LUNA — це рідний токен блокчейну Terra, децентралізованої платформи, призначеної для розміщення додатків і надання фінансових інструментів. Після переходу від Terra Classic новий ланцюг Terra було створено через керовану спільнотою пропозицію щодо управління, щоб зосередитися на децентралізованій економіці без стейблкойна. Як базовий актив протоколу, LUNA виконує роль двигуна мережі, де вартість рухається, коли користувачі платять комісію за газ для взаємодії з децентралізованими додатками. Його основна ціннісна пропозиція полягає в здатності масштабувати винагороди для стейкерів у міру зростання активності розробників і обсягів транзакцій в екосистемі.

Мережа підтримує безпеку через систему Proof of Stake з використанням механізму консенсусу Tendermint, де 130 незалежних валідаторів порівнюють транзакції для забезпечення цілісності блокчейну. Користувачі, які не бажають запускати власний вузол, можуть делегувати свої токени цим валідаторам, щоб допомогти записувати та перевіряти дані. Щоб забезпечити підзвітність, протокол використовує слашинг — штраф, який видаляє невелику частину стейкнутих токенів, якщо валідатор поводиться неправильно або виходить в офлайн.

Спочатку створений Terraform Labs, проєкт еволюціонував у модель, керовану спільнотою, де незалежні групи розробників і користувачі підтримують протокол. Terraform Labs наразі керує порталом претензій для користувачів, які постраждали від попередніх подій мережі, у рамках поточних судових і банкрутних процедур. Токен виконує кілька ролей, зокрема оплату комісії за газ для взаємодії з dApps, надання права голосу для пропозицій щодо управління та отримання винагород через фіксовану річну інфляцію 7%.