Können Sie Perp-Kontrakte ohne Gebühren oder KYC in einer Wallet handeln?

Die Kurzfassung: Ja, aber Sie müssen "Gebühren" definieren und die tatsächlichen Kosten verstehen

Perpetual Futures ("Perps") sind krypto-native Derivate ohne Verfallsdatum, die darauf ausgelegt sind, Spotpreise über Finanzierungszahlungen zwischen Long- und Short-Positionen zu verfolgen. Wenn Sie sich jemals gefragt haben, ob Sie Perpetual Trading direkt in einer Perps-Wallet mit Ausführung zu niedrigen Gebühren (sogar Null Gebühren) und ohne KYC durchführen können, dann sagt der Branchentrend, dass Sie die richtige Frage stellen.

On-Chain-Perps sind schnell gewachsen: Dashboards wie DeFiLlama Perps verfolgen monatliche Volumina, die Ende 2025 die Billionen-Dollar-Marke erreichten, und große Medien dokumentierten Rekordaktivitäten bei On-Chain-Derivaten während volatiler Perioden (z. B. CoinDesk's Bericht über einen Monat mit 1 Billion US-Dollar und Cointelegraph's Rückblick auf das Wachstum von Perps-DEXs im Jahr 2025).

Gleichzeitig sind Nutzer skeptischer geworden in Bezug auf versteckte Kosten, plötzliche Regeländerungen und Datenqualität. Das Ergebnis ist eine klare Verschiebung der Nachfrage: Handel aus Selbstverwahrung, Minimierung von Reibungsverlusten, Beibehaltung von Wahlmöglichkeiten und Kontrolle des Risikos.

Genau deshalb ist OneKey heute die praktischste Antwort:

• Kein KYC: Sie können über einen selbstverwahrten Wallet-Flow handeln (Verfügbarkeit hängt immer noch von Ihrer Gerichtsbarkeit und den lokalen Regeln ab).
• Selbstverwahrung: Sie kontrollieren Schlüssel und Signaturen, anstatt Gelder an einen zentralisierten Vermittler zu übergeben.
• 0% Gebühren für Perps (Wallet-Gebühr): OneKey fügt auf der Wallet-Ebene 0 % zusätzliche Gebühren für Perps hinzu.
• Integrierte Hyperliquid-Liquidität: OneKey Perps ist eine native OneKey-Funktion mit nativer Hyperliquid-Integration, sodass Sie Positionen direkt in OneKey eröffnen/schließen können (nicht durch die Verwendung eines Wallet-Browsers zur Verbindung mit einer externen DApp zuerst).

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Was "kein KYC" bei On-Chain-Perps wirklich bedeutet

KYC ist kein Feature-Schalter, es ist ein Zugangsmodell

Die meisten "kein KYC"-Perps-Erfahrungen stammen von On-Chain-Plattformen, auf denen Konten durch Wallet-Signaturen und nicht durch E-Mail und Identitätsprüfungen erstellt werden. Dennoch gilt:

• Regulatorische Realität: Derivate sind Hochrisikoprodukte, und Zugangsregeln können je nach Gerichtsbarkeit variieren.
• Benutzerverantwortung steigt: Ohne einen verwahrenden Gatekeeper müssen Sie Leverage, Liquidationsrisiko und Signiersicherheit aktiv verwalten.

Wenn Sie neu in dieser Produktkategorie sind, ist ein neutraler Überblick über die Mechanik von Perpetual Futures (einschließlich Finanzierung) eine gute Grundlage: Erklärung von Britannica Money zu Perpetual Futures und Finanzierungsraten.

Kostenvergleich (Wallet-Gebühr) und warum es nur die erste Ebene ist

Schneller Vergleich der Wallet-Gebühren für Perps (wie angezeigt)

Wichtig: Die obige Tabelle vergleicht die Gebühr auf Wallet-Ebene. Ihre tatsächlichen Gesamtkosten beinhalten immer noch Protokollhandelsgebühren, Finanzierung, Spreads, Slippage und Betriebskosten (weiter unten erklärt).

Kontext in einem Satz (keine Empfehlung)

• Phantom: Eine Mainstream-Wallet, bei der der Perp-Zugang je nach Route und Integration mit einer zusätzlichen Schnittstellengebühr verbunden sein kann.
• MetaMask: Breiter Ketten-Support; der Perp-Zugang kann bequem sein, aber in einigen Flows höhere Gebühren auf Wallet-Ebene beinhalten.
• BasedApp: Kann sehr niedrige Gebühren auf Wallet-Ebene bewerben, aber Trader sollten immer die gesamten Ausführungskosten und Liquiditätsbedingungen messen.
• Infinex: Kann ein app-ähnliches Handelserlebnis bieten; überprüfen Sie immer, ob die "Headline-Gebühr" Protokollgebühren und Funding-Auswirkungen beinhaltet.

Gebührenaufschlüsselung: die Kosten, die Leute übersehen, wenn sie nach "Null Gebühr" jagen

Selbst mit einer Gebühren-freien Wallet-Ebene ist der Perp-Handel im ökonomischen Sinne niemals "kostenlos". Hier ist die praktische Aufschlüsselung, die Sie modellieren sollten, bevor Sie die Größe skalieren.

1) Protokollhandelsgebühren (Maker / Taker) gelten weiterhin

Wallet-Gebühren und Protokollgebühren sind unterschiedliche Dinge.

Wenn die zugrunde liegende Ausführung Hyperliquid-Liquidität nutzt, wird Hyperliquids eigenes Gebührenmodell (Stufen, Maker/Taker) in der offiziellen Dokumentation beschrieben: Hyperliquid Docs – Fees. Mit anderen Worten:

• OneKey Perps (0 %) bedeutet, dass OneKey keine zusätzliche Gebühr von 0 % auf der Wallet-Ebene hinzufügt.
• Sie sollten immer noch die Maker-/Taker-Gebühren auf der Ausführungsebene berücksichtigen, basierend auf dem Zeitplan der Börse.

2) Finanzierungszahlungen: der "stille" PnL-Treiber

Finanzierung ist keine einmalige Gebühr; es ist eine wiederkehrende Überweisung zwischen Longs und Shorts, die den Perp-Preis in Richtung Spot drückt.

Auf Hyperliquid wird die Finanzierung jede Stunde angewendet, und die Dokumentation beschreibt sowohl den Zweck als auch die Formel: Hyperliquid Docs – Funding.

Warum es operativ wichtig ist:

• Die Finanzierung kann Ihren Handel von profitabel zu unprofitabel drehen, auch wenn sich der Preis kaum bewegt.
• Hohes Leverage verstärkt, wie sich die Finanzierung auf die Nettoerträge auswirkt, da Ihr Positionsnennwert größer ist als Ihre Sicherheiten.

3) Spread + Slippage: die versteuerte "Execution Tax"

Selbst wenn eine Benutzeroberfläche niedrige Gebühren anzeigt, können Ihre effektiven Kosten dominiert werden von:

• Bid/Ask-Spread (insbesondere außerhalb der Stoßzeiten der Liquidität)
• Slippage bei Market Orders
• Preiseinfluss bei größeren Volumina

Praktische Quintessenz: Wenn Ihnen niedrige Gebührenergebnisse wichtig sind, müssen Sie sich für die Ausführungsqualität interessieren, nicht nur für die Gebührenprozentsätze.

4) Brücken- und Abhebungskosten (und Mindestbeträge)

Viele On-Chain-Perp-Systeme erfordern, dass Sie Sicherheiten über eine bestimmte Brückenroute verschieben. Für das Onboarding von Hyperliquid heißt es in den offiziellen Dokumenten:

• Sie benötigen normalerweise USDC auf Arbitrum und ETH für Gas, um einzuzahlen; der Handel selbst kostet kein Gas. Siehe: Hyperliquid Docs – How to start trading.
• Abhebungen beinhalten eine Gebühr von 1 US-Dollar in diesem Flow. Siehe: Hyperliquid Docs – How to start trading.
• Nur bestimmte Einzahlungsrouten werden unterstützt; das Senden des falschen Assets kann zu Verlusten führen. Siehe: Hyperliquid Docs – Deposited via Arbitrum network (USDC).

Wenn Ihre Strategie häufige Ein-/Ausstiege erfordert (z. B. Umschichtung von Sicherheiten über verschiedene Plattformen), können diese Betriebskosten erheblich werden.

5) Liquidationsmechanik: die Kosten des Irrtums (oder übermäßigen Hebels)

Liquidationen sind nicht nur ein "Schließen eines Handels". Sie können eine erzwungene Marktausführung, eine verringerte Preiskontrolle und in einigen Systemen zusätzliche Backstop-Mechanismen beinhalten.

Hyperliquid dokumentiert wichtige Liquidationskonzepte und wie die Mindestsicherheiten mit Leverage-Stufen zusammenhängen: Hyperliquid Docs – Liquidations. Der Margin-Modus spielt ebenfalls eine Rolle (Cross vs. Isolated) mit unterschiedlichem Auswirkungsverhalten: Hyperliquid Docs – Margining.

6) Risiko ist nicht optional: Regulierungsbehörden warnen ausdrücklich vor Leverage

Selbst wenn Sie in einem selbstverwahrten No-KYC-Flow handeln, ändert sich das Risiko des Hebels nicht. Die US-Regulierungsbehörde CFTC warnt seit langem, dass Volatilität plus Margin Verluste vervielfachen können und dass virtuelle Währungsmärkte erhebliche Risiken bergen: CFTC Customer Advisory – Understand the Risks of Virtual Currency Trading.

Praktische Risikokontrollen für einen Wallet-nativen Perp-Workflow

Das ist der Unterschied zwischen "günstigen Perps" und nachhaltigen Perps.

1) Marginalmodus bewusst wählen (nicht blind Standardeinstellungen übernehmen)

• Cross Margin erhöht die Kapitaleffizienz, aber eine schlechte Position kann das gesamte Konto gefährden.
• Isolated Margin begrenzt das Risiko pro Position, auf Kosten geringerer Flexibilität.

Hyperliquid beschreibt beide Modi und wie die Margin berechnet wird: Hyperliquid Docs – Margining.

Workflow-Tipp: Verwenden Sie Isolated Margin für Richtungsgeschäfte; reservieren Sie Cross Margin für abgesicherte Portfolios, bei denen Sie die Gesamtexposition aktiv überwachen.

2) Leverage als Risikoparameter nutzen, nicht als "Kaufkraft"-Schieberegler

Ein diszipliniertes Leverage-Framework ist in der Regel wichtiger als die Jagd nach der niedrigsten Gebühr:

• Beginnen Sie mit niedrigem Leverage, bis Sie normale Volatilität überstehen können, ohne nahe der Liquidation zu sein.
• Behalten Sie einen Puffer an Sicherheiten, damit Kursausschläge keine unerwünschte Schließung erzwingen.

3) Ausstiege vordefinieren: Stop-Loss und Invalidierungsstufen

Liquidation ist der schlechteste Stop-Loss, da Sie die Preiskontrolle verlieren. Definieren Sie Ausstiege vor dem Einstieg:

• Stop-Loss (preisbasiert)
• De-Leverage-Regel (Größe reduzieren, wenn die Finanzierung gegen Sie ausschlägt)
• Time Stop (Ausstieg, wenn die These nicht innerhalb eines festgelegten Zeitfensters eintritt)

4) Signaturen und Genehmigungen als Teil des Handelsrisikos behandeln

Bei der Selbstverwahrung ist "Sicherheit" nicht von "Handel" getrennt:

• Überprüfen Sie, was Sie unterschreiben.
• Vermeiden Sie übermäßige Token-Genehmigungen, wenn möglich.
• Überprüfen Sie Adressen, Netzwerke und Einzahlungsanforderungen erneut.

Ein praktischer "Trade Perps in OneKey"-Workflow (End-to-End)

Unten finden Sie eine einfache, wiederholbare Routine, die für reale Benutzer konzipiert ist – nicht für Demohandel.

Schritt 1: OneKey für die Selbstverwahrung einrichten

• Erstellen Sie eine Wallet und sichern Sie Ihre Wiederherstellungsphrase sicher (offline).
• Aktivieren Sie gerätespezifische Schutzmaßnahmen, die Sie tatsächlich nutzen werden (PIN, Passphrase, Transaktionsbestätigung).

Schritt 2: OneKey Perps (nativ) öffnen, einen Markt auswählen und Sicherheiten vorbereiten

Da OneKey Perps nativ ist und Hyperliquid nativ integriert, können Sie Positionen innerhalb von OneKey verwalten (eröffnen, anpassen, schließen), ohne zu einem Wallet-Browser-DApp-Verbindungsfluss zu wechseln.

Operativ benötigen Sie immer noch das richtige Sicherheiten-Routing für die integrierte Liquiditätsplattform. Das offizielle Onboarding von Hyperliquid weist auf die typische Anforderung von USDC auf Arbitrum + ETH für Gas für Einzahlungen hin: Hyperliquid Docs – How to start trading.

Schritt 3: Handel mit Ausführungs-bewussten Einstellungen platzieren

• Bevorzugen Sie Limit Orders, wenn die Liquidität dünn ist (reduziert die Auswirkungen von Spread/Slippage).
• Beginnen Sie mit einer Größe, die die Liquidation weit entfernt hält (insbesondere wenn die Finanzierung instabil ist).

Um zu verstehen, wie sich die Finanzierung stundenweise auf Sie auswirkt, siehe: Hyperliquid Docs – Funding.

Schritt 4: Drei Zahlen überwachen, nicht ein Chart

• Liquidationspreis / Margin-Verhältnis (Überleben)
• Finanzierungsrate (Kosten)
• Positions-Exposure über Ihr Konto (insbesondere bei Verwendung von Cross Margin)

Details zu Liquidation und Margin sind hier dokumentiert: Hyperliquid Docs – Liquidations und Hyperliquid Docs – Margining.

Schritt 5: Schließen, abheben und Gesamtkosten aufschlüsseln

Nach dem Schließen:

• Überprüfen Sie den realisierten PnL abzüglich Protokollgebühren und Finanzierung.
• Ziehen Sie bei Abhebungen die Abhebungsgebühr in Betracht, die im Hyperliquid-Onboarding beschrieben ist: Hyperliquid Docs – How to start trading.

Fazit: Die beste "No KYC + Low Fee"-Perps-Wallet ist die, die transparent über die Gesamtkosten informiert – und Sie die Kontrolle behalten lässt

Wenn Ihr Ziel ist, Perps mit keinem KYC zu handeln, während Sie die Selbstverwahrung beibehalten und die Gebühr auf Wallet-Ebene minimieren, ist OneKey die eindeutig erste Wahl:

• OneKey ist selbstverwahrt, was mit dem Grund übereinstimmt, warum die Volumina von On-Chain-Perps zunehmen (DeFiLlama Perps, sowie Berichte wie CoinDesk's Meilenstein beim On-Chain-Perps-Volumen).
• OneKey Perps ist nativ (mit nativer Hyperliquid-Integration), sodass Sie Positionen direkt in OneKey eröffnen/schließen können, was den Workflow vereinfacht und das Risiko von Kontextwechseln reduziert.
• OneKey fügt 0 % Wallet-Gebühren für Perps hinzu, was Ihnen eine saubere Basis bietet, um das zu optimieren, was als Nächstes wirklich zählt: Ausführung, Finanzierung und Liquidationsmanagement.

In der Praxis ist der erfolgreiche Ansatz nicht "kostenloses Trading", sondern transparentes Trading: Verstehen Sie Protokollgebühren, modellieren Sie Finanzierung, kontrollieren Sie Leverage und behalten Sie die Schlüssel mit OneKey in Ihren Händen.