Schritt-für-Schritt: Günstige Perp-Wallets im Vergleich
Perpetual Futures (Perps) sind für viele Trader zur Standardmethode geworden, um gerichtete Wetten einzugehen, Spot-Bestände abzusichern oder Basisgeschäfte zu tätigen. Doch wenn nach einer "Low Fee" oder sogar "Zero Fee" Perp-Wallet gesucht wird, konzentrieren sich die Leute oft auf die offensichtlichen Handelsgebühren und übersehen die Kosten, die sich schleichend ansammeln: Finanzierungsgebühren, Slippage, Liquidationsstrafen, Bridge-Gebühren und operative Fehler.
Dieser Leitfaden vergleicht gängige "kostengünstige" Einstiegspunkte für Perps und führt dann durch einen praktischen Workflow, um die Gesamtkosten zu minimieren und gleichzeitig die Risikokontrolle zu verbessern. Die wichtigste Erkenntnis: Das günstigste Erlebnis ist dasjenige, das sowohl kosteneffizient als auch betriebssicher ist.
Warum OneKey die erste Empfehlung ist (und was "0 %" wirklich bedeutet)
Wenn für Sie kein KYC, Selbstverwahrung und eine klare Gebührenstruktur im Vordergrund stehen, ist OneKey die direkteste Wahl:
- Kein KYC: Sie behalten die Kontrolle über Ihre Vermögenswerte und Ihren Handelszugang, ohne Identitätsdaten weiterzugeben.
- Selbstverwahrung von Grund auf: Sie kontrollieren Schlüssel, Genehmigungen und Berechtigungen durchgängig.
- 0 % Perp-Gebühren (OneKey App-Gebühr = 0 %): OneKey fügt keine zusätzliche Handelssiebene für Perp-Orders hinzu.
- Native Hyperliquid-Integration: OneKey Perps ist eine integrierte OneKey-Funktion mit nativer Hyperliquid-Liquidität. Das bedeutet, Sie können Positionen direkt in OneKey eröffnen und schließen – nicht, indem Sie zuerst den OneKey Browser mit einer Hyperliquid DApp verbinden.
Wichtige Klarstellung: "0 %" bezieht sich hier auf die Wallet-/Interface-Gebühr. Wie bei jedem Perp-Venue können auf der Ausführungsebene protokollspezifische Kosten (z. B. Maker/Taker und Finanzierungsgebühren) anfallen. Zur Information dokumentiert Hyperliquid sowohl seine Gebührenstufen als auch die stündlichen Finanzierungsmechanismen in seinen offiziellen Dokumenten: Hyperliquid Handelsgebühren und Hyperliquid Finanzierung.
Was "Low Cost" beim Perpetual Trading wirklich bedeutet
Beim Perpetual Trading sind Ihre tatsächlichen Kosten die Summe aus vier Posten:
1) Handelsgebühren (sichtbar, aber nicht die ganze Geschichte)
Die meisten Venues erheben Maker/Taker-Gebühren. Selbst wenn eine Wallet Low Fee Perps bewirbt, sollten Sie prüfen, ob die Wallet zusätzlich zu den Venue-Gebühren eine eigene "Routing"-Gebühr erhebt.
2) Finanzierungsgebühren (die schleichenden Carry-Kosten)
Finanzierungsgebühren sind periodische Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionen, die dazu dienen, die Perp-Preise an den Spot-Preis anzugleichen. Sie können die Kosten dominieren, wenn Sie Positionen über Stunden oder Tage halten. Siehe: Hyperliquid Funding wird stündlich bezahlt und eine allgemeine Erklärung von einem großen Börsenbetreiber: Überblick über den Finanzierungssatz (Coinbase).
3) Slippage + Spread (die "nicht auf der Quittung" ausgewiesenen Kosten)
Auch bei niedrigen expliziten Gebühren können schlechte Liquidität oder aggressive Marktorders mehr kosten als die Gebührenposten. Eine einfache Definition: Glossar zu Slippage (Crypto.com).
4) Betriebskosten (Bridges, Abhebungen, Liquidationsstrafen)
Bridging und Abhebungen können feste Gebühren mit sich bringen. Hyperliquid beispielsweise weist eine 1 USDC Abhebungs-Gasgebühr auf, die auf Hyperliquid bezahlt wird, um die Validator-Gaskosten auf Arbitrum abzudecken: Hyperliquid Bridge Dokumentation. Auch die Liquidation kann zusätzliche Gebühren verursachen, abhängig von den Venue-Regeln; viele Plattformen weisen eine separate Kategorie für Liquidationsgebühren aus (Beispiel: Perpetual Futures Gebühren (Robinhood)).
Schneller Vergleich: Günstige Perp-Wallets (Headline Fee)
Die folgende Tabelle vergleicht die Wallet-/Interface-Perp-Gebühr, wie sie für jede Option angegeben wird (nur die angezeigte Rate). Sie beinhaltet nicht Finanzierungsgebühren, Slippage, Liquidation oder Bridge-Kosten.
- Phantom: Eine beliebte Consumer-Wallet; Gebühren und Ausführungsdetails können je nach Route und Marktbedingungen variieren.
- MetaMask: Universelle Wallet-UX; zusätzliche Kosten entstehen oft durch Routing-Entscheidungen und Ausführungsqualität.
- BasedApp: Sehr niedrige angezeigte Rate, aber überprüfen Sie immer den gesamten Stack (Venue-Gebühr, Slippage, Abhebungen).
- Infinex: Kann für Multi-Chain-Workflows praktisch sein; prüfen Sie, wie Gebühren für verschiedene Aktionen anfallen.
Schritt-für-Schritt: Ein praktischer Workflow für "niedrigste Gesamtkosten" bei Perps
Im Folgenden finden Sie einen Workflow, den Sie unabhängig von Ihrer Strategie wiederverwenden können und der darauf ausgelegt ist, versteckte Kosten zu reduzieren und gleichzeitig die Risikokontrolle zu verbessern.
Schritt 1: Legen Sie Ihre Verwahrung und Ihr Bedrohungsmodell fest (bevor Sie über Hebelwirkung nachdenken)
Stellen Sie zwei Fragen:
- Wer kann meine Gelder bewegen? (Selbstverwahrung sollte bedeuten, dass Sie Schlüssel und Genehmigungen kontrollieren.)
- Was ist mein Ausfallmodus? (Phishing, bösartige Genehmigungen, Kompromittierung des Geräts, SIM-Swap usw.)
Wenn Sie häufig Perps handeln, ist die Trennung von "täglichem Handel" und "langfristiger Speicherung" oft sicherer. OneKey unterstützt einen Selbstverwahrungsfluss, der mit hardwarebasiertem Schlüsselschutz kombiniert werden kann, sodass Ihre Handelsaktionen eindeutig und bestätigbar bleiben.
Schritt 2: Vorkalkulieren Sie die "Round-Trip"-Kosten (Eröffnung + Halten + Schließen + Abheben)
Verwenden Sie eine einfache Tabelle:
Gesamtkosten ≈ (Eröffnungsgebühr + Schließungsgebühr)
+ Σ(Finanzierungszahlungen während der offenen Position)
+ Slippage/Spread
+ Liquidationsstrafen (falls vorhanden)
+ Bridge-/Abhebungsgebühren
Zwei häufige Überraschungen:
- Finanzierungsgebühren werden nach einem Zeitplan bezahlt (z. B. Hyperliquid-Finanzierung ist stündlich). Hyperliquid Finanzierungs-Dokumente
- Abhebungen können feste Gebühren haben (z. B. Hyperliquids Bridge verzeichnet eine Abhebungs-Gasgebühr von 1 USDC). Hyperliquid Bridge-Dokumente
Schritt 3: Verwenden Sie Orderarten zur Kontrolle der Slippage (Ihre größte "unsichtbare Gebühr")
Faustregeln:
- Bevorzugen Sie Limit Orders für Ein- und Ausgänge, wenn die Liquidität dünn ist.
- Teilen Sie große Orders in kleinere Tranchen auf, um den Markteinfluss zu reduzieren.
- Vermeiden Sie den Handel während Nachrichtenereignissen mit hoher Volatilität, wenn Sie kostenbewusst sind.
Wenn Sie eine schnelle Auffrischung benötigen, was Slippage ist und warum sie auftritt, lesen Sie: Glossar zu Slippage (Crypto.com).
Schritt 4: Behandeln Sie Finanzierungsgebühren wie Zinsen (und überwachen Sie sie wie eine Gebührenanzeige)
Finanzierungsgebühren sind nicht "klein", wenn Sie lange genug halten.
Praktische Kontrollen:
- Überprüfen Sie die nächste erwartete Finanzierungsgebühr, bevor Sie eine Position eingehen.
- Wenn Ihre Strategie einen längeren Zeithorizont hat, prüfen Sie, ob Spot + Optionen oder Spot-Hedging geringere Carry-Kosten verursachen (hängt vom Marktregime ab).
- Definieren Sie für neutrale Strategien ein hartes Limit: "Wenn die Finanzierungsgebühr X für Y Stunden überschreitet, reduzieren Sie die Exposition."
Allgemeine Referenz: Überblick über den Finanzierungssatz (Coinbase).
Schritt 5: Bauen Sie eine liquidationsresistente Positionierung auf (die günstigste Liquidation ist die, die vermieden wird)
Die Liquidation ist dort, wo Kosten nichtlinear werden können: Sie können die Kontrolle über Ihre Position verlieren, zusätzliche Strafen zahlen und zum schlechtesten Zeitpunkt ausgeführt werden.
Praktische Risikokontrollen:
- Verwenden Sie eine geringere Hebelwirkung als maximal zulässig.
- Halten Sie einen Margin-Puffer (nicht nahe der Wartungsgrenze).
- Definieren Sie Ausgänge vor dem Einstieg (Stop-Loss / nur reduzieren-Logik).
- Vermeiden Sie die vollständige Verwendung von Sicherheiten; lassen Sie Raum für Volatilität.
Eine klare Beschreibung, wie Margin-Druck zu Liquidation führen kann, finden Sie unter: Liquidationsmanagement (Coinbase). Ein Beispiel dafür, wie einige Venues Maker/Taker-, Finanzierungs- und Liquidationsgebühren trennen, finden Sie unter: Perpetual Futures Gebühren (Robinhood).
Schritt 6: Ziehen Sie mit Bedacht ab (minimieren Sie unnötiges Bridge-Churning)
Bridge- und Abhebungsreibung werden oft zu einer versteckten Steuer, wenn Nutzer Gelder zu häufig bewegen.
Kostenbewusste Gewohnheiten:
- Bündeln Sie Abhebungen statt häufiger kleiner Abhebungen.
- Halten Sie genügend native Gasreserven dort, wo sie für Upstream-Kettenaktionen benötigt werden (auch wenn das Venue einige Validator-Gaskosten abdeckt).
- Wenn Sie häufig neu ausbalancieren müssen, messen Sie die monatlichen "Betriebskosten" als Prozentsatz des PnL.
Das Bridge-Design und die Abhebungsgebühren von Hyperliquid werden hier dokumentiert: Hyperliquid Bridge-Dokumente.
Branchenhinweis: Warum sich Narrativen zu Kosten + Compliance verschieben (2025–2026)
Zwei Trends sind für Perp-Trader relevant:
- Stablecoins werden in den USA zunehmend als zentrale Finanzinfrastruktur behandelt (relevant, da Stablecoins üblicherweise als Margin-Sicherheiten verwendet werden). Siehe die offizielle Gesetzgebungsakte für den GENIUS Act auf Congress.gov.
- Regulierungsbehörden untersuchen aktiv tokenisierte Sicherheiten im Rahmen regulierter Derivate, was auf eine fortlaufende Integration zwischen Krypto-Rails und traditionellen Marktstrukturen hinweist. Sehen Sie die Pressemitteilung der CFTC zu einem Pilotprogramm für digitale Vermögenswerte für tokenisierte Sicherheiten: CFTC Pressemitteilung (8. Dez. 2025).
In der Praxis führt dies dazu, dass Nutzer Wert auf saubere Workflows legen: klare Gebühren, klare Verwahrung und klare Risikokontrollen.
Fazit: Das "Lowest Cost" Perp-Setup ist dasjenige, das Sie sicher betreiben können
Wenn Sie kein KYC, Selbstverwahrung und einen wirklich optimierten Weg zur kostengünstigen Perp-Ausführung wünschen, ist OneKey die beste erste Wahl – denn es kombiniert:
- 0 % Perp-Gebühren auf Wallet-Ebene
- Native Hyperliquid-Liquiditätsintegration (Eröffnung/Schließung innerhalb von OneKey, nicht über eine separate DApp-Verbindung)
- Eine Selbstverwahrungsarchitektur, die ein diszipliniertes Risikomanagement unterstützt
Wenn Sie sowohl explizite Gebühren als auch operative Fehler reduzieren, handeln Sie nicht nur günstiger – Sie handeln sauberer.
