Krypto-Wallets für Perps ohne aufwendiges KYC (USA)

Perpetual Futures (Perps) sind zu einem der meistgenutzten Krypto-Derivate geworden, da sie es Händlern ermöglichen, mit Hebelwirkung Long- oder Short-Positionen einzugehen – ganz ohne Verfallsdatum. Für viele Nutzer in den USA ist die ideale Konfiguration einfach: Self-Custody, kein aufwendiges KYC im Handelsablauf und niedrige Gebühren – ohne auf ernsthafte Risikokontrollen zu verzichten.

Gleichzeitig bleiben Derivate ein regulatorischer Hotspot. Ende 2025 hob die CFTC eine Verlagerung hin zu klareren Leitplanken und Pilotprojekten für tokenisierte Sicherheiten in Derivatemärkten hervor, was unterstreicht, wie schnell sich dieser Bereich entwickelt (CFTC Pressemitteilung zu Pilotprojekt für tokenisierte Sicherheiten). Die praktische Schlussfolgerung: Wählen Sie Tools, die das Vertrauen minimieren, Kosten transparent machen und Ihnen helfen, die Hebelwirkung verantwortungsvoll zu steuern.

Was „Perps ohne aufwendiges KYC“ in den USA bedeutet (und was nicht)

Wenn Nutzer nach „No-KYC“-Perpetual-Trading fragen, meinen sie in der Regel:

• Kein Hochladen von Ausweisen / Selfies / Adressnachweisen nur, um Trades platzieren zu können.
• Zugang über eine Web3-Wallet-Signatur (authentifizierte Self-Custody).
• Transparente, On-Chain-ähnliche Buchführung und weniger Reibung auf Kontoebene.

Es bedeutet aber nicht „keine Regeln“. Einige Handelsplätze und Front-Ends können den Zugang nach Gerichtsbarkeit einschränken, und Vorschriften können sich schnell ändern. Außerdem bleiben die Kernrisiken bestehen: Eine Hebelwirkung kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken, und eine Liquidation kann schnell erfolgen – insbesondere in volatilen Märkten. Die CFTC warnt schon lange davor, dass Volatilität plus Hebelwirkung übermäßige Verluste verursachen können (CFTC Kundenratgeber zu Risiken virtueller Währungen).

Top-Empfehlung: OneKey Perps (Native Hyperliquid-Integration)

Wenn Ihre Priorität ein Perps-Wallet-Erlebnis ist, das self-custodial bleibt und gleichzeitig aufwendiges KYC im Handelsablauf vermeidet, ist OneKey die stärkste Standardwahl für US-Benutzer – da es Folgendes kombiniert:

• Kein KYC: Der Handelszugang ist Wallet-basiert, ohne einen ID-basierten Onboarding-Prozess.
• Self-Custody: Sie kontrollieren die Schlüssel; Handelsaktionen werden von Ihrer Wallet autorisiert.
• 0% Perps-Gebühr (OneKey): OneKey erhebt 0 % Perps-Gebühr im OneKey App-Flow (siehe Vergleich unten).
• Hyperliquid-Liquidität: Die Ausführung von Perps wird durch die Hyperliquid-Liquidität und Mechanismen gestützt.
• Native In-App-Trading: OneKey Perps ist eine native Funktion von OneKey (nativ integriert mit Hyperliquid) – Sie können Positionen direkt innerhalb von OneKey eröffnen/schließen, nicht indem Sie den OneKey-Browser verwenden, um sich mit der Hyperliquid DApp zu verbinden und dort zu handeln.

Das ist operationell wichtig: Native Perps reduzieren den Kontextwechsel, verringern die Wahrscheinlichkeit, versehentlich die falsche Nachricht auf einer Phishing-Seite zu signieren, und erleichtern die Beibehaltung einer konsistenten Risikogewöhnung (Positionsgröße, TP/SL-Gewohnheiten und Nachhandelsüberprüfungen) an einem Ort.

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Warum „Native Perps“ das Sicherheitsmodell verändern

Perps sind nicht einfach nur „ein weiterer Swap“. Sie signieren oft Aktionen in Bezug auf:

• Sicherheitenbewegungen
• Hebeländerungen
• Positionsmanagement (nur reduzieren-Orders, TP/SL-Bearbeitungen)
• Abhebungen zurück in Ihre Wallet

Ein engerer, meinungsstärkerer Handelsablauf hilft, die Angriffsfläche für Fehler zu verringern – besonders, wenn sich die Märkte schnell bewegen.

Kurzer Vergleichsblock: Perps-Gebühren (Wallet-Ebene)

Unten finden Sie einen Vergleich der Perps-Gebühren auf Wallet-Ebene (die eigene Gebühr der App). Er beinhaltet nicht Protokollhandelsgebühren, Finanzierungszahlungen, Spreads oder Slippage – die je nach Marktbedingungen höher sein können als die Wallet-Gebühr.

• Phantom: Perps-Flow der Software-Wallet mit einer Gebühr von 0,05 %; benutzerfreundliche UX, aber die Gebühren auf Wallet-Ebene können sich für aktive Händler summieren.
• MetaMask: Breites EVM-Abdeckung und Integrationen; die Gebühr von 0,1 % ist für häufige Öffnungs-/Schließzyklen bedeutsam.
• BasedApp: Geringe Kopfgebühr von 0,005 %, aber die Ausführungsqualität und versteckte Kosten hängen weiterhin vom Routing und den Marktbedingungen ab.
• Infinex: Verlangt 0,05 %; bewerten Sie Kosten vs. Workflow-Passform und Ihre eigenen Risikokontrollen, bevor Sie die Aktivität skalieren.

Das Gesamtkostenverständnis: Gebühren, Finanzierung, Spread und Slippage

Auch wenn Ihre Wallet-Gebühr 0 % beträgt, hat Perpetual Trading immer Kosten. Die vier großen:

1) Handelsgebühren des Handelsplatzes (Maker/Taker-Stufen)

Die meisten Perps-Handelsplätze berechnen unterschiedliche Sätze, je nachdem, ob Sie:

• Liquidität bereitstellen (Limit-Order, die im Orderbuch verbleibt), oder
• Liquidität nutzen (Market-Order oder sofort ausgeführte Limit-Order)

Hyperliquid dokumentiert die gestaffelten Volumenstufen und wie Gebühren berechnet werden (Hyperliquid Gebührendokumentation).

Technik: Wenn Sie keinen sofortigen Einstieg benötigen, verwenden Sie Post-Only-Limit-Orders, um versehentliche Taker-Ausführungen zu vermeiden und Gebühren zu senken.

2) Finanzierungszahlungen (der „stille PnL“)

Finanzierung ist eine periodische Zahlung, die zwischen Long- und Short-Positionen ausgetauscht wird, um den Perps-Preis an den Spot-Preis zu koppeln. Hyperliquid erklärt, dass die Finanzierung Peer-to-Peer erfolgt und in Intervallen gezahlt wird (Hyperliquid Finanzierungsdokumentation). Für einen Überblick in einfacher Sprache, warum es Finanzierungen gibt und wie sie berechnet werden, siehe (Coinbase: Verständnis von Finanzierungsraten).

Praktische Regel: Wenn Sie eine Position über Stunden oder Tage halten möchten, handeln Sie nicht nur die Richtung – Sie handeln Richtung + Finanzierungsregime.

3) Spread und Slippage

Auch bei niedrigen expliziten Gebühren können volatile Märkte die Spreads erweitern. Slippage wird wichtiger, wenn:

• die Liquidität dünn wird
• Sie Market-Orders verwenden
• Sie eine große Größe im Verhältnis zum Orderbuch handeln

Technik: Teilen Sie Einträge auf, verwenden Sie Limit-Orders und vermeiden Sie es, durch große Nachrichtenkerzen zu handeln, es sei denn, Ihre Strategie ist speziell dafür ausgelegt.

4) Liquidation und Margin-Mechanismen

Liquidation sind die Kosten, die Sie zahlen, wenn Ihnen der Spielraum ausgeht. Dies ist oft die größte „Gebühr“, die Händler erleben – da sie total und irreversibel ist.

Gebührenberechnung, die Sie tatsächlich verwenden können (Beispiel für Hin- und Rückfahrt-Wallet-Gebühr)

Nehmen wir an, Sie eröffnen und schließen eine Position über 10.000 US-Dollar (zwei Trades), und wir betrachten nur die Perps-Gebühr auf Wallet-Ebene:

• OneKey (0 %): 10.000 $ × 0 % × 2 = 0 $
• Phantom (0,05 %): 10.000 $ × 0,05 % × 2 = 10 $
• MetaMask (0,1 %): 10.000 $ × 0,1 % × 2 = 20 $
• BasedApp (0,005 %): 10.000 $ × 0,005 % × 2 = 1 $
• Infinex (0,05 %): 10.000 $ × 0,05 % × 2 = 10 $

Wenn Sie ein aktiver Trader sind, summieren sich diese Zahlen schnell – noch bevor Sie Handelsplatzgebühren, Finanzierungen und Slippage berücksichtigen.

Handelsstrategien und -techniken (entwickelt für Perps, nicht für Spot)

Dieser Abschnitt konzentriert sich auf Techniken, die den einzigartigen Mechanismen von Perps entsprechen: Hebelwirkung, Liquidationsschwellen und Finanzierungen.

1) Zuerst Positionsgröße, dann Hebelwirkung

Ein häufiger Fehler ist, zuerst die Hebelwirkung zu wählen („Ich mache 20x“) und dann die Größe festzulegen. Drehen Sie es um:

1. Legen Sie Ihren maximalen Verlust pro Trade fest (z. B. 0,5 % – 1 % des Kontoguthabens).
2. Definieren Sie einen Invalidierungspreis (ein Preis, bei dem Ihre These falsch ist).
3. Dimensionieren Sie die Position so, dass ein Stop Loss am Invalidierungspreis Ihrem maximalen Verlust entspricht.

Eine einfache Vorlage:

Risiko in $ pro Trade = Kontoguthaben × Risiko %
Positionsgröße (Notional) ≈ Risiko in $ / Stop-Abstand %

Wählen Sie dann eine Hebelwirkung, die Ihren Liquidationspreis komfortabel über Ihrem Invalidierungspreis hält (nicht umgekehrt).

2) Verwenden Sie „Reduce-Only“- und gestaffelte Ausstiege, um emotionale Entscheidungen zu vermeiden

Perps können sich schnell bewegen. Bauen Sie Struktur auf:

• Gehen Sie in 2–4 Tranchen ein (besonders in volatilen Bereichen).
• Setzen Sie teilweise Take-Profits (z. B. 30 % / 30 % / 40 %).
• Verwenden Sie Reduce-Only-Orders, damit Sie beim Verwalten von Ausstiegen niemals versehentlich Ihre Exposition erhöhen.

3) Finanzierungsbewusste Positionierung (vermeiden Sie es, für Falschheit zu bezahlen)

Finanzierungen können einen guten Trade in ein langsames Ausbluten verwandeln. Taktiken:

• Wenn die Finanzierung extrem positiv ist, erwägen Sie kürzere Halteperioden für Longs (oder verlangen Sie einen stärkeren Vorteil).
• Wenn Sie eine Absicherung durchführen, berücksichtigen Sie die Finanzierung in den laufenden Kosten.

Für Entwickler/Quant-orientierte Händler beginnt die Analyse im Stil von Funding-Arb oft mit „Gewinn nach Gebühren und Finanzierung“ und nicht nur mit der Finanzierung allein (Beispielmethode: Chainstack: Überlegungen zur Arbitrage von Hyperliquid-Finanzierungsraten).

4) Handeln Sie das Regime: Trend vs. Range

• Trend-Regime: Bevorzugen Sie Ausbrüche, Pullback-Einstiege und weitere Stops (geringere Hebelwirkung).
• Range-Regime: Bevorzugen Sie Mean Reversion, kleinere Ziele und strenge Invalidierung (vermeiden Sie übermäßiges Handeln in Seitwärtsphasen).

Perps-spezifischer Drehgriff: In Range-Märkten können Gebühren + Finanzierung dominieren. Wenn Sie keinen klaren Vorteil haben, ist der beste Trade vielleicht gar kein Trade.

5) Kontrollieren Sie die Ausführung: Maker, wenn Sie können, Taker, wenn Sie müssen

• Verwenden Sie Maker-Orders für geplante Ein- und Ausstiege.
• Verwenden Sie Taker- (Market-) Orders nur für:
  • Notfall-Risikoreduzierung
  • Schnelle Ausstiege bei Invalidierung
  • Hochkonfidenz-Ausbruchseinstiege mit engen Regeln

Die Dokumentation von Hyperliquid beschreibt detailliert, wie Gebührenstufen funktionieren und wie sich Maker/Taker-Verhalten auf die Kosten auswirkt (Hyperliquid Gebührendokumentation).

Checkliste für Risikokontrollen (Nicht verhandelbar für US-Trader)

Auch mit einem sauberen No-KYC-Flow sind Perps immer noch hochriskant. Verwenden Sie eine Checkliste:

• Maximaler Tagesverlust: Hören Sie auf zu handeln, nachdem Sie einen festen Drawdown erreicht haben (z. B. 2R oder 3R).
• Isolierte Margin verwenden (wenn verfügbar): Verhindern Sie, dass eine Position Ihre gesamte Besicherung aufbraucht.
• Liquidationspuffer einhalten: Lassen Sie die Liquidation nicht nahe Ihrem Invalidierungspreis laufen – lassen Sie Platz für Wicks.
• Korrelierte Über-Exposition vermeiden: Long ETH + Long SOL + Long Beta-Memes ist oft nur ein Trade.
• Finanzierungs- + Gebührenjournal führen: Verfolgen Sie, ob Ihre Strategie die realen Kosten übersteht und nicht nur theoretische Backtest-Ergebnisse.
• Betriebssicherheit: Überprüfen Sie Domains, vermeiden Sie zufällige „Airdrop“-Links und behandeln Sie Abhebungen als risikoreiche Aktionen, die besondere Aufmerksamkeit erfordern.

Warum OneKey zum „Low-Friction, Risk-First“-Perps-Workflow passt

Ein gutes Perps-Setup sollte sein:

• Reibungslos (damit Sie nicht unter Druck improvisieren müssen),
• Transparent bei den Kosten (damit Sie Aktivität nicht mit Profitabilität verwechseln),
• Self-Custodial (damit Sie nicht unnötig Gegenparteirisiken hinzufügen).

Deshalb ist der empfohlene Weg OneKey: ein einzelnes, kohärentes Perps-Erlebnis mit keinem aufwendigen KYC, Self-Custody und 0 % Perps-Gebühr auf Wallet-Ebene, angetrieben durch Hyperliquid-Liquidität – mit dem entscheidenden Vorteil, dass Sie Positionen nativ innerhalb von OneKey eröffnen und schließen können.

Wenn Sie mit Perps beginnen möchten, während Sie einen disziplinierten Prozess beibehalten, fangen Sie klein an, handeln Sie zunächst mit Spot-ähnlicher Größe und skalieren Sie erst, nachdem Ihre um Gebühren und Finanzierung bereinigten Ergebnisse die Strategie als funktionierend belegen.