XRP 與 XLM — 跨境支付深度解析

開放、中立的網絡正在重塑跨境支付。作為最早的專為支付而建的帳本之一，XRP（在 XRP Ledger，「XRPL」上）和 XLM（在 Stellar 上）持續為多個通道的匯款、出入金匝道以及企業結算提供動力。本文將務實地探討這兩者在設計、流動性、合規性、費用以及 2025 年的行業背景下的比較，以及這對開發者和支付營運商意味著什麼。

為何跨境支付需要新的基礎設施

現狀仍然受到結算緩慢、外匯不透明和消費者成本高昂的困擾。二十國集團（G20）和國際清算銀行（BIS）已正式訂定目標，旨在使跨境支付更快、更便宜、更透明、更易於獲取，這刺激了包括即時支付連結和加密原生基礎設施在內的公共和私人倡議。請參閱 BIS CPMI 的路線圖以及目前在跨境互操作性和 Nexus 專案上的工作，以了解全球政策推動的背景（可透過 BIS 閱讀更多：G20 跨境支付增強路線圖、Nexus 專案）。就消費者而言，世界銀行的數據證明了匯款中持續存在的摩擦和成本（概述：全球匯款價格）。

起源與範圍

• XRPL (XRP)：專為快速結算、內建去中心化交易所（DEX）和已發行資產功能而建。Ripple 在其基礎上商業化企業級解決方案（例如 Ripple Payments 和流動性服務），而 XRPL 是一個開源的公開帳本。技術資源：XRPL 文件。
• Stellar (XLM)：圍繞法定貨幣出入金匝道（「錨點」）和受監管的資產發行而設計，專注於全球現金存入/取出和消費者匯款。Stellar 開發基金會（SDF）負責管理網路和生態系統。技術資源：Stellar 開發者。

兩者都以支付優先的用例為目標；其獨特的選擇體現在共識、流動性模型和合規工具上。

網路設計與共識

• XRPL：使用 Ripple 協議共識演算法（RPCA），透過唯一節點列表（UNLs）達成驗證者之間的共識。它目標是在幾秒鐘內實現確定性最終確定、低費用和高吞吐量的支付交易。參考：XRPL 共識。
• Stellar：實施 Stellar 共識協議（SCP），這是一種聯邦拜占庭協議方法，透過法定人數選擇來優先考慮安全性和活性；交易最終確定通常在 3-5 秒內完成。參考：SCP 概述。

這兩種設計都針對具有可預測結算和成本的支付進行了優化。

費用、儲備金和吞吐量

• XRPL 的費用是動態的，旨在將費用降至最低，通常是幾分之一美分；帳戶需要少量儲備金以防止帳本垃圾訊息（參見 XRPL 費用）。
• Stellar 的基本費用由網路治理設定，通常約為每項操作 0.00001 XLM；帳戶需要最低餘額要求以限制資源消耗（參見 Stellar 費用和最低餘額）。

實際上，這兩個網路都提供了適合小額支付和匯款的低成本結算。

流動性模型：跨越法定貨幣基礎設施連接價值

• XRP 驅動的橋接和企業基礎設施：Ripple 的解決方案為機構打包了外匯、流動性管理和支付網絡，在適當的情況下利用 XRP 和更廣泛的渠道（參見 Ripple Payments）。XRPL 還支援原生去中心化交易所，並且自 2024 年起，內建了自動做市商（AMM）以加深帳本內的流動性（參考：XRPL AMM、XRPL DEX）。
• Stellar 錨點和穩定幣：Stellar 的「錨點」模型將法定貨幣帳戶連接到帳本，從而實現法定貨幣代幣和穩定幣的發行和贖回。例如，Stellar 上的 USDC 廣泛用於匯款和商家結算（參見 Stellar 上的 USDC）。該生態系統包括現金存入/取出網絡，例如 MoneyGram Access，用於全球出入金匝道（概述：Stellar 上的 MoneyGram Access）。

對於營運商而言，選擇取決於通道流動性、合作夥伴（銀行/支付服務提供商/錨點）和外匯管理策略。

合規、報告和標準

跨境支付必須滿足 KYC/AML 義務並遵守不斷演變的標準：

• 資產控制：Stellar 支援發行人級別的控制，例如針對受監管資產的「收回」（clawback）功能，這對於合規驅動的代幣和真實世界資產（RWA）發行非常有用（詳情：Stellar 收回）。
• 訊息標準：遷移到 ISO 20022 增強了傳統基礎設施之間跨境訊息的資料豐富性和互操作性；這對於將加密支付與銀行管道連接起來具有相關性（參見 SWIFT ISO 20022）。
• AML/旅行規則：根據 FATF 的指導，虛擬資產轉移越來越多地實施旅行規則工具，以共享發起人/受益人資訊（背景：FATF 虛擬資產指導）。

實際上，機構會根據司法管轄區協調混合堆疊——加密結算與受監管的訊息和旅行規則合規性相結合。

可程式化和 2025 年生態系統更新

• XRPL 的支付優先設計保持精簡，原生交易類型和功能適合支付工作流程。可以透過原生 AMM 和 DEX 存取進階 DeFi 功能。XRPL 在主網上不支援 EVM 意義上的通用智能合約，這——取決於您的風險承受能力——可以成為可預測支付操作的一個特點（參見 XRPL 文件）。
• Stellar 的智能合約現已達到生產級別。Soroban（Stellar 的智能合約平台）已上線，可為匯款、合規工作流程和金融科技整合啟用自訂邏輯（公告：Soroban 已在主網上線）。

2025 年機構的發展勢頭包括整合和授權託管，以支援企業加密業務。例如，Ripple 收購 Standard Custody & Trust Company 的舉動加強了其支付堆疊的授權託管能力（新聞室：Ripple 收購 Standard Custody）。在 Stellar 上，錨點和人道主義支付計劃繼續展示真實通道的實際現金存入/取出效用（例如，SDF 的生態系統帖子和其部落格中的援助支付案例研究）。

操作使用者體驗：帳戶模型和注意事項

• XRPL 在許多交易所和企業接收帳戶中使用目標標籤（destination tags）；省略必需的標籤可能導致資金路由錯誤。營運商應在 UI 和簽署過程中強制執行標籤使用和 Memo 驗證。
• XRPL 和 Stellar 都需要帳戶儲備金/最低餘額。清晰顯示這些限制的錢包可以減少失敗的支付並支援可審計性。

支付開發者應強制執行確定性的交易所構建，包括資產標識符、Memo/標籤、預先估算費用和冪等提交。

營運商和進階使用者的安全與託管

當您營運支付業務時，金鑰是您的優勢。硬體錢包增加了實體批准步驟，並將簽署金鑰與線上威脅隔離。如果您持有 XRP 或 XLM 作為庫存、提供流動性或進行通道操作，請考慮使用滿足以下需求的硬體錢包：

• 離線簽署交易，並對 Memo/標籤、資產發行人、金額進行清晰提示
• 支援多鏈資產和常見帳戶模型（儲備金、多重簽名（如適用））
• 提供開源韌體和可重現構建以供審計
• 透過標準函式庫與您的操作錢包堆疊整合

OneKey 符合這些需求：它是開源的，支援 XRP 和 XLM 等多鏈資產，並提供清晰的簽署流程，可減少操作錯誤（例如，遺漏 XRP 的目標標籤）。對於在結算速度和託管最佳實踐之間取得平衡的團隊來說，在支付協調堆疊中使用 OneKey 進行金鑰管理，有助於在保持敏捷性的同時將金鑰風險降至最低。

何時選擇 XRP 與 XLM

• 如果您偏好 XRPL，則適用於：
  • 您需要確定的、低延遲的結算以及透過原生 DEX/AMM 實現的帳本內流動性
  • 您的通道合作夥伴已在 XRPL 上營運，並且您可以從 Ripple 的企業基礎設施中獲益，用於支付和外匯
• 如果您偏好 Stellar，則適用於：
  • 您的重點是透過錨點和穩定幣進行法定貨幣的出入金匝道，特別是消費者匯款和商家支付
  • 您希望透過 Soroban 實現可程式化的合規/業務邏輯，以制定客製化的工作流程

實際上，許多營運商同時使用兩者，根據通道流動性和合規性要求來指導交易流。

總結

• XRPL 和 Stellar 都提供不到 5 秒、低成本的結算，但在共識、可程式化和流動性提供方面有不同的理念。
• 2025 年的環境重視互操作性：與 ISO 20022 一致、準備好旅行規則，以及即時支付連結與加密基礎設施一起，正成為必備條件。
• 穩健的託管是不可協商的。如果您要在任一網路中保護資產，硬體支援的簽署（例如使用 OneKey）是保持營運安全同時不損失速度的實用方法。

如果您正在評估生產流程，請從通道分析（流動性和合作夥伴）、合規映射（KYC、旅行規則、資料標準）和託管計畫開始。然後在 XRPL 和 Stellar 上運行平行試點，以衡量實際的外匯成本、支付 SLA 和使用者體驗——並以硬體支援的金鑰來確保彈性始終處於中心位置。