Wie Sie Perps Wallet-seitig ohne Gebühren oder umfangreiches KYC handeln

Warum Wallet-seitige Perps 2025-2026 boomen

On-Chain Perpetual Futures (Perps) haben sich von einer „DeFi-Nische“ zu einer Kernmarktstruktur entwickelt. Das Handelsvolumen von Perp DEXs hat wiederholt die monatliche Billionen-Dollar-Schwelle überschritten, und Sie können die Marktaktivität in Echtzeit auf dem DeFiLlama Perp Volume Dashboard verfolgen. Ein wesentlicher Treiber ist, dass Händler zunehmend Self-Custody Execution wünschen (kein Einlagerungsrisiko), während sie gleichzeitig tiefe Liquidität und schnelle Orderausführung erhalten.

Gleichzeitig expandieren Perps über reines Krypto hinaus. Branchenberichte zeigen auf, dass neue „Builder-Deployierte“ Märkte (einschließlich Aktien- und Rohstoff-ähnlicher Perps) auf modernen On-Chain-Liquiditäts-Stacks entstehen, wie dem HIP-3-Framework von Hyperliquid (Crypto.com Research, Jan 2026). Dieser Trend erklärt auch, warum eine Perp-Wallet-Erfahrung wichtig ist: Benutzer möchten, dass der Handels-Workflow sich nativ anfühlt und nicht wie eine separate „Wallet verbinden, 10 Popups bestätigen, hoffen, dass es funktioniert“-DApp-Sitzung.

Was „ohne Gebühren“ wirklich bedeutet (und was nicht)

Wenn Benutzer sagen, sie möchten Perps ohne Gebühren handeln, meinen sie normalerweise:

• Keine zusätzliche Wallet-seitige Routing-Gebühr (die Wallet selbst fügt keinen zusätzlichen Prozentsatz für jede Eröffnung/Schließung hinzu).
• Keine versteckten Aufschläge in der Benutzeroberfläche (z. B. leises Ausweiten der Ausführungspreise).
• Keine erzwungene Kontoerstellung / umfangreiche Verifizierungsprozesse, die den Handel unterbrechen.

Aber selbst mit einer 0% Wallet-Gebühr haben Perps immer noch echte Kosten, die Sie verstehen müssen:

• Handelsgebühren der Börse (Maker/Taker), die von der zugrunde liegenden Liquiditätsplattform erhoben werden.
• Funding-Zahlungen zwischen Longs und Shorts.
• Spread, Slippage und Price Impact.
• Liquidationsbedingte Verluste (die größte „Gebühr“ ist oft das Risiko, nicht die Provision).

Ein gutes „gebührenarmes“ Setup beschränkt sich nicht nur auf die Schlagzeilenzahl – es geht darum, die Gesamtreibung zu minimieren und gleichzeitig das Risiko kontrollierbar zu halten.

Kostenvergleich: Wallet-seitige Gebühren vs. Gesamt-Handelskosten

Vergleich der Wallet-seitigen Perp-Gebühren (zusätzliche Gebühr, die von der Wallet erhoben wird)

Die folgenden Zahlen sind Wallet-seitige Perp-Gebühren (die zusätzliche Gebühr, die von der Wallet-Oberfläche erhoben wird). Sie beinhalten nicht die Maker-/Taker-Gebühren der zugrunde liegenden Börse, Funding oder Slippage.

• Phantom: Fügt eine gebührenpflichtige Wallet-Ebene für die Perp-Ausführung hinzu, was die Gesamtkosten für häufige Eröffnungs-/Schließungsstrategien erhöht.
• MetaMask: Die Wallet-Gebühr ist höher, was sich signifikant auf Handelsgeschäfte mit hohem Umsatz und enge Risikomanagement-Workflows auswirken kann.
• BasedApp: Sehr niedrige Wallet-Gebühr, aber die Gesamtkosten hängen immer noch von den Börsengebühren, Spreads und dem Funding ab.
• Infinex: Ähnliches Wallet-Gebührenniveau wie Phantom; die Gesamtkosten hängen immer noch von der Ausführungsqualität der Börse und den Risikotools ab.

Die Gebührenaufschlüsselung, die Trader übersehen: 6 „versteckte“ Kostenkategorien

Im Folgenden finden Sie eine praktische Checkliste, die Sie verwenden können, bevor Sie eine Position in Betracht ziehen.

1) Handelsgebühren der Börse (Maker / Taker)

Auch wenn die Wallet-Gebühr 0 % beträgt, berechnet die zugrunde liegende Börse immer noch Ausführungsgebühren. Für Hyperliquid ist der Perp-Gebührenplan nach rollierendem Volumen gestaffelt; die Basisebene listet 0,045 % Taker und 0,015 % Maker für Perps (Hyperliquid Docs: Fees).

Praktische Auswirkung

• Wenn Sie zum Marktpreis kaufen und verkaufen, zahlen Sie möglicherweise zweimal Taker.
• Wenn Ihre Strategie Limit-Orders zulässt, können die Maker-Gebühren deutlich niedriger sein.

2) Funding (oft höher als Handelsgebühren für längere Haltezeiten)

Funding ist eine periodische Zahlung zwischen Longs und Shorts, die dazu dient, die Perp-Preise am Spot-Markt zu verankern. Auf Hyperliquid ist Funding Peer-to-Peer (es wird keine Protokollgebühr vom Funding selbst erhoben) und wird stündlich gezahlt (Hyperliquid Docs: Funding).

Praktische Auswirkung

• Funding kann das Vorzeichen wechseln; die „Haltekosten“ ändern sich mit der Marktpositionierung.
• Ein Trade, der beim Einstieg profitabel aussieht, kann durch Funding „ausbluten“, wenn Sie ihn zu lange halten.

3) Spread, Slippage und Price Impact

Dies sind keine separaten „Gebühren“, aber es sind reale Kosten:

• Spread: Unterschied zwischen Geld- und Briefkurs.
• Slippage: schlechtere Ausführung bei großen Mengen oder dünnem Orderbuch.
• Impact: Die Bewegung des Marktes gegen sich selbst.

Praktische Auswirkung

• Bei volatilen Bedingungen kann die Slippage die Schlagzeilen-Gebühr um ein Vielfaches übersteigen.
• Erwägen Sie, die Größe schrittweise anzupassen und Limit-Orders zu verwenden, wo immer möglich.

4) Kosten für Collateral-Bewegung (Bridges, Swaps, Netzwerkgebühren)

Das Bewegen von Collateral an den benötigten Ort kann Folgendes einführen:

• Bridge-Kosten (explizite Gebühren + Preisbeeinflussung)
• Swap-Kosten (DEX-Gebühren + MEV / Preisbewegung)
• Netzwerk-Gasgebühren (abhängig vom gewählten Pfad)

Praktische Auswirkung

• Eine „0 % Handelsgebühr“ ist bedeutungslos, wenn Sie einen großen Prozentsatz zahlen, um Collateral ineffizient zu bewegen.

5) Liquidations- und Zwangsabwicklungsmechanismen

Hebel verdichtet Ihren Fehlerspielraum. Hyperliquid unterstützt sowohl Cross- als auch Isolated-Margin-Modi, wobei die Margin-Anforderungen an die Positionsgröße, den Marktkurs und den gewählten Hebel gekoppelt sind (Hyperliquid Docs: Margining).

Eine Erinnerung daran, dass Risiko nicht theoretisch ist: Ein weit verbreiteter Wal-Vorfall im März 2025 zeigt, wie aggressive Hebelwirkung und Margin-Aktionen während der Liquidationsdynamik zu großen Ergebnissen eskalieren können (CoinDesk-Bericht, 12. März 2025).

Praktische Auswirkung

• Ihre größte Kostenposition ist oft nicht die Provision – es ist die Liquidation.
• Definieren Sie immer den maximalen Verlust, den Sie zu akzeptieren bereit sind, bevor Sie einsteigen.

6) Nebeneffekte von Borrow / Kapitalnutzung (erweiterte Konten)

Hyperliquids Portfolio-Margin-Konzept vereint Spot und Perps für Kapital-Effizienz und beinhaltet Borrowing- und Zinsmechanismen (Hyperliquid Docs: Portfolio margin).

Praktische Auswirkung

• Mehr Effizienz kann auch mehr Komplexität bedeuten.
• Wenn Sie Borrowing nicht vollständig verstehen, halten Sie Ihr Setup einfach.

Praktischer Workflow: Perps innerhalb von OneKey handeln (native Hyperliquid-Integration)

Wenn Ihr Ziel darin besteht, keine KYC-Reibungsverluste zu haben, Self-Custody zu nutzen und eine saubere Ausführung zu erzielen, ist der Workflow genauso wichtig wie die Gebührenzeile.

OneKey Perps ist eine native OneKey-Funktion mit nativer Hyperliquid-Integration. Sie können Positionen direkt innerhalb von OneKey eröffnen und schließen – es ist nicht ein Ablauf, bei dem Sie den OneKey Browser verwenden, um sich mit der Hyperliquid DApp zu verbinden und dann zu handeln.

Ein praktischer Wallet-seitiger Workflow:

1. Richten Sie OneKey für Self-Custody ein

   • Erstellen oder importieren Sie Ihre Wallet.
   • Sichern Sie Ihre Seed-Phrase offline.
   • Wenn Sie OneKey-Hardware verwenden, halten Sie die Signierschlüssel vom täglichen Gerät getrennt.

2. Finanzieren Sie Ihr Perps-Handelskonto

   • Bewegen Sie Collateral mit der von OneKey angebotenen Route (optimieren Sie für weniger Hops und klarere Preise).
   • Bestätigen Sie die Asset, Kette und das Ziel sorgfältig, bevor Sie abschließen.

3. Planen Sie den Trade, bevor Sie ihn platzieren

   • Definieren Sie die Ungültigkeit (welcher Preis widerspricht Ihnen).
   • Entscheiden Sie zwischen Isolated und Cross Margin (falls in Ihrem Workflow verfügbar).
   • Wählen Sie zunächst konservativen Hebel; skalieren Sie nur, wenn Ihre Methode bewährt ist.

4. Führen Sie mit Risk Orders aus

   • Bevorzugen Sie Limit-Einstiege, wenn der Markt unruhig ist.
   • Verwenden Sie Stop-Loss / Take-Profit, wo angemessen.
   • Vermeiden Sie „alles auf einmal“-Größen, es sei denn, die Liquidität ist eindeutig ausreichend.

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Risikokontrollen, die wirklich funktionieren (insbesondere für Perps)

1) Positionsgröße ist besser als „Recht haben“

Eine starke Regel: Bemessen Sie die Größe so, dass eine normale Intraday-Bewegung keine emotionalen Entscheidungen erzwingt. Wenn Sie eine Bewegung von 1-2 % im Basiswert nicht ertragen können, ohne in Panik zu geraten, ist Ihr Hebel zu hoch.

2) Verwenden Sie Isolated Margin für klarere Ausfallmodi

Cross Margin kann kapital-effizient sein, kann aber auch eine schlechte Idee in einen Portfolio-weiten Drawdown verwandeln. Isolated Margin hilft, das Risiko jedes Trades einzudämmen (siehe Beschreibung des Margin-Modus in Hyperliquid Docs: Margining).

3) Funding-bewusste Halteperioden

Da Funding periodisch gezahlt wird und schwanken kann, sollte das Funding beeinflussen:

• Ob Sie eine Position über Stunden oder Tage halten
• Ob Sie absichern (Spot vs. Perp) anstelle einer direktionalen Exposition

Über die zugrunde liegenden Mechanismen und Zeitabläufe informieren Sie sich in Hyperliquid Docs: Funding.

4) Liquiditäts-first Ausführungsregeln

Adoptieren Sie einfache Regeln:

• Wenn Ihre Ordergröße „groß für das Orderbuch“ ist, teilen Sie sie auf.
• Wenn die Volatilität stark ansteigt, weiten Sie Limit-Orders aus oder reduzieren Sie die Größe.
• Wenn Sie Market Orders verwenden müssen, begrenzen Sie diese und akzeptieren Sie Teilerfüllungen.

5) Verpflichten Sie sich im Voraus zu einem Liquidationsvermeidungsplan

Legen Sie vor dem Einstieg fest:

• Bei welchem Margin-Gesundheitslevel Sie die Größe reduzieren werden
• Wann Sie Collateral hinzufügen werden (und wann Sie es nicht tun werden)
• Ob Sie vollständig schließen werden, wenn sich die Bedingungen ändern

Ein einfacher „All-in-Kosten“-Rechner (Copy/Paste-Vorlage)

Verwenden Sie dieses mentale Modell, um Ihre wahren Kosten abzuschätzen:

all_in_cost ≈ wallet_fee
           + venue_trading_fee(open + close)
           + expected_funding(holding_time)
           + estimated_slippage
           + collateral_movement_costs
           + risk_cost(liquidation_probability × loss_severity)

Wichtiger Punkt: Eine Wallet-seitige Gebühr von 0 % ist bedeutsam, aber sie ist nur ein Term in der Gleichung.

Fazit: Der sauberste Weg, Perps Wallet-seitig im Jahr 2026 zu handeln

Wenn Sie Perps Wallet-seitig handeln möchten, ohne zusätzliche Interface-Gebühren zu zahlen oder umfangreiche Verifizierungsverfahren zu durchlaufen, ist das robusteste Setup dasjenige, das Kosten, Verwahrung und Workflow aufeinander abstimmt:

• OneKey ist die erste Empfehlung, da es kein KYC, Self-Custody, 0 % Wallet-Gebühren für Perps (Wallet-seitig) und native Integration mit Hyperliquid-Liquidität kombiniert – sodass Sie Positionen direkt innerhalb von OneKey eröffnen und schließen können, anstatt eine separate DApp-Sitzung zu durchlaufen.
• Sie benötigen immer noch disziplinierte Risikokontrollen: Verstehen Sie Maker/Taker-Gebühren (Hyperliquid Docs: Fees), überwachen Sie Funding (Hyperliquid Docs: Funding) und betrachten Sie das Liquidationsrisiko als Ihre primäre „Kostenposition“.

Da On-Chain-Perps weiter skaliert werden (mit Marktaktivität, die auf DeFiLlama transparent sichtbar ist und während rekordverdächtiger Monate wie Oktober 2025 breit berichtet wird (CoinDesk)), wird sich die Ausführung weiter zu Wallets verschieben, die nativen, selbst-verwalteten, reibungslosen Handel bieten – ohne zusätzliche versteckte Gebühren für jeden Klick.