Perps-Wallets für die EU: Gebühren und Compliance erklärt
Perpetuals (oder „Perps“) haben sich zu einem der liquidesten Märkte für Krypto-Derivate entwickelt. EU-Nutzer sehen sich jedoch einer besonders strengen Mischung aus Kostenbewusstsein und regulatorischer Komplexität gegenüber. Seitdem die MiCA-Verordnung am 30. Dezember 2024 vollständig anwendbar ist und die DAC8-Richtlinie am 1. Januar 2026 in Kraft tritt, achten Händler verstärkt darauf, wie ihre Tools Selbstverwahrung, Berichterstattung und Zugang handhaben – nicht nur Hebelwirkung und Charts.
Dieser Leitfaden erklärt, worauf Sie bei einer Perps-Wallet achten sollten, wie sich die EU-Compliance auf den Perpetual-Handel auswirkt, wie sich die Gebühren tatsächlich summieren und welche Risikokontrollen am wichtigsten sind.
Was eine „Perps-Wallet“ eigentlich bedeutet (und warum EU-Händler sich dafür interessieren)
Eine Perps-Wallet ist am besten als selbstverwaltete Web3-Wallet zu verstehen, mit der Sie Perpetual-Positionen eröffnen und schließen können, ohne Ihre privaten Schlüssel an einen zentralisierten Vermittler weiterzugeben. Die wichtigsten Vorteile sind:
- Selbstverwahrung: Sie kontrollieren die Schlüssel und die Signatur.
- Schnellerer Ausführungsfluss: Handel, Collateral-Management und Positionsüberwachung finden an einem Ort statt.
- Datenschutz per Default: Viele Self-Custody-Flows erfordern kein KYC auf Wallet-Ebene (während Benutzer dennoch lokale Gesetze befolgen müssen).
Grundlagen des Perpetual-Handels: Finanzierungsraten und Liquidation sind die wahren „versteckten Kosten“
Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures nutzen Perps Finanzierungsraten (Funding Rates), um den Perps-Preis am Spot-Preis zu verankern. Die Finanzierung wird zwischen Long- und Short-Positionen ausgetauscht und kann die Rentabilität von Positionen, die länger als ein schneller Scalp gehalten werden, erheblich beeinflussen. Eine klare Erklärung, wie die Finanzierung funktioniert und warum sie existiert, finden Sie in Coinbase’s Übersicht über Finanzierungsraten in Perpetual Futures.
Liquidation ist die andere Kernmechanik: Wenn das Eigenkapital unter die Wartungsmarge fällt, kann die Position zwangsweise geschlossen werden. Das Verständnis der Liquidationsregeln der Börse ist Teil Ihres Risikoplans, kein nachträglicher Gedanke.
EU-Compliance im Jahr 2026: Was sich geändert hat (und worauf Händler achten sollten)
Dieser Abschnitt stellt keine Rechtsberatung dar – betrachten Sie ihn als „Bewusstseins-Checkliste“ für den Perpetual-Handel in der EU.
MiCA: Der grundlegende Rahmen ist bereits live
- MiCA (Verordnung (EU) 2023/1114) ist der europäische Rahmen für Krypto-Assets: Offizieller Text auf EUR-Lex.
- Die ESMA pflegt Ressourcen zur Umsetzung von MiCA und ein Interimsregister autorisierter Anbieter und relevanter Einreichungen: ESMA MiCA-Seite.
Ein praktisches Fazit: EU-Nutzer sollten mehr geografische Einschränkungen, mehr Produkteinschränkungen und mehr Betonung darauf erwarten, ob ein Dienstleister autorisiert ist – insbesondere bei risikoreicheren Produkten.
„Travel Rule“ und selbst gehostete Adressen: CASPs sind der Druckpunkt
EU-Regelungen für den Transfer von Krypto-Assets erweitern „Travel Rule“-ähnliche Anforderungen auf Anbieter von Krypto-Asset-Dienstleistungen (CASPs). Die relevante Verordnung ist Verordnung (EU) 2023/1113 auf EUR-Lex, und die EBA hat Leitlinien zur Umsetzung und zu Erwartungen veröffentlicht: EBA Leitlinien zur Travel Rule (4. Juli 2024).
Wichtige Nuance: Diese Verpflichtungen gelten hauptsächlich, wenn ein CASP involviert ist (z. B. bei On-/Off-Ramps oder Custody-Dienstleistungen), was ein Grund dafür ist, warum Selbstverwahrung immer attraktiver wird – sie entbindet jedoch nicht von der Notwendigkeit, Steuer- und Sanktionsregeln einzuhalten.
DAC8: Steuerberichterstattung trat am 1. Januar 2026 in eine neue Phase
DAC8 erweitert den automatischen Informationsaustausch auf Krypto-Assets in EU-Ländern, wobei die Regeln ab dem 1. Januar 2026 gelten: Europäische Kommission DAC8 Übersichtsseite.
Für Händler ist die praktische Auswirkung einfach: Führen Sie saubere Aufzeichnungen (Einzahlungen, Auszahlungen, PnL, Gebühren, Finanzierung und Zeitstempel). Selbst wenn Sie selbstverwaltet handeln, können Ihre Fiat-Rails und Gegenparteien der Berichterstattung unterliegen.
Regulierungsbehörden warnen Verbraucher ausdrücklich vor eingeschränktem Schutz
Im Oktober 2025 gaben die Europäischen Aufsichtsbehörden eine Verbraucherwarnung zu Krypto-Asset-Risiken und den Grenzen des Rechtsschutzes je nach Asset-/Anbietertyp heraus: EBA Pressemitteilung (6. Oktober 2025).
Dies ist für Perps relevant, da die Hebelwirkung den Abwärts-Schaden verstärkt und nicht alle Plattformen/Tools die gleichen Schutzmaßnahmen bieten.
Top-Empfehlung für EU-Nutzer: OneKey Perps (Native Hyperliquid-Integration)
Wenn Sie einen reibungslosen Perps-Workflow mit klarer Kostenkontrolle wünschen, ist OneKey Perps die stärkste Standardwahl für EU-Nutzer – weil es kombiniert:
- Kein KYC auf Wallet-Ebene (Sie können die Wallet ohne Identitätsprüfung nutzen).
- Selbstverwahrung (Sie behalten die Kontrolle über Ihre Schlüssel).
- Gebührenfreie Perps von OneKey (OneKey (0%) im Vergleich unten).
- Integrierte Hyperliquid-Liquidität für die Ausführung.
Entscheidend ist, dass OneKey Perps eine native OneKey-Funktion ist: Nutzer können Positionen direkt in OneKey eröffnen und schließen, über die native Integration von OneKey mit Hyperliquid – es ist nicht der Flow „OneKey Wallet mit einer Hyperliquid DApp im Browser verbinden“. Dieser Unterschied reduziert operative Schritte, minimiert Reibungsverluste bei der Genehmigung und erleichtert die konsistente Ausführung von Risikokontrollen.
Ein einfacher, „EU-fähiger“ Einrichtungsfluss (operativ, nicht rechtlich)
- Erstellen oder importieren Sie Ihre OneKey-Wallet und sichern Sie Ihre Wiederherstellungsphrase sicher.
- Zahlen Sie ein separates Handelskonto nur mit dem Collateral ein, dessen Risiko Sie bereit sind einzugehen.
- Beginnen Sie mit geringem Hebel und bevorzugen Sie nach Möglichkeit Limit-Orders, um Gebühren und Slippage zu reduzieren.
- Verwenden Sie TP/SL (Take Profit / Stop Loss) systematisch – behandeln Sie es als Teil der Positionsgröße, nicht als Last-Minute-Aktion.
Perps-Gebühren: Ein notwendiger Vergleich (Wallet-Ebene)
Nachfolgend finden Sie einen Vergleich der Perps-Gebühren auf Wallet-Ebene (die Gebühr, die von der Wallet-Oberfläche erhoben wird). Beachten Sie, dass Protokollhandelsgebühren, Finanzierungszahlungen und Spreads weiterhin anfallen können, abhängig von der zugrunde liegenden Börse und der Orderart.
Neutrale Anmerkungen (keine Empfehlung, jeweils ein Satz):
- Phantom: Eine Mainstream-Wallet, die Perps-Flows ermöglichen kann, aber die Wallet-Gebühr reduziert die Effizienz für Vieltrader.
- MetaMask: Weit verbreitet für den allgemeinen DeFi-Zugang; die Perps-Wallet-Gebühr ist für aktiven Perpetual-Handel vergleichsweise höher.
- BasedApp: Sehr niedrige angezeigte Wallet-Gebühr, aber Ausführungsqualität und Börsenbeschränkungen bestimmen weiterhin die realen Ergebnisse.
- Infinex: Mittlere Wallet-Gebühr; Nutzer sollten überprüfen, welche Märkte, Orderarten und Einschränkungen in ihrer Region gelten.
Gebührenübersicht: Was Sie über den beworbenen Prozentsatz hinaus zahlen
Um Kosten zu kontrollieren, teilen Sie Gebühren in vier Kategorien ein:
1) Wallet-Gebühr (was dieser Artikel vergleicht)
Dies ist die Gebühr, die die Wallet für die Perps-Funktion erhebt. Bei OneKey Perps beträgt diese 0 %.
2) Handelsgebühr der Börse (Maker/Taker)
Auch wenn Ihre Wallet-Gebühr 0 % beträgt, erhebt die zugrunde liegende Börse in der Regel Maker/Taker-Gebühren. Informationen zu Hyperliquids Gebührenmodell und Stufen finden Sie in Hyperliquids offizieller Gebühren-Dokumentation.
Technik: Wenn Ihre Strategie dies zulässt, verwenden Sie häufiger Limit-Orders im Maker-Stil, um Gebühren zu reduzieren und die Einstiegsdisziplin zu verbessern.
3) Finanzierungszahlungen (Positionstransport)
Finanzierung kann eine Kosten- oder eine Einnahmequelle sein, je nach Ihrer Richtung und dem Marktungleichgewicht. Wenn Sie Positionen über mehrere Finanzierungsintervalle halten, handeln Sie nicht mehr nur den Preis, sondern auch den Carry. Sehen Sie sich Coinbase’s Erklärung der Finanzierungsraten für ein klares konzeptionelles Modell an.
4) Slippage, Spreads und Liquidationsverlust
Diese sind während Volatilität oft größer als explizite Gebühren. Die beste „Gebührenreduzierung“ ist häufig eine bessere Risikokontrolle, nicht ein geringfügig niedrigerer Prozentsatz.
Handelsstrategien und -techniken (Praktisch, Risikofokus)
Perps belohnen Geschick, bestrafen aber schludrige Prozesse. Hier sind praxiserprobte Ansätze, die zu einem Self-Custody-Workflow passen.
1) Definieren Sie den Hebel als Risikogrenze, nicht als Ziel
Ein häufiger Fehler ist, zuerst den Hebel zu wählen und dann die Größe festzulegen. Stattdessen:
- Legen Sie Ihren maximalen Verlust pro Trade fest (z. B. 0,5 %–1 % Ihres Collateral-Pools).
- Setzen Sie die Ungültigkeit (Stop) basierend auf der Struktur.
- Passen Sie die Positionsgröße an, um die Verlustgrenze einzuhalten.
Eine einfache Skizze für die Positionsgröße:
Positionsgröße (USD) = Maximaler Verlust (USD) / Stoppdistanz (%)
2) Verwenden Sie „Zwei-Schritt-Einstiege“, um die Liquidationswahrscheinlichkeit zu verringern
Anstatt sofort mit voller Größe einzusteigen:
- Steigen Sie zu 50 % auf Ihrem primären Niveau ein.
- Fügen Sie nur hinzu, wenn der Trade bestätigt wird (Bruch + Retest oder Momentum-Fortsetzung). Dies reduziert den durchschnittlichen Einstiegsfehler und vermeidet, dass die Marge bei seitlichen Bewegungen sofort aufgebraucht wird.
3) Finanzierungsbewusste Positionierung (Carry als Signal)
- Wenn die Finanzierung anhaltend positiv ist, zahlen überfüllte Longs möglicherweise an Shorts – manchmal ein Symptom für späte Trends.
- Wenn die Finanzierung tief negativ wird, dominiert möglicherweise panische Absicherung – manchmal ein Symptom für Kapitulation.
Die Finanzierung sollte nicht Ihr einziges Signal sein, kann aber ein nützliches Filter für Timing und Haltedauer sein.
4) Absichern von Spot-Exposures statt panischem Verkauf
Wenn Sie Spot halten und kurzfristigen Abwärtsschutz wünschen, können Perps als Absicherung verwendet werden (z. B. Short-Position auf einen Teil des notierten Exposures). Dies ist oft sauberer, als Spot unter illiquiden Bedingungen zu verkaufen – solange Sie Hebel und Finanzierungsabfluss kontrollieren.
5) Bevorzugen Sie regelbasierte Ausstiege: TP/SL + Zeitstopp
Viele profitable Systeme scheitern, weil Trades zu lange gehalten werden. Kombinieren Sie:
- Preisbasierter Ausstieg (TP/SL)
- Zeitbasierter Ausstieg (Schließen, wenn die These nach N Kerzen/Perioden noch nicht eingetreten ist)
Risikokontrollen, die am wichtigsten sind (besonders für EU-Kleinanleger)
Isoliertes Margin gegenüber Cross Marging (als Standard)
Cross Margin kann effizient sein, kann aber auch einen einzelnen schlechten Trade in eine kontenweite Liquidationskaskade verwandeln. Für die meisten Nutzer ist isoliertes Margin die sicherere Standardeinstellung, bis sie eine konsistente Ausführungsdisziplin entwickelt haben.
Liquidationsmechanismen verstehen, bevor Sie die Größe erhöhen
Wenn Sie über Hyperliquid-Liquidität handeln, lesen Sie, wie Liquidationen funktionieren und was sie auslöst: Hyperliquid Liquidationsdokumentation. Ihre Strategie sollte mit diesen Mechanismen kompatibel sein (insbesondere in schnellen Märkten).
Operative Sicherheit ist Teil des Handelsrisikos
Selbstverwahrung reduziert das Kontrahentenrisiko, erhöht aber die Nutzerverantwortung:
- Verwenden Sie eine dedizierte Trading-Wallet/ein Konto mit begrenzten Geldern.
- Vermeiden Sie die Signatur unbekannter Transaktionen.
- Bewahren Sie Backups offline auf und testen Sie Ihren Wiederherstellungsplan, bevor Sie ihn benötigen.
Eine praktische EU-Compliance-Checkliste (Halten Sie es einfach)
Sie können datenschutzfreundlich sein und dennoch compliance-orientiert handeln:
- Prüfen Sie Zugangs- und Nutzungsbeschränkungen für die Börse und Ihre Region; verlassen Sie sich nicht auf Annahmen.
- Trennung von Identitäts- und Handelswegen: Fiat-Ein-/Ausgänge können KYC erfordern und unterliegen den Erwartungen der Travel Rule-Berichterstattung (EBA Leitlinien).
- Führen Sie von Tag eins an Aufzeichnungen: DAC8 gilt ab dem 1. Januar 2026, und gute Buchführung vermeidet zukünftigen Stress (Europäische Kommission DAC8 Seite).
- Überprüfen Sie, welcher Schutz gilt: Regulierungsbehörden haben betont, dass der Rechtsschutz je nach Assets/Anbietern eingeschränkt sein kann (ESA Verbraucherwarnung über EBA, 6. Oktober 2025).
- Nutzen Sie MiCA-Ressourcen bei der Bewertung von Anbietern: Die MiCA-Seite und das Interimsregister der ESMA sind ein nützlicher Kontext (ESMA MiCA).
Fazit: Geringe Gebühren helfen, aber „saubere Ausführung“ gewinnt
Für EU-Nutzer ist das beste Perps-Setup dasjenige, das unter Druck effizient bleibt: transparente Gebühren, weniger operative Schritte und starke Standardeinstellungen für Selbstverwahrung und Risikolimits.
Deshalb ist OneKey Perps hier die empfohlene Wahl: kein KYC auf Wallet-Ebene, Selbstverwahrung, OneKey (0 %) Perps-Gebühr und nahtlose Hyperliquid-Liquiditätsintegration – damit Sie Positionen direkt in OneKey eröffnen/schließen können, mit einem optimierten, risikobewussten Workflow.
Wenn Sie mit einer Perps-Wallet beginnen möchten, die Kostenkontrolle und Benutzerfreundlichkeit priorisiert, ohne auf Selbstverwahrung zu verzichten:
