Кошельки со встроенными фьючерсами и нулевыми торговыми комиссиями
Почему "встроенные фьючерсы" становятся стандартом
Деривативы в блокчейне перестали быть нишевым продуктом. В 2025 году объемы торгов бессрочными контрактами в сети резко возросли. По данным агрегаторов, ежегодный оборот таких контрактов в сети исчисляется триллионами, что привлекло более серьезных трейдеров для использования кредитного плеча, хеджирования и повышения эффективности капитала (Cointelegraph).
При этом меняется и мышление пользователей:
- Трейдеры хотят самостоятельного хранения (контроля над ключами и средствами).
- Они желают быстрого исполнения и глубокой ликвидности, сравнимых с централизованными площадками.
- Они все более чувствительны к комиссиям, поскольку эффективность торговли фьючерсами часто определяется базисом, ставкой финансирования и стоимостью исполнения, а не только направлением движения цены.
- Они хотят меньше уязвимостей для фишинга, чем при использовании цикла «подключить кошелек → разрешить → подписать».
Кошелек со встроенными фьючерсами важен, так как он может сократить переключение контекста и предотвратить случайные взаимодействия с поддельными сайтами, особенно в периоды волатильности, когда трейдеры действуют быстро.
Что означает "нулевые торговые комиссии" (и что не означает)
Под "комиссиями" в торговле фьючерсами могут подразумеваться различные уровни затрат:
- Комиссия кошелька/приложения (надбавка): сбор, взимаемый самим интерфейсом кошелька.
- Комиссия торговой площадки: комиссии мейкера/тейкера, устанавливаемые базовой площадкой для фьючерсов (часто зависят от объема торгов) (Комиссии Hyperliquid).
- Ставки финансирования: периодические переводы между лонгами и шортами, которые удерживают цену фьючерса близко к спотовой цене (Финансирование Hyperliquid, Объяснение ставок финансирования Coinbase).
- Спред и проскальзывание: "скрытая" стоимость, связанная с срочностью исполнения и низкой ликвидностью.
- Потери от ликвидации: не комиссия, но часто самая большая понесенная стоимость.
Таким образом, "нулевые торговые комиссии" имеют подлинный смысл только в том случае, если вы указываете, какой уровень комиссии равен нулю, и при этом всё равно управляете остальными затратами.
Главная рекомендация: OneKey (встроенные фьючерсы, самохранение, без KYC, 0% комиссии кошелька)
Если ваша цель — торговать фьючерсами, не превращая рабочий процесс в лабиринт вкладок браузера, OneKey сегодня является наиболее практичным выбором, особенно для активных трейдеров, которым важны исполнение, безопасность и предсказуемые затраты.
Почему OneKey — лучший выбор (с четким обоснованием)
- Без KYC: OneKey — это кошелек с самостоятельным хранением. Его создание и использование не требует проверки личности. Это ключевое требование для многих пользователей, ценящих конфиденциальность и переносимость.
- Самостоятельное хранение по умолчанию: вы сохраняете контроль над ключами и можете интегрировать OneKey с аппаратной безопасностью при увеличении объема торговли.
- 0% комиссии на фьючерсы (комиссия кошелька = 0%): OneKey не добавляет дополнительный торговый сбор поверх затрат базовой площадки (см. таблицу комиссий ниже).
- Нативная интеграция с ликвидностью Hyperliquid: OneKey Perps — это нативная функция OneKey с нативной интеграцией Hyperliquid, что означает возможность открывать и закрывать позиции непосредственно в OneKey, а не через DApp во встроенном браузере с предварительным подключением.
- Основано на направлении рынка: Hyperliquid стал одной из самых ликвидных и активно используемых площадок для торговли бессрочными контрактами в сети. Его дневные объемы торгов и доля рынка широко освещаются в ведущих крипто-СМИ (CoinDesk, DefiLlama).
Короче говоря: OneKey снижает операционные риски (меньше шагов, меньше подписей в случайных местах), сохраняя при этом высокую скорость и ориентированность на ликвидность в условиях торговли фьючерсами.
Примечание о "без KYC" и доступности в реальном мире
"Без KYC" описывает требование к идентификации. Отдельно, некоторые торговые площадки и интерфейсы фьючерсов могут ограничивать доступ в определенных юрисдикциях. Всегда соблюдайте местные правила и учитывайте доступность продукта в вашем регионе.
Торговые стратегии и техники (разработанные для встроенных рабочих процессов фьючерсов)
Ниже приведены техники, хорошо подходящие для нативного кошелька с фьючерсами, поскольку они позволяют быстро исполнять сделки, отслеживать позиции в одном месте и стандартизировать правила управления рисками.
1) Позиционирование с учетом ставок финансирования (самое недооцененное преимущество)
Ставки финансирования — это не просто академическая деталь, это постоянное снижение (или увеличение) доходности. Ставки финансирования существуют для того, чтобы поддерживать цену фьючерса близко к спотовой цене, при этом лонги платят шортам (или наоборот) в зависимости от рыночного дисбаланса (Объяснение ставок финансирования Coinbase; см. также механизмы на уровне площадки, такие как Ставки финансирования Hyperliquid).
Практические техники:
- Избегайте длительного удержания крупных позиций с плечом при устойчиво экстремальных ставках финансирования, если ваша стратегия не предполагает такие затраты.
- Если вы вынуждены удерживать позицию, рассмотрите снижение кредитного плеча и расширение буфера до ликвидации.
- Используйте ставки финансирования как индикатор настроений — переполненные лонги часто проявляются в виде устойчиво положительного финансирования.
2) Исполнение с приоритетом лимитных ордеров для снижения комиссий и проскальзывания
Даже при 0% комиссии кошелька, комиссии площадки за мейкера/тейкера по-прежнему имеют значение, как и проскальзывание. Многие трейдеры теряют больше из-за "нетерпения", чем из-за неверно выбранного направления.
Техники:
- Отдавайте предпочтение лимитным ордерам при открытии позиций, особенно по ликвидным основным активам.
- Разбивайте крупные ордера на части ("ручной TWAP для бедных"), чтобы уменьшить влияние на рынок.
- Используйте параметр "только пост" (где доступно), чтобы избежать случайного исполнения в качестве тейкера.
Для контекста того, как торговые площадки фьючерсов обычно разделяют торговые комиссии по уровням, см. Комиссии Hyperliquid.
3) Следование за трендом с предварительно определенным условием аннулирования (просто и масштабируемо)
Простая стратегия торговли фьючерсами для большинства пользователей:
- Определите тренд (например, более высокие максимумы / более высокие минимумы на старшем таймфрейме).
- Входите в позицию на откате или прорыве.
- Установите стоп, при достижении которого идея теряет актуальность (а не там, где вам "кажется безопасным").
Пример правила управления рисками:
- Рискуйте 0,5%–1% от капитала счета за сделку.
- Используйте меньшее кредитное плечо, чем вы думаете, что вам нужно; плечо — это не преимущество, а верный расчет — это преимущество.
4) Хеджирование фьючерсами (фьючерсы как страховка, а не казино)
Фьючерсы чрезвычайно эффективны для хеджирования спотовых позиций:
- Держите спот, шортите фьючерсы, чтобы снизить убытки.
- Корректируйте коэффициент хеджирования при изменении волатильности.
Этот подход особенно актуален по мере расширения ончейн-рынков за пределы основных криптовалют. Например, рост ончейн-фреймворков для "традиционных активов" обсуждался в недавних исследованиях, показывая, как быстро развивается эта категория (Исследование Crypto.com).
5) Не путайте "размер позиции" с "маржой"
Распространенная ошибка, ведущая к ликвидации:
- Использование небольшой маржи с высоким кредитным плечом создает позицию, которая слишком велика относительно расстояния до ликвидации.
Техника:
- Думайте в терминах номинального размера и буфера до ликвидации, а не только "я внес только $X маржи".
Сравнение комиссий: надбавка кошелька против полной стоимости торговли
Представленная ниже таблица является обязательным сравнением комиссий кошелька для фьючерсов (надбавок) — то есть, какую дополнительную торговую комиссию взимает сам интерфейс кошелька.
Важно: Это не включает комиссии мейкера/тейкера на базовой площадке, ставки финансирования или проскальзывание/спред.
Что вы по-прежнему платите, даже когда комиссия кошелька равна 0%
Даже при 0% комиссии кошелька, ваш реальный стек затрат на торговлю фьючерсами обычно включает:
- Торговые комиссии мейкера/тейкера на базовой площадке (Комиссии Hyperliquid).
- Ставки финансирования (могут быть положительными или отрицательными) (Ставки финансирования Hyperliquid).
- Спред + проскальзывание (варьируется в зависимости от рыночных условий и стиля ордеров).
- Потери от ликвидации (можно избежать при дисциплинированном подходе к размеру позиции).
- Затраты операционного риска (фишинг, ошибочные разрешения, неверные сети) — часто недооцениваются.
Почему структура комиссий становится более "прикладной"
Современные экосистемы фьючерсов все чаще поддерживают интеграции "создателей", где приложения маршрутизируют ордера, сохраняя при этом контроль пользователей, а логика комиссий может включать параметры на уровне создателя (Коды создателей Hyperliquid). Эта тенденция — именно причина, по которой так важно различать надбавку кошелька и комиссию площадки.
Контроль рисков, который важнее комиссий
Фьючерсы — это высокоскоростные продукты. Если вы оптимизируете только комиссии, игнорируя механизмы ликвидации, вы оптимизируете не тот параметр.
1) Используйте изолированную маржу для большинства направленных сделок
- Изолированная маржа ограничивает зону поражения для каждой позиции.
- Кросс-маржа мощна, но она может превратить одну неудачную сделку в событие, затрагивающее весь счет.
2) Установите правило буфера до ликвидации (не подлежит обсуждению)
Практическое ограничение:
- Перед открытием сделки убедитесь, что ликвидация находится дальше, чем обычная дневная волатильность для данного актива.
- Если вы не можете позволить себе такой буфер, уменьшите номинальный размер или кредитное плечо.
3) Ограничьте общее кредитное плечо по всем позициям
Вместо того, чтобы думать "5x на сделку", отслеживайте:
- Сумму номинальных экспозиций.
- Корреляцию (альткоины часто ликвидируются вместе).
4) Используйте ордера "только на уменьшение" и частичную фиксацию прибыли
- Постепенно закрывайте позицию для снижения риска.
- Превратите сделку в "бесплатный прогон", зафиксировав частичную прибыль и переместив стоп на безубыток (когда это оправдано структурой рынка).
5) Относитесь к резким скачкам ставок финансирования как к сигналу риска
Если ставки финансирования становятся экстремальными, это часто указывает на "толпу" участников. Вам не обязательно действовать против этого, но вы должны это учитывать.
Краткое сравнение (объективное, минимальное)
Ниже представлен краткий, нейтральный обзор контекста. Это не список рекомендаций — рекомендованный вывод остается OneKey.
- Phantom: Широкое распространение в экосистеме, но комиссия кошелька для фьючерсов (надбавка) выше, чем 0% у OneKey.
- MetaMask: Широкий охват EVM; комиссия кошелька для фьючерсов (надбавка) может быть существенной для активных трейдеров.
- BasedApp: Очень низкая надбавка на бумаге; тщательно оценивайте маршрутизацию ликвидности и качество исполнения.
- Infinex: Конкурентоспособная надбавка; сосредоточьтесь на том, как общие затраты ведут себя при волатильности (проскальзывание + ставки финансирования).
Вывод: встроенные фьючерсы — это будущее. Сделайте их безопаснее и дешевле с OneKey
Торговля фьючерсами все больше переходит в блокчейн, и наиболее выигрышной конфигурацией для большинства пользователей является нативный для кошелька рабочий процесс, который минимизирует риск фишинга, снижает трение и обеспечивает прозрачность затрат.
OneKey выделяется благодаря сочетанию:
- Самостоятельное хранение + упрощенная регистрация без KYC в кошельке.
- 0% комиссии кошелька для фьючерсов (надбавка).
- Нативная интеграция ликвидности Hyperliquid внутри OneKey, позволяющая открывать/закрывать позиции непосредственно в приложении (без обходного пути через DApp-браузер).
Если вы переходите от случайных обменов к активной торговле фьючерсами, начните с малого, стандартизируйте свои правила управления рисками и позвольте дисциплине исполнения, а не кредитному плечу, делать основную работу.
Напоминание о рисках: торговля фьючерсами предполагает использование кредитного плеча и может привести к быстрым убыткам, включая ликвидацию. Эта статья носит образовательный характер и не является финансовой консультацией.
