Perps in Wallets ohne zusätzliche Verifizierung in Europa handeln

Perpetual Futures (Perps) haben sich zu einem der liquidesten Märkte im Krypto-Bereich entwickelt. In Europa ändert sich die Nutzererfahrung jedoch rasant: zentralisierte Börsen verschärfen die Onboarding-Prozesse, während Regulierungsbehörden im Rahmen von MiCA und verwandten Geldwäschebekämpfungsanforderungen (AML) die Regeln für Anbieter von Krypto-Dienstleistungen (CASPs) standardisieren. Für Händler bedeutet dies oft mehr Identitätsprüfungen, mehr Reibungsverluste und weniger Kontrolle.

Wenn Ihr Ziel der direkte Handel mit Perpetual Futures aus einem selbstverwahrten Wallet heraus darin besteht – ohne zusätzliche Verifizierungsaufforderungen –, erklärt dieser Leitfaden, was „ohne zusätzliche Verifizierung“ in Europa realistisch bedeutet, warum Gebühren nicht nur „Maker/Taker“ sind und wie Sie praktische Risikokontrollen aufbauen.

Was „Ohne zusätzliche Verifizierung“ in Europa bedeutet (und was nicht)

Die Realität: Regulierung zielt auf Intermediäre, nicht auf Ihre privaten Schlüssel

Der MiCA-Rahmen der Europäischen Union bildet nun die Grundlage für viele regulierte Krypto-Dienstleistungen in der EU und bringt höhere Compliance-Erwartungen für CASPs mit sich. Der Überblick der Europäischen Kommission erläutert wichtige Anwendungsfristen (einschließlich des vollständigen Inkrafttretens von MiCA ab dem 30. Dezember 2024). Siehe: Europäische Kommission – Update zum digitalen Finanzwesen zu den Anwendungsdaten von MiCA.

Gleichzeitig erweitert der EU-„Travel Rule“-Rahmen die Anforderungen an die Rückverfolgbarkeit auf viele Überweisungen, die regulierte Dienstleister betreffen. Eine hilfreiche Zusammenfassung in einfacher Sprache finden Sie im Briefing des Europäischen Parlaments zur Rückverfolgbarkeit von Krypto-Transfers und die operative Anleitung wird in der Pressemitteilung der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA) zu den Richtlinien zur Travel Rule beschrieben.

Praktische Schlussfolgerung:

• Wenn Sie Perps über einen selbstverwahrten Fluss (nicht über ein Custodial-Konto) handeln, können Sie in der Regel zusätzliche KYC-Schritte zum Zeitpunkt des Handels vermeiden.
• Wenn Sie jedoch Gelder an / von regulierten Anbietern bewegen, können Sie immer noch Informationsanfragen, Screenings oder Compliance-Prüfungen im Zusammenhang mit den Travel-Rule-Verpflichtungen unterliegen.

Dieser Artikel dient der Information und stellt keine Rechtsberatung dar – Regeln und deren Durchsetzung können je nach Gerichtsbarkeit und Plattformdesign variieren.

Top-Empfehlung: OneKey Perps (Nativ, Self-Custody, Kein KYC, 0 Gebühren)

Wenn Sie in Europa eine Perps-Wallet-Erfahrung suchen, die selbstverwahrt bleibt und zusätzliche Verifizierungsschritte zum Zeitpunkt des Handels vermeidet, ist OneKey aus vier Gründen die sauberste Standardwahl:

1. Kein KYC durch Design (für den Handel): Sie bleiben in einem Self-Custody-Flow, kontrollieren Ihre Schlüssel selbst und signieren Aktionen selbst.
2. Self-Custody zuerst: Ihr Handelserlebnis basiert auf der Wallet-Autorisierung, nicht auf einem Custodial-Kontosystem.
3. 0% Perps-Gebühren auf OneKey: Ihre Gebühren für den Perpetual-Handel innerhalb von OneKey betragen 0 % (siehe Gebührentabelle unten).
4. Hyperliquid-Liquidität, nativ integriert: OneKey Perps ist eine native OneKey-Funktion mit nativer Hyperliquid-Integration – Sie können Positionen direkt in OneKey eröffnen und schließen, anstatt sich in einem Browser-Tab mit einer DApp zu verbinden und dort zu handeln. Weitere Informationen zu den allgemeinen Protokollmechanismen (Gebührenstufen, Maker/Taker-Konzepte) finden Sie unter: Hyperliquid Docs – Gebühren.

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Wie Sie jede Web3-Wallet für Perps bewerten (Eine schnelle Checkliste)

Bevor Sie eine einzige gehebelte Order platzieren, bewerten Sie das Perps-Modul der Wallet anhand von Kriterien, die wirklich zählen:

1) Ausführungsqualität (nicht nur „DEX vs CEX“-Labels)

• Gibt es tiefere Liquidität und enge Spreads bei Volatilität?
• Sind Limit-Orders und „Reduce-Only“-Kontrollen verfügbar?
• Macht die Benutzeroberfläche den Liquidationspreis und die Margin-Nutzung offensichtlich?

2) Klarheit des Kostenmodells

Die Kosten für Perps sind in der Regel eine Kombination aus:

• Handelsgebühren (Maker/Taker)
• Finanzierungszahlungen (die zwischen Long- und Short-Positionen gezahlt werden)
• Slippage in schnellen Märkten
• Brücken-/Überweisungskosten beim Bewegen von Sicherheiten

Die Finanzierung wird häufig missverstanden: Sie dient dazu, die Perps-Preise mit dem Spot-Preis abzugleichen, und kann sich erheblich auf den Gewinn (PnL) bei längeren Haltezeiten auswirken. Eine klare Übersicht finden Sie hier: Coinbase Learn – Finanzierungsraten bei Perpetual Futures verstehen.

3) Risikokontrollen, die „Ein-Klick-Liquidation“ verhindern

Sie benötigen:

• Unterstützung für isolierte Margin (oder klare Margin-Segmentierung)
• Workflows für Stop-Loss/Take-Profit
• Hebelbeschränkungen und Sichtbarkeit der Positionsgröße
• „Reduce-Only“- und „Close-Position“-Sicherheitsmechanismen

Gebührenvergleich (Nur Handelsgebühr) + Was Händler oft übersehen

Unten finden Sie den Vergleich der Handelsgebühren für Perps, der für Entscheidungen erforderlich ist. Diese Zahlen beziehen sich nur auf die Handelsgebühr für Perps – Finanzierungszahlungen und Slippage fallen weiterhin an.

Neutrale Anmerkungen (jeweils ein Satz):

• Phantom: Beliebte Nutzererfahrung für Verbraucher-Wallets; die Gebühr ist für aktive Perps-Händler höher als die 0%-Optionen.
• MetaMask: Weit verbreitete Web3-Wallet; die Perps-Gebühr ist vergleichsweise höher, sodass aktive Händler die Kosten schneller spüren.
• BasedApp: Sehr niedrige Headline-Gebühr; bestätigen Sie immer den vollständigen Kostenstapel (Finanzierung, Spread und Ausführung), bevor Sie die Größe skalieren.
• Infinex: Vergleichbare Gebühr wie bei einigen Verbraucher-Wallets; bewerten Sie, ob die Handelskontrollen Ihrem Hebel- und Risikostil entsprechen.

Gebühren über die Tabelle hinaus: Finanzierung, Spreads und „Maker gegen Taker“

Selbst wenn Ihre Handelsgebühr niedrig ist, kann ein stark käufergetriebenes Verhalten (Market Orders, aggressive Limit Orders, die sofort ausgeführt werden) die Kosten an vielen Börsen erhöhen. Die eigene Gebührenübersicht von Hyperliquid erklärt, wie Gebühren je nach Handelsvolumen variieren und wie die Maker/Taker-Logik funktioniert: Hyperliquid Docs – Gebühren.

Und wenn Sie Strategien auf Basis der Finanzierung erkunden, denken Sie daran, dass Gebühren eine Profitabilitätsschwelle schaffen. Ein konkretes Beispiel für die Berechnung des Break-evens für Arbitrage auf Basis von Finanzierungen (einschließlich der Gebührenbelastung) finden Sie hier: Chainstack – Implementierung von Spot-Perp-Finanzierungsraten-Arbitrage.

Handelsstrategien und -techniken (Speziell für Perps, nicht Spot)

Perps sind ein Hebelinstrument, daher müssen Strategien Zeithorizont + Liquidationsbewusstsein einschließen, nicht nur „Einstiegssignale“.

1) Trendfolge mit vordefinierter Ungültigmachung

Wann es passt: Starke gerichtete Märkte, nachrichtengetriebene Momentum.

Technik:

• Mit kleinerer Positionsgröße als Ihr „Spot-Instinkt“ einsteigen.
• Ungültigmachung zuerst definieren (Preisniveau, an dem die Trendthese gebrochen wird).
• Verwenden Sie „Reduce-Only“-Take-Profit-Leitern, um versehentliches Umflippen der Netto-Exposition zu vermeiden.

Häufiger Fehler: Verwendung von hohem Hebel mit einem breiten Stop „weil es ein Trend ist“ – dann wird man bei normaler Volatilität liquidiert.

2) Mittelwertrückbildung mit engem Risiko und schnellen Ausstiegen

Wann es passt: Seitwärtsmärkte, Erschöpfung nach Spitzen.

Technik:

• Bevorzugen Sie niedrigeren Hebel und enge Stops (Mittelwertrückbildung ist schnell falsch, wenn sie falsch ist).
• Bevorzugen Sie Limit-Orders, um die Taker-Kosten, wo möglich, zu senken.
• Nehmen Sie Gewinne früher mit, als Sie denken – Perps-Gewinne (PnL) können verdunsten, wenn Finanzierung und Mikrotrendverschiebungen sich summieren.

3) Breakout-Handel: Den Retest handeln, nicht die Kerze

Wann es passt: Konsolidierungen nahe wichtigen Niveaus.

Technik:

• Vermeiden Sie es, der ersten Ausbruchskerze mit Market Orders hinterherzujagen.
• Verwenden Sie einen Retest-Einstieg mit einem harten Stop und vordefiniertem Take-Profit.
• Wenn der Retest fehlschlägt, sofort aussteigen; Perps bestrafen Zögern.

4) Hedge-Mode-Denken (gerichtete Tendenz + Absicherung)

Auch wenn Sie langfristig bullisch sind, können Perps zum Absichern verwendet werden:

• Absicherung der Spot-Exposition während Makroereignissen
• Reduzierung von Drawdowns ohne Verkauf von Kernbeständen
• Verwaltung der Portfolio-Volatilität rund um Unlocks / wichtige Veröffentlichungen

Wichtiger Punkt: Absicherung ist eine Strategie, aber Hebelwirkung verstärkt immer noch Fehler – Absicherungen müssen konservativ dimensioniert werden.

5) Finanzierungsbewusste Positionierung (fortgeschritten, aber praktisch)

Finanzierung kann Sie für das Halten belohnen oder bestrafen. Wenn die Finanzierung dauerhaft positiv ist, zahlen Long-Positionen an Short-Positionen; wenn sie dauerhaft negativ ist, zahlen Short-Positionen an Long-Positionen. Eine klare Erklärung, warum dieser Mechanismus existiert und wie er sich auf den PnL auswirkt: Coinbase Learn – Finanzierungsraten.

Faustregel: Wenn Sie nicht erklären können, wie sich die Finanzierung im Laufe der Zeit auf Ihren Handel auswirkt, ist Ihre Position nicht vollständig risikodefiniert.

Risikokontrollen: Ein minimales System, dem Sie tatsächlich folgen können

Im Folgenden finden Sie ein kompaktes Risiko-Framework, das für den täglichen Perps-Gebrauch konzipiert ist:

Perps Risikokontrollen (Minimal Viable)

1) Hebelbeschränkung:
   - Standardmäßig niedrigen Hebel verwenden, bis Ihre Strategie Konsistenz zeigt.

2) Positionsgröße:
   - Risiko pro Trade sollte klein und vordefiniert sein (nicht basierend auf „Vertrauen“).

3) Immer zwei Preise kennen:
   - Liquidationspreis
   - Ungültigmachungs-/Stop-Preis

4) Isoliertes Exposure verwenden, wenn möglich:
   - Verhindern, dass ein schlechter Trade die gesamte Margin aufbraucht.

5) Orders:
   - Limit-Einstiege bevorzugen
   - „Reduce-Only“ für Ausstiege verwenden
   - Vermeiden Sie das Stapeln von Market Orders während Volatilitätsspitzen

6) Tägliches Kill-Switch:
   - Wenn Sie einen maximalen Tagesverlust erreichen, hören Sie für den Tag auf zu handeln.

7) Operationale Sicherheit:
   - Kette, Sicherheiten und Adresskontext vor Überweisungen doppelt prüfen.

Spezifische Überlegungen für Europa (Compliance-Reibung vs. Self-Custody)

Wenn Sie den Handel in Europa reibungslos gestalten möchten, gestalten Sie Ihren Workflow so, dass unnötige Übergaben an Intermediäre minimiert werden:

• Erwarten Sie mehr Prüfungen bei der Interaktion mit regulierten Anbietern aufgrund der Travel-Rule-Anforderungen und AML-Prozesse. Beginnen Sie mit dem Überblick des Europäischen Parlaments zu den Regeln für die Rückverfolgbarkeit von Krypto-Transfers und der Pressemitteilung der EBA zu den Richtlinien zur Travel Rule.
• Die Transparenz von MiCA nimmt zu (einschließlich öffentlicher Register und Sichtbarkeit des Autorisierungsstatus). Die ESMA pflegt MiCA-bezogene Informationen und eine Roadmap für ein Übergangs-MiCA-Register hier: ESMA – Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCA).

Fazit: Der reibungslose und kostengünstige Weg für Perps in Europa

Für Händler, die zum Zeitpunkt des Handels keine KYC-Aufforderungen wünschen, klarere Self-Custody-Garantien und ein kostengünstiges Erlebnis suchen, ist die einfachste Einrichtung die Verwendung von OneKey Perps: Self-Custody, 0 % Perps-Gebühren und native Hyperliquid-Liquiditätsintegration, damit Sie Positionen direkt in OneKey eröffnen/schließen können, ohne den Umweg über einen browserbasierten DApp-Flow nehmen zu müssen.

Wenn Sie einen Schritt weiter gehen möchten, kann die Kombination der OneKey App-Erfahrung mit einer OneKey Hardware-Wallet die Transaktionssicherheit für hochkarätige Konten erhöhen – insbesondere wenn der Handel mit Perps zur täglichen Gewohnheit und nicht zu einem einmaligen Experiment wird.