Что такое dYdX (DYDX)? Ведущая децентрализованная биржа деривативов

Децентрализованные деривативы быстро развиваются, и dYdX выделяется как одна из наиболее проверенных площадок для бессрочных фьючерсов. Изначально запущенный как протокол на базе Ethereum, dYdX с тех пор эволюционировал в собственный высокопроизводительный аппчейн (appchain), объединив производительность биржевого уровня и некастодиальный контроль. В этой статье объясняется, что такое dYdX, как он работает сегодня, почему трейдеры его используют и как безопасно начать работу.

Краткий обзор: что предлагает dYdX

dYdX — это некастодиальная биржа деривативов, ориентированная на бессрочные фьючерсы. Трейдеры могут открывать длинные или короткие позиции с кредитным плечом, управлять рисками с помощью кросс-маржи и пользоваться прозрачным учетом операций в блокчейне. Протокол имеет открытый исходный код, управляется сообществом и работает на базе токена DYDX. Узнайте больше на официальном сайте dYdX Exchange.

• Веб-сайт: dYdX Exchange
• Исходный код: dYdX Protocol GitHub
• Обновления фонда: dYdX Foundation Blog

От L2 к аппчейну: dYdX v4 (dYdX Chain)

Чтобы преодолеть ограничения универсальных блокчейнов, dYdX запустил собственный аппчейн (часто называемый dYdX v4 или dYdX Chain), построенный с использованием Cosmos SDK и механизма консенсуса CometBFT. Эта архитектура приоритезирует:

• Пропускную способность и низкую задержку, подходящие для обеспечения работы книги ордеров.
• Детерминированное, прозрачное сопоставление и расчеты.
• Суверенное управление политиками листинга, риска и комиссий.

Переход на аппчейн также позволяет осуществлять нативное стейкинг и распределение комиссий в DYDX, согласуя безопасность сети с использованием биржи. Технические решения и постоянные улучшения видны в репозиториях с открытым исходным кодом и публикациях сообщества на dYdX Protocol GitHub и в dYdX Foundation Blog.

Ключевые возможности, важные для трейдеров

• Некастодиальная торговля: вы контролируете свои ключи; средства и позиции учитываются в блокчейне. Ознакомьтесь с продуктом на dYdX Exchange.
• Бессрочные фьючерсы: Торгуйте широким спектром рынков с кредитным плечом, ставками финансирования и надежными механизмами управления рисками.
• Кросс-маржа: Эффективное использование капитала для активных портфелей с прозрачными правилами маржи.
• Суверенный аппчейн: Построен на Cosmos SDK с консенсусом CometBFT для скорости и надежности.
• Нативный USDC: Для депозитов и выводов средств обычно используется USDC, выпущенный через Noble на Cosmos, с интероперабельностью через IBC.

Токен DYDX и управление

DYDX обеспечивает работу dYdX Chain посредством стейкинга, защищая сеть через валидаторов и согласовывая интересы трейдеров, операторов узлов и всего сообщества. Держатели токенов могут участвовать в управлении в блокчейне, влияя на такие параметры, как расписание комиссий, листинги и обновления протокола. Следите за новостями и предложениями по управлению в dYdX Foundation Blog.

Как dYdX поддерживает целостность рынка

Открытие цен и управление рисками являются ключевыми аспектами торговли деривативами. dYdX агрегирует данные о ценах из множества высококачественных источников и уделяет особое внимание прозрачной логике ликвидации. Более широкая экосистема также полагается на децентрализованные оракульные сети, такие как Chainlink и Pyth Network, которые стали стандартной инфраструктурой для крипторынков.

Что касается инфраструктуры, дизайн dYdX Chain использует детерминированные переходы состояния и высокопроизводительный механизм сопоставления для минимизации задержек при сохранении проверяемых расчетов. Технические принципы документированы в коде и публикациях сообщества на dYdX Protocol GitHub.

Последние разработки и рыночный контекст

• Импульс аппчейнов: Специализированные блокчейны продолжают набирать обороты для чувствительных к производительности приложений, таких как книги ордеров и деривативы. Стек Cosmos остается популярным выбором для таких решений; ознакомьтесь с инструментами в документации Cosmos SDK.
• Доминирование деривативов: Деривативы стабильно составляют большую часть объемов торгов на криптовалютном рынке, отражая спрос со стороны профессиональных трейдеров и потребность в надежных инструментах управления рисками. Ежемесячные данные о структуре рынка можно найти в отраслевых отчетах CCData на CCData Exchange Review.
• Распределение USDC в блокчейне: USDC в экосистеме Cosmos через Noble расширил доступ к стабильной ликвидности на всех цепочках, подключенных через IBC, поддерживая биржи, такие как dYdX.

Всегда проверяйте официальные каналы на dYdX Exchange и в dYdX Foundation Blog для получения объявлений, информации о листингах и голосованиях по управлению, относящихся к протоколу.

Начало работы на dYdX Chain

1. Подготовьте совместимый кошелек
   • Используйте некастодиальный кошелек, который поддерживает экосистему Cosmos и транзакции IBC. Вам понадобится небольшое количество DYDX для оплаты газа на dYdX Chain.
2. Пополните счет с помощью USDC
   • Внесите USDC через эмитента Noble или переведите USDC с других цепочек, подключенных через IBC; узнайте больше на Noble.
3. Подключитесь и торгуйте
   • Посетите официальный интерфейс на dYdX Exchange, подключите свой кошелек и следуйте инструкциям в приложении для внесения депозита, управления маржой и размещения ордеров.
4. Управляйте рисками
   • Отслеживайте свой коэффициент маржи, выплаты по ставкам финансирования и пороги ликвидации. Обеспечьте безопасность ключей сессии и подтверждайте параметры перед подписанием любой транзакции.

Если вы новичок в IBC и Cosmos, официальная документация станет полезным руководством: Обзор IBC и Cosmos SDK.

Практические рекомендации по безопасности и некастодиальному хранению

• Проверяйте домены и контракты: Добавьте официальный сайт dYdX Exchange в закладки и избегайте фишинговых ссылок.
• Используйте аппаратные подписи для критически важных операций: Аппаратный кошелек гарантирует, что закрытые ключи остаются изолированными во время подписания транзакций. OneKey обеспечивает безопасное хранение ключей, прошивку с открытым исходным кодом и бесшовное подписание транзакций с популярными коннекторами кошельков, помогая вам сохранить некастодиальный контроль при торговле на dYdX Chain. Узнайте больше на OneKey, если вам нужно специализированное устройство для защиты учетных записей с высокой стоимостью.
• Регулярно проверяйте разрешения: Просматривайте подключенные децентрализованные приложения и отзывайте ненужные разрешения.
• Резервное копирование и восстановление: Надежно храните свою сид-фразу в офлайн-режиме; никогда и никому ее не передавайте.

Почему dYdX имеет значение

dYdX сочетает в себе производительность, прозрачность и некастодиальный контроль, демонстрируя, что профессиональные деривативы могут успешно развиваться на децентрализованной инфраструктуре. Имея суверенный аппчейн, нативный стейкинг и растущий каталог рынков, он предлагает надежную альтернативу централизованным площадкам, сохраняя при этом основные принципы криптовалют: открытый доступ и контроль пользователя над средствами.

По мере того как ончейн-рынки продолжают расширяться в 2025 году, трейдеры, ценящие аудируемость и устойчивость, вероятно, будут продолжать использовать dYdX и другие специализированные аппчейны для бирж. Если вы планируете участвовать, настройте безопасный кошелек, разберитесь с потоками IBC и рассмотрите аппаратную защиту с помощью такого устройства, как OneKey, для защиты ваших ключей во время высокочастотной активности.

Последние новости, торговые интерфейсы и информация об управлении доступны по ссылкам:

• dYdX Exchange
• dYdX Protocol GitHub
• dYdX Foundation Blog