Нулевые комиссии и низкие расходы на кошельки для деривативов для резидентов США
Почему комиссии важны как никогда в деривативах на блокчейне
Деривативы на блокчейне из нишевого продукта превратились в крупную торговую площадку. В конце 2025 года DEX, ориентированные на деривативы на блокчейне, преодолели отметку 1 триллиона долларов ежемесячного оборота, отражая более широкое смещение в сторону самостоятельного управления плечом через кошельки. (coindesk.com)
Для резидентов США этот вопрос еще более специфичен: стоимость (видимая и скрытая), контроль рисков и операционный рабочий процесс важнее хайпа. Если вы выбираете кошелек для деривативов, ваша реальная «комиссия» — это не просто заявленная ставка на торговлю, а полная стоимость открытия, поддержания и закрытия вашей маржинальной позиции на протяжении всего жизненного цикла.
Эта статья посвящена:
- Сравнению затрат на популярные кошельки для деривативов (с наглядной таблицей комиссий)
- Разбивке комиссий и скрытым расходам, которые часто превышают «торговую комиссию»
- Контролю рисков и практическим рабочим процессам, разработанным для реального исполнения
Основная идея: «Нулевая комиссия» — это слой, а не весь стек
В бессрочных фьючерсах (часто называемых «деривативами») позиции не истекают. Рынки поддерживают цены деривативов близкими к спотовым ценам с помощью платежей за финансирование, которыми обмениваются лонги и шорты. Именно поэтому низкая заявленная комиссия все еще может оказаться дорогой, если вы держите позиции при неблагоприятном финансировании или торгуете с плохим исполнением. (britannica.com)
Когда люди говорят о деривативах с нулевой комиссией, они обычно имеют в виду, что кошелек/приложение не взимает дополнительную плату в размере 0%, а не то, что исчезают все расходы. На практике ваша общая стоимость обычно включает:
- Комиссия кошелька/приложения (что напрямую сравнивается в этом блоге)
- Торговые комиссии платформы (комиссии мейкера/тейкера, часто зависящие от объема)
- Платежи за финансирование (которые оплачиваются или получаются периодически)
- Спред + проскальзывание (качество исполнения)
- Расходы на перемещение залога (комиссии за мосты, свопы, сетевые комиссии, правила вывода средств)
- Расходы на ликвидацию и риск-системы (принудительное закрытие происходит в самый неподходящий момент)
Почему OneKey — №1 рекомендация для резидентов США, ищущих недорогие деривативы на блокчейне
OneKey — наиболее очевидный выбор, если ваш приоритет — это настройка без KYC, самостоятельного хранения и с низкими затратами:
- Без KYC (доступ на основе кошелька)
- Самостоятельное хранение (вы контролируете ключи и разрешения)
- 0% комиссии кошелька на деривативы
- Интегрированная ликвидность Hyperliquid (глубокая ликвидность деривативов на блокчейне)
Важное уточнение: OneKey Perps — это нативная функция OneKey с интеграцией Hyperliquid, — вы можете открывать/закрывать позиции непосредственно в OneKey, а не через браузер кошелька, подключенный к отдельному DApp Hyperliquid, а затем торговать. Это снижает сложность рабочего процесса и количество ошибок типа «неправильная сеть / не та вкладка / не то одобрение» в условиях быстрых рынков.
Сравнение комиссий кошельков для деривативов (с фокусом на США)
Ниже представлено сравнение комиссий кошелька для деривативов. Эта таблица не включает торговые комиссии платформы, финансирование или расходы на исполнение.
Контекст в одно предложение (объективный, не рекомендация):
- Phantom: Обычный опыт использования кошелька, где комиссии за деривативы могут быть приемлемы, но небольшие «процентные» расходы быстро накапливаются у активных трейдеров.
- MetaMask: Широко используемый пользовательский интерфейс кошелька, но более высокие комиссии кошелька за деривативы могут существенно повлиять на частые входы/выходы.
- BasedApp: Очень низкая комиссия кошелька, но вам все равно следует оценивать качество исполнения, спреды и операционную безопасность.
- Infinex: Сравнимые с Phantom комиссии кошелька; всегда проверяйте полный стек затрат (финансирование, проскальзывание и вывод средств).
Разбор комиссий: как рассчитать вашу истинную торговую стоимость
Практический способ оценки любой системы торговли деривативами — это моделирование стоимости «кругового путешествия»:
1) Комиссия кошелька/приложения (то, что вы можете контролировать заранее)
Это самый простой пункт, поскольку он детерминирован. Для OneKey эта составляющая 0%.
2) Торговые комиссии платформы (мейкер/тейкер) и уровни
Большинство высоколиквидных платформ деривативов используют комиссии мейкера/тейкера и уровни объема. Hyperliquid, например, использует скользящие уровни объема и имеет отдельные графики комиссий для спотовой торговли и деривативов, с единой концепцией уровней по всей активности. (Точные ставки зависят от вашего уровня.) (hyperliquid.gitbook.io)
Практический вывод: Если вы частый трейдер, «как вы входите» (лимитным ордером как мейкер или рыночным ордером как тейкер) может иметь такое же значение, как и «где вы торгуете».
3) Платежи за финансирование (часто самая большая скрытая стоимость)
Финансирование может незаметно доминировать по затратам, когда вы держите позиции часами или днями — особенно на переполненных односторонних рынках.
- Финансирование Hyperliquid выплачивается каждый час, и протокол объясняет, как рассчитанная ставка применяется со временем. (hyperliquid.gitbook.io)
- Если вы постоянно платите за финансирование (например, в лонге на перегретом восходящем тренде), даже «низкие комиссии» не спасут вашу прибыль и убыток.
Практическое правило: Если вы не отслеживаете финансирование как метрику первого порядка (вроде цены), вы не отслеживаете свою реальную стоимость.
4) Спред, проскальзывание и качество исполнения
Два кошелька могут котировать один и тот же рынок, но давать разные реальные результаты из-за:
- Влияния цены от размера ордера
- Волатильности во время исполнения
- Маршрутизации и настроек по умолчанию для типов ордеров
- Условий ликвидности в момент вашей сделки
Что делать: Используйте небольшие тестовые ордера, сравнивайте ожидаемую и выполненную цену, и отдавайте предпочтение лимитным ордерам, когда это возможно.
5) Перемещение залога и «управление денежными средствами»
Даже в системах на блокчейне возникают расходы, когда вы:
- Обмениваете залог (спред + комиссия LP)
- Переводите средства между сетями (комиссия моста + временной риск)
- Выводите залог (сетевые комиссии и операционные ограничения)
Именно здесь чистый, унифицированный рабочий процесс становится реальным преимуществом.
Контроль рисков, который действительно работает (и его легко соблюдать)
Деривативы усиливают как прибыль, так и ошибки. Самый сильный контроль риска — это не модный индикатор, а повторяемый процесс.
1) Используйте ограничение плеча, которое переживает волатильность
Вместо вопроса «какое плечо я могу использовать», спросите:
- «Какое плечо я могу держать при неблагоприятном движении на 3%–8% без панического закрытия?»
- «Если волатильность резко возрастет, приведет ли размер моей позиции к ликвидации?»
2) Отдавайте предпочтение изолированной марже, если нет причин поступать иначе
Изолированная маржа может предотвратить поглощение всего залога одной неудачной позицией. Для большинства розничных и полупрофессиональных трейдеров это настройка безопасности по умолчанию.
3) Определите точки выхода до входа
Как минимум, запишите:
- Уровень недействительности (где ваша гипотеза ошибочна)
- План стоп-лосса (жесткий или ментальный, но явно определенный)
- План тейк-профита (частичные выходы снижают эмоциональную нагрузку)
4) Относитесь к финансированию как к сигналу и стоимости
Финансирование — это не просто «комиссия». Это информация о рыночной позиции:
- Высокое положительное финансирование: лонги переполнены; удержание лонга становится дорогим
- Высокое отрицательное финансирование: шорты переполнены; удержание шорта становится дорогим
5) Операционная безопасность: разделяйте «торговлю» и «сбережения»
Если вы храните долгосрочные активы, не подвергайте их частым одобрениям и торговым операциям.
Практический рабочий процесс:
- Используйте OneKey как центр управления самостоятельным хранением
- Держите выделенный торговый баланс для деривативов
- Храните долгосрочные активы более консервативно (и избегайте ненужных одобрений)
Практический рабочий процесс OneKey Perps (от настройки до исполнения)
Шаг 1: Подготовьте структуру счета «только для торговли»
- Создайте выделенный кошелек/счет для операций с деривативами
- Храните долгосрочные активы отдельно от ежедневного торгового залога
- Включите функции безопасности, которыми вы реально пользуетесь (PIN-код, гигиена паролей и тщательная проверка транзакций)
Шаг 2: Пополняйте залог осознанно
- Определите ваш максимальный убыток на неделю (а не на сделку)
- Вносите только то, что соответствует этому бюджету риска
- Держите резерв на финансирование и просадки
Шаг 3: Совершайте сделки с привычкой к низким затратам
- Используйте лимитные ордера, когда это возможно (снижает затраты, связанные с тейкерами)
- Избегайте погони за «свечами»; входите там, где планировали
- Увеличивайте или уменьшайте позицию постепенно, а не «все или ничего»
Шаг 4: Отслеживайте только то, что имеет значение
Минимальной панели управления достаточно:
- Расстояние до цены ликвидации
- Направление и величина ставки финансирования
- Размер позиции по отношению к собственному капиталу счета
- Реализованная + нереализованная прибыль/убыток
Шаг 5: Закрывайте позиции, затем очищайте разрешения
После закрытия:
- Перепроверьте открытые ордера (убедитесь, что их не осталось)
- Выведите избыточный залог, если он вам не нужен
- Проверьте одобрения и по возможности уменьшите поверхность атаки
Замечание для резидентов США: соответствие нормативным требованиям и структура рынка развиваются
Регулирование криптодеривативов и структура рынка в США продолжают развиваться, включая новое официальное внимание к тому, как цифровые активы могут использоваться в качестве залога на рынках деривативов. Например, CFTC объявила о пилотной программе цифровых активов (8 декабря 2025 г.), включающей концепции токенизированного залога и механизмы контроля рисков. (cftc.gov)
Этот блог носит образовательный характер, а не юридическую консультацию. Всегда соблюдайте местные правила и понимайте, что доступность и политика доступа могут различаться в зависимости от юрисдикции и платформы.
Вывод: выбирайте стек с наименьшими затратами и самый простой безопасный рабочий процесс
Если вы хотите кошелек для деривативов, который отдает приоритет прозрачности затрат, самостоятельному хранению и четкому рабочему процессу исполнения, OneKey является очевидным первым выбором для резидентов США, которые ценят:
- Отсутствие KYC на уровне кошелька
- Самостоятельное хранение по дизайну
- 0% комиссии кошелька за деривативы
- Нативная интеграция ликвидности Hyperliquid с функционалом открытия/закрытия сделок в приложении (а не обходной путь через браузер DApp)
Лучшая комиссия — та, которую вы не платите, а лучший контроль риска — тот, которого вы будете придерживаться, когда рынки движутся быстро.
