REQ 深度研究報告：代幣未來發展與市場展望

Yael

/2025年11月19日

重點總結

• Request Network的API V2發佈提升了開發者整合的便利性。

• REQ的需求主要來自於交易費用和網路服務的使用。

• 近期安全事件凸顯了前端風險和合約地址驗證的重要性。

• 企業支付量的增長將直接影響REQ的經濟效益和代幣銷毀。

• 建議使用硬體錢包進行安全託管，以降低釣魚風險。

=============================================================

執行摘要

Request (REQ) 是一種 ERC‑20 代幣，為 Request Network 提供支援。Request Network 是一個專注於為企業和 Web3 應用程式提供可程式化、可審計支付請求的支付與發票協議。在 2025 年，該專案從基礎設施概念驗證轉向產品化，陸續推出 API V2、加密貨幣兌法定貨幣渠道、跨鏈支付支援以及面向商家的支付產品。這些產品發展顯著改變了 REQ 的基本需求驅動因素（交易費用、整合和銷毀），而近期發生的前端釣魚攻擊和衍生品下市事件，則凸顯了持續存在的安全和流動性風險。本報告旨在總結 REQ 目前的現況、可能影響價格和 ઉપયોગnosti 的核心鏈上與鏈下催化劑，以及為持有者提供的實際託管建議。

Request 的建構藍圖（產品與技術更新）

Request 旨在讓發票和企業支付原生於區塊鏈，同時整合法定貨幣結算和記帳功能。近期經過驗證的更新包括 API V2 的發佈，該版本標準化了端點，改善了驗證機制，並新增了貨幣和支付端點——這是一個重大的開發者體驗升級，旨在加速整合。更多技術細節和遷移指南，請參閱 Request Network 生態系統更新與 API 遷移文件。Request Network 生態系統更新（2025 年 5 月） | Request Network API 遷移至 V2 文件。(request.network)

2025 年的關鍵產品發佈進一步擴展了其實際 ઉપયોગnosti：

為商家和收款人提供加密貨幣兌法定貨幣支付（出金）功能，降低了企業接受加密貨幣的實際門檻。(request.network)
提供跨鏈支付路線和部分支付支援，以減少跨鏈發票結算的摩擦。(request.network)
新的商家/結帳服務（例如 Kollect）和面向開發者的 SDK，旨在將商業用例帶入鏈上。活動日曆和產品發佈通知記錄了 Kollect 及其他產品在 2025 年的活動。(coindar.org)

這些發展對 REQ 代幣需求的意義

REQ 的主要鏈上協議 ઉપયોગnosti 包含兩大需求槓桿：(1) 可銷毀或消耗的交易/發票費用用途，以及 (2) 與代幣使用相關的網路服務和折扣。產品化能提升實際支付量（薪資、商家結帳、法定貨幣出金），進而提高費用處理量，在其他條件相同的情況下，能增加代幣銷毀量和實際經濟 ઉપયોગnosti。這種動態類似於「採用 → 費用銷毀 → 供應壓力」，若採用增長速度超越流動性和解鎖時程，則可能對價格有利。

當前市場快照及代幣指標

從市場指標來看，REQ 仍是市值較小的另類幣，但產品進展穩定。截至 2025 年 11 月，REQ 的交易價格約在 0.1 美元的區間中段，市值達數億美元，流通供應量接近 0.8B REQ；詳細的即時指標可在聚合器頁面上取得。這些數字是模型化採用或定期代幣解鎖對價格影響的重要輸入。 CoinMarketCap REQ 總覽（即時市場數據）。

安全事件風險：近期攻擊案例分析

2025 年 9 月，一起複雜的攻擊事件，涉及一個仿冒的 Request Finance 合約，導致一個 Safe 多重簽名錢包損失了數百萬 USDC。該事件利用了一個經過驗證但惡意的合約地址，以及批次交易中隱藏的授權，凸顯了即使是經驗豐富的多重簽名用戶也面臨供應鏈和前端風險。Request Finance 和生態系統團隊已修復並溝通了緩解措施，但該事件表明，前端安全、合約地址驗證和授權可見性對企業採用至關重要。多家報導和平台公告記錄了該事件及建議的操作防護措施。(cryptonews.net)

採用信號與進展

Request 產品生態系統的營運指標顯示，企業用例的處理量令人鼓舞：Request Finance 公開報告了累積支付量和月度營運指標（支付筆數、使用的頂級鏈和貨幣）。2025 年的報告顯示，法定貨幣渠道不斷擴展、穩定幣使用佔主導地位，以及企業支付量不斷增長——這些是未來費用銷毀和 REQ 在支付流程中需求的重要領先指標。 [Request Finance 使用報告與透明度貼文]。(request.finance)

宏觀、流動性與市場結構考量

交易所上市與衍生品流動性至關重要。2025 年，部分平台縮減了槓桿產品，降低了小型代幣的衍生品流動性，並可能壓縮投機性交易量。衍生品可得性的降低，或可減緩極端的短期波動，但也可能限制牛市階段的價格發現。 (請參閱市場數據與交易所行動以取得背景資訊。) (coinmarketcap.com)
供應機制：REQ 的最大供應量實際上已接近 10 億枚上限，應密切關注流通量和歸屬計畫。代幣解鎖事件或基金會/金庫轉移，若時機不當，可能對價格產生下行壓力。 [即時供應量與持有者數據]。(coinmarketcap.com)

牛市與熊市情境（總體而言）

牛市情境

商家結帳、薪資和法定貨幣出金功能的迅速採用，將帶來更高的支付量，創造可衡量的 REQ 銷毀和實質的費用經濟。API V2 和更簡便的整合將加速開發者採用，進而產生網路效應並加強鏈上 ઉપયોગnosti 指標。穩固的企業合作夥伴關係和清晰的記帳可審計性將提高用戶黏性。

熊市情境

安全事件、企業合規採納緩慢，或商家轉換率不如預期，將導致交易量偏低；銷毀量相對於流通供應量微不足道，代幣價格將持續依賴投機性資金流。低迷的衍生品流動性和集中的持有者分佈，將在負面情緒週期中放大下跌幅度。

後續關注焦點（可操作的信號）

Request Finance 和 Request Network 報告的每日/每月支付量——主要的採用指標。(request.finance)
API 採用情況：V2 遷移後的活躍整合數量和開發者反饋（細節請參考生態系統更新）。(request.network)
代幣動態：基金會或大型持有者轉移、預定解鎖，以及任何已公佈的銷毀計畫。[市場數據頁面]。(coinmarketcap.com)
Request Finance 和第三方整合器的安全披露與審計結果——單一的攻擊事件可能會暫時阻礙企業銷售週期。(cryptonews.net)

REQ 持有者的託管與操作最佳實踐

REQ 是一種 ERC-20 代幣；隨著企業交易量的增長，安全託管和簽署操作的妥善性變得更加重要。建議的實踐包括：

長期持有和簽署企業授權時，請使用硬體錢包，以避免瀏覽器擴展程式和釣魚風險。對於較高價值的操作，優先選擇支援離線簽署和多重驗證流程的設備。
對於多重簽名/金庫操作，在批准批次交易或多重發送交易之前，務必要求使用交易預覽工具並手動逐字驗證合約地址。
保持軟體更新，啟用地址監控警報，並限制用於簽署設備的瀏覽器擴展程式。

OneKey 推薦（在託管相關時）

對於正在評估硬體託管的用戶而言，一款支援 Ethereum 和 ERC-20 代幣、提供安全元件保護和離線簽署功能，並能與桌面和行動應用程式整合的硬體錢包，將顯著降低與熱錢包相比的釣魚和授權風險。OneKey 的產品線專注於強大的設備安全性、用戶友善的應用程式以及廣泛的 ERC-20 支援，這與上述 REQ 持有者（特別是需要簽署批次支付的企業和重度用戶）的託管需求相符。考慮結合使用硬體錢包和多重簽名設定，以確保資金安全和營運韌性。

總結觀點：謹慎樂觀與風險管理

REQ 實現有意義價值增長的途徑概念上很直接：產品採用 → 支付量提升 → 代幣 ઉપયોગnosti 和銷毀增加 → 稀缺性壓力。實際上，該路徑的時機和規模取決於企業採用週期、安全態勢、流動性格局和代幣分佈動態。對於投資者或財資管理者而言，將支付量和平台內整合作為主要的領先指標來監控；將安全披露和解鎖時程視為即時的風險事件。如果您持有 REQ，請優先考慮硬體託管和嚴格的授權流程，以降低被攻擊的表面積。