Richard Teng: Binance TradFi Perpetual Contracts expandieren rasant und machen nun ca. 4,9 % des Handelsvolumens großer TradFi Futures aus
Richard Teng: Binance TradFi Perpetual Contracts expandieren rasant und machen nun ca. 4,9 % des Handelsvolumens großer TradFi Futures aus
Im April 2026 hob Binance CEO Richard Teng einen Trend hervor, den weder Krypto-Trader noch traditionelle Marktteilnehmer ignorieren können: TradFi Perpetual Contracts (TradFi Perps) auf Krypto-nativen Plattformen skalieren in einem Tempo, das einem echten Strukturwandel des Marktes ähnelt – und nicht nur einem kurzfristigen Produkt-Experiment.
Laut Daten von Binance Research stieg das durchschnittliche Verhältnis des Binance RWA / TradFi Perp-Volumens im Vergleich zu großen traditionellen Futures-Plattformen in etwa 90 Tagen von ca. 0,2 % auf ca. 4,9 %. Edelmetalle zeigten dabei die dramatischsten Spitzen: Silber erreichte zeitweise ca. 20,8 % des COMEX-Volumens und Gold ca. 8,3 %. (Referenz: PANews-Zusammenfassung der Binance Research-Daten)
Dies ist für die Kryptoindustrie von Bedeutung, da es mehr als nur "neue Tickersymbole" signalisiert: Die Krypto-Derivate-Infrastruktur wird zunehmend als ein 24/7-Makrohandelskanal genutzt – eine Brücke, auf der tokenisierte Vermögenswerte, Stablecoin-Abwicklung und Perpetual-Swap-Mechanismen zusammenlaufen.
Was sind "TradFi Perps"? Und warum sind sie ein krypto-nativer Durchbruch?
Perpetual Swaps sind eine der wichtigsten finanziellen Erfindungen im Krypto-Bereich: ein futures-ähnliches Derivat ohne Verfallsdatum, das über einen Finanzierungsratenmechanismus nahe am Spotkurs gehalten wird. Historisch gesehen drehten sich Perps hauptsächlich um BTC und ETH.
"TradFi Perps" wenden diese stets aktive Struktur auf traditionelle Vermögenswerte (z. B. Rohstoffe, Indizes, Aktien) an, die typischerweise mit Stablecoins als Margin hinterlegt und abgerechnet werden. In der Nomenklatur von Binance selbst sind TradFi Perps Terminkontrakte, deren Basiswert ein "Traditioneller Vermögenswert" ist. (Referenz: Definition von "TradFi Perps" in den Binance Clearing Procedures)
Der krypto-native Vorteil liegt auf der Hand:
- 24/7-Handel (einschließlich Wochenenden, an denen viele traditionelle Plattformen geschlossen sind)
- Keine Reibungsverluste durch Vertragsverlängerung / Verfall
- Stablecoin-basierte Abwicklung und Kapitaleffizienz
- Globale Zugänglichkeit (vorbehaltlich regionaler und regulatorischer Einschränkungen)
Diese Eigenschaften passen perfekt zu der Art und Weise, wie Krypto-Trader bereits agieren: schnell, kontinuierlich und oft gehebelt.
Der entscheidende Datensatz: von 0,2 % auf 4,9 % in 90 Tagen
Die Schlagzeilenzahl – 0,2 % auf 4,9 % in etwa 90 Tagen – ist nicht nur eine Wachstumsgeschichte, sondern ein Signal für eine Liquiditätsmigration.
Im PANews-Bericht, der Binance Research zusammenfasst, wurden Edelmetalle zum "Proof of Concept":
- Silber: Handelsvolumen-Spitze im Wert von ca. 20,8 % des COMEX
- Gold: Handelsvolumen-Spitze im Wert von ca. 8,3 % des COMEX
- Plus eine breitere Expansion in andere traditionelle Anlageklassen (Aktien und Energie wurden in derselben Datenauswertung ebenfalls erwähnt) (Referenz: PANews-Zusammenfassung)
Um den referenzierten Benchmark zu verstehen: COMEX ist Teil des Edelmetallmarktes der CME Group, und die CME veröffentlicht monatliche Aktivitätsübersichten wie ihren NYMEX/COMEX ADV-Bericht. (Referenz: CME Group NYMEX/COMEX Exchange ADV Report (Monatlich))
Warum Gold und Silber diesen Wandel anführen
Der Markt 2025-2026 im Krypto-Bereich wurde von zwei parallelen Kräften geprägt:
- Die Neubewertung von "harten Vermögenswerten" im Makrobereich (Inflation, Zinssätze, geopolitische Risiken)
- Die Konvergenz von Real-World Assets (RWA) on-chain und off-chain
Gold und Silber sitzen an dieser Schnittstelle. Sie sind:
- Weltweit anerkannte Absicherungen
- Hochliquide im traditionellen Finanzwesen
- Werden in Phasen des "Risk-off" häufig diskutiert
- Für Kleinanleger leicht verständlich (im Vergleich zu komplexeren Zinsprodukten)
Wenn man dies mit der Reflexion von Krypto, Volatilität sofort zu handeln, kombiniert, wird klar, warum Metalle die erste Kategorie sind, in der "Krypto-Rails" sichtbar um Aufmerksamkeit und Volumen konkurrieren können.
"Always-on"-Märkte schaffen einen Preisfindungseffekt am Wochenende
Eine der am meisten unterschätzten Folgen von TradFi Perps ist die Preisfindung am Wochenende.
Traditionelle Futures-Märkte haben festgelegte Handelszeiten und Wartungsfenster. Krypto-Perps hingegen nicht. Mit zunehmendem Wachstum von TradFi Perps werden sie zu einer Plattform, auf der Trader ihre Ansichten ausdrücken können, wenn die Altsystemmärkte nicht sofort reagieren können.
Binance Research hat dies als strukturellen Unterschied (nicht nur als Benutzererlebnis-Funktion) dargestellt, und die Berichterstattung über diesen Bericht stellt fest, dass die TradFi Perp-Volumen Anfang 2026 stark gestiegen sind. (Referenz: CoinGape-Berichterstattung über "The Rise of TradFi-Perps" von Binance Research)
Für Krypto-Trader eröffnet dies neue Strategien:
- Absicherung von Krypto-Positionen mit Rohstoff-Beta
- Handel von Makroereignissen in Echtzeit (anstatt auf die Eröffnung am Montag zu warten)
- Relative-Value-Strategien über Spot-, Futures- und Perp-Märkte hinweg
Für Beobachter der traditionellen Finanzmärkte wirft dies eine unbequemere Frage auf: Wenn sich genügend Liquidität ansammelt, beginnen Krypto-Plattformen dann, die Erwartungen für die Eröffnung am Montag für bestimmte Vermögenswerte zu beeinflussen?
ProduktExpansionssignale: Aktienähnliche Perps und Markt-"Plumbing"
Über Rohstoffe hinaus deuten Infrastrukturarbeiten auf breitere TradFi Perp-Ambitionen hin.
Berichte haben beispielsweise darauf hingewiesen, dass die Derivate-API von Binance einen Endpunkt für die Unterzeichnung eines "TradFi-Perps-Vereinbarungsvertrags" eingeführt hat, was als Vorbereitung für börsenbezogene Perpetual-Kontrakte interpretiert wird. (Referenz: The Block über Binance API-Updates im Zusammenhang mit Aktien-Perps)
Unabhängig davon, ob jede geplante Marktveröffentlichung stattfindet, ist die Richtung branchenweit klar: Krypto-Börsen bündeln traditionelle Engagements in krypto-nativen Derivatformaten.
Was Nutzer beachten sollten: Risiken unterscheiden sich von Spot-Krypto
TradFi Perps mögen sich für krypto-native Trader vertraut anfühlen, aber das Risikoprofil kann schärfer sein, da Sie Folgendes kombinieren:
- Hebelwirkung
- Finanzierungsmechanismen
- Methodik für Index-/Marktpreise
- Kontrahenten- und Plattformrisiko
- Fehlüberschneidungen bei Marktschließungen (zugrundeliegende Spot-Plattformen können geschlossen sein, während der Perp-Handel fortgesetzt wird)
Praktische Überlegungen, die Sie beachten sollten:
- Finanzierung ist keine Gebühr – sie ist Positionsdruck. Bei überfüllten Trades kann die Finanzierung den Gewinn und Verlust dominieren.
- Liquidität kann regimesabhängig sein. Metalle können sich während Stressphasen wie "Makro-Memes" verhalten, mit plötzlichen Spitzen und Lücken.
- Wochenendhandel hat zwei Seiten. Preisfindung mag real sein, aber Wochenendvolatilität ist es ebenfalls.
- Wissen Sie, was den Preisindex stützt. Unterschiedliche Plattformen verwenden unterschiedliche Indexzusammensetzungen und Ausfallmechanismen; dies beeinflusst Marktpreise, Liquidationen und Fairness bei Dislokationen. (Für offizielle Definitionen und Kernmechanismen siehe: Binance Clearing Procedures)
Wo OneKey hineinpasst: Selbstverwahrung bleibt in einer "Perps-First"-Welt wichtig
Da TradFi Perps mehr Aufmerksamkeit auf sich ziehen, entsteht ein gängiges Muster: Nutzer erhöhen ihre Guthaben auf Handelsplattformen zur Margin-Effizienz, vernachlässigen aber die langfristige Verwahrungshygiene.
Wenn Sie aktiv Derivate handeln, benötigen Sie möglicherweise operative Gelder auf der Plattform – aber Ihre langfristigen Kernbestände (BTC, ETH, Stablecoins oder On-Chain-RWA-Assets) müssen nicht dieselbe Risikohülle teilen.
Das ist das praktische Argument für eine Hardware-Wallet wie OneKey:
- Offline-Verwahrung von Schlüsseln für Assets, die nicht als aktive Margin benötigt werden
- Klare Trennung zwischen Handelskapital und Sparkapital
- Eine Benutzererfahrung, die für die Verwaltung von Multi-Chain-Assets konzipiert ist, während private Schlüssel zur Signierung isoliert bleiben
In einem Zyklus, in dem sich Krypto-Perpetual-Futures zunehmend auf tokenisierte Rohstoffe und umfassendere RWA-Tokenisierung ausweiten, profitieren in der Regel die Nutzer, die Geschwindigkeit (für die Ausführung) mit Disziplin (für Verwahrung und Risikobegrenzung) kombinieren.
