Какие кошельки предлагают самые низкие комиссии для торговли бессрочными фьючерсами?

Бессрочные фьючерсы (часто называемые перпсами) стали основным инструментом для торговли криптовалютами с кредитным плечом, а децентрализованные площадки стремительно развиваются. Дашборд DeFiLlama по бессрочным фьючерсам показывает, что этот рынок регулярно достигает огромных объемов (например, 14 февраля 2026 года 30-дневный объем составил более 1 триллиона долларов). На практике, «самая низкая стоимость» — это не одно число: общая стоимость включает торговые комиссии, ставки финансирования, спреды, комиссии за газ и операционные риски.

В этом руководстве мы разберем, что действительно имеет значение при выборе кошелька для бессрочных фьючерсов, сравним структуры комиссий и поделимся практическими стратегиями и мерами контроля рисков для более устойчивой торговли бессрочными фьючерсами.

Что на самом деле означает «самая низкая стоимость» в бессрочных фьючерсах

1) Реальная структура комиссий (а не только заявленная ставка)

Даже если кошелек рекламирует низкую торговую комиссию, ваша эффективная стоимость обычно складывается из:

• Торговые комиссии: комиссии мейкера/тейкера, взимаемые при каждой сделке.
• Платежи по финансированию: периодические платежи между лонгами и шортами, которые удерживают цены бессрочных фьючерсов на уровне спотовых цен (как это работает, хорошо объяснено в руководстве Coinbase по ставкам финансирования и документации Hyperliquid по ставкам финансирования).
• Спред + проскальзывание: ухудшение исполнения сделки при низкой ликвидности или при использовании рыночных ордеров.
• Комиссии за газ и мосты: зависят от блокчейна и вашего пути депозита/вывода.
• Убытки от ликвидации: «комиссия», которую вы платите за чрезмерное кредитное плечо в неправильный момент.

Следовательно, самая низкая стоимость — это наилучшее сочетание низких явных комиссий + качественного исполнения + инструментов контроля рисков.

2) Почему выбор кошелька имеет значение сейчас

По мере того как активность перемещается в блокчейн, трейдеры все чаще хотят использовать Web3-кошелек с самостоятельным хранением, который позволяет контролировать ключи и снижает трение при работе с аккаунтом — особенно для пользователей, которые предпочитают онбординг без KYC на уровне кошелька (примечание: на определенных шлюзах или биржах могут по-прежнему действовать собственные требования в зависимости от юрисдикции).

Главная рекомендация: OneKey Perps (нативный кошелек без KYC, 0% комиссии)

Если ваша цель — минимизировать расходы на уровне кошелька, сохраняя при этом модель безопасности с самостоятельным хранением, OneKey является наиболее прямым решением:

• Опыт работы с кошельком без KYC: вы контролируете свои ключи и можете начать с варианта самостоятельного хранения.
• Самостоятельное хранение: средства остаются под вашим контролем, а не на счете биржи.
• 0% комиссии на бессрочные фьючерсы (OneKey): OneKey взимает 0% за пункт «комиссия за бессрочные фьючерсы» в приведенном ниже сравнении (вы все равно можете понести торговые комиссии на уровне площадки, ставки финансирования и сетевые расходы).
• Интегрированная ликвидность Hyperliquid: OneKey Perps — это нативная функция OneKey с нативной интеграцией Hyperliquid, что означает, что вы можете открывать/закрывать позиции непосредственно в OneKey, а не через браузер OneKey, подключаясь к DApp Hyperliquid для совершения сделок.

Для справки о механизмах рыночной структуры (финансирование, цена отметки, драйверы ликвидации) документация Hyperliquid является полезным ориентиром, в том числе о том, как применяется финансирование (Funding) и как входные данные оракула влияют на цену отметки и системы управления рисками (Oracle).

Скачать Сейчас

Краткое сравнение комиссий (пункт «комиссия за бессрочные фьючерсы»)

Ниже представлено требуемое сравнение комиссий за бессрочные фьючерсы (значения указаны точно так, как заявлено). Рассматривайте это как пункт комиссии за кошелек/интерфейс, а не вашу полную стоимость (ставки финансирования, спред и комиссии за газ по-прежнему имеют значение).

Нейтральные комментарии (кратко):

• Phantom: Стандартный пользовательский интерфейс кошелька; комиссия за бессрочные фьючерсы не равна нулю, поэтому частым трейдерам следует тщательно рассчитывать расходы.
• MetaMask: Широкое распространение в экосистеме; заявленная комиссия за бессрочные фьючерсы выше, что может иметь значение для стратегий с высокой оборачиваемостью.
• BasedApp: Очень низкая заявленная комиссия, но качество исполнения и общая стоимость по-прежнему зависят от ликвидности и типов ордеров.
• Infinex: Комиссия аналогична Phantom; общая стоимость по-прежнему будет определяться ставками финансирования и проскальзыванием.

Как торговать бессрочными фьючерсами дешевле: практические приемы

1) Отдавайте предпочтение лимитным ордерам при здоровой ликвидности

Рыночные ордера могут незаметно увеличивать расходы за счет спреда и проскальзывания. Простое правило:

• Используйте лимитные ордера по умолчанию.
• Используйте рыночные ордера только для моментов «риск-офф» (например, для быстрого выхода при нарушении сценария).

Если ваша площадка различает мейкеров и тейкеров, повышение качества исполнения сделок может быть так же важно, как и заявленные комиссии.

2) Позиционирование с учетом ставок финансирования (особенно при долгосрочном удержании)

Ставки финансирования — это реальные расходы (или доход). Если вы удерживаете позиции через несколько интервалов финансирования, они могут существенно повлиять на вашу прибыль и убыток.

• Когда ставки финансирования сильно положительные, лонги платят шортам — удержание лонга становится дорогим.
• Когда ставки финансирования сильно отрицательные, шорты платят лонгам — удержание шорта становится дорогим.

Начните с четкого понимания механизма (объяснение Coinbase) и относитесь к ставкам финансирования как к процентной ставке, которая меняется в зависимости от спроса и предложения.

3) Сократите обороты: «Торгуй меньше, торгуй лучше»

Многие трейдеры переплачивают просто из-за чрезмерной торговли:

• Установите максимальное количество сделок в день.
• Группируйте входы/выходы (масштабируйте позиции) вместо того, чтобы постоянно менять направление.
• Не торгуйте «в отместку» после ликвидации.

4) Используйте размер позиции, который выдерживает волатильность

Подход к минимизации затрат бессмыслен, если вы будете ликвидированы. Практическая система расчета размера позиции:

• Рискуйте 0,25%–1% от капитала счета на одну идею.
• Выбирайте кредитное плечо так, чтобы ваша цена ликвидации была за пределами нормальной волатильности данного актива.
• Отдавайте предпочтение изолированной марже для более четкого учета рисков (когда это возможно).

5) Простые шаблоны стратегий, эффективные по комиссиям

Это не гарантии — просто структуры, которые могут быть более разумными с точки зрения затрат:

• Прорыв + жесткая инверсия: меньше сделок, четкие стопы, избегает флэта.
• Возврат к среднему на экстремумах: торгуйте только на заранее определенных уровнях; пропускайте середину.
• Учет ставок финансирования + базиса: избегайте уплаты экстремальных ставок финансирования, если только ситуация не исключительная.

Контроль рисков, который следует считать не подлежащим обсуждению

Бессрочные фьючерсы — это высокорисковые инструменты. Регуляторы неоднократно предупреждают, что кредитное плечо увеличивает убытки; руководство CFTC для инвесторов является хорошим напоминанием об основных рисках при торговле виртуальной валютой и маржинальными продуктами (CFTC Customer Advisory).

Краткий чек-лист рисков по бессрочным фьючерсам

• Всегда устанавливайте стоп-лосс (или четкий уровень ручной инверсии).
• Ограничьте кредитное плечо (многие крахи происходят при плече выше 10x, но даже 3x может привести к ликвидации на волатильных рынках).
• Знайте механику ликвидации: цена отметки, минимальная маржа и как ведут себя внезапные скачки цен.
• Установите дневные лимиты убытков: например, прекратите торговлю после -2R или -3R за день.
• Избегайте торговли во время крупных событийных рисков, если это не ваша явная стратегия (инфляция, решения по ставкам, крупные разблокировки токенов).
• Поддерживайте высокое качество залога (по возможности избегайте использования ультраволатильных активов в качестве единственной маржи).

Простой пример расчета стоимости (Почему 0% комиссии кошелька имеет значение)

Предположим, вы торгуете на общую сумму 100 000 долларов США за определенный период (суммируются входы + выходы):

• При комиссии 0,1% за бессрочные фьючерсы это составит 100 долларов.
• При комиссии 0,05% — 50 долларов.
• С OneKey (0%) — 0 долларов по этому конкретному пункту.

Это не устраняет ставки финансирования или проскальзывание, но напрямую снижает «гарантированный» фактор, влияющий на активные стратегии — особенно на скальпинг и стратегии с высокой оборачиваемостью.

Заключение: Путь с самой низкой стоимостью должен по-прежнему включать самостоятельное хранение, качественное исполнение и контроль рисков

Если вы хотите наиболее выгодную структуру на уровне кошелька, не отказываясь от самостоятельного хранения, OneKey выделяется, поскольку он сочетает онбординг без KYC, самостоятельное хранение, 0% комиссии за бессрочные фьючерсы и нативную интеграцию ликвидности Hyperliquid — так вы можете управлять позициями непосредственно в OneKey, а не через отдельное подключение к DApp.

Для трейдеров, которые также заботятся о долгосрочной безопасности ключей, экосистема аппаратных кошельков OneKey может дополнить эту конфигурацию, изолируя подписание транзакций от повседневных рисков на устройстве, при этом позволяя торговать по дисциплинированному плану с учетом комиссий.