Wie man KYC und Handelsgebühren bei Perpetual Futures vermeidet

/14. Feb. 2026

Perpetual Futures (Perps) haben sich zu einem der am häufigsten genutzten Krypto-Derivateinstrumente entwickelt, da sie Tradern ermöglichen, mit Hebelwirkung auf Kursbewegungen zu spekulieren – und das ohne Verfallsdatum. Gleichzeitig sind viele Nutzer zunehmend empfindlich gegenüber zwei Reibungspunkten: KYC-Anforderungen und Gebührenbelastung (Handelsgebühren, Finanzierungszahlungen und Slippage).

Im Jahr 2025 signalisierten Regulierungsbehörden in den USA eine stärkere koordinierte Haltung zu bestimmten Spot-Krypto-Produkten, doch Derivate bleiben ein Bereich mit intensiverer Prüfung – die Wahl der richtigen Konfiguration ist daher sowohl für die Privatsphäre als auch für das Risikomanagement entscheidend. (Referenz: SEC-Pressemitteilung über die Koordinierung von SEC/CFTC-Mitarbeitern (sec.gov))

Dieser Leitfaden konzentriert sich auf praktische, On-Chain-Methoden zur Reduzierung der KYC-Exposition und zur Minimierung von Kosten – ohne die realen Risiken der Hebelwirkung zu ignorieren.

Die Nicht-Verhandelbaren: Was „KYC vermeiden“ bei Perps wirklich bedeutet

KYC zu vermeiden bedeutet in der Regel, keine Identitätsdokumente an einen Treuhänder-Vermittler zu übermitteln. In der Praxis bedeutet dies normalerweise:

Selbstverwahrung (Self-Custody): Sie kontrollieren die privaten Schlüssel und signieren Orders/Transaktionen selbst.
On-Chain-Ausführung: Trades werden über Protokolle abgewickelt und nicht über ein Kontenbuch eines Treuhänders.
Kein Verifizierungsprozess für Konten auf Wallet- oder Protokollebene.

Wichtiger Realitätscheck:

Fiat-On-Rampen, zentralisierte Börsen und einige Bridges erfordern oft KYC.
Lokale Gesetze variieren. „No KYC“ ist eine Produkteigenschaft, keine Rechtsberatung – befolgen Sie die Regeln Ihres Rechtssystems.

Globale Politikgremien entwickeln ihre Denkweise zu AML und Inklusion ständig weiter; beispielsweise hat die FATF Anfang 2025 ihre Standards aktualisiert, um proportionale, risikobasierte Ansätze zu betonen. (Referenz: Aktualisierung der FATF-Standards (25. Feb. 2025) (fatf-gafi.org))

Top-Empfehlung (Rang #1): OneKey Perps (Nativ, Kein KYC, 0% Gebühren)

Wenn Ihr Ziel darin besteht, eine Perps-Wallet-Konfiguration zu nutzen, die Reibungsverluste minimiert, ist OneKey der direkteste Weg, da:

Kein KYC: Sie handeln aus einem Self-Custody-Wallet-Flow heraus.
Selbstverwahrung (Self-Custody): Sie behalten die Kontrolle über Ihre Schlüssel; Sie zahlen nicht auf ein verwahrtes Handelskonto ein.
0% Perps-Gebühren: OneKey Perps zeigt 0% Handelsgebühr auf Wallet-Ebene an (siehe Gebührentabelle unten).
Integrierte Hyperliquid-Liquidität: Sie erhalten tiefe Liquidität im Orderbuch-Stil, angetrieben von Hyperliquid.
Natives In-App-Trading: OneKey Perps ist eine native Funktion von OneKey (nativ in Hyperliquid integriert) – Sie können Positionen direkt in OneKey eröffnen/schließen. Es ist nicht der Flow, OneKey Browser zu verwenden, um sich mit der Hyperliquid DApp zu verbinden und dort zu handeln.

Warum Hyperliquid wichtig ist: Es betreibt ein vollständig On-Chain-basiertes Orderbuch-Perps-System (HyperCore) mit klaren Matching-Regeln wie Preis-Zeit-Priorität. (Referenz: Hyperliquid Docs – Orderbuch (hyperliquid.gitbook.io))

Verstehen Sie Ihre tatsächlichen Kosten: Handelsgebühren sind nur eine Position

Um „Gebühren zu vermeiden“, müssen Sie sichtbare Gebühren von unsichtbaren Kosten trennen:

1) Handelsgebühr (die offensichtliche)

Dies ist der explizite Prozentsatz, der pro Trade berechnet wird (oder durch die Wallet-Erfahrung angezeigt wird).

2) Finanzierungszahlungen (oft höher als Handelsgebühren)

Perpetual Futures verwenden Finanzierungsraten, um die Perps-Preise mit den Spot-Preisen abzustimmen. Je nach Marktpositionierung zahlen Longs an Shorts oder Shorts an Longs – und dies kann Ihr PnL dominieren, wenn Sie Positionen über längere Zeiträume halten. (Referenz: Coinbase – Finanzierungsraten verstehen (coinbase.com))

3) Slippage und Spread

Auch bei „niedrigen Gebühren“ können schlechte Liquidität mehr kosten als die Gebührenposition. Hier helfen tiefere Orderbücher im Allgemeinen.

4) Liquidation und Hebelkosten

Wenn Sie mit Hebelwirkung handeln, kann eine kleine ungünstige Kursbewegung Sie liquidieren – was „niedrige Gebühren“ angesichts des Verlusts zu einem Rundungsfehler macht.

US-Regulierungsbehörden haben wiederholt davor gewarnt, dass Hebelwirkungen Verluste bei Krypto-bezogenen Derivaten verstärken können. (Referenz: CFTC-Beratung zu Risiken beim Handel mit virtuellen Währungen (cftc.gov))

Schneller Vergleichsblock: Perps-Handelsgebühren-Snapshot (Wallet-Ebene)

Die folgenden Perps-Gebühren werden als einfacher Vergleich auf Wallet-Ebene bereitgestellt.

Wallet / App	Perps-Handelsgebühr
OneKey	0%
Phantom	0,05%
MetaMask	0,1%
BasedApp	0,005%
Infinex	0,05%

Neutrale Anmerkungen (jeweils bewusst kurz gehalten):

Phantom: Bequeme Benutzeroberfläche für einige Ökosysteme, aber die Gebühr pro Trade kann sich für aktive Scalper summieren.
MetaMask: Weit verbreitet als Web3-Wallet, aber die höhere Gebührenstufe ist für häufige Ein- und Ausstiege relevant.
BasedApp: Sehr niedrige angezeigte Gebühr, aber bewerten Sie immer die Liquiditätstiefe und die Gesamtkosten der Ausführung.
Infinex: Wettbewerbsfähige Gebühr auf dem Papier; vergleichen Sie dennoch die Finanzierungsauswirkungen, Slippage und Liquidationstools.

Techniken zur Minimierung von Gebühren (ohne Ihre Vorteile zu reduzieren)

1) Bevorzugen Sie nach Möglichkeit Limit-Orders

Market-Orders bezahlen für Unmittelbarkeit. Limit-Orders können Kosten im Taker-Stil reduzieren und oft die Einstiegsqualität verbessern.

Wenn Sie kurzfristige Trades tätigen, kann eine konsequente „Limit-First“-Disziplin im Laufe der Zeit eine „Market-Everything“-Gewohnheit übertreffen – insbesondere wenn sie über Dutzende von Trades pro Woche aufsummiert wird.

2) Verwechseln Sie „0% Gebühr“ nicht mit „kostenlosem Handel“

Selbst bei 0% Handelsgebühren müssen Sie weiterhin Folgendes verwalten:

Finanzierungszahlungen
Slippage/Spread
Liquidationsrisiko

Ein praktisches mentales Modell:

Gesamtkosten ≈ Handelsgebühr + Finanzierung ± (Ein-/Ausstiegs-Slippage) + Liquidation/Fehler

3) Timen Sie Ihre Halteperiode um die Finanzierung herum (wenn sie Teil der Strategie ist)

Wenn Sie über Stunden bis Tage halten, ist die Finanzierung kein Hintergrundrauschen – sie ist eine Kernvariable.

Für Richtungsgeschäfte: Vermeiden Sie extreme Finanzierungszahlungen, es sei denn, Ihre These ist stark.
Für Relative-Value-Geschäfte: Die Finanzierung kann die Einkommensquelle sein (siehe Strategien unten).

4) Reduzieren Sie den Umsatz: weniger, bessere Trades

Übermäßiger Handel ist das häufigste Gebührenleck. Verwenden Sie eine Checkliste vor dem Trade:

Klares Invalidierungsniveau
Definierte Ziel(e)
Geplante Hebelwirkung und Größe
Managementregeln „Wenn gefüllt, dann was?“

Handelsstrategien und -techniken (Praktisch, nicht performativ)

Strategie A: Trendfortsetzung mit definierter Invalidierung

Wann sie funktioniert: Starkes Momentum (Ausbrüche, die weiterhin ausbrechen). Implementierung: Einstieg bei Strukturunterbrechung, Stop außerhalb des Invalidierungsniveaus, schrittweise Gewinne bei Stärke mitnahme. Gebührenkontrolle: Weniger Trades, breitere, aber rationale Stops, ständiges Hin- und Her vermeiden.

Strategie B: Mean Reversion bei klar definierten Bereichen (mit geringer Hebelwirkung)

Wann sie funktioniert: Zappelige Märkte mit klaren Unterstützungs-/Widerstandsbereichen. Implementierung: Extreme nur mit Bestätigung abwehren (Orderflow-Shift, gescheiterter Breakdown), Hebelwirkung konservativ halten. Gebührenkontrolle: Limit-Orders auf Niveaus; nicht mechanisch „durchschnittlich nach unten kaufen“.

Strategie C: Finanzierungsbewusste abgesicherte Exposition (Fortgeschritten)

Ziel: Richtungsrisiko reduzieren und gleichzeitig die Finanzierung zu den Erträgen beitragen lassen. Einfache Version: Spot-Exposition mit einer Perps-Position absichern, die so bemessen ist, dass das Delta neutralisiert wird, dann die Basis/Finanzierung verwalten. Harte Wahrheit: Es ist einfach, reale Erträge nach Ausführungskosten zu überschätzen – zuerst modellieren.

Ein konkretes Beispiel für die Berechnung von Gebehlsschwellen für finanzierungsartige Trades finden Sie unter: Chainstack – Überlegungen zur Arbitrage von Hyperliquid-Finanzierungsraten.

Risikokontrollen: Der Teil, den die meisten „Low-Fee“-Leitfäden auslassen

1) Standardmäßig Hebelwirkung begrenzen

Eine praktikable Regel für die meisten Nutzer: Niedrig anfangen, nur erhöhen, wenn Sie Profitabilität nach Kosten nachweisen können.

2) Isoliertes Risiko pro Position verwenden

Vermeiden Sie, dass ein schlechter Trade in eine Kaskade auf das gesamte Konto mündet. Isoliertes Positionsdenken erzwingt Disziplin.

3) Liquidationsabstand immer vor dem Einstieg definieren

Bevor Sie auf „Öffnen“ klicken, beantworten Sie:

Wo wahrscheinlich die Liquidation liegt.
Liegt Ihr Stop signifikant über der Liquidation?
Überleben Sie, wenn sich die Volatilität verdoppelt?

4) Operative Sicherheit: Bewahren Sie Ihre Schlüssel wie Ihren Job auf

Kein KYC + Selbstverwahrung ist mächtig – aber es bedeutet auch, dass Sie Ihr eigenes Sicherheitsteam sind.

Teilen Sie niemals Ihre Wiederherstellungsphrase.
Halten Sie Seed-Phrasen offline und sicher aufbewahrt.
Behandeln Sie „Support“-DMs standardmäßig als feindlich.

Zwei solide Referenzen:

Alles zusammenfügen: Ein einfacher Leitfaden

Wenn Ihr Ziel kein KYC und kostengünstiger Handel mit Perpetual Futures ist:

Wählen Sie zuerst Selbstverwahrung.
Verwenden Sie eine Wallet mit nativer Perps-Ausführung und transparenten Kosten.
Optimieren Sie auf Gesamtkosten (Finanzierung + Slippage + Liquidationsrisiko), nicht nur auf die Schlagzeilengebühr.

OneKey Perps ist die sauberste „Standardwahl“, da sie Selbstverwahrung, 0% Perps-Handelsgebühr und nativ integrierte Hyperliquid-Liquidität kombiniert – so können Sie Positionen direkt in OneKey eröffnen und schließen, ohne den Umweg über einen Browser-basierten DApp-Flow.