Alpha finden: Ein genauerer Blick auf den MORE-Token

Täglich werden neue Ticker eingeführt, und „MORE“ ist eines dieser Symbole, das auf mehreren Ketten und Projekten aufgetaucht ist. In einem Markt, in dem Ticker-Kollisionen üblich sind und Narrative sich schnell ändern, erfordert das Finden von Alpha einen disziplinierten Rechercheprozess. Dieser Artikel führt Sie durch die praktische Bewertung des MORE-Tokens, hebt die Risiken hervor, auf die Sie achten sollten, und umreißt einen umsetzbaren Due-Diligence-Prozess auf der Kette, den Sie für jeden aufkommenden Vermögenswert wiederverwenden können.

Hinweis: Mehrere Token verwenden den „MORE“-Ticker. Überprüfen Sie immer das Projekt, das Sie analysieren möchten, indem Sie seine offizielle Vertragsadresse und Kette überprüfen, bevor Sie auf der Kette interagieren. Ein guter Ausgangspunkt ist die Suche im entsprechenden Block-Explorer (z. B. Etherscan für Ethereum und SnowTrace für Avalanche) und die Bestätigung dieser Details anhand seriöser Listings oder Dokumentationen. Sie können mit der Suche von Etherscan beginnen, und wenn Sie eine Avalanche-Bereitstellung vermuten, verwenden Sie die Suche von SnowTrace. Dies sind hilfreiche Entdeckungstools, ersetzen jedoch nicht die offiziellen Projektdokumentationen und Community-Ankündigungen über verifizierte Kanäle, die Sie immer gegenchecken sollten.

• Token-Listings und Adressen mit Etherscan-Suche erkunden: https://etherscan.io/search?q=MORE
• Avalanche-Verträge mit SnowTrace-Suche erkunden: https://snowtrace.io/search?f=code&q=MORE

Wofür „MORE“ stehen könnte

Ein sichtbares Beispiel ist der Governance-Token „MORE“ von Moremoney Finance auf Avalanche, der historisch mit dem zinsbringenden Stablecoin-Design des Protokolls gekoppelt war. Wenn Sie diesen speziellen Vermögenswert untersuchen, überprüfen Sie zunächst die Markt-Listings und historischen Referenzen, um zu bestätigen, dass der Token, den Sie sehen, derjenige ist, den Sie analysieren möchten. Für Kontext und grundlegende Marktdaten siehe das Listing von Moremoney Finance auf CoinGecko. Dies ist ein Referenzpunkt; überprüfen Sie immer die Vertragsadressen über die offiziellen Kanäle des Projekts, bevor Sie Transaktionen tätigen.

• Referenz-Listing: Moremoney Finance (MORE) auf CoinGecko: https://www.coingecko.com/en/coins/moremoney-finance

Da Ticker keine eindeutigen Identifikatoren sind, behandeln Sie „MORE“ als Fallstudie dafür, wie ein Token gründlich analysiert wird, und nicht als einzelnes, definitives Asset.

Das Alpha-Framework: Wie man MORE bewertet

Wenn Alpha davon abhängt, Signal von Rauschen zu trennen, kommt Ihr Vorteil aus strukturierter Sorgfaltspflicht und rechtzeitigen Katalysatoren. Hier ist ein Workflow, den Sie anwenden können:

1. Vertragsverifizierung und -sicherheit

• Bestätigen Sie die korrekte Vertragsadresse aus offiziellen Quellen (Website, GitHub, Dokumentation, verifizierte Social-Media-Konten) und gleichen Sie sie im entsprechenden Block-Explorer ab.
• Lesen Sie den Vertrag, um nach Minting-Funktionen, Eigentümerprivilegien, Upgrade-Fähigkeit und Timelocks zu suchen. Die Funktion „Read Contract“ und die Code-Tabs von Etherscan sind für diesen Schritt von unschätzbarem Wert. Referenz: Etherscan-Dokumentation zum Lesen von Verträgen.
• Wenn der Token auf Ethereum läuft, untersuchen Sie den Deployer und verwandte Verträge; für andere Ketten verwenden Sie den lokalen Explorer. Verdächtige Muster sind kürzliche Eigentümerübertragungen ohne Timelocks, nicht verifizierter Code oder Funktionen, die Guthaben unerwartet ändern können.

Hilfreiche Referenzen:

• So lesen Sie Verträge auf Etherscan: https://support.etherscan.io/hc/en-us/articles/360001543851-How-to-Read-Smart-Contracts-on-Etherscan
• DeFi-Risikokontext von Chainalysis zu Betrug und Rug Pulls: https://blog.chainalysis.com/reports/crypto-scams-2023/

2. Tokenomics und Verteilung

• Angebotsmechanismen: Identifizieren Sie das Gesamtangebot, das zirkulierende Angebot, den Emissionsplan und Burn- oder Buyback-Mechanismen. Wenn das Angebot durch Emissionen erweitert wird, modellieren Sie, wie sich dies auf die vollständig verwässerte Bewertung im Vergleich zur kurzfristigen Nachfrage auswirkt.
• Halterverteilung: Überprüfen Sie die Top-Halter und Tags im Explorer. Wenn konzentrierte Entitäten einen erheblichen Anteil ohne bekannte Vesting- oder Timelocks halten, steigt das Risiko von plötzlichen Angebotsschocks.
• Nützlichkeit: Governance, Gebührenerfassung, Staking und Protokollanreize sind wichtig. Ohne glaubwürdige Nützlichkeit oder Gebührenanrechnung können Token Schwierigkeiten haben, ihren Wert über den Hype hinaus aufrechtzuerhalten. Für tiefere Lektüre über Token-Design siehe die Tokenomics-Ressourcen von Messari.

Referenz:

• Messaris Tokenomics und Jahresanalysen: https://messari.io/report/crypto-theses-for-2025

3. Liquiditätstiefe und Marktstruktur

• Untersuchen Sie Liquiditätspools über DEXs und CEXs hinweg. Dünne Liquidität ist ein zweischneidiges Schwert: Es ist einfacher, den Preis zu bewegen, aber die Risiken von Slippage und Manipulation sind höher.
• Betrachten Sie die Anzahl der Handelsplätze des Tokens, die Tiefe der Orderbücher und ob die Liquidität gesperrt ist oder von seriösen Entitäten verwaltet wird.
• Tools wie Dexscreener können helfen, Paare, Volumen und Liquidität über verschiedene Ketten hinweg zu visualisieren.

Referenz:

• Entdeckung und Analyse von Marktpaaren: https://dexscreener.com/

4. On-Chain-Verhalten und „Smart Money“

• Verfolgen Sie Zuflüsse von Wallets, die mit Research-Firmen, Fonds, Entwicklern oder OG-Konten verbunden sind. Die Präsenz bekannter versierter Wallets kann ein positives Zeichen sein – aber keine Garantie.
• Kombinieren Sie On-Chain-Dashboards mit qualitativer Forschung aus Community-Foren und glaubwürdigen Analysten. Nicht jedes „Smart Money“ ist gleich, und einige Wallets steigen aus, wenn der Einzelhandel eintritt.

Referenzen:

• Nansen zu On-Chain-Verhaltensanalysen: https://www.nansen.ai/
• Dune Analytics für Community-Dashboards: https://dune.com/
• DeFiLlama für TVL und Protokollmetriken: https://defillama.com/

5. Protokoll-Grundlagen und Roadmap

• Wenn MORE zu einem Protokoll gehört (z. B. Kreditvergabe, Stablecoin, Restaking oder RWA), bewerten Sie, ob das Produkt echte Nutzer und nachhaltige Einheitsökonomien hat. Umsatzbeteiligung oder Gebührenerfassung für Token-Inhaber ist ein wichtiges Unterscheidungsmerkmal.
• Zu den Katalysatoren, auf die im Jahr 2025 zu achten ist, gehören das Wachstum von L2s, Upgrades der Datenverfügbarkeit auf Ethereum, die Reifung der Restaking-Infrastruktur und der anhaltende Wettbewerb unter zinsbringenden Stablecoins. Diese makroökonomischen Rückenwinde können Protokolle ankurbeln, die gut positioniert sind, und diejenigen schädigen, die auf vergängliche Narrative angewiesen sind.

Referenzen:

• Übersicht über die Ethereum-Roadmap: https://ethereum.org/en/roadmap/
• EigenLayer für Restaking-Infrastruktur: https://www.eigenlayer.xyz/
• Ethena-Dokumentation zu zinsbringenden Stablecoin-Mechanismen: https://docs.ethena.fi/

Fallstudien-Denken: Wenn Sie Moremoney Finance's MORE bewerten

Unter der Annahme, dass „MORE“ der Governance-Token für Moremoney Finance auf Avalanche ist, könnte eine fokussierte Checkliste Folgendes umfassen:

• Vertrag und Kette: Verifizieren Sie den Avalanche-Vertrag über SnowTrace und stellen Sie sicher, dass die Adresse mit der offiziellen Dokumentation oder Community-Referenzen übereinstimmt. Verwenden Sie den Tab „Contract“, um die Code-Verifizierung und die Privilegien zu überprüfen.
• Stablecoin-Verknüpfung: Verstehen Sie die Beziehung zwischen MORE und allen zugehörigen Stablecoin-Mechanismen (z. B. zinsbringende Sicherheiten und Protokollgebühren). Diese Designs können empfindlich auf Änderungen der Sicherheitenrendite, Liquiditätsbedingungen und Drawdown-Szenarien reagieren.
• Emissionen und Anreize: Ermitteln Sie, ob Liquiditäts-Mining- oder Staking-Belohnungen noch aktiv sind, wie sie sich im Laufe der Zeit ändern und ob sie zu Verkaufsdruck führen können, wenn keine Gebühren erfasst werden.
• Liquiditätsresilienz: Überprüfen Sie, ob die Liquidität auf wichtigen Avalanche DEXs ausreichend tief ist. Dünne LPs verstärken den Slippage und können opportunistische MEV- oder manipulative Flüsse anziehen.
• Governance-Teilnahme: Messen Sie, ob die Community und die Mitwirkenden aktiv Updates vorschlagen und implementieren. Lebhafte Governance ist oft ein Stellvertreter für anhaltendes Engagement der Entwickler.

Referenz:

• CoinGecko-Asset-Übersicht (vor der Handlung verifizieren): https://www.coingecko.com/en/coins/moremoney-finance
• Avalanche-Explorer-Suche nach MORE: https://snowtrace.io/search?f=code&q=MORE

Risikomanagement: Narrative, Volatilität und Ticker-Kollisionen

Selbst gut gestaltete Token können von makroökonomischer Volatilität und Narrativverschiebungen betroffen sein. Zwei zeitlose Lektionen:

• Ticker-Kollisionen erhöhen die Verwirrung: Überprüfen Sie immer doppelt, ob Sie den richtigen Vertrag handeln. Betrüger nutzen ähnliche Namen, gefälschte Websites und gefälschte Social-Media-Konten aus.
• Liquidität ist wichtiger, als Sie denken: Take-Profit-Bereiche und Positionsgrößen sollten Slippage berücksichtigen. Ein „papierner“ Gewinn kann sich auflösen, wenn Sie versuchen, illiquide Pools zu verlassen.

Für einen breiteren Kontext, wie sich Betrug entwickelt und wie Nutzer während Hype-Zyklen in die Falle tappen, bietet Chainalysis fortlaufende Analysen von Scam-Typologien und Rug Pulls. Obwohl historisch, bleiben ihre Aufschlüsselungen nützliche Perspektiven für aktuelle Märkte. Siehe: https://blog.chainalysis.com/reports/crypto-scams-2023/

Eine praktische Checkliste auf der Kette, bevor Sie MORE kaufen

• Verifizieren Sie die genaue Vertragsadresse über offizielle Kanäle und Explorer
• Bestätigen Sie das Token-Angebot und die Mint-/Besitzerprivilegien im Vertrag
• Untersuchen Sie die Top-Halter und Vesting-Mechanismen
• Bewerten Sie die Liquiditätstiefe und ob LPs gesperrt sind
• Ordnen Sie die Einnahmen des Protokolls, die Gebührenanrechnung und die tatsächliche Nutzeraktivität ab
• Identifizieren Sie Katalysatoren für 2025, die die Nachfrage treiben könnten (z. B. Upgrades des L2-Durchsatzes, Akzeptanz von Restaking, Wettbewerb um Stablecoin-Renditen)
• Legen Sie Risikoparameter fest: Positionsgröße, Ungültigkeitsstufen und Ausstiegspläne, unter Berücksichtigung von Slippage

Nutzen Sie diese Tools, um Ihre Prüfungen zu beschleunigen:

• Etherscan-Suche und Vertragslesen: https://etherscan.io/search?q=MORE
• SnowTrace-Suche für Avalanche-Token: https://snowtrace.io/search?f=code&q=MORE
• Dexscreener für Live-Paarliquidität und Preisentwicklung: https://dexscreener.com/
• Dune und Nansen für Wallet-Flüsse und Dashboarding: https://dune.com/ und https://www.nansen.ai/

MORE sicher speichern und damit interagieren

Wenn Sie planen, MORE über DeFi zu halten oder aktiv damit zu interagieren, bietet eine Hardware-Wallet eine robuste Sicherheitsebene. OneKey konzentriert sich auf:

• Open-Source-Design mit transparenter Firmware und reproduzierbaren Builds
• Starker Secure-Element-Schutz und PIN/Passphrase-Optionen
• Native Multi-Chain-Unterstützung und nahtlose Verbindung zu Web3-Wallets für DeFi-Interaktionen

In der Praxis bedeutet dies, dass Sie Transaktionsdetails auf einem vertrauenswürdigen Bildschirm überprüfen, Phishing-Risiken minimieren und Hot- vs. Cold-Exposures segmentieren können, während Sie Alpha jagen. Welches Wallet-Modell Sie auch wählen, priorisieren Sie verifizierte Firmware, explizite Adressbestätigung und sorgfältige Genehmigungshygiene für On-Chain-Berechtigungen.

Abschließende Erkenntnis

Alpha rund um MORE – unabhängig davon, welches spezifische Projekt Sie analysieren – ergibt sich aus sauberer Vertragsverifizierung, nüchterner Tokenomics-Bewertung und dem Verständnis, wo sich die Infrastruktur- und Narrativ-Rückenwinde von 2025 mit der tatsächlichen Protokollnutzung überschneiden könnten. Da Ticker nicht eindeutig sind und die Liquidität dünn sein kann, liegt Ihr Vorteil weniger in der Geschwindigkeit als vielmehr in der sorgfältigen, wiederholbaren Arbeit, bevor Sie auf „Kaufen“ klicken.

Bleiben Sie neugierig, bleiben Sie skeptisch und bewahren Sie Ihre Schlüssel sicher auf.