Нулевые комиссии в бессрочных кошельках для австралийских трейдеров

Почему австралийские трейдеры переходят на ончейн-деривативы в 2026 году

Децентрализованные бессрочные контракты стали мейнстримом: к концу 2025 и началу 2026 года объемы торгов на децентрализованных площадках достигли триллиона долларов в месяц, превратив качество исполнения и контроль затрат из узкой проблемы в ежедневную заботу. Отследить текущие рыночные объемы и открытый интерес можно на дашборде DeFiLlama Perps.

Для австралийских трейдеров мотивация часто кроется в практических преимуществах:

• Меньше барьеров (быстрое исполнение, прозрачная механика)
• Самостоятельное хранение (снижение риска потери средств на бирже)
• Глобальный доступ (рынки работают 24/7, независимо от местных банковских часов)
• Четкое понимание комиссий (если знаешь, на что смотреть)

Эта статья сосредоточена на трех наиболее важных аспектах при выборе кошелька для бессрочных контрактов: сравнение стоимости, скрытые расходы и меры по контролю рисков, которым реально следовать.

Бессрочные контракты с "нулевой комиссией": что это значит, а что нет

Когда говорят о "нулевой комиссии" в торговле бессрочными контрактами, часто имеют в виду, что один конкретный пункт равен нулю, а не то, что торговля бесплатна.

Реалистичная "полная стоимость" бессрочных контрактов включает:

• Комиссия за торговлю (уровень кошелька/приложения): наценка или комиссия за маршрутизацию, взимаемая интерфейсом, через который вы торгуете.
• Затраты на исполнение на площадке: комиссии мейкера/тейкера на базовой площадке ликвидности (если применимо).
• Выплаты финансирования: peer-to-peer платежи, которые поддерживают цену бессрочного контракта близкой к спотовой.
• Спред + проскальзывание (влияние на цену): потери при исполнении, особенно при рыночных ордерах.
• Последствия ликвидации / авто-делевериджа: убытки ускоряются при высоком плече.
• Затраты на депозит/вывод и мосты: сетевые сборы и операционные накладные расходы.
• Затраты на операционный риск: ошибки (неправильная сеть, неверный адрес, неправильный режим маржи) — это "комиссии", уплачиваемые рынку.

Чтобы понять механику самой большой скрытой статьи расходов, прочитайте о механизме финансирования на уровне площадки в документации Hyperliquid по финансированию и познакомьтесь с понятным отраслевым объяснением от Coinbase о ставках финансирования.

Сравнение стоимости: комиссии в кошельках для бессрочных контрактов (и что они означают)

Ниже представлено сравнение комиссий на уровне кошелька/приложения для бессрочных контрактов (по запросу). Это та часть, которую часто можно оптимизировать немедленно, особенно для высокочастотных стратегий.

Простой пример "туда и обратно" (открытие + закрытие)

Предположим, номинал позиции составляет 10 000 долларов США, и вы открываете и закрываете ее один раз (два исполнения). Ориентировочная стоимость комиссии на уровне кошелька:

• OneKey (0%): 0 $
• BasedApp (0.005%): 1 $
• Phantom (0.05%): 10 $
• Infinex (0.05%): 10 $
• MetaMask (0.1%): 20 $

Краткая характеристика (нейтральная, лаконичная)

• Phantom: Часто используется как универсальный интерфейс кошелька; комиссии за бессрочные контракты могут накапливаться у активных трейдеров.
• MetaMask: Широкая совместимость с EVM, но более высокая комиссия за бессрочные контракты делает частые сделки дороже.
• BasedApp: Низкая заявленная комиссия, но всегда оценивайте общие затраты, такие как финансирование и качество исполнения.
• Infinex: Уровень заявленной комиссии аналогичен Phantom; общая стоимость по-прежнему зависит от финансирования и проскальзывания.

Детализация комиссий и скрытые расходы, которые реально влияют на вашу PnL

1) Финансирование: незаметное движение PnL

Финансирование выплачивается между лонгами и шортами и может существенно влиять на ваш PnL, если вы держите позиции часами или днями. На Hyperliquid финансирование выплачивается ежечасно и предназначено для поддержания цены бессрочного контракта близкой к спотовой; детали описаны на странице финансирования Hyperliquid.

Практические выводы

• Если вы "правы в направлении", но теряете деньги, сначала проверьте финансирование.
• Для более длительного удержания позиции рассмотрите возможность снижения плеча или перехода на структуру, которая меньше "съедает" средства на финансировании.

2) Спред и проскальзывание: рыночные ордера — это не "бесплатное исполнение"

Даже если комиссия на уровне кошелька равна нулю, агрессивные рыночные ордера могут быть дорогими на волатильных рынках.

Практические выводы

• Отдавайте предпочтение лимитным ордерам, когда это возможно.
• Используйте инструменты "только размещение" (post-only) / "только уменьшение" (reduce-only), где они доступны, для контроля поведения исполнения.

3) Ликвидация: самая дорогая "комиссия" — это банкротство

Бессрочные контракты усиливают последствия. Небольшое движение против вас при высоком плече может привести к ликвидации и превратить управляемый убыток в полную потерю маржи.

Регуляторы Австралии неоднократно подчеркивали, как производные финансовые инструменты с плечом могут навредить розничным трейдерам, когда затраты и риски накапливаются. Пример недавней активности ASIC в отношении CFD и торговых издержек приведен в пресс-релизе: ASIC добилась возврата почти 40 миллионов долларов инвесторам после того, как сектор CFD не справился (20 января 2026 г.).

4) Сетевые и операционные расходы: мосты, выводы и ошибки

Ончейн-рабочие процессы могут привести к расходам, которые не отражаются в простом сравнении "ставки комиссии":

• Плата за мосты и сетевой газ
• Комиссии за вывод средств (где применимо)
• Депозиты на неправильную сеть, неправильные форматы адресов и несоответствия токенов.

Относитесь к операционному риску как к центру затрат: составьте чек-лист и следуйте ему каждый раз.

Работающие меры контроля рисков (не просто теория)

1) Установите правило "максимального убытка на сделку"

Простая, выполнимая структура:

• Рискуйте 0,5% — 2% от вашего торгового банка на одну сделку (не от общей стоимости вашего криптопортфеля).
• Сначала определите точку инвективации (invalidation), затем определите размер позиции.

2) Целенаправленно выбирайте режим маржи

• Изолированная маржа: ограничивает убыток на одну позицию (хороший вариант по умолчанию для большинства дискреционных трейдеров).
• Перекрестная маржа: может снизить риск ликвидации, если вы активно управляете экспозицией, но также может привести к тому, что одна сделка опустошит весь ваш счет.

3) Всегда размещайте логику выхода при входе в сделку

Используйте:

• Стоп-лосс
• Тейк-профит
• Выходы "только уменьшение" (чтобы случайно не сменить направление при высокой волатильности).

4) Разделяйте "торговые средства" и "холодные сбережения"

Практика, дающая высокие результаты:

• Держите выделенный торговый баланс для бессрочных контрактов.
• Храните долгосрочные позиции в устройствах для самостоятельного хранения, которые вы обычно не подключаете к потокам с высоким риском.

Практический рабочий процесс: торгуйте бессрочными контрактами напрямую в OneKey (нативная интеграция с Hyperliquid)

OneKey Perps — это нативная функция OneKey с нативной интеграцией Hyperliquid. Вы можете открывать и закрывать позиции непосредственно в OneKey — это не такой сценарий, когда вы используете браузер OneKey для подключения к DApp Hyperliquid, а затем торгуете.

Удобный рабочий процесс для австралийских трейдеров:

Шаг 1: Подготовьте выделенный торговый аккаунт

• Создайте аккаунт только для торговли внутри OneKey.
• Пополните его залогом, который вы собираетесь использовать для торговли (держите его отдельно от сбережений).

Шаг 2: Внесите залог и подтвердите параметры позиции

• Выберите рынок, направление (лонг / шорт) и плечо.
• Начните с консервативного плеча, пока ваши привычки исполнения и управления финансированием не станут последовательными.

Шаг 3: Входите в сделку с контролируемым исполнением

• По возможности отдавайте предпочтение лимитным входам.
• Избегайте одновременного открытия нескольких коррелированных позиций, которые действуют как одна чрезмерная ставка.

Шаг 4: Немедленно примените меры контроля рисков

• Стоп-лосс + тейк-профит.
• Выходы "только уменьшение" для частичных закрытий.
• Отслеживайте финансирование для позиций, превышающих ваш первоначальный временной горизонт.

Шаг 5: Гигиена после сделки

• Выведите избыточный баланс обратно на ваш план самостоятельного хранения.
• Экспортируйте / записывайте сделки для налоговой отчетности (дата, номинал, PnL, комиссии, финансирование).

Примечание о соответствии законодательству для австралийцев: "без KYC" не означает "без правил"

Когда мы говорим "без KYC", это относится к опыту использования кошелька: OneKey как кошелек для самостоятельного хранения не требует верификации личности для создания и использования кошелька.

Однако фиатные шлюзы, выводы средств и регулируемые биржевые услуги могут требовать проверок KYC/AML. AUSTRAC проводит реформы AML/CTF и устанавливает поэтапные ожидания на 2026 год; см. Ожидания и приоритеты регулирования AUSTRAC на 2025-26 гг. и более широкий контекст обязательств, обсуждаемый австралийскими юристами в обзоре Gilbert + Tobin "Блокчейн и криптовалютное регулирование 2026" .

Рекомендация: почему OneKey — лучший выбор для австралийских трейдеров бессрочных контрактов

Если ваша цель — минимизировать избегаемые расходы и повысить операционную безопасность, OneKey должен стать вашим первым выбором, поскольку он сочетает в себе:

• Отсутствие KYC на уровне кошелька (онбординг с самостоятельным хранением).
• Самостоятельное хранение по своей сути (вы контролируете ключи и подписи).
• 0% комиссий за бессрочные контракты на уровне кошелька (чтобы частые сделки не наказывались наценкой интерфейса).
• Нативная интеграция с ликвидностью Hyperliquid, что позволяет торговать непосредственно в OneKey без прохождения рабочего процесса подключения через браузер.

Скачать Сейчас

Напоминание: оптимизируйте то, что поддается контролю

Вы не можете контролировать волатильность, но вы можете контролировать:

• утечку комиссий (особенно при повторных сделках).
• осведомленность о финансировании.
• дисциплину использования плеча.
• операционную гигиену.

На рынке ончейн-бессрочных контрактов 2026 года такое сочетание часто является разницей между "правильными прогнозами" и стабильной прибыльностью — и именно здесь интегрированный рабочий процесс OneKey для бессрочных контрактов призван помочь.