Handel mit Perpetual Futures in einer Wallet ohne zusätzliche KYC in den USA

Warum „Wallet-native Perps“ wichtig sind (besonders in den USA)

Perpetual Futures („Perps“) ermöglichen es Ihnen, mit Hebelwirkung Long- oder Short-Positionen einzugehen, ohne ein Verfallsdatum. Der Kompromiss besteht darin, dass Perps derivatesspezifische Risiken wie Liquidation und Finanzierungszahlungen mit sich bringen, und das regulatorische Umfeld in den USA für Krypto-Handelsplätze bleibt fließend.

Für viele Nutzer ist das praktische Ziel einfach: Perps direkt über eine Self-Custody-Wallet-Oberfläche handeln, ohne zusätzliche Identifikationsdokumente (KYC) im Wallet-Flow einreichen zu müssen. Das bedeutet nicht, „Regeln zu ignorieren“ – es bedeutet, dass die Wallet-Erfahrung Non-Custodial und signaturbasiert sein kann, während Sie weiterhin für die Einhaltung der geltenden Gesetze, Nutzungsbedingungen der Plattform und aller Geo-/Sanktionsbeschränkungen verantwortlich sind. Zum Risiko-Kontext siehe die Anlegerberatung der CFTC zu virtuellen Währungen und gehebelten Produkten. CFTC Kundenberatung. (cftc.gov)

Gleichzeitig bewegt sich die Branche in Richtung leistungsstarker On-Chain-Orderbücher und App-spezifischer Chains, um Latenz, Slippage und Benutzerfreundlichkeit zu reduzieren. Hyperliquid ist ein wichtiges Beispiel: Es betreibt ein vollständiges On-Chain-Orderbuch und Matching-/Margin-Logik auf seiner eigenen L1 (HyperCore), die durch HyperBFT-Konsens gesichert ist. Hyperliquid Orderbuch-Dokumentation. (hyperliquid.gitbook.io)

Top-Empfehlung: OneKey Perps (native) – kein zusätzliches KYC, Self-Custody, 0 % Gebühr, Hyperliquid-Liquidität

Wenn Sie eine Perps-Wallet-Erfahrung mit minimalen Reibungsverlusten und starken Self-Custody-Eigenschaften wünschen, ist OneKey Ihre erste Anlaufstelle:

• Kein zusätzliches KYC im Wallet-Flow: Sie handeln mit Wallet-Signaturen, nicht durch Eröffnung eines Custodial-Kontos.
• Standardmäßig Self-Custody: Sie kontrollieren Schlüssel und Berechtigungen aus Ihrer Wallet-Umgebung.
• 0 % Perps-Gebühr bei OneKey (siehe Vergleichstabelle unten).
• Native Hyperliquid-Integration: OneKey Perps ist ein natives Feature von OneKey – Sie können Positionen direkt in OneKey eröffnen/schließen, angetrieben durch Hyperliquid-Liquidität, nicht durch die Nutzung des OneKey In-App-Browsers, um eine Hyperliquid DApp zu verbinden und dort zu handeln.

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Warum die Hyperliquid-Integration für die Ausführungsqualität wichtig ist

Das Design von Hyperliquid basiert auf einem CEX-ähnlichen Orderbuch, während die Kernmechanismen On-Chain bleiben. HyperCore verfügt über ein Orderbuch pro Asset mit Preis-Zeit-Priorität und Margin-Prüfungen, die an ein Clearinghouse gebunden sind. Hyperliquid Orderbuch-Dokumentation. (hyperliquid.gitbook.io)

Hyperliquid unterstützt auch eine Allzweckumgebung (HyperEVM), die durch denselben Konsens gesichert ist und es Anwendungen ermöglicht, mit derselben On-Chain-Liquidität und denselben Orderbüchern zu interagieren. HyperEVM Überblick. (hyperliquid.gitbook.io)

Für Trader ist die Schlussfolgerung klar: Orderbuchtiefe, schnelles Matching und transparente Liquidationsmechanismen können Ihren realisierten Einstiegspreis, die Ausführung von Stopps und die Liquidationsergebnisse – insbesondere in schnellen Märkten – maßgeblich beeinflussen.

Ein kurzer, objektiver Gebührenvergleich (Perps)

Im Folgenden finden Sie eine Momentaufnahme der Plattformgebühren für Perps, die über verschiedene Wallet-Schnittstellen platziert werden. Beachten Sie, dass die „Gesamtkosten“ auch Finanzierungssätze, Spread/Slippage und (auf einigen Chains) Netzwerkkosten beinhalten können.

Hinweise in einem Satz (neutral):

• Phantom: Wird häufig als allgemeine Web3-Wallet verwendet; Perps-Zugang hängt vom aktuellen Integrationspfad und der Gebührenpolitik ab.
• MetaMask: Breites DApp-Kompatibilität; Perps-Kosten können je nach Routing und Swaps/Genehmigungen höher sein.
• BasedApp: Oft auf extrem niedrige Schlagzeilengebühren ausgerichtet; vergleichen Sie dennoch die Ausführungsqualität und Risikotools.
• Infinex: Optimierte UX; überprüfen Sie immer, was die Gebühr ausschließt (Spreads, Finanzierungssätze, Abhebungs-/Brückenkosten).

Wie Perps Sie wirklich Geld kosten: Gebühren + Finanzierungssätze + Slippage + Liquidation

1) Handelsgebühren (Maker / Taker) vs. „Wallet-Gebühr“

Auch wenn Ihre Wallet-Schnittstelle 0 % für Perps berechnet, kann die zugrunde liegende Plattform eigene Gebührenmechanismen haben (Maker- vs. Taker-Stufen, Mengenrabatte usw.). Hyperliquid verwendet beispielsweise rollierende 14-Tage-Volumenstaffeln und trennt Spot- von Perps-Zeitplänen in seinen Dokumenten. Hyperliquid Gebührendokumentation. (hyperliquid.gitbook.io)

Praktischer Tipp: Wenn Sie Scalping betreiben oder Stopps häufig anpassen, ist die Wahl zwischen Maker und Taker oft wichtiger als die Schlagzeilengebühr.

2) Finanzierungszahlungen (die „versteckte“ PnL-Drift)

Perps verwenden Finanzierungsraten, um den Perp-Preis am Spotpreis zu verankern. Wenn die Nachfrage hauptsächlich auf der Long-Seite liegt, sind die Finanzierungsraten tendenziell positiv (Longs zahlen an Shorts), und umgekehrt. Dies kann die Nettogewinnmargen bei längerfristigen Haltepositionen erheblich beeinflussen. Coinbase Erklärer zu Finanzierungsraten. (coinbase.com)

** Faustregel:** Wenn Sie eine gehebelte Position über mehrere Tage halten möchten, sollten Sie die Finanzierungsraten als wiederkehrende Tragekosten (oder Erträge) einkalkulieren.

3) Slippage und Spread (Ausführungsqualität)

Eine niedrige Gebühr ist weniger nützlich, wenn Sie durchweg zu schlechteren Preisen einsteigen. On-Chain-Orderbücher können den Preisdruck im AMM-Stil für größere Orders reduzieren, aber Ihre Ergebnisse hängen immer noch ab von:

• Tiefe zu Ihrer Größe
• Volatilität zum Zeitpunkt der Ausführung
• Ob Sie Markt- oder Limit-Orders verwenden

4) Liquidation (die Kosten, die Sie nicht zurückerhalten)

Liquidation ist nicht nur ein „Stop-Loss“. Sie beinhaltet typischerweise ein erzwungenes Schließen zu ungünstigen Preisen, oft während Volatilitätsspitzen. Je schneller sich der Markt bewegt, desto stärker kann Ihr effektiver Liquidationspreis von Ihrem mentalen Modell abweichen.

Handelsstrategien und -techniken (entwickelt für Wallet-native Perps)

Dieser Abschnitt ist lehrreich, keine Finanzberatung. Gemäß den Anweisungen der CFTC kann gehebelter Handel Verluste vervielfachen und in einigen Designs die anfängliche Margin überschreiten. CFTC Kundenberatung. (cftc.gov)

1) Standardmäßig Isolated Margin verwenden (und Positionsgrößen wie ein Risikomanager)

Für die meisten Kleinanleger ist Isolated Margin die einfachste Methode, den schlimmsten Verlust pro Position zu begrenzen.

Eine einfache Vorlage für die Positionsgröße:

Eigenkapital des Kontos = E
Maximaler Verlust pro Trade (Risiko %) = r
Stop-Distanz (als % des Einstiegs) = s
Hebel = L

Positionsnotierung ≈ (E * r) / s
Verwendete Margin ≈ Positionsnotierung / L

Beispielhafter Denkansatz: Beginnen Sie nicht mit der Frage „Wie viel Hebel kann ich bekommen“, sondern mit der Frage „Wie viel kann ich verlieren, wenn ich falsch liege?“

2) Limit-Einstiege bevorzugen und Market Orders für Ausstiege reservieren

• Limit-Orders können Maker-Gebühren (falls zutreffend) reduzieren und Ihnen helfen, plötzliche Spread-Ausweitungen zu vermeiden.
• Market Orders eignen sich oft am besten für Risk-Off-Aktionen: Stopp-Ausführungen, „Reduce-Only“-Ausgänge oder Notfall-Hedging.

3) Erstellen Sie einen „Finanzierungs-bewussten“ Handlungsplan

Finanzierungsraten können sowohl ein Signal als auch Kosten sein:

• Wenn die Finanzierungsraten dauerhaft positiv sind, zahlen Long-Positionen für das Halten – überfüllte Longs können sich heftig entladen.
• Wenn die Finanzierungsraten dauerhaft negativ sind, zahlen Short-Positionen – Short-Squeezes können stark sein.

Wenn Sie Swing-Trading betreiben, fügen Sie einen Checklistenpunkt hinzu:

Wenn Haltezeit > 8–24 Std.:
  - Geschätzte Finanzierungskosten berechnen
  - Hebelwirkung reduzieren in Erwägung ziehen
  - Mit Spot-Positionen absichern (falls verfügbar)

(Überblick über die Finanzierungsmechanismen: Coinbase Leitfaden zu Finanzierungsraten. ) (coinbase.com)

4) Reduce-Only und gestaffelte Gewinnmitnahmen nutzen

Wallet-native Perps lassen sich am einfachsten verwalten, wenn Ihre Orders Disziplin durchsetzen:

• Reduce-Only stellt sicher, dass eine Order die Exposition nicht versehentlich erhöht.
• Gestaffelte Gewinnmitnahme (z. B. 30 % / 30 % / 40 %) reduziert emotionalen Druck und das Liquidationsrisiko.

5) Absichern statt „Rache-Trading“

Wenn Sie Richtungsexponiert sind (z. B. eine langfristige Spot-Position halten), können Perps zur Absicherung von Drawdowns verwendet werden:

• Eröffnen Sie eine kleine Short-Perp-Position in Zeiten hoher Volatilität.
• Behandeln Sie diese als Versicherung, nicht als Gewinncenter.

Dies ist oft robuster als wiederholtes Ausstoppen und Wiedereinstoppen.

Risikokontrollen, die Sie vor Ihrem ersten Trade einrichten sollten

1) Eine feste Hebelobergrenze

Viele Totalverluste entstehen durch variable Hebelentscheidungen. Legen Sie eine Obergrenze fest, die Sie niemals überschreiten (z. B. 3x–5x für die meisten diskretionären Händler) und betrachten Sie höhere Hebel als „strategiespezifisch“, nicht als Standard.

2) Ein maximales tägliches Verlustlimit (Schutzschalter)

Beispiel:

• Handel für den Tag beenden nach -2R (zwei vollständige geplante Verluste), unabhängig von „guten Gelegenheiten“.

3) Konzentriertes Kollateralrisiko vermeiden

Wenn Ihr Margin-Kollateral ebenfalls stark schwankt, können Sie doppelt bestraft werden (Kollateral sinkt + Position bewegt sich gegen Sie). Bevorzugen Sie nach Möglichkeit stabiles Kollateral.

4) Betriebssicherheit (Wallet-Hygiene)

Da es sich um Self-Custody handelt:

• Verwenden Sie nach Möglichkeit ein dediziertes Trading-Konto/Adresse.
• Überprüfen Sie Transaktionsaufforderungen und Signaturen sorgfältig.
• Bewahren Sie Backups auf und überprüfen Sie das Zielnetzwerk beim Bridging.

Behalten Sie auch die US-amerikanischen Regulierungsmitteilungen im Auge, die die Marktstruktur und die Erwartungen an die Plattformen beeinflussen. Zum Beispiel veröffentlichten Mitarbeiter der SEC und CFTC im September 2025 eine gemeinsame Erklärung, in der erörtert wurde, wie registrierte Handelsplätze bestimmte Spot-Krypto-Produkte abwickeln können. SEC Pressemitteilung (2. Sept. 2025). (sec.gov)

Eine praktische Checkliste für „niedrige Gebühren“ zur Auswahl eines Wallet-native Perps-Setups

Bevor Sie handeln, bestätigen Sie:

• Custody: Bleiben Sie durchgängig im Self-Custody-Modus?
• Kein zusätzliches KYC in der Wallet: Ist der Handelsablauf signaturbasiert, ohne Hochladen von Ausweisdokumenten in der Wallet-UI?
• Gebührenklarheit: Was ist die Perps-Gebühr und schließt sie Finanzierungsraten und Spreads aus?
• Ausführung: Orderarten, Tiefe und wie Stopps in schnellen Märkten ausgelöst werden.
• Risikotools: Isolated Margin, Reduce-Only, TP/SL-Unterstützung, Liquidations-Vorschauen.

Wenn Ihr Ziel der Perpetual-Handel innerhalb einer Web3-Wallet mit keinem zusätzlichen KYC und einem niedrigen Gebührenprofil ist, dann ist das native Perps-Modul von OneKey perfekt für diesen Workflow konzipiert – mit 0 % Perps-Gebühr und Hyperliquid-Liquidität in der Wallet.

Fazit: Handeln Sie Perps innerhalb von OneKey, aber handeln Sie, als wäre es ein professionelles Risikodeck

Perps sind eines der effizientesten Werkzeuge im Krypto-Bereich – und einer der schnellsten Wege, Geld ohne Plan zu verlieren. Der beste Vorteil, den die meisten Trader realistisch erzielen können, ist Kostenkontrolle + Risikokontrolle + betriebliche Einfachheit.

OneKey Perps zeichnet sich durch die Kombination aus:

• Nativem Perps-Handel innerhalb der OneKey Wallet (Positionen eröffnen/schließen, ohne zu einer DApp zu springen)
• Self-Custody
• Kein zusätzliches KYC im Wallet-Flow
• 0 % Perps-Gebühr
• Hyperliquid-gestützte Liquidität und Orderbuch-Ausführung

Wenn dies Ihren Zielen entspricht, ist der einfachste nächste Schritt, OneKey zu installieren und mit Paper-Trading-Positionen zu beginnen, bis Ihr Prozess konsistent ist.

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