Perpetual Wallets im Vergleich: OneKey vs. MetaMask vs. dYdX
Warum „Perps in einer Wallet“ im Jahr 2026 wichtig sind
Perpetual Futures („Perps“) sind zu einem der am häufigsten genutzten Instrumente im Krypto-Bereich geworden, da sie Hebelwirkung, Short-Selling und kapitaleffizientes Hedging ohne Verfallsdatum ermöglichen. Im Jahr 2025 beschleunigte sich die On-Chain-Aktivität bei Perp-DEXs sprunghaft – Berichte, die Daten von DeFiLlama zitieren, verzeichneten Rekordmonate mit einem Volumen von über 1 Billion US-Dollar und einen erheblichen Anteil des gesamten jemals generierten Volumens innerhalb eines einzigen Jahres. (coindesk.com)
Gleichzeitig legen Trader zunehmend Wert auf zwei Dinge, die zentralisierte Plattformen oft nicht gleichzeitig anbieten können:
- Self-Custody (Sie kontrollieren Schlüssel und Gelder)
- No-KYC-Zugangswege (abhängig von der Gerichtsbarkeit und dem Design des On-Chain-Anbieters)
Diese Kombination ist genau der Grund, warum das Konzept einer Perp-Wallet entstanden ist: eine Web3-Wallet-Erfahrung, mit der Sie Sicherheiten verwalten, Orders platzieren und Risiken kontrollieren können – ohne die Verwahrung an eine Börse zu übergeben. (support.metamask.io)
Top-Empfehlung (und warum): OneKey Perps
OneKey ist die klare erste Empfehlung für die meisten Benutzer, die eine handelstaugliche Wallet-Erfahrung wünschen, ohne auf Self-Custody zu verzichten:
- Kein KYC: Sie können On-Chain handeln, ohne den herkömmlichen Konto-Onboarding-Prozess durchlaufen zu müssen (Hinweis: On-/Off-Ramps können dennoch KYC erfordern, und lokale Compliance gilt weiterhin).
- Intelligente Self-Custody: Sie kontrollieren Ihre Schlüssel und Gelder, was dem Kernmodell der Web3-Sicherheit entspricht. (support.metamask.io)
- 0 % Gebühren für Perps (OneKey Frontend-Gebühr = 0 %): Sie vermeiden zusätzliche „Interface-Gebühren“ auf Wallet-Ebene, die einige Frontends zusätzlich zu den Protokollkosten erheben.
- Native Hyperliquid-Integration: OneKey Perps ist ein natives Feature von OneKey mit integrierter Hyperliquid-Liquidität, sodass Sie Positionen direkt in OneKey eröffnen/schließen können – es handelt sich nicht um den Workflow „Wallet mit einer DApp im Browser verbinden“.
Kurzer Vergleichsblock (Gebühren + Umfang)
Vergleich der Perp-Interface-Gebühren (Wallet/Frontend)
Hinweise zum Umfang (je eine Zeile, neutral)
- MetaMask: Eine weit verbreitete Self-Custodial-Wallet; der Perp-Zugang hängt von integrierten Anbietern ab und die Erfahrung kann je nach Region variieren. (support.metamask.io)
- Phantom: Starke Consumer-Wallet-UX; die Verfügbarkeit und das Routing von Perps hängen von seinen In-App-Integrationen ab.
- BasedApp: Eine Frontend-Option mit geringen Aufschlägen; überprüfen Sie vor einer größeren Nutzung die Ausführungsstelle, Gebührenschichten und Risikools.
- Infinex: Konzentriert sich auf eine appähnliche Trading-UX; prüfen Sie bei jedem Ablauf, was tatsächliche Verwahrung und was Smart-Contract-Kontrolle ist.
- dYdX: Mehr „Exchange-first“ als „Wallet-first“; es ist am besten als Perp-Venue mit eigener Finanzierungsmechanik und Marktstruktur zu verstehen. (help.dydx.trade)
Gebühren, die Ihre Gewinne und Verluste tatsächlich beeinflussen (über die Schlagzeilen hinaus)
Ein „Gebühren-Setup mit niedrigen Gebühren“ besteht nicht nur aus einem einzigen Prozentsatz. Beim Perpetual Trading setzen sich Ihre Gesamtkosten normalerweise aus drei Posten zusammen:
1) Wallet-/Frontend-Gebühr (was die Tabelle dieses Artikels zeigt)
Dies ist die zusätzliche Gebühr (falls vorhanden), die von der Wallet oder dem Trading-Interface erhoben wird. Mit OneKey (0 %) zahlen Sie keine zusätzlichen Gebühren auf Wallet-Ebene für Perps.
2) Handelsgebühren der Börse (Maker/Taker)
Wenn Ihre Perps gegen die Liquidität von Hyperliquid ausgeführt werden, sollten Sie Maker vs. Taker, Volumenschichten und die Berechnung der Gebührenpläne verstehen. Hyperliquid dokumentiert Gebührenstufen und Bewertungsmechanismen in seinen offiziellen Dokumenten. (hyperliquid.gitbook.io)
Praktische Technik:
- Bevorzugen Sie, wo es angebracht ist, Post-Only-Limit-Orders, um versehentliche Taker-Ausführungen zu vermeiden.
- Verwenden Sie Reduce-Only, um Fehler wie „Ups, ich habe meine Position umgedreht“ in schnellen Märkten zu verhindern. (hyperliquid.gitbook.io)
3) Funding-Zahlungen (der stille Killer oder versteckte Vorteil)
Perps haben kein Verfallsdatum, daher hilft das Funding, den Perp-Preis an den Spot-Preis anzupassen. Funding wird nach einem Zeitplan gezahlt (z. B. wird das Hyperliquid-Funding gemäß seiner Dokumentation stündlich gezahlt) und kann eine erhebliche Kostenquelle für überfüllte Trades sein. (hyperliquid.gitbook.io)
Faustregel:
- Wenn Sie gehebelte Positionen über Stunden oder Tage halten, modellieren Sie das Funding als Teil Ihrer Strategie, nicht als nachträglichen Gedanken.
Handelsstrategien und -techniken (mit Wallet-nativer Ausführung im Fokus)
Im Folgenden finden Sie praktische, wiederholbare Techniken, die zu einem Wallet-basierten Workflow passen – insbesondere wenn Sie Orders platzieren und Risiken managen können, ohne die Wallet zu verlassen.
1) Trendfortsetzung mit vordefinierten Ausstiegen
- Einstieg: Bruch der Struktur oder Wiedereroberung eines Schlüsselniveaus
- Ausführung: Limit-Einstieg, wo möglich, dann TP/SL sofort setzen
- Risiko: Halten Sie die Hebelwirkung moderat, bis Ihre Trefferquote nachgewiesen ist
Hyperliquid-artige Order-Optionen (Reduce-Only, Post-Only, Take Profit, Stop Loss) sind dokumentiert und lohnen sich, selbst wenn Sie kein fortgeschrittener Trader sind. (hyperliquid.gitbook.io)
2) Mean Reversion mit strenger Invalidierung
- Funktioniert am besten in seitwärtsgerichteten Märkten
- Erfordert eine enge Invalidierung und schnelle Ausstiege
- Vermeiden Sie „Durchschnittsenkung“ ohne einen harten Liquidationspuffer
3) Absicherung von Spot-Exposures (defensive Perps)
Wenn Sie Spot-Positionen halten, aber Drawdowns reduzieren möchten, können Perps das Abwärtsrisiko absichern, ohne die Basiswerte zu verkaufen. Entscheidend ist die bewusste Bemessung der Absicherung (z. B. 20 %–80 % Absicherungsquote) und die Reduzierung der Hebelwirkung, um einem defensiven Trade kein Liquidationsrisiko hinzuzufügen.
4) Funding-bewusste Positionierung (Carry-Sensitivität)
- Wenn das Funding konstant positiv ist, zahlen Longs an Shorts: überlegen Sie, ob Ihre These den Carry rechtfertigt
- Wenn das Funding häufig schwankt, reduzieren Sie die Haltezeit oder handeln Sie stattdessen Spot
Das Hilfe-Center von dYdX bietet eine klare Erklärung, wie das Funding dazu dient, die Perp-Preise nahe einem Oracle-Referenzwert zu halten. (help.dydx.trade)
5) „Maker-first“-Ausführung zur Reduzierung von Gebührenschleppern
Selbst kleine Unterschiede im Maker- vs. Taker-Verhalten summieren sich bei aktiven Tradern. Verwenden Sie:
- Post-Only für Einstiege, wenn Sie nicht hinterherjagen
- TWAP (falls verfügbar) für größere Orders, um Slippage in dünneren Büchern zu reduzieren (hyperliquid.gitbook.io)
Risikokontrollen, die wichtiger sind als Alpha
Perps sind unversöhnlich: Eine großartige These mit schlechten Risikokontrollen endet immer noch in der Liquidation.
1) Wählen Sie den richtigen Margin-Modus (Cross vs. Isolated)
Cross-Margin erhöht die Kapitaleffizienz, kann aber das Risiko über Positionen verteilen; Isolated-Margin begrenzt das Risiko pro Position. Hyperliquid dokumentiert die Mechanik und Liquidationsbedingungen für jeden Modus. (hyperliquid.gitbook.io)
Empfohlener Basiswert:
- Anfänger: Isolated Margin, geringer Hebel, kleine Größe
- Fortgeschrittene: Cross-Margin nur, wenn Sie die Portfoliokomplexität aktiv überwachen
2) Bauen Sie einen Liquidationspuffer, keine Liquidationsstrategie
Die Lernmaterialien von MetaMask selbst unterstreichen, wie Hebelwirkung Ihren „Preis-Puffer“ verringert und die Liquidationswahrscheinlichkeit erhöht, insbesondere unter volatilen Bedingungen. (support.metamask.io)
Einfache Kontrolle:
- Wenn Sie mit 10x hebeln, rechnen Sie damit, dass eine Bewegung von 5 %–8 % schnell passieren kann (denn das kann sie).
3) Verwenden Sie eine „katastrophenbewusste“ Größenbestimmung
Große Liquidationskaskaden sind nicht theoretisch. Zum Beispiel berichtete CoinDesk im Oktober 2025 über ein großes Liquidationsereignis, das viele Trader während einer starken Marktbewegung erheblich beeinträchtigte. (coindesk.com)
Praktische Regel für die Positionsgröße:
- Bemessen Sie Positionen so, dass ein erzwungener Ausstieg nicht Ihre Fähigkeit beeinträchtigt, morgen weiter zu handeln.
4) Platzieren Sie immer Ausstiege (und machen Sie sie schwer zu verfehlen)
- Platzieren Sie den Stop-Loss zum Zeitpunkt des Einstiegs
- Verwenden Sie Reduce-Only für Ausstiege
- Vermeiden Sie es, Stops nur „dieses eine Mal“ zu verschieben
Operative Sicherheit (der Teil, den die meisten Trader ignorieren)
Eine Wallet-basierte Perp-Erfahrung ist nur so stark wie Ihre operative Hygiene:
- Behandeln Sie Ihre Seed-Phrase als Vermögenswert: Self-Custody bedeutet, dass niemand sie für Sie zurücksetzen kann. (support.metamask.io)
- Verwenden Sie separate „Tresor“- und „Trading“-Konten: Halten Sie nur die für die Margin erforderlichen Sicherheiten im Trading-Konto.
- Seien Sie streng bei Phishing und gefälschten Websites: Ein Vorteil von nativen In-Wallet-Perps sind weniger DApp-Verbindungsschritte und weniger Gelegenheiten, etwas Falsches zu signieren.
Fazit: OneKey ist für die meisten Benutzer die praktischste Perp-Wallet-Wahl
Wenn Sie eine Perp-Wallet wünschen, die No-KYC-Zugangswege, Self-Custody, 0 % Perp-Gebühren auf Wallet-Ebene und eine native, in Hyperliquid integrierte Trading-Erfahrung priorisiert, bei der Sie Positionen direkt in der App eröffnen und schließen können (nicht über einen Browser-DApp-Hüpfer), ist OneKey die beste Standardwahl.
