Кошельки с низкими комиссиями за бессрочные контракты в Австралии и Канаде
Децентрализованные бессрочные контракты (perps) перестали быть нишевым продуктом и превратились в основной торговый инструмент. В конце 2025 года на децентрализованных рынках бессрочных контрактов неоднократно был достигнут рубеж в 1 триллион долларов ежемесячного объема, что свидетельствует о том, что все больше трейдеров выбирают самостоятельное хранение средств и прозрачную инфраструктуру вместо традиционных площадок, работающих по принципу учетных записей. Обзор CoinDesk (coindesk.com)
Для трейдеров в Австралии и Канаде эта тенденция пересекается с двумя практическими реалиями:
- Усиленный контроль над розничными деривативами с кредитным плечом и более строгие правила дистрибуции на регулируемых рынках (даже если базовый актив — криптовалюта). ASIC о контроле высокорисковых розничных деривативов (asic.gov.au)
- Растущий спрос на прозрачность затрат, поскольку маркетинговые кампании "низких комиссий" часто скрывают комиссии за финансирование, спреды и механизмы ликвидации.
Эта статья посвящена трем наиболее важным аспектам при выборе кошелька для бессрочных контрактов для Австралии и Канады: сравнение затрат, детализация комиссий и скрытые расходы, а также контроль рисков и практические рабочие процессы, которые помогут вам оставаться в бизнесе во время рыночной волатильности.
Что на самом деле означает "низкие комиссии" за бессрочные контракты (и что нет)
Хороший кошелек для торговли бессрочными контрактами должен отображать стоимость до размещения ордера. Даже если кошелек рекламирует "нулевые" торговые комиссии, ваши общие расходы могут по-прежнему включать:
- Комиссии за исполнение (мейкер/тейкер), взимаемые базовой площадкой
- Платежи за финансирование (основная долгосрочная статья расходов для многих стратегий)
- Спред и влияние на цену (особенно при рыночных ордерах)
- Механизмы ликвидации / ADL во время быстрых движений
- Расходы на мосты / обмены / пополнение счета для перемещения залога в нужное место
Простое правило: оценивайте "низкую комиссию" по вашей реальной прибыли/убытку (PnL) через 30 дней, а не по одной заголовочной цифре.
Для отслеживания активности на рынке бессрочных контрактов и условий ликвидности наиболее широко используемой панелью мониторинга является DeFiLlama Perps. (defillama.com)
Лучшая рекомендация: OneKey (нативные Perps Hyperliquid, без KYC, самостоятельное хранение)
Если для вас приоритет — прозрачные расходы + быстрое исполнение + самостоятельное хранение, то OneKey — наиболее прямой вариант, который стоит рассмотреть в первую очередь:
- Без KYC: вы можете торговать, не создавая учетную запись на бирже (вы несете ответственность за соблюдение местных правил).
- Самостоятельное хранение: вы контролируете ключи и подписи, что снижает риск конфискации счета и встречнойстороны.
- Perps с 0% комиссии: OneKey взимает 0% комиссии за бессрочные контракты на уровне кошелька (см. сравнительную таблицу ниже).
- Интегрированная ликвидность Hyperliquid: OneKey Perps — это собственная функция OneKey с нативной интеграцией Hyperliquid, поэтому вы можете открывать и закрывать позиции непосредственно в OneKey, а не через браузер кошелька, подключаясь к отдельному DApp Hyperliquid.
- Поддержка аппаратных кошельков: для трейдеров, которым требуется более надежная изоляция ключей, аппаратная подпись OneKey естественно вписывается в активный торговый процесс.
Для понимания дизайна ончейн-периметра Hyperliquid (книга ордеров, финансирование, ликвидации) обратитесь к Hyperliquid Docs: About Hyperliquid. (hyperliquid.gitbook.io) Подробности о структуре комиссий Hyperliquid см. в Hyperliquid Docs: Fees. (hyperliquid.gitbook.io)
Краткое сравнение комиссий за Perps (на уровне кошелька)
Ниже представлено сравнение комиссий за бессрочные контракты для интерфейсов кошельков. Рассматривайте это как комиссию "на уровне кошелька", а не полную стоимость торговли с учетом финансирования, спредов и комиссий за исполнение на площадке.
Краткие примечания (нейтральные, не исчерпывающие):
- Phantom: Часто оптимизирован для упрощенного пользовательского интерфейса, но прозрачность комиссий зависит от конкретного маршрута и площадки.
- MetaMask: Широко используемый интерфейс кошелька; пользователи должны уделять повышенное внимание маршрутизации, одобрениям и фактическим затратам на исполнение.
- BasedApp: Очень низкая заявленная комиссия; всегда проверяйте общую стоимость, включая спреды и финансирование.
- Infinex: Удобный для потребителей торговый опыт; уточните, как комиссии применяются к различным продуктам и площадкам.
Детализация комиссий: построение модели "общей стоимости" (что упускают трейдеры)
Даже при наличии кошелька с нулевой комиссией бессрочные контракты все равно могут быть дорогими, если вы не учитываете правильные компоненты.
1) Комиссии за исполнение на площадке (мейкер/тейкер) по-прежнему важны
Большинство площадок для бессрочных контрактов взимают комиссии мейкера/тейкера. На примере Hyperliquid, в их документации опубликованы уровни комиссий и базовые ставки (например, базовый уровень комиссий мейкера и тейкера для бессрочных контрактов). Hyperliquid Docs: Fees (hyperliquid.gitbook.io)
Практический вывод:
- Если ваша стратегия позволяет использовать лимитные ордера, вы часто можете снизить свои комиссионные расходы по сравнению с постоянным использованием рыночных ордеров.
- Ваша реальная комиссия зависит от вашего уровня объема и того, являетесь ли вы последовательно мейкером или тейкером.
2) Финансирование: наиболее распространенная "скрытая" стоимость
Финансирование — это не комиссия, уплачиваемая площадке таким же образом, как торговые комиссии; это перевод средств между длинными и короткими позициями, чтобы удержать цену бессрочного контракта на месте. Но это все равно денежный поток, который вы должны учитывать, особенно при удержании позиций в течение ночи или при использовании высокого кредитного плеча.
Совет по рабочему процессу: Всегда рассматривайте финансирование как стоимость в час (или в 8 часов), а затем переводите ее в:
- Оценочную дневную качку (carry)
- Оценочную 7-дневную / 30-дневную качку (carry)
- Требуемое движение для достижения точки безубыточности для покрытия финансирования
3) Спред, проскальзывание и влияние на цену
Ваша эффективная стоимость при входе и выходе может превысить любую заявленную комиссию, когда:
- Книга ордеров становится тонкой (вне часов работы, новости)
- Вы торгуете неликвидными парами
- Вы используете крупные рыночные ордера относительно глубины рынка
Практический рабочий процесс:
- Предпочитайте лимитные ордера для входа, когда это возможно.
- Для выхода заранее настройте средства контроля рисков (TP/SL) вместо панических рыночных ордеров.
4) Расходы на ликвидацию (и реальность принудительного исполнения)
Ликвидация — это не просто "вы теряете маржу". На волатильных рынках вы можете столкнуться с:
- Исполнением хуже ожидаемого
- Каскадными ликвидациями (петли обратной связи проскальзывания + волатильности)
- Автоматическим снижением кредитного плеча / социализированным воздействием в зависимости от дизайна площадки
В дни высокой волатильности в конце 2025 года отчеты подчеркивали, как ликвидации могут стать системными на разных площадках. CoinDesk о волатильности в октябре 2025 года и контексте ликвидаций (coindesk.com)
5) Расходы на мосты, обмены и трения при пополнении / выводе средств
Для пользователей из Австралии и Канады "истинная стоимость" часто связана с доставкой залога в нужное место:
- Спреды при пополнении счета
- Маршрутизация обмена и подверженность MEV
- Комиссии за мосты и операционные задержки
- Вывод средств обратно на вашу основную цепочку или настройку хранения
Лучшая практика: Держите небольшой операционный буфер (газ + стейблкоин), чтобы вам не приходилось совершать экстренные обмены во время волатильности.
Контроль рисков, который действительно работает (кроме "использовать меньшее кредитное плечо")
Бессрочные контракты по своей сути являются рискованным продуктом. Кошелек должен помогать вам операционализировать меры контроля, а не просто предупреждать вас.
1) Используйте изолированную маржу по умолчанию (пока нет оснований для иного)
- Изолированная маржа ограничивает радиус поражения одной позицией.
- Перекрестная маржа может быть полезна для хеджированных портфелей, но она также может незаметно концентрировать риск.
Правило: Если вы не можете объяснить расчет ликвидации в одном предложении, не используйте перекрестную маржу.
2) Установите ограничение кредитного плеча в зависимости от волатильности, а не уверенности
Вместо того чтобы выбирать кредитное плечо в первую очередь, выберите:
- Максимально допустимый убыток (в терминах залога)
- Ожидаемая внутридневная волатильность (специфичная для актива)
- Расстояние до ликвидации с учетом резервного буфера
3) Всегда устанавливайте "аварийный выход" (стоп), прежде чем он вам понадобится
Стопы не идеальны — существует риск гэпа, но они по-прежнему являются вашей лучшей защитой от:
- Эмоционально обусловленных решений
- Задержек пользовательского интерфейса во время высокой нагрузки
- Внезапных событий волатильности
4) Измеряйте "комиссии + финансирование" как единую метрику "трения"
Четкий, удобный для трейдеров KPI:
Трение (б.п./день) = (амортизированные комиссии за исполнение) + (ожидаемое финансирование) + (ожидаемое проскальзывание)
Если ваше преимущество не превышает трение, ваша стратегия структурно убыточна, даже если ваши входы кажутся "правильными".
5) Меры безопасности: Относитесь к торговле как к производственным операциям
- Проверяйте домены и официальные ссылки при взаимодействии с площадками: Hyperliquid перечисляет официальные ссылки в своей справочной документации. Hyperliquid Support: Official links (hyperliquid.zendesk.com)
- Используйте аппаратную подпись для счетов с высокой стоимостью.
- Раздельные кошельки: один для активной маржи, один для долгосрочного хранения.
Практические рабочие процессы для Австралии и Канады (с учетом затрат и рисков)
Этот рабочий процесс предполагает, что вы хотите самостоятельное хранение, минимальные неудобства и ясность в отношении стоимости.
1) Настройка: кошелек, ключи и торговая среда
- Создайте новый кошелек для торговой деятельности
- Храните резервные копии в автономном режиме
- Если используете аппаратную подпись, подключите ее заранее — не ждите, пока вы уже займете позицию
2) Финансирование: выбор залога и поддержание операционного буфера
- Депозируйте залог, который вы можете управлять на разных цепочках
- Держите дополнительные средства для оплаты комиссий, обменов и экстренного снижения рисков
- Избегайте принудительных обменов во время скачков волатильности
3) Исполнение в OneKey: открытие/закрытие позиций нативно
Поскольку OneKey Perps является нативной функцией внутри OneKey (нативная интеграция Hyperliquid), вы можете:
- Просматривать параметры позиции
- Размещать ордера
- Управлять маржой и контролем рисков
- Закрывать позиции все это без перехода в браузер кошелька или подключения к отдельному DApp для торговли.
4) Контроль затрат: по умолчанию лимитные ордера + проверка комиссий
- Предпочитайте лимитные ордера для входа
- Для выхода рассмотрите поэтапные лимитные ордера и защитные стопы
- Повторно проверьте финансирование, если планируете удерживать позиции через несколько интервалов финансирования
5) После торговли: ведение журнала реальных затрат
После каждой сделки записывайте:
- Затраты на исполнение при входе и выходе
- Уплаченное/полученное финансирование
- Оценку проскальзывания (разница по сравнению со средней ценой)
- Увеличился ли риск ликвидации из-за волатильности
За 20-50 сделок это станет ценнее любого отдельного заявления о "низкой комиссии".
Проверка реальности регулирования (Австралия и Канада)
Это не юридическая консультация, но игнорирование местных правил — не стратегия.
Австралия: контроль розничных деривативов активно применяется
ASIC неоднократно подчеркивал риски причинения вреда потребителям в отношении розничных деривативов с кредитным плечом, включая продукты, привязанные к криптовалютам, при определенных структурах. Последние сообщения ASIC подчеркивают меры принудительного исполнения и текущие приоритеты надзора, связанные с высокорисковыми деривативами и обязательствами по дистрибуции. См. пресс-релиз ASIC о возврате средств и контроле в секторе CFD (asic.gov.au) и ASIC Market Integrity Update, обсуждающий риски скидок на маржу. (asic.gov.au)
Канада: сильная позиция по защите инвесторов в отношении кредитного плеча/маржи
Канадские регуляторы опубликовали руководства, влияющие на то, как платформы могут предлагать криптоконтракты, и подчеркнули ограничения и меры защиты инвесторов в рамках регистрации и предварительных соглашений (PRU). См. CSA Staff Notice 21-332 (публикация OSC) (osc.ca) и обзорную страницу OSC по зарегистрированным торговым платформам криптоактивов. (osc.ca)
Что это означает для трейдеров: Инструменты самостоятельного хранения могут снизить риск встречной стороны, но вам все равно нужно понимать, какие продукты разрешены в ваших обстоятельствах и юрисдикции.
Вывод: самый экономически эффективный выбор — тот, который вы можете контролировать
Если вы хотите получить опыт с низкими комиссиями, который по-прежнему учитывает операционные реалии (финансирование, проскальзывание, механизмы ликвидации), OneKey является наиболее очевидным первым выбором для пользователей из Австралии и Канады, поскольку он сочетает в себе:
- Поток онбординга без KYC
- Самостоятельное хранение по своей природе
- Perps с 0% комиссией на уровне кошелька
- Нативная интеграция Hyperliquid, чтобы вы могли открывать/закрывать позиции непосредственно в OneKey, без необходимости использования браузера кошелька для подключения
