В чём разница между Raydium и Raydium CPMM?

Raydium стремительно занял ключевое место в экосистеме блокчейна Solana, предоставляя пользователям быстрый и эффективный доступ к децентрализованной торговле. В основе его работы лежит модель автоматического маркет-мейкера с постоянным произведением (CPMM), которую нередко упоминают наряду с самим названием платформы. Но что именно отличает Raydium как децентрализованную биржу от Raydium CPMM как её внутреннего механизма? Это важно понимать всем — от обычных пользователей до поставщиков ликвидности и трейдеров, которые хотят принимать взвешенные решения в стремительно развивающемся мире DeFi.

Что такое Raydium: скоростная DEX на базе Solana

Raydium — это децентрализованная биржа (DEX), построенная на блокчейне Solana, ориентированная на высокую скорость исполнения сделок, низкие комиссии и широкие возможности для заработка через стейкинг и фарминг. В отличие от централизованных платформ с книгой ордеров, здесь применяется модель автоматических маркет-мейкеров (AMM): все сделки проходят напрямую через смарт-контракты и пулы ликвидности.

Пользователи могут обменивать токены, размещать свою ликвидность в пулах, участвовать в фарминге доходности и голосовать за изменения на платформе — всё это быстро и с минимальными издержками благодаря высокой пропускной способности сети Solana. Рост популярности Raydium напрямую связан с бурным развитием DeFi-направления в экосистеме Solana, а также с фокусом проекта на безопасность, масштабируемость и открытость. Подробнее об истории и архитектуре Raydium можно прочитать в обзоре от Gate.io.

Что такое Raydium CPMM?

Raydium CPMM — это аббревиатура от "Constant Product Market Maker", то есть маркет-мейкер с постоянным произведением. Это не отдельный протокол и не токен, а математический алгоритм, лежащий в основе работы ликвидностных пулов на платформе Raydium.

Он основан на классической формуле AMM: (x \times y = k), где x и y — объёмы двух токенов в пуле, а k — неизменная величина. Каждый обмен изменяет соотношение этих токенов, но произведение остаётся постоянным. Такая модель обеспечивает:

• Автоматическое ценообразование без участия централизованных ордербуков;
• Рациональное использование капитала, так как большая часть ликвидности размещается близко к текущему рыночному курсу;
• Предсказуемость сделок, позволяющую точно рассчитать курс обмена и проскальзывание;
• Возможности для арбитража и снижение рисков непостоянных потерь по сравнению с более ранними AMM-моделями.

Подробнее о преимуществах CPMM рассказывается в статье BloxBytes: Разница между Raydium и Raydium CPMM.

Пулы CPMM от Raydium поддерживают передовые функции Solana, включая совместимость с Token22, гибкие схемы комиссий и адаптацию под масштабируемую архитектуру сети. Технические детали доступны в официальной документации Raydium.

Сравнение: Raydium и Raydium CPMM

Проще говоря: Raydium — это оболочка, через которую пользователь взаимодействует с DeFi-инструментами Solana, а Raydium CPMM — это "движок", отвечающий за динамику цен и обработку обменов внутри этой системы. Понимание различий между ними помогает эффективнее использовать платформу: будь то участие в пулах ликвидности или оценка потенциальных рисков.

Почему это важно для пользователей?

• Для трейдеров: Знание механизма ценообразования поможет точнее оценивать курсы обмена, понимать возможное проскальзывание и находить арбитражные возможности.
• Для поставщиков ликвидности: Пулы на основе CPMM обеспечивают более эффективное использование средств и могут снижать риски непостоянных потерь, особенно при использовании концентрированной ликвидности.
• Для разработчиков проектов: Выбор пулов CPMM способствует лучшей масштабируемости проекта в рамках Solana. Подробнее об этом — в гайде PandaTool Academy.

Оперативное отслеживание нововведений особенно актуально сейчас: будь то автоматизированное создание пулов для мем-токенов или улучшения в распределении капитала. Благодаря внедрению новых функций и высокому объёму торгов Raydium остаётся лидером среди DEX-платформ на Solana. Последняя версия пулов CPMM поддерживает Anchor-программы и позволяет гибко настраивать комиссии — делая платформу удобной как для новичков, так и для опытных участников DeFi-среды.

Безопасность и подключение кошельков

С ростом популярности таких платформ, как Raydium, всё больше внимания уделяется безопасности кошельков. Аппаратные решения вроде OneKey обеспечивают надёжную офлайн-защиту активов и легко интегрируются с приложениями на базе Solana — включая сам Raydium.

Изолируя приватные ключи от интернета и одновременно сохраняя удобство доступа к DeFi-инструментам, OneKey позволяет безопасно торговать, стейкать токены и участвовать в пулах. Для всех активных участников экосистемы такой кошелёк становится неотъемлемым элементом защиты цифровых активов.

Заключение

Несмотря на схожие названия, Raydium и Raydium CPMM — это два разных компонента единой экосистемы: один предоставляет интерфейс для работы с DeFi-продуктами на Solana, другой отвечает за внутреннюю механику торговли и распределения ликвидности.

Если вы трейдер, поставщик ликвидности или разработчик — понимание этой разницы поможет вам принимать более обоснованные решения в рамках динамично развивающейся экосистемы Solana.

И не забывайте о безопасности: аппаратный кошелёк OneKey сочетает надёжную защиту с простотой использования — отличный выбор для всех, кто хочет уверенно чувствовать себя в мире децентрализованных финансов будущего.