Регулирующие органы также постоянно предупреждают, что продукты с кредитным плечом могут увеличивать убытки, а риск мошенничества на криптовалютных рынках реален — см. рекомендацию CFTC о рисках торговли виртуальной валютой. (cftc.gov)
Вот практический контрольный список, ориентированный на кошелек:
1) Размер позиции (Основной контроль)
- Рискуйте фиксированной долей на сделку (многие дисциплинированные трейдеры используют 0,25%-2% капитала).
- Рассчитывайте размер позиции, исходя из расстояния до стоп-лосса, а не из уверенности.
2) Предпочитайте изолированную маржу для большинства сценариев
- Изолированная маржа ограничивает радиус поражения, если одна позиция идет не так.
- Кросс-маржа может быть полезна для продвинутых хеджированных портфелей, но она увеличивает риск «ликвидации портфеля».
3) Всегда поддерживайте ликвидационный буфер
- Избегайте удержания позиций близко к ликвидации только для максимизации кредитного плеча.
- Пики волатильности и «свечи» случаются; дайте вашей идее пространство для маневра.
4) Предварительно определите логику выхода (Стопы + Возможность уменьшения)
- Установите стоп-лосс там, где ваша гипотеза опровергается.
- Используйте тейк-профиты с возможностью уменьшения позиции, чтобы избежать случайного разворота позиции.
5) Операционная безопасность: минимизируйте поверхность атаки в реальном мире
Мошенничество остается серьезной проблемой для пользователей. ФБР и крупные СМИ неоднократно подчеркивали масштабы мошенничества, связанного с криптовалютами, и трудности с восстановлением средств после их потери (например, обзор CoinDesk данных ФБР IC3 об убытках от мошенничества с криптовалютами). (coindesk.com)
Минимальные правила:
- Никогда не вводите seed-фразы на веб-сайтах или в формах «поддержки».
- Проверяйте домены и источники приложений.
- Используйте отдельные учетные записи/адреса для торговли и долгосрочных вложений.
Объединяя все вместе: как выбрать кошелек для фьючерсов с низкими комиссиями, не теряя из виду реальность
Выбор кошелька для фьючерсов должен оптимизировать:
- Прозрачность затрат (дополнительная комиссия кошелька + комиссии торговой площадки + финансирование + проскальзывание)
- Быстрый, стабильный ход исполнения
- Инструменты контроля рисков, поддерживающие дисциплинированную торговлю
- Самостоятельное хранение и снижение трений с KYC, если это уместно
Комиссии важны, но самый дешевый интерфейс не является «дешевым», если он приводит к плохому исполнению, слабым средствам контроля или дорогостоящим ошибкам.
Вывод: практический аргумент в пользу OneKey (низкая комиссия, без KYC, нативные фьючерсы)
Если ваша цель — торговля бессрочными фьючерсами в рабочем процессе самостоятельного хранения активов с отсутствием трений KYC со стороны поставщика кошелька и низкой комиссией, OneKey выделяется: 0% комиссии кошелька за фьючерсы и нативная интеграция Hyperliquid, позволяющая открывать и закрывать позиции непосредственно в OneKey, а не через браузерное подключение.
