Руководство по комиссиям за бессрочные фьючерсы в кошельке для Австралии и Канады
Почему бессрочные фьючерсы в кошельках набирают популярность в 2026 году
Бессрочные фьючерсы (perps) стали одним из наиболее востребованных инструментов в криптосфере благодаря круглосуточному доступу, кредитному плечу и возможности играть как на повышение, так и на понижение без ограничения срока действия. Недавно изменилось место торговли: спотовые бессрочные фьючерсы неоднократно достигали объема в "триллионы долларов в месяц", и по состоянию на февраль 2026 года DefiLlama показывает, что 30-дневный объем спотовых бессрочных фьючерсов превышает 1 трлн долларов США на их агрегированной панели (DefiLlama Perps). (defillama.com)
Для пользователей из Австралии и Канады этот рост имеет практическое значение: регуляторы все чаще подчеркивают, что деривативы с кредитным плечом являются высокорисковыми для розничных трейдеров, побуждая больше людей требовать четких комиссий, прозрачного исполнения и более строгих мер самоконтроля (Заявление ASIC о сбоях в распределении CFD; Напоминание BCSC/CSA для платформ криптоторговли). (asic.gov.au)
Данное руководство сосредоточено на трех аспектах, которые наиболее важны для пользователей из Австралии и Канады:
- Лучшие рекомендации с обоснованием (особенно прозрачность комиссий и хранение)
- Торговые стратегии и методы для снижения затрат
- Сравнение комиссий и меры контроля рисков, которые вы можете применить перед совершением сделки
Только образовательный контент, не является финансовым советом. Всегда соблюдайте местные законы и правила доступа к платформам.
Что вы на самом деле платите при торговле бессрочными фьючерсами (чек-лист комиссий)
Даже если кошелек рекламирует "низкие комиссии", ваша реальная стоимость обычно складывается из четырех составляющих:
1) Торговые комиссии (мейкер / тейкер)
Большинство платформ для торговли бессрочными фьючерсами взимают процент от сделки. На Hyperliquid комиссии зависят от вашего объема торгов и могут включать вознаграждение мейкера; точный график описан в официальной документации (Hyperliquid Docs: Fees). (hyperliquid.gitbook.io)
2) Платежи за финансирование (не "комиссия", а реальная стоимость)
Финансирование переводится между лонгами и шортами, чтобы удерживать цену бессрочного фьючерса привязанной к индексу. Если вы держите позиции часами или днями, финансирование может существенно повлиять на ваш PnL.
3) Спред + проскальзывание (ваша "скрытая комиссия")
Рыночные ордера во время волатильности могут стоить дороже объявленной комиссии. Именно поэтому глубокая ликвидность и инструменты лимитных ордеров имеют значение.
4) Комиссия на уровне кошелька (наценка UI / маршрутизации)
Некоторые кошельки добавляют дополнительную комиссию за бессрочные фьючерсы поверх комиссий площадки. Это та часть, которую вы можете напрямую сравнивать при использовании различных "кошельков для бессрочных фьючерсов".
Лучшие рекомендации (Австралия и Канада) — на что обратить внимание и почему
1) OneKey Perps (рекомендуется в первую очередь): без KYC, самокастодиальное хранение, 0% комиссии кошелька и ликвидность Hyperliquid
Если ваша цель — эффективная торговля бессрочными фьючерсами из Web3-кошелька, OneKey создан с учетом наиболее важных факторов:
- Отсутствие KYC на уровне кошелька: вы можете торговать, не передавая данные удостоверения личности поставщику кошелька (при этом соблюдая правила вашей юрисдикции).
- Самокастодиальное хранение: вы контролируете свои ключи, снижая риск кастодиального хранения и заморозки счета.
- 0% комиссии кошелька за бессрочные фьючерсы: никаких дополнительных наценок кошелька на сделки.
- Интеграция с Hyperliquid: OneKey Perps — это встроенная функция приложения, которая интегрирует ликвидность Hyperliquid, позволяя открывать и закрывать позиции непосредственно в OneKey, а не через браузер кошелька, подключаясь сначала к отдельному DApp Hyperliquid.
2) Используйте кошельки, которые разделяют "комиссию кошелька" и "комиссию площадки" (и показывают обе)
Хороший кошелек для бессрочных фьючерсов должен четко указывать:
- добавляет ли он комиссию кошелька,
- сколько взимает базовая площадка,
- как рассчитывается/отображается финансирование.
3) Выбирайте исполнение, которое помогает избежать ненужных платежей тейкеру + проскальзывания
Самый простой способ снизить затраты — это не новый индикатор, а дисциплина исполнения:
- Отдавайте предпочтение лимитным ордерам в обычных условиях.
- Используйте рыночные ордера только тогда, когда необходимо гарантировать вход/выход.
4) Относитесь к бессрочным фьючерсам как к системе управления рисками, а не просто к "сделке"
Кредитное плечо умножает ошибки. Создайте набор правил:
- максимальное плечо,
- максимальный дневной убыток,
- и обязательный перерыв после ликвидации или эмоциональной торговли.
Быстрое сравнение комиссий кошельков для бессрочных фьючерсов (только комиссия уровня кошелька)
Ниже представлено сравнение комиссий уровня кошелька за бессрочные фьючерсы (это не включает в себя базовые торговые комиссии площадки, финансирование, спред или проскальзывание).
Однострочные нейтральные комментарии (без рекомендаций):
- Phantom: Часто оптимизирован для внутренних процессов приложения, но комиссия уровня кошелька все равно накапливается при частых сделках.
- MetaMask: Широкий доступ к экосистеме; более высокая комиссия кошелька имеет значение при увеличении количества позиций.
- BasedApp: Очень низкая комиссия уровня кошелька; всегда проверяйте общие затраты, включая комиссии площадки и проскальзывание.
- Infinex: Комиссия кошелька аналогична Phantom; сосредоточьтесь на качестве исполнения и инструментах управления рисками, а не на брендинге.
Техники минимизации комиссий при торговле (практичные, повторяемые)
1) По возможности отдавайте предпочтение исполнению в стиле мейкера
Если базовая площадка поддерживает ценообразование мейкер/тейкер, сделки мейкера могут быть дешевле (и иногда с вознаграждением). Модель комиссий и уровни Hyperliquid описаны в их документации (Hyperliquid Docs: Fees). (hyperliquid.gitbook.io)
Техника:
- Размещайте лимитные ордера на уровнях, где вы хотите получить исполнение.
- Избегайте погони за "свечами" рыночными ордерами, если это не стоп-лосс или быстрая хеджирующая сделка.
2) Используйте "плечо в последнюю очередь": сначала размер позиции, затем плечо
Распространенная ошибка — устанавливать высокое плечо, а затем "надеяться" на узкий стоп. Вместо этого:
- определите риск на сделку (например, 0,5%–1% от капитала),
- выберите уровень недействительности (стоп),
- затем рассчитайте размер позиции,
- и только после этого выбирайте плечо, необходимое для эффективности маржи.
3) Учет финансирования при формировании позиции (не отдавайте преимущество)
Финансирование — это стоимость переноса позиции:
- Если финансирование сильно положительное, лонги платят; рассмотрите меньший размер позиции, более короткое время удержания или ожидание лучшей точки входа.
- Если ваша стратегия требует длительного удержания, финансирование должно быть частью обоснования, а не послемыслием.
4) Хеджируйте, а не гадайте (особенно для спотовых держателей)
Для пользователей из Австралии и Канады, которые уже держат спотовые активы (BTC, ETH, основные альткоины), бессрочные фьючерсы могут использоваться как временный хедж во время событийного риска:
- шортите бессрочные фьючерсы против спотовой позиции,
- постепенно уменьшайте хедж по мере снижения волатильности.
5) Избегайте чрезмерной торговли: уравнение "налог на комиссии"
Даже при низких комиссиях частая торговля создает математическую проблему:
- комиссии + спред + проскальзывание + финансирование
- умноженные на количество входов/выходов
- могут превратить правильный прогноз направления в отрицательное математическое ожидание.
Меры контроля рисков, которые важнее точки входа
1) Используйте шаблон управления рисками перед сделкой (скопировать/вставить)
Перед каждой сделкой записывайте (да, записывайте):
- Направление: лонг / шорт
- Недействительность: ценовой уровень, на котором вы ошибаетесь
- Тип стопа: жесткий стоп или ментальный стоп (предпочтителен жесткий стоп)
- Максимальный убыток: фиксированная сумма или % от капитала
- Плечо: минимально необходимое для плана
- План выхода: уровни частичной фиксации прибыли + временной стоп
2) Отдавайте предпочтение изолированной марже для отдельных идей
Кросс-маржа может скрывать риск до тех пор, пока не станет слишком поздно. Изолированная маржа заставляет быть дисциплинированными и предотвращает опустошение всего счета одной сделкой.
3) Планируйте механику ликвидации
Ликвидация — это не просто "цена коснулась моего стопа".
- Высокое плечо + всплески волатильности могут ликвидировать вас до того, как ваша идея окажется неверной.
- Создайте буфер: снизьте плечо, увеличьте расстояние до ликвидации, уменьшите размер позиции.
4) Операционная безопасность (OPSEC) — часть трейдинга
Регуляторы Канады и Австралии регулярно предупреждают о мошенничестве и незарегистрированных предложениях (Предупреждение канадских регуляторов ценных бумаг о мошеннических предложениях инвестиций). (osc.ca)
Не подлежащие обсуждению правила:
- Проверяйте домены, избегайте личных сообщений от "поддержки".
- Не устанавливайте программы удаленного доступа для "помощи в торговле".
- Долгосрочные активы храните в более надежных системах самокастодиального хранения; используйте "горячие" балансы только для торговли.
Австралия и Канада: что отличается на практике
Австралия (сигнал ASIC: продукты с кредитным плечом вредят розничным пользователям)
Действия ASIC в январе 2026 года в отношении CFD подчеркивают, как продукты с кредитным плечом могут приводить к массовым убыткам у розничных инвесторов и как "торговые издержки" могут свести на нет прибыльные сделки (ASIC 26-004MR). (asic.gov.au)
Вывод для бессрочных фьючерсов: если вы торгуете с кредитным плечом, относитесь к контролю комиссий и лимитам рисков как к обязательным, а не как к опциональным.
Канада (позиция CSA / CIRO: платформы должны соответствовать правилам оборота ценных бумаг/деривативов)
Канадские регуляторы неоднократно подчеркивали, что от платформ, торгующих инструментами, являющимися ценными бумагами или деривативами, ожидается соблюдение требований по регистрации и связанных с ними обязательств (Пресс-релиз BCSC / CSA). (bcsc.bc.ca)
Вывод для бессрочных фьючерсов: всегда проверяйте доступность и юридические ограничения в вашей провинции, а также отдавайте приоритет прозрачным продуктам и раскрытию информации о рисках.
На что обратить внимание в будущем: расширение бессрочных фьючерсов за пределы криптоактивов
Одним из наиболее значимых сдвигов в отрасли в начале 2026 года является развитие инфраструктуры для спотовых и товарных бессрочных фьючерсов на блокчейне. В исследовании, опубликованном в январе 2026 года, отмечается быстрый рост активности по торговле традиционными активами на блокчейне и выделяется структура разработчика Hyperliquid (HIP-3) как часть этой тенденции (Crypto.com Research: On-Chain Equity and Commodity Perps). (crypto.com)
Для трейдеров это повышает важность:
- качества ликвидности на площадке,
- прозрачности комиссий,
- и инструментов управления рисками в интерфейсе кошелька.
Заключение: простое правило принятия решений для пользователей из Австралии и Канады
Если вы ищете кошелек для бессрочных фьючерсов, разработанный для контроля затрат и ясности исполнения, самый простой чек-лист выглядит так:
- Самокастодиальное хранение (вы контролируете ключи)
- Отсутствие KYC на уровне кошелька (при соблюдении местного законодательства)
- 0% комиссии кошелька за бессрочные фьючерсы
- Глубокая ликвидность через нативную интеграцию (чтобы исполнение происходило внутри кошелька, а не через отдельный переход в DApp)
Именно это сочетание делает OneKey Perps рекомендуемым выбором для Австралии и Канады в данном руководстве: 0% комиссии кошелька, самокастодиальное хранение, отсутствие KYC на уровне кошелька и нативная интеграция с ликвидностью Hyperliquid для открытия/закрытия позиций непосредственно в OneKey.
