Wie man Perpetual Futures (Perps) auf Wallet-Ebene mit 0 Gebühren und ohne KYC handelt

Perpetual Futures (Perps) sind zum Standardinstrument für die Preisfindung im Kryptobereich geworden, und der Markt entwickelt sich weiterhin rasant. Laut einem Forschungsbericht von Kaiko machten Derivate im Jahr 2025 über 75 % der Krypto-Handelsaktivitäten aus, und BTC-Perps machten 68 % des Bitcoin-Handelsvolumens aus. (kaiko.com)

Gleichzeitig sind On-Chain-Perps längst keine Randerscheinung mehr. Im Juli 2025 erreichten dezentrale Perps laut Berichten von The Defiant einen monatlichen Volumenrekord von 399 Milliarden US-Dollar, wobei Hyperliquid führend im Sektor war. (thedefiant.io) Auch das Wachstum von Hyperliquid selbst war bemerkenswert: The Block berichtete über ein On-Chain-Perps-Volumen von über 1,57 Billionen US-Dollar innerhalb eines 12-Monats-Zeitraums (Stand 30. Juni 2025). (theblock.co)

Aus diesem Grund erfreut sich der „Wallet-Level“-Perpetual-Handel wachsender Beliebtheit: Trader wünschen sich Geschwindigkeit, tiefe Liquidität und weniger Reibungsverluste – ohne die Verwahrung aufzugeben oder persönliche Daten preiszugeben.

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Was „Wallet-Level Perps“ tatsächlich bedeutet ( und warum es wichtig ist )

Wallet-Level Perps bedeutet, dass Ihre Handelsidentität Ihre Wallet ist und Ihre Kontrolle durch Signieren erfolgt – nicht durch die Erstellung eines Börsenkontos.

In der Praxis bedeutet dies in der Regel:

• Standardmäßig Selbstverwahrung: Sie kontrollieren die privaten Schlüssel, nicht einen Plattform-Login.
• Übertragbare Positionen und Berechtigungen: Sie autorisieren Aktionen durch Signaturen.
• Geringere KYC-Oberfläche: Viele On-Chain-Plattformen sind so konzipiert, dass sie für den grundlegenden Zugriff ohne Identitätsprüfung arbeiten (obwohl lokale Gesetze weiterhin gelten).

OneKey Perps: Native Perps innerhalb von OneKey ( kein Browser-Connect-Flow )

OneKey Perps ist eine native Funktion von OneKey mit nativer Hyperliquid-Integration. Sie können Positionen direkt innerhalb von OneKey eröffnen und schließen – es handelt sich nicht um einen Workflow wie „OneKey Browser mit einer Hyperliquid DApp verbinden und handeln“.

Das ist wichtig für Benutzerfreundlichkeit und Risikominimierung: weniger Tabs, weniger Genehmigungen, weniger Gelegenheiten, die falsche Transaktion zu signieren.

Gebühren: Warum „0 %“ wirkungsvoll ist ( aber nicht die ganze Geschichte )

„Handelsgebühr“ ist nur ein einzelner Posten. Ein ernsthafter Perps-Trader verfolgt die Gesamtkosten der Ausführung, die typischerweise umfassen:

• Handelsgebühr (Maker/Taker oder Gebühr für die Wallet-Oberfläche)
• Finanzierungszahlungen (Longs zahlen Shorts oder umgekehrt)
• Spread + Slippage (insbesondere bei Market Orders)
• Netzwerk- und Brücken-Kosten (Einzahlungen, Auszahlungen, Sicherheitenbewegungen)
• Liquidierungsmechanismen und Strafen, wenn die Margin unter Druck gerät

Insbesondere die Finanzierung ist oft der stille PnL-Killer bei längerfristigen Halteperioden. In Perpetual-Märkten ist die Finanzierung eine periodische Zahlung zwischen Long- und Short-Positionen, die hilft, den Perp-Preis an den Spot-Preis zu binden. Dies wird in Binance Academys Leitfaden zu Finanzierungsraten klar erklärt. (academy.binance.com)

Kurzer Gebührenvergleich für Perps ( nur Handelsgebühr )

Unten finden Sie einen Vergleich der Handelsgebühren für ein Perps-Wallet-Erlebnis. Diese Tabelle befasst sich nur mit der reinen Handelsgebühr, nicht mit Finanzierung, Slippage, Gas oder Liquidierungsrisiko.

Kurze Anmerkungen ( objektiv, jeweils ein Satz ):

• Phantom: Bietet ein In-Wallet-Perps-Erlebnis, aber die reine Handelsgebühr ist nicht null.
• MetaMask: Weite Verbreitung als Wallet, mit einer in diesem Vergleich höheren angezeigten Perps-Handelsgebühr.
• BasedApp: Sehr niedrige angezeigte Handelsgebühr, aber Trader sollten dennoch die Ausführungskosten und nicht-gebührenbedingte Reibungsverluste prüfen.
• Infinex: Ähnliche reine Handelsgebühr wie Phantom in diesem Vergleich.

Ein einfaches Kostenvergleichsbeispiel ( Hin- und Rückweg )

Angenommen, eine Position mit einem nominellen Wert von 100.000 US-Dollar, die Sie einmal eröffnen und schließen (ein „Round Trip“), wobei Finanzierung und Slippage ignoriert werden:

• OneKey (0 %): 100.000 US-Dollar × 0 % × 2 = 0 US-Dollar
• Phantom (0,05 %): 100.000 US-Dollar × 0,05 % × 2 = 100 US-Dollar
• MetaMask (0,1 %): 100.000 US-Dollar × 0,1 % × 2 = 200 US-Dollar
• BasedApp (0,005 %): 100.000 US-Dollar × 0,005 % × 2 = 10 US-Dollar
• Infinex (0,05 %): 100.000 US-Dollar × 0,05 % × 2 = 100 US-Dollar

Wenn Sie häufig scalpen, werden die Handelsgebühren zu einer kumulativen Reibung. Wenn Sie länger halten, dominieren in der Regel die Finanzierungs- und Liquidierungsrisiken.

Gebührenaufschlüsselung (einschließlich versteckter Kosten, die die meisten Trader unterschätzen)

1) Finanzierungszahlungen ( die wiederkehrende „Steuer“ auf überfüllte Trades )

Die Finanzierung wird in festgelegten Intervallen zwischen Longs und Shorts ausgetauscht; sie kann je nach Marktungleichgewicht positiv oder negativ sein. Im Laufe der Zeit kann sie Ihre realisierte Rendite erheblich beeinflussen, selbst wenn sich der Preis zu Ihren Gunsten entwickelt. Ein praktischer Überblick ist über Binance Academy und CoinMarketCap Academy verfügbar. (academy.binance.com)

Workflow-Tipp: Wenn Ihre Strategie nicht auf die Finanzierung abgestimmt ist, verfolgen Sie nicht die tatsächlichen Gewinne und Verluste (PnL).

2) Spread und Slippage ( die Gebühr, die Sie zahlen, ohne sie aufgeschlüsselt zu sehen )

Selbst bei 0 % Handelsgebühr können Sie durch die Ausführung zu viel bezahlen:

• Market Orders können den Spread überqueren und bei schnellen Bewegungen Slippage verursachen.
• Dünne Orderbücher verstärken die Preiswirkung.
• Volatilitätsspitzen können die Spreads erhöhen, genau dann, wenn Sie Liquidität benötigen.

Workflow-Tipp: Bevorzugen Sie nach Möglichkeit Limit Orders für Eintritte; verwenden Sie Market Orders hauptsächlich zur Notfallrisikobegrenzung.

3) Netzwerk- und Brücken-Kosten ( insbesondere beim Verschieben von USDC-Sicherheiten )

Viele On-Chain-Perps-Systeme verwenden USDC als Sicherheit und erfordern das Überbrücken zwischen Netzwerken oder internen Abwicklungsschichten.

Beispielsweise beinhaltet das Brückendesign von Hyperliquid einen Mechanismus mit einer 1 USDC Auszahlungs-Gasgebühr, um das von den Validatoren bezahlte Gas auf Arbitrum abzudecken, wie in der offiziellen Hyperliquid Bridge Dokumentation beschrieben. (hyperliquid.gitbook.io)

Überprüfen Sie außerdem immer, welches USDC Sie halten. Der Unterschied zwischen nativem USDC und gebrücktem USDC verändert die Risikoannahmen, und Circle dokumentiert die Unterschiede explizit in seiner Übersicht zum Bridged USDC Standard und seinem erklärenden Beitrag über natives vs. gebrücktes USDC. (circle.com)

Workflow-Tipp: Behandeln Sie das Überbrücken als Sicherheitsereignis: zuerst eine kleine Testüberweisung, überprüfen Sie den Token-Typ, überprüfen Sie die Zielkette.

4) „Versteckte Aufschläge“ auf einer zugrunde liegenden Handelsplattform

Einige Schnittstellen fügen zusätzliche Aufschlaggebühren auf die Basisprotokollgebühren hinzu. Dies wird normalerweise in der Dokumentation offengelegt, ist aber leicht zu übersehen.

Ein klares Beispiel dafür, wie dies funktionieren kann, zeigen die Dokumente von easy.fun, wo die Gebühren als Hyperliquid-Basisgebühr + ein zusätzlicher Aufschlag für den Futures-Handel beschrieben werden (easy.fun Handelsgebühren). (docs.easy.fun)

Workflow-Tipp: Wenn eine App „geringe Gebühren“ angibt, prüfen Sie, ob es sich um die Gesamtgebühr oder um „Basisgebühr plus Aufschlag“ handelt.

5) Liquidierungsmechanismen ( die Kosten, zur falschen Zeit falsch zu liegen )

Liquidation ist nicht nur ein Risikoeignis; sie ist ein Kostenereignis. Wenn die Margin unter die Anforderungen fällt, können Plattformen Positionen ganz oder teilweise liquidieren. Ein verständlicher Überblick über Liquidierungsauslöser und Marginschwellen wird im Leitfaden von Robinhood zu Perpetual Futures Liquidations beschrieben. (robinhood.com)

Workflow-Tipp: Gehen Sie davon aus, dass sich Volatilität häuft. Legen Sie die Positionsgröße so fest, dass ein schneller Kursausschlag Ihren Trade nicht beendet.

Praktischer Workflow: Perps-Handel innerhalb von OneKey ( Wallet-Level, kein KYC )

Unten finden Sie einen Workflow, der für echte Trader entwickelt wurde, denen Geschwindigkeit, Kontrolle und Wiederholbarkeit wichtig sind.

Schritt 1: Sichere Selbstverwahrung einrichten

• Erstellen Sie Ihre Wallet in OneKey und sichern Sie Ihre Wiederherstellungsphrase offline.
• Für höhere Sicherheit koppeln Sie OneKey mit einem Hardware-Signatur-Workflow, damit die Schlüssel von alltäglichen Geräten isoliert bleiben.

Schritt 2: Sicherheiten einzahlen ( planen Sie für die „Rohrleitung“ )

• Halten Sie genügend USDC für die Margin plus einen Puffer für Finanzierung und Volatilität bereit.
• Wenn Ihre Route das Überbrücken oder eine Auszahlung über die Hyperliquid-Brücke beinhaltet, vergessen Sie nicht, dass eine 1 USDC Auszahlungs-Gasgebühr anfallen kann, wie von Hyperliquid dokumentiert (Brücken-Dokumentation).

Schritt 3: Position eröffnen ( zuerst Ausführung, dann Hebel )

Innerhalb von OneKey Perps:

• Wählen Sie Markt und Richtung (Long / Short).
• Wählen Sie den Margin-Modus ( isoliert ist oft die sicherere Standardeinstellung für diskretionäre Trades).
• Stellen Sie den Hebel konservativ ein; ein höherer Hebel reduziert Ihre Fehlertoleranz.
• Verwenden Sie nach Möglichkeit eine Limit-Order, um die Slippage zu kontrollieren.

Schritt 4: Risikokontrollen beim Einstieg festlegen ( nicht nachdem es schiefgelaufen ist )

Bevor Sie bestätigen:

• Definieren Sie