Что такое децентрализованная биржа (DEX)?

Децентрализованная биржа (DEX) — это платформа для прямого обмена криптовалютами между пользователями без участия посредников и без необходимости передавать контроль над активами третьей стороне. В отличие от традиционных централизованных бирж, DEX позволяет трейдерам самостоятельно управлять своими средствами и совершать сделки напрямую с другими участниками, используя смарт-контракты на блокчейне.

Как работает DEX?

Децентрализованные биржи функционируют полностью на базе блокчейна: все процессы — от подачи заявок до расчётов по сделкам — автоматизированы с помощью смарт-контрактов, то есть программ, которые исполняются без вмешательства человека. Такие контракты размещаются в сетях вроде Ethereum или Solana.

Чтобы начать пользоваться DEX, достаточно подключить криптокошелёк, выбрать интересующую торговую пару и инициировать обмен. Смарт-контракт сам обработает сделку, гарантируя прозрачность и безопасность операций. Благодаря некастодиальной модели, пользователь сохраняет полный контроль над приватными ключами и активами на всех этапах.

Существуют два основных подхода к организации торговли на DEX:

• Автоматические маркет-мейкеры (AMM): Платформы вроде Uniswap или PancakeSwap работают на базе пулов ликвидности, которые формируются за счёт вкладов пользователей. Сделки совершаются с этими пулами, а цены активов рассчитываются по алгоритмам, основанным на балансе токенов в пуле. Такой подход обеспечивает постоянную ликвидность и позволяет быстро обменивать даже редкие токены. Подробнее об AMM можно узнать из гида от Uniswap.

• Биржи с книгой ордеров: Платформы вроде dYdX используют классическую модель торгов — с книгой заявок на покупку и продажу. Такой формат обеспечивает более точное ценообразование и узкий спред, особенно при большом объёме торгов.

Некоторые DEX также выступают в роли агрегаторов: они объединяют ликвидность с разных площадок, чтобы находить для пользователей наиболее выгодные курсы и снижать риск проскальзывания. Больше о таких решениях можно прочитать в обзоре Cointelegraph.

DEX против централизованных бирж

Преимущества использования DEX

• Полный контроль над средствами: Ваши активы остаются под вашим управлением — нет риска потери из-за проблем на стороне биржи.
• Приватность: Многие DEX не требуют прохождения идентификации, обеспечивая высокий уровень анонимности.
• Доступность: Любой пользователь с криптокошельком может начать торговать без одобрения или ограничений.
• Прозрачность: Все операции записываются в блокчейн — вы всегда можете проверить историю транзакций.
• Разнообразие токенов: На децентрализованных биржах часто появляются новые проекты раньше, чем на централизованных платформах.

Больше о преимуществах DEX и развитии децентрализованных финансов читайте в материале от Chainlink.

Риски и важные нюансы

Несмотря на преимущества, при использовании DEX следует учитывать ряд рисков:

• Уязвимости в смарт-контрактах: Ошибки в коде могут привести к потере средств.
• Имперманентные убытки: Провайдеры ликвидности могут получить доход ниже, чем при обычном хранении токенов.
• Низкая ликвидность и проскальзывание: На малоизвестных платформах сделки могут проходить по невыгодным курсам.
• Человеческий фактор: Потеря приватного ключа означает полную утрату доступа к средствам.

Чтобы снизить риски, выбирайте проверенные платформы с проведёнными аудитами и используйте надёжные кошельки.

Что нового в мире DEX (2025)

Сфера децентрализованных торговых площадок стремительно развивается. Вот некоторые ключевые тренды 2025 года:

• Кросс-чейн-трейдинг: Возможность торговать активами между разными блокчейнами без посредников становится всё более доступной.
• Расширенные типы ордеров: Лимитные заявки, стоп-ордера и алгоритмическая торговля приходят на DEX — как альтернатива функционалу CEX.
• Ончейн-управление: Пользователи всё активнее участвуют в принятии решений через DAO — голосуют за обновления протоколов и изменение условий торговли.

По данным отраслевых отчётов, объёмы торговли на DEX достигли рекордных значений в 2025 году — это говорит о росте доверия к децентрализации и отказу от посредников. Актуальные данные можно найти в аналитике Blockpit.

Как обеспечить безопасность при работе с DEX: OneKey

Безопасное хранение активов — основа работы с децентрализованными платформами. Аппаратные кошельки вроде OneKey дают возможность подключаться к DEX напрямую, сохраняя приватные ключи вне сети.

OneKey поддерживает интеграцию с ведущими DEX-платформами, имеет открытый исходный код для полной прозрачности и сочетает высокую степень безопасности с удобством использования — идеальный выбор для тех, кто активно участвует в экосистеме DeFi.

Выбирая аппаратный кошелёк OneKey, вы получаете максимум контроля над своими средствами, конфиденциальность при совершении сделок и высокий уровень защиты от цифровых угроз.